Oak Street Health, Inc. (OSH) Bundle
Una breve historia de Oak Street Health, Inc.
Oak Street Health, Inc. (NYSE: OSH) ha sufrido una evolución significativa desde su inicio, centrándose en proporcionar atención primaria de alta calidad para los adultos en Medicare, particularmente aquellos con necesidades de salud complejas. A partir de 2024, la compañía continúa adaptándose al panorama de la salud, marcado por su crecimiento estratégico y desempeño financiero.
Fundación y crecimiento temprano
Fundada en 2012, Oak Street Health comenzó con una visión para transformar la prestación de atención médica a través de un enfoque centrado en el paciente. Para 2023, la compañía había ampliado sus operaciones a 172 centros en varios estados, atendiendo a más de 231,000 pacientes, un aumento sustancial de 140 centros y 175,000 pacientes en 2022.
Desempeño financiero
En el primer trimestre de 2023, Oak Street Health reportó ingresos totales de $ 752.0 millones, lo que refleja un aumento del 46% de $ 513.8 millones en el mismo período en 2022. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento del 47% en los ingresos capitados, que alcanzó $ 743.2 millones , arriba de $ 506.1 millones año tras año.
| Métricas financieras | Q1 2023 | Q1 2022 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 752.0 millones | $ 513.8 millones | 46% |
| Ingresos capitados | $ 743.2 millones | $ 506.1 millones | 47% |
| Pérdida neta | $ (44.2) millones | $ (96.7) millones | 54% |
| Ebitda ajustado | $ 0.5 millones | $ (42.4) millones | — |
Gastos operativos
Los gastos operativos aumentaron a $ 795.4 millones en el primer trimestre de 2023 de $ 604.9 millones en el primer trimestre de 2022, un aumento del 31%. Los contribuyentes clave incluyen:
- Gastos de reclamos médicos: $ 523.5 millones (70% de los ingresos totales) por encima de $ 379.4 millones.
- Costo de la atención: $ 129.2 millones, un aumento del 36% de $ 95.2 millones.
- Ventas y marketing: $ 42.3 millones, un 26% más de $ 33.8 millones.
- Corporativo, general y administrativo: $ 89.9 millones, un ligero aumento de $ 88.7 millones.
Crecimiento del paciente y posición del mercado
Al 31 de marzo de 2023, Oak Street Health informó:
- Total de pacientes: 231,000
- Pacientes en riesgo: 177,000
- Pacientes de tarifa por servicio: 54,000
Esto indica una sólida trayectoria de crecimiento en la inscripción de pacientes, especialmente dentro de las categorías en riesgo, que son críticas para los modelos de ingresos capitados.
Flujo de caja y liquidez
El efectivo, los equivalentes en efectivo y el efectivo restringido se situaban en $ 156.2 millones al 31 de marzo de 2023. La compañía informó que el efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 92.7 millones, un aumento de $ 91.2 millones en el primer trimestre de 2022. millones, significativamente más de $ 1.9 millones en el año anterior.
| Métricas de flujo de caja | Q1 2023 | Q1 2022 |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | $ (92.7) millones | $ (91.2) millones |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $ 43.5 millones | $ 1.9 millones | Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido | $ 156.2 millones | $ 125.3 millones |
Desarrollos recientes
En mayo de 2023, Oak Street Health fue adquirido por CVS Health, marcando un cambio significativo en su estrategia operativa y estructura de capital. Como resultado, la compañía ahora está posicionada para aprovechar los extensos recursos e infraestructura de CVS para mejorar su prestación de servicios y capacidades de atención al paciente.
Conclusión
A partir de 2024, Oak Street Health continúa fortaleciendo su presencia en el mercado de la salud, centrándose en expandir su base de pacientes y mejorar el desempeño financiero al tiempo que navega por las complejidades de un paisaje posterior a la fusión.
A Who posee Oak Street Health, Inc. (OSH)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Oak Street Health, Inc. (OSH) es propiedad principalmente de CVS Health Corporation después de una fusión que se completó el 2 de mayo de 2023. Después de la fusión, OSH opera como una subsidiaria de propiedad total indirecta de CVS Health.
Principales accionistas
Antes de la lista de la NYSE, la propiedad de Oak Street Health se distribuyó entre varios inversores institucionales e individuales. La siguiente tabla describe a los principales accionistas antes de la fusión:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Acciones mantenidas | Tipo de propiedad |
|---|---|---|---|
| CVS Health Corporation | 70% | Aproximadamente 170 millones de acciones | Institucional |
| Blackrock, Inc. | 7.5% | Aproximadamente 18 millones de acciones | Institucional |
| The Vanguard Group, Inc. | 6.1% | Aproximadamente 14.5 millones de acciones | Institucional |
| State Street Corporation | 4.4% | Aproximadamente 10.5 millones de acciones | Institucional |
| Participaciones privilegiadas | 5% | Aproximadamente 12 millones de acciones | Individual |
Desempeño financiero e impacto de la propiedad
La fusión con CVS Health ha posicionado Oak Street Health para aprovechar los extensos recursos e infraestructura de CVS, que se espera que mejore su eficiencia operativa y su desempeño financiero. Para el primer trimestre de 2023, Oak Street Health reportó ingresos totales de $ 752 millones, un aumento del 46% respecto al año anterior. La compañía experimentó una pérdida neta de $ 44.2 millones durante el mismo período.
Rendimiento de stock
Antes de su exclusión, las acciones de OSH cotizaban a un precio aproximado de $ 21.00 por acción. Tras el anuncio de la fusión con CVS Health, las acciones se suspendieron de la negociación, marcando el final de su estado de negociación pública.
Deuda y obligaciones financieras
Al 31 de marzo de 2023, Oak Street Health tenía obligaciones de deuda total que ascendían a $ 1.005 mil millones, que incluía $ 920 millones en billetes mayores convertibles y $ 100 millones en un préstamo a plazo. La fusión resultó en que CVS Health descargara estas deudas, simplificando así las obligaciones financieras de OSH.
Perspectiva futura
Se anticipa que la integración en CVS Health brinda a Oak Street Health oportunidades de crecimiento sustanciales, incluido el acceso ampliado a los servicios de atención médica y las mayores capacidades de atención al paciente.
Oak Street Health, Inc. (OSH) Declaración de misión
Misión Overview
La misión de Oak Street Health, Inc. (OSH) se centra en proporcionar atención primaria de alta calidad a los adultos mayores, particularmente aquellos inscritos en Medicare. La organización tiene como objetivo mejorar los resultados de salud al tiempo que reduce los costos generales de atención médica para sus pacientes a través de un modelo de atención basado en el valor.
Valores centrales
- Atención centrada en el paciente: Priorizar las necesidades y preferencias de los pacientes en todas las decisiones de atención médica.
- Accesibilidad: Asegurar que los servicios de atención médica estén disponibles para todos los pacientes elegibles, particularmente las poblaciones desatendidas.
- Innovación: Utilización de datos y tecnología para mejorar la prestación de atención y la gestión de la salud.
Desempeño financiero y crecimiento del paciente
A partir del primer trimestre de 2023, Oak Street Health informó un crecimiento significativo tanto en el recuento como en los ingresos de los pacientes:
| Métrico | Q1 2023 | Q1 2022 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Centros totales | 172 | 140 | 22.9% |
| Total de pacientes | 231,000 | 175,000 | 32.0% |
| Pacientes en riesgo | 177,000 | 124,000 | 42.7% |
| Pacientes de tarifa por servicio | 54,000 | 51,000 | 5.9% |
| Ingresos totales ($ mm) | $752.0 | $513.8 | 46.5% |
Desglose de ingresos
En el primer trimestre de 2023, el desglose de los ingresos destacó el dominio de los ingresos capitados:
| Tipo de ingresos | Q1 2023 ($ mm) | Q1 2022 ($ mm) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos capitados | $743.2 | $506.1 | 46.2% |
| Otros ingresos | $8.8 | $7.7 | 14.3% |
Gastos operativos
Los gastos operativos para el primer trimestre de 2023 se informaron de la siguiente manera:
| Tipo de gasto | Q1 2023 ($ mm) | Q1 2022 ($ mm) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos de reclamos médicos | $523.5 | $379.4 | 38.0% |
| Costo de la atención | $129.2 | $95.2 | 36.0% |
| Ventas y marketing | $42.3 | $33.8 | 25.0% |
| General y administrativo | $89.9 | $88.7 | 1.4% |
| Gastos operativos totales | $795.4 | $604.9 | 31.5% |
Pérdida neta e información de accionistas
Para el primer trimestre de 2023, Oak Street Health informó una pérdida neta de $ 44.2 millones, una mejora de una pérdida neta de $ 96.7 millones en el primer trimestre de 2022. Las acciones comunes promedio ponderadas en circulación fueron 238,093,465, lo que resultó en una pérdida neta por acción de $ 0.19 en comparación con $ 0.43 en el año anterior.
El desempeño financiero subraya el compromiso de Oak Street Health de ampliar sus operaciones al tiempo que se enfoca en brindar atención basada en el valor a su población de pacientes.
Cómo funciona Oak Street Health, Inc. (OSH)
Modelo de negocio
Oak Street Health opera una red de centros de atención primaria que se centra en pacientes elegibles para Medicare. La compañía genera principalmente ingresos a través de acuerdos capitados, donde recibe una cantidad fija por paciente de los planes de Medicare Advantage. Al 31 de marzo de 2023, Oak Street Health tenía 172 centros y atendía un total de 231,000 pacientes, con 177,000 clasificados como pacientes en riesgo bajo acuerdos capitados.
Desempeño financiero
En el primer trimestre de 2023, Oak Street Health reportó ingresos totales de $ 752.0 millones, un aumento significativo de $ 513.8 millones en el mismo período de 2022, lo que representa un crecimiento del 46%. Este crecimiento fue impulsado por un aumento del 47% en los ingresos capitados, que alcanzó los $ 743.2 millones, frente a $ 506.1 millones año tras año.
| Métricas financieras | Q1 2023 | Q1 2022 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 752.0 millones | $ 513.8 millones | 46% |
| Ingresos capitados | $ 743.2 millones | $ 506.1 millones | 47% |
| Gastos de reclamos médicos | $ 523.5 millones | $ 379.4 millones | 38% |
| Gastos operativos totales | $ 795.4 millones | $ 604.9 millones | 31% |
| Pérdida neta | ($ 44.2 millones) | ($ 96.7 millones) | 54% |
Costos operativos
Los gastos operativos de Oak Street Health totalizaron $ 795.4 millones en el primer trimestre de 2023, frente a $ 604.9 millones en el primer trimestre de 2022. El componente más grande fue el gasto de reclamos médicos, que representaron el 70% de los ingresos totales. El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Categoría de gastos operativos | Q1 2023 | Q1 2022 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos de reclamos médicos | $ 523.5 millones | $ 379.4 millones | 38% |
| Costo de la atención | $ 129.2 millones | $ 95.2 millones | 36% |
| Ventas y marketing | $ 42.3 millones | $ 33.8 millones | 26% |
| Corporativo, general y administrativo | $ 89.9 millones | $ 88.7 millones | 1% |
| Depreciación y amortización | $ 10.5 millones | $ 7.8 millones | 35% |
Pérdidas netas y ganancias por acción
Para el primer trimestre de 2023, Oak Street Health informó una pérdida neta de $ 44.2 millones, que mejoró de una pérdida neta de $ 96.7 millones en el primer trimestre de 2022. Las ganancias ajustadas por acción se informaron en $ (0.19) en comparación con $ (0.43) en el año anterior .
Flujo de caja y liquidez
Al 31 de marzo de 2023, Oak Street Health tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 156.2 millones. La compañía informó que el efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 92.7 millones, en comparación con $ 91.2 millones en el año anterior.
| Resumen del flujo de caja | Q1 2023 | Q1 2022 |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | ($ 92.7 millones) | ($ 91.2 millones) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión | $ 46.9 millones | $ 94.2 millones |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $ 43.5 millones | $ 1.9 millones |
Estructura de deuda
Al 31 de marzo de 2023, Oak Street Health tenía una deuda principal total de $ 1.020 mil millones, que incluye $ 920 millones en billetes mayores convertibles y $ 100 millones en préstamos a plazo. La compañía está administrando su deuda con un enfoque en mantener la liquidez y los recursos de capital.
Perspectiva futura
Oak Street Health tiene la intención de continuar expandiendo su red central y su base de pacientes, centrándose en mejorar la prestación de atención y la gestión de los costos de manera efectiva. La compañía anticipa un mayor crecimiento de los ingresos capitados a medida que escala las operaciones en los nuevos mercados al tiempo que gestiona estratégicamente sus recursos financieros.
Cómo Oak Street Health, Inc. (OSH) gana dinero
Flujos de ingresos
Oak Street Health, Inc. genera ingresos principalmente a través de dos corrientes principales: ingresos capitados y otras fuentes de ingresos. A partir del primer trimestre de 2023, los ingresos totales alcanzaron los $ 752.0 millones, un aumento del 46% de $ 513.8 millones en el mismo período de 2022.
| Tipo de ingresos | Q1 2023 ($ millones) | Q1 2022 ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos capitados | 743.2 | 506.1 | 47 |
| Otros ingresos | 8.8 | 7.7 | 14 |
| Ingresos totales | 752.0 | 513.8 | 46 |
Modelo de ingresos capitados
Los ingresos capitados, que representaron aproximadamente el 99% de los ingresos totales, se derivan de tarifas fijas pagadas por paciente por mes (PPPM) por los pagadores del plan de salud. Los principales pagadores incluyen:
| Fuente del pagador | Q1 2023 (%) | Q1 2022 (%) |
|---|---|---|
| Humana | 32 | 32 |
| Wellcare/Meridian | 13 | 16 |
| Otro | 55 | 52 |
Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2023, el total de pacientes bajo acuerdos capitados aumentó en un 43%, lo que condujo a un aumento en las tasas de ingresos capitados en aproximadamente un 4% año tras año.
Estructura de costos
Los gastos operativos de la compañía alcanzaron los $ 795.4 millones en el primer trimestre de 2023, un aumento del 31% de $ 604.9 millones en el primer trimestre de 2022. El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q1 2023 ($ millones) | Q1 2022 ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos de reclamos médicos | 523.5 | 379.4 | 38 |
| Costo de atención (excl. Depreciación) | 129.2 | 95.2 | 36 |
| Ventas y marketing | 42.3 | 33.8 | 26 |
| Corporativo, general y administrativo | 89.9 | 88.7 | 1 |
| Depreciación y amortización | 10.5 | 7.8 | 35 |
| Gastos operativos totales | 795.4 | 604.9 | 31 |
Métricas de rentabilidad
A pesar del aumento en los ingresos, Oak Street Health informó una pérdida neta de $ 44.2 millones para el primer trimestre de 2023, una mejora de una pérdida neta de $ 96.7 millones en el primer trimestre de 2022. Las métricas de rentabilidad clave incluyen:
| Métrico | Q1 2023 ($ millones) | Q1 2022 ($ millones) |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | 228.5 | 134.4 |
| Contribución del paciente | 219.7 | 126.7 |
| Contribución de la plataforma | 101.6 | 39.8 |
| Ebitda ajustado | 0.5 | (42.4) |
Al 31 de marzo de 2023, la compañía tenía un total de 231,000 pacientes, un aumento de 175,000 el año anterior, con 177,000 de esos pacientes clasificados como en riesgo.
Posición financiera
Al 31 de marzo de 2023, Oak Street Health reportó activos totales de $ 2.321 mil millones y pasivos totales de $ 2.588 mil millones, lo que refleja inversiones en curso en crecimiento y expansión.
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