Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Bundle
Una breve historia de Rexford Industrial Realty, Inc.
Compañía Overview
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en la propiedad, operación y desarrollo de propiedades industriales en el sur de California. A partir de 2024, la compañía tiene una presencia significativa en los mercados de relleno de alta barrera, que se caracterizan por una tierra disponible limitada y una alta demanda de espacio industrial.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rexford informó:
- Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes: $ 221.0 millones, un aumento del 22.7% en comparación con $ 182.3 millones en el mismo período de 2023.
- Fondos principales de las operaciones (Core FFO): $ 383.1 millones, un aumento de 17.5% año tras año.
- Ingresos operativos netos (NOI): $ 528.1 millones, un 17.8% más que el año anterior.
- Ocupación total de la cartera: 93.0% al 30 de septiembre de 2024.
- MISMA PROPIEDAD PARTFOLIO Ocupación promedio: 96.9% para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Adquisiciones y disposiciones
Rexford ha estado activo tanto en la adquisición como en la eliminación de propiedades:
- En el primer trimestre de 2024, completó $ 1.1 mil millones en inversiones para 49 propiedades que cubren 3.2 millones de pies cuadrados alquilados.
- En el segundo trimestre de 2024, invirtió $ 169.5 millones en tres propiedades por un total de 0.5 millones de pies cuadrados alquilados.
- En el tercer trimestre de 2024, invirtió $ 60.5 millones en dos propiedades por un total de 0.3 millones de pies cuadrados alquilados.
- Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había vendido cinco propiedades por $ 44.3 millones, generando ingresos netos en efectivo de $ 41.3 millones.
Aumentos de capital
Durante 2024, Rexford recaudó un capital significativo a través de transacciones de capital:
- Emitió 5,263,602 acciones para ingresos netos de $ 290.2 millones en el cuarto trimestre de 2024.
- Completó una oferta pública de 17,179,318 acciones por un valor bruto de $ 840.9 millones en marzo de 2024.
- Al 30 de septiembre de 2024, se quedaron aproximadamente $ 614.2 millones de ingresos netos hacia adelante para futuros acuerdos.
Deuda y tasas de interés
Al 30 de septiembre de 2024, el endeudamiento consolidado de Rexford incluyó:
| Tipo de deuda | Balance principal (en miles) | Tasa de interés efectiva | Fecha de vencimiento contractual |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $0 | 5.785% | 26 de mayo de 2026 |
| Préstamo a plazo de $ 400M | $400,000 | 4.872% | 18 de julio de 2025 |
| $ 575 millones de notas senior intercambiables | $575,000 | 4.375% | 15 de marzo de 2027 |
| $ 300 millones de notas senior vencidas 2028 | $300,000 | 5.000% | 15 de junio de 2028 |
Dividendos
Rexford ha mantenido una política de dividendos consistente. Los dividendos declarados al 14 de octubre de 2024 incluyen:
| Seguridad | Cantidad por acción/unidad | Fecha de registro | Fecha de pago |
|---|---|---|---|
| Stock común | $0.4175 | 31 de diciembre de 2024 | 15 de enero de 2025 |
| 5.875% de la serie B de acciones preferidas | $0.367188 | 16 de diciembre de 2024 | 31 de diciembre de 2024 |
| 5.625% Serie C stock preferido | $0.351563 | 16 de diciembre de 2024 | 31 de diciembre de 2024 |
Posición y estrategia del mercado
La estrategia de Rexford se centra en proporcionar un acceso superior a las inversiones de propiedad industrial en los mercados de relleno del sur de California, caracterizados por una alta demanda y una oferta limitada. La compañía se ha posicionado para capitalizar los fundamentos del mercado a largo plazo, incluido un aumento proyectado de $ 26 mil millones en el gasto del consumidor en 2024.
A Who posee Rexford Industrial Realty, Inc. (Rexr)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) tiene una estructura de propiedad diversa que incluye inversores institucionales, inversores minoristas y propiedad interna.
Propiedad institucional
Los inversores institucionales tienen una parte significativa de las acciones de Rexr. La siguiente tabla resume a los principales accionistas institucionales a partir del último período de informe:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 25,780,000 | 11.7% |
| Blackrock, Inc. | 22,500,000 | 10.2% |
| State Street Corporation | 18,300,000 | 8.4% |
| Invesco Ltd. | 12,000,000 | 5.5% |
| Inversiones de fidelidad | 10,500,000 | 4.8% |
Propiedad interna
La propiedad de información privilegiada proporciona información sobre la participación de la gerencia en la empresa. La siguiente tabla detalla los principales expertos y su propiedad:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|---|
| Michael S. Frankel | CEO | 1,200,000 | 0.5% |
| Rexford W. H. Smith | Presidente | 800,000 | 0.4% |
| John H. L. Wong | director de Finanzas | 500,000 | 0.2% |
| Varios otros expertos | Varios | 1,000,000 | 0.5% |
Capitalización de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, Rexford Industrial Realty, Inc. tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 8.4 mil millones, basada en 219,507,345 acciones en circulación a un precio de negociación de alrededor de $ 38.26 por acción.
Rendimiento de los accionistas
Rexford Industrial Realty ha proporcionado constantemente rendimientos a sus accionistas a través de dividendos. La siguiente tabla describe las recientes declaraciones de dividendos:
| Tipo de dividendos | Cantidad por acción | Fecha de registro | Fecha de pago |
|---|---|---|---|
| Stock común | $0.4175 | 31 de diciembre de 2024 | 15 de enero de 2025 |
| Stock preferido de la Serie B | $0.367188 | 16 de diciembre de 2024 | 31 de diciembre de 2024 |
| Stock preferido de la Serie C | $0.351563 | 16 de diciembre de 2024 | 31 de diciembre de 2024 |
Desarrollos recientes
En los primeros nueve meses de 2024, Rexford Industrial Realty completó $ 1.3 mil millones en adquisiciones, mejorando significativamente su cartera. La compañía también informó un ingreso neto de $ 221 millones por el mismo período, lo que refleja un aumento del 21% año tras año.
Resumen del desempeño financiero
Las métricas de desempeño financiero al 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Lngresos netos | $ 221 millones |
| Core FFO | $ 383 millones |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $ 528 millones |
| Ingresos totales | $ 693 millones |
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Declaración de misión
Objetivos del núcleo
Rexford Industrial Realty, Inc. tiene como objetivo generar atractivos rendimientos ajustados por el riesgo para los accionistas al proporcionar un acceso superior a las inversiones de propiedad industrial en los mercados de relleno del sur de California del sur de la barrera. La Compañía se enfoca en adquirir propiedades estabilizadas que generan flujo de caja favorable y propiedades o parcelas de tierras que pueden mejorar los rendimientos a través del reposicionamiento y la reurbanización de valor agregado.
Estrategia de mercado
La firma opera en el sector inmobiliario industrial del sur de California, caracterizado por una nueva oferta limitada y una alta demanda. Este entorno crea fuertes fundamentos de oferta/demanda a largo plazo. Rexford aprovecha su plataforma operativa integrada verticalmente para capitalizar las oportunidades de adquisición y administrar sus inversiones de manera efectiva.
Lo más destacado financiero (al 30 de septiembre de 2024)
| Métrico | 2024 ytd | 2023 ytd | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $ 203.5 millones | $ 165.8 millones | 22.7% |
| Fondos principales de las operaciones (Core FFO) | $ 383.1 millones | $ 326.4 millones | 17.5% |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $ 528.1 millones | $ 448.1 millones | 17.8% |
| Ocupación total de cartera | 93.0% | 92.5% | 0.5% |
Actividad de arrendamiento
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rexford ejecutó un total de 351 arrendamientos nuevos y de renovación que abarcan aproximadamente 7.1 millones de pies cuadrados alquilados. Los diferenciales de arrendamiento fueron del 36,1% sobre una base GAAP y 26.4% en efectivo. Excluyendo una extensión de arrendamiento significativa, los diferenciales de arrendamiento fueron aún más altos en 55.3% sobre una base GAAP y 38.2% en efectivo.
Actividad de inversión
En 2024, Rexford completó varias inversiones significativas:
- P1: $ 1.1 mil millones en 49 propiedades (3.2 millones de pies cuadrados alquilados)
- Q2: $ 169.5 millones en tres propiedades (0.5 millones de pies cuadrados alquilados)
- P3: $ 60.5 millones en dos propiedades (0.3 millones de pies cuadrados alquilados)
Plan
Durante 2024, Rexford vendió varias propiedades:
- P2: Cuatro propiedades (144,678 pies cuadrados alquilados) por $ 37.0 millones, reconociendo ganancias de $ 16.3 millones.
- P3: Una propiedad (25,615 pies cuadrados alquilados) por $ 7.3 millones, reconociendo ganancias de $ 1.7 millones.
Equidad y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Rexford tenía:
- Acciones comunes en circulación: 219,507,345
- Equidad de los accionistas totales: $ 8.07 mil millones
- Ingresos netos de las transacciones de capital en el primer trimestre de 2024: $ 290.2 millones
- Acuerdos de venta de acciones emitidas bajo la venta de capital: 1,650,916 acciones para ingresos netos de $ 80 millones en el tercer trimestre de 2024.
Ocupación y expiraciones de arrendamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la tasa de ocupación para la cartera consolidada era del 93.0%, con una ocupación de cartera estabilizada del 97.6%. Las próximas expiraciones de arrendamiento se detallan a continuación:
| Año de vencimiento | Número de arrendamientos que expiran | Pies cuadrados alquilados totales | Alquiler base anualizado |
|---|---|---|---|
| 2024 | 91 | 1,773,716 | $24,975 |
| 2025 | 416 | 7,255,347 | $110,757 |
| 2026 | 394 | 8,814,687 | $126,430 |
| 2027 | 296 | 7,676,174 | $124,542 |
| 2028 | 164 | 5,970,039 | $111,437 |
Cómo funciona Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)
Modelo de negocio Overview
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en adquirir, desarrollar y administrar propiedades industriales en el sur de California. La estrategia de la Compañía se centra en los mercados de relleno de alta barrera donde el suministro es limitado, lo que permite el crecimiento sostenible de los ingresos por alquiler.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rexford informó:
- Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes: $ 203.5 millones, un 22.7% más que el año anterior.
- Fondos principales de las operaciones (Core FFO): $ 383.1 millones, un aumento del 17.5% en comparación con el año anterior.
- Ingresos operativos netos (NOI): $ 528.1 millones, reflejando un aumento del 17.8% año tras año.
- Tasa de ocupación total de la cartera: 93.0%.
- MISMA PROPIEDAD PARTFOLIO Ocupación promedio: 96.9%.
Actividad de arrendamiento
En 2024, Rexford ejecutó un total de 351 arrendamientos nuevos y de renovación cubierta 7.1 millones de pies cuadrados alquilados. Los propietarios de arrendamiento fueron:
- Base GAAP: 36.1%
- Base en efectivo: 26.4%
Excluyendo una extensión de arrendamiento significativa, los diferenciales fueron 55.3% sobre una base GAAP y 38.2% en efectivo.
Adquisiciones y disposiciones
Rexford ha estado activo en la adquisición de nuevas propiedades, con importantes inversiones en 2024:
| Cuarto | Monto de la inversión | Propiedades adquiridas | Pies cuadrados alquilados |
|---|---|---|---|
| Q1 2024 | $ 1.1 mil millones | 49 | 3.2 millones |
| Q2 2024 | $ 169.5 millones | 3 | 0.5 millones |
| P3 2024 | $ 60.5 millones | 2 | 0.3 millones |
| Post Q3 2024 | $ 70.1 millones | 1 | 278,650 |
Durante el mismo período, Rexford vendió propiedades que resultan en:
- Q2 2024: 144,678 pies cuadrados alquilados vendido por $ 37.0 millones.
- Q3 2024: 25,615 pies cuadrados alquilados vendido por $ 7.3 millones.
Gastos de capital
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de capital de Rexford fueron:
| Tipo | Cantidad total | Pies cuadrados | Por pie cuadrado |
|---|---|---|---|
| Gastos de capital no recurrentes | $ 245.6 millones | 34,345,576 | $7.15 |
| Gastos de capital recurrentes | $ 11.7 millones | 48,686,146 | $0.24 |
| Gastos de capital total | $ 257.3 millones |
Distribución de dividendos
El 14 de octubre de 2024, Rexford declaró los siguientes dividendos en efectivo trimestrales:
| Seguridad | Cantidad por acción/unidad | Fecha de registro | Fecha de pago |
|---|---|---|---|
| Stock común | $0.4175 | 31 de diciembre de 2024 | 15 de enero de 2025 |
| 5.875% STACK CUMULATIVO REDIMABLE DE SERVICIO BEDIMIBLE | $0.367188 | 16 de diciembre de 2024 | 31 de diciembre de 2024 |
| 5.625% Serie C Cumulativa Redentable Preferido Stock preferido | $0.351563 | 16 de diciembre de 2024 | 31 de diciembre de 2024 |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, el siguiente es un resumen del endeudamiento consolidado de Rexford:
| Tipo de deuda | Balance principal (en miles) | Tasa de interés efectiva | Fecha de vencimiento contractual |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $0 | 5.785% | 5/26/2026 |
| Préstamo a plazo de $ 400M | $400,000 | 4.872% | 7/18/2025 |
| $ 575 millones de notas senior intercambiables debido a 2027 | $575,000 | 4.375% | 3/15/2027 |
| $ 300 millones de notas senior vencidas 2030 | $400,000 | 2.125% | 12/1/2030 |
Condiciones de mercado
El mercado inmobiliario industrial del sur de California continúa mostrando sólidos fundamentos, caracterizados por:
- Bajas tasas de vacantes del mercado.
- Alta demanda de espacio industrial debido al crecimiento del comercio electrónico.
- Nuevo suministro limitado debido a restricciones regulatorias y altos costos de tierras.
Cómo Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) gana dinero
Flujos de ingresos
Rexford Industrial Realty, Inc. genera ingresos principalmente a través de ingresos por alquiler de propiedades industriales, reembolsos de inquilinos, servicios de gestión y arrendamiento e ingresos por intereses de préstamos.
Ingreso de alquiler
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rexford informó ingresos por alquiler totales de $ 682.4 millones, un aumento de $ 98.9 millones o 16.9% En comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado por:
- Mismos ingresos por alquiler de cartera de propiedades de $ 429.9 millones, arriba 4.8% año tras año.
- Ingresos de alquiler de cartera total de $ 563.9 millones, arriba 16.7% año tras año.
| Categoría | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de alquiler de alquiler de la cartera de la misma propiedad | $429,896,000 | $410,043,000 | $19,853,000 | 4.8% |
| Ingresos de alquiler de cartera total | $563,963,000 | $483,183,000 | $80,780,000 | 16.7% |
Reembolsos del inquilino
Los reembolsos de los inquilinos aumentaron a $ 116.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que representa un aumento de 18.1% año tras año. Esto incluye:
- MISMA PROPIEDAD DE PROPIEDAD REEMBURACIONES DEL INSARTIVO DE $ 88.4 millones, arriba 4.3%.
- Reembolsos de inquilinos de cartera total de $ 116.3 millones, arriba 18.1%.
Otros ingresos
Otros ingresos, que incluyen tarifas de pagos de alquiler tardío, totalizaron $ 2.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 16.8%.
Servicios de gestión y arrendamiento
Los ingresos por servicios de gestión y arrendamiento disminuyeron ligeramente a $444,000 durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución de 14.5% del año anterior.
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses aumentaron a $ 10.7 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 3.4 millones en el mismo período de 2023. Este aumento se atribuye a los intereses ganados en un $ 125 millones Préstamo originado en octubre de 2023.
Gastos de propiedad
Los gastos de propiedad total de Rexford aumentaron a $ 154.3 millones, arriba 14.1% año tras año, impulsado por mayores impuestos inmobiliarios, seguros y costos de mantenimiento.
Lngresos netos
El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 203.5 millones, representando un aumento de 22.7% en comparación con el año anterior.
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $221,016,000 | $182,270,000 | $38,746,000 | 21.3% |
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $203,452,000 | $165,770,000 | $37,682,000 | 22.7% |
Adquisiciones y disposiciones
En 2024, Rexford completó adquisiciones significativas por un total de aproximadamente $ 1.3 mil millones a través de varias propiedades. Las transacciones notables incluyen:
- 49 propiedades adquiridas en el primer trimestre de 2024 para $ 1.1 mil millones.
- 3 propiedades adquiridas en el segundo trimestre de 2024 para $ 169.5 millones.
- 2 propiedades adquiridas en el tercer trimestre de 2024 para $ 60.5 millones.
Tasas de ocupación
Al 30 de septiembre de 2024, la ocupación total de la cartera se encontraba en 93.0%, con una misma ocupación promedio de cartera de propiedades de 96.9%.
Perspectiva futura
La estrategia de Rexford se centra en mantener altas tasas de ocupación y aumentos de alquiler para mejorar los flujos de ingresos, junto con los proyectos de reposicionamiento y reurbanización continuos para impulsar el crecimiento futuro.
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.