Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Bundle
Uma breve história da Rexford Industrial Realty, Inc.
Empresa Overview
A Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) é uma confiança de investimento imobiliário (REIT) focado na propriedade, operação e desenvolvimento de propriedades industriais no sul da Califórnia. A partir de 2024, a empresa tem uma presença significativa nos mercados de preenchimento de alta barreira, caracterizados por terras disponíveis limitadas e alta demanda por espaço industrial.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Rexford informou:
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários: US $ 221,0 milhões, um aumento de 22,7% em comparação com US $ 182,3 milhões no mesmo período de 2023.
- Fundos principais das operações (Core FFO): US $ 383,1 milhões, um aumento de 17,5% ano a ano.
- Receita operacional líquida (NOI): US $ 528,1 milhões, um aumento de 17,8% em relação ao ano anterior.
- Ocupação total do portfólio: 93,0% em 30 de setembro de 2024.
- O mesmo portfólio de propriedades Ocupação média: 96,9% nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Aquisições e disposições
Rexford tem sido ativo na aquisição e descarte de propriedades:
- No primeiro trimestre de 2024, concluiu US $ 1,1 bilhão em investimentos para 49 propriedades, cobrindo 3,2 milhões de pés quadrados alugáveis.
- No segundo trimestre de 2024, investiu US $ 169,5 milhões em três propriedades, totalizando 0,5 milhão de pés quadrados alugáveis.
- No terceiro trimestre de 2024, investiu US $ 60,5 milhões em duas propriedades, totalizando 0,3 milhão de pés quadrados alugáveis.
- Em 30 de setembro de 2024, a empresa havia vendido cinco propriedades por US $ 44,3 milhões, gerando receitas líquidas em dinheiro de US $ 41,3 milhões.
Aumentos de capital
Durante 2024, Rexford levantou capital significativo por meio de transações de ações:
- Emitiu 5.263.602 ações para recursos líquidos de US $ 290,2 milhões no primeiro trimestre de 2024.
- Concluiu uma oferta pública de 17.179.318 ações por um valor bruto de US $ 840,9 milhões em março de 2024.
- Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente US $ 614,2 milhões em receitas líquidas a termo permaneceram para futuros acordos.
Dívidas e taxas de juros
Em 30 de setembro de 2024, o endividamento consolidado de Rexford incluiu:
| Tipo de dívida | Balanço principal (em milhares) | Taxa de juros efetiva | Data de vencimento contratual |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | $0 | 5.785% | 26 de maio de 2026 |
| Empréstimo a prazo de US $ 400 milhões | $400,000 | 4.872% | 18 de julho de 2025 |
| Notas sênior trocáveis de US $ 575 milhões | $575,000 | 4.375% | 15 de março de 2027 |
| Notas sênior de US $ 300 milhões com vencimento de 2028 | $300,000 | 5.000% | 15 de junho de 2028 |
Dividendos
Rexford manteve uma política de dividendos consistente. Os dividendos declarados em 14 de outubro de 2024 incluem:
| Segurança | Montante por ação/unidade | Data de registro | Data de pagamento |
|---|---|---|---|
| Ações ordinárias | $0.4175 | 31 de dezembro de 2024 | 15 de janeiro de 2025 |
| 5,875% da série B preferencial | $0.367188 | 16 de dezembro de 2024 | 31 de dezembro de 2024 |
| 5,625% Série C Preferencial Stock | $0.351563 | 16 de dezembro de 2024 | 31 de dezembro de 2024 |
Posição e estratégia de mercado
A estratégia de Rexford se concentra em fornecer acesso superior a investimentos em propriedades industriais nos mercados de preenchimento do sul da Califórnia, caracterizados por alta demanda e oferta limitada. A empresa se posicionou para capitalizar os fundamentos do mercado de longo prazo, incluindo um aumento projetado de US $ 26 bilhões nos gastos com consumidores em 2024.
A Who é proprietário da Rexford Industrial Realty, Inc. (Rexr)
Estrutura de propriedade
A partir de 2024, a Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) possui uma estrutura de propriedade diversificada que inclui investidores institucionais, investidores de varejo e propriedade privilegiada.
Propriedade institucional
Os investidores institucionais detêm uma parcela significativa das ações da Rexr. A tabela a seguir resume os principais acionistas institucionais no último período de relatório:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 25,780,000 | 11.7% |
| BlackRock, Inc. | 22,500,000 | 10.2% |
| State Street Corporation | 18,300,000 | 8.4% |
| Invesco Ltd. | 12,000,000 | 5.5% |
| Fidelity Investments | 10,500,000 | 4.8% |
Propriedade interna
A Propriedade Insider fornece informações sobre a participação da gerência na empresa. A tabela abaixo detalha os principais insiders e sua propriedade:
| Nome | Posição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|---|
| Michael S. Frankel | CEO | 1,200,000 | 0.5% |
| Rexford W. H. Smith | Presidente | 800,000 | 0.4% |
| John H. L. Wong | Diretor Financeiro | 500,000 | 0.2% |
| Vários outros insiders | Vários | 1,000,000 | 0.5% |
Capitalização de mercado
Em 30 de setembro de 2024, a Rexford Industrial Realty, Inc. possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 8,4 bilhões, com base em 219.507.345 ações em circulação a um preço comercial em torno de US $ 38,26 por ação.
Retornos dos acionistas
A Rexford Industrial Realty sempre forneceu retornos aos seus acionistas por meio de dividendos. A tabela a seguir descreve as recentes declarações de dividendos:
| Tipo de dividendo | Valor por ação | Data de registro | Data de pagamento |
|---|---|---|---|
| Ações ordinárias | $0.4175 | 31 de dezembro de 2024 | 15 de janeiro de 2025 |
| Estoque preferencial da Série B | $0.367188 | 16 de dezembro de 2024 | 31 de dezembro de 2024 |
| Estoque preferencial da série C | $0.351563 | 16 de dezembro de 2024 | 31 de dezembro de 2024 |
Desenvolvimentos recentes
Nos primeiros nove meses de 2024, a Rexford Industrial Realty completou US $ 1,3 bilhão em aquisições, aumentando significativamente seu portfólio. A empresa também registrou um lucro líquido de US $ 221 milhões no mesmo período, refletindo um aumento de 21% em relação ao ano anterior.
Resumo do desempenho financeiro
As métricas de desempenho financeiro em 30 de setembro de 2024 são as seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Resultado líquido | US $ 221 milhões |
| FFO do núcleo | US $ 383 milhões |
| Receita operacional líquida (NOI) | US $ 528 milhões |
| Receita total | US $ 693 milhões |
Declaração de missão Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)
Objetivos principais
A Rexford Industrial Realty, Inc. tem como objetivo gerar retornos atraentes ajustados ao risco para os acionistas, fornecendo acesso superior a investimentos em propriedades industriais em mercados de preenchimento do sul da Califórnia no sul da Califórnia. A Companhia se concentra na aquisição de propriedades estabilizadas que geram fluxo de caixa e propriedades favoráveis ou parcelas de terras que podem melhorar os retornos por meio de reposicionamento e reconstrução de valor agregado de valor.
Estratégia de mercado
A empresa opera no setor imobiliário industrial do sul da Califórnia, caracterizado por uma nova oferta limitada e alta demanda. Esse ambiente cria fortes fundamentos de oferta/demanda de longo prazo. A Rexford aproveita sua plataforma operacional verticalmente integrada para capitalizar oportunidades de aquisição e gerenciar seus investimentos de maneira eficaz.
Destaques financeiros (em 30 de setembro de 2024)
| Métrica | 2024 YTD | 2023 YTD | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | US $ 203,5 milhões | US $ 165,8 milhões | 22.7% |
| Fundos principais das operações (Core FFO) | US $ 383,1 milhões | US $ 326,4 milhões | 17.5% |
| Receita operacional líquida (NOI) | US $ 528,1 milhões | US $ 448,1 milhões | 17.8% |
| Ocupação total do portfólio | 93.0% | 92.5% | 0.5% |
Atividade de leasing
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Rexford executou um total de 351 arrendamentos novos e de renovação, abrangendo aproximadamente 7,1 milhões de pés quadrados alugáveis. Os spreads de leasing foram de 36,1% em base GAAP e 26,4% em dinheiro. Excluindo uma extensão significativa de arrendamento, os spreads de leasing foram ainda maiores em 55,3% em uma base GAAP e 38,2% em dinheiro.
Atividade de investimento
Em 2024, Rexford concluiu vários investimentos significativos:
- Q1: US $ 1,1 bilhão em 49 propriedades (3,2 milhões de pés quadrados alugáveis)
- Q2: US $ 169,5 milhões em três propriedades (0,5 milhão de pés quadrados alugáveis)
- Q3: US $ 60,5 milhões em duas propriedades (0,3 milhão de pés quadrados alugáveis)
Disposições
Durante 2024, Rexford vendeu várias propriedades:
- Q2: quatro propriedades (144.678 pés quadrados alugáveis) por US $ 37,0 milhões, reconhecendo ganhos de US $ 16,3 milhões.
- Q3: Uma propriedade (25.615 pés quadrados alugáveis) por US $ 7,3 milhões, reconhecendo ganhos de US $ 1,7 milhão.
Equidade e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, Rexford tinha:
- Ações ordinárias em circulação: 219.507.345
- Total de patrimônio dos acionistas: US $ 8,07 bilhões
- Receita líquido de transações de ações no primeiro trimestre 2024: US $ 290,2 milhões
- Emitiu ações sob contratos de venda de patrimônio líquido: 1.650.916 ações para recursos líquidos de US $ 80 milhões no terceiro trimestre de 2024.
Expiração de ocupação e arrendamento
Em 30 de setembro de 2024, a taxa de ocupação para a carteira consolidada era de 93,0%, com uma ocupação de portfólio estabilizada de 97,6%. Os próximos expiração do arrendamento estão detalhados abaixo:
| Ano de expiração | Número de arrendamentos expirando | Total de pés quadrados alugáveis | Aluguel base anualizado |
|---|---|---|---|
| 2024 | 91 | 1,773,716 | $24,975 |
| 2025 | 416 | 7,255,347 | $110,757 |
| 2026 | 394 | 8,814,687 | $126,430 |
| 2027 | 296 | 7,676,174 | $124,542 |
| 2028 | 164 | 5,970,039 | $111,437 |
Como funciona a Rexford Industrial Realty, Inc. (Rexr)
Modelo de negócios Overview
A Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) opera como uma confiança de investimento imobiliário (REIT) focado em adquirir, desenvolver e gerenciar propriedades industriais no sul da Califórnia. A estratégia da empresa centra-se em mercados de preenchimento de alta barreira, onde a oferta é limitada, permitindo um crescimento sustentável da renda do aluguel.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Rexford informou:
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários: US $ 203,5 milhões, um aumento de 22,7% em relação ao ano anterior.
- Fundos principais das operações (Core FFO): US $ 383,1 milhões, um aumento de 17,5% em comparação com o ano anterior.
- Receita operacional líquida (NOI): US $ 528,1 milhões, refletindo um aumento de 17,8% ano a ano.
- Taxa total de ocupação do portfólio: 93.0%.
- O mesmo portfólio de propriedades Ocupação média: 96.9%.
Atividade de leasing
Em 2024, Rexford executou um total de 351 arrendamentos novos e de renovação cobertura 7,1 milhões de pés quadrados alugáveis. Os spreads de leasing foram:
- Base GAAP: 36.1%
- Base de caixa: 26.4%
Excluindo uma extensão significativa de arrendamento, os spreads foram 55.3% em uma base GAAP e 38.2% em dinheiro.
Aquisições e disposições
Rexford tem sido ativo na aquisição de novas propriedades, com investimentos significativos em 2024:
| Trimestre | Valor do investimento | Propriedades adquiridas | FETOS quadrados alugáveis |
|---|---|---|---|
| Q1 2024 | US $ 1,1 bilhão | 49 | 3,2 milhões |
| Q2 2024 | US $ 169,5 milhões | 3 | 0,5 milhão |
| Q3 2024 | US $ 60,5 milhões | 2 | 0,3 milhão |
| Post Q3 2024 | US $ 70,1 milhões | 1 | 278,650 |
Durante o mesmo período, a Rexford vendeu propriedades resultando em:
- Q2 2024: 144.678 pés quadrados alugáveis vendido para US $ 37,0 milhões.
- Q3 2024: 25.615 pés quadrados alugáveis vendido para US $ 7,3 milhões.
Despesas de capital
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de capital de Rexford foram:
| Tipo | Montante total | Pés quadrados | Por pé quadrado |
|---|---|---|---|
| Gastos de capital não recorrentes | US $ 245,6 milhões | 34,345,576 | $7.15 |
| Despesas de capital recorrentes | US $ 11,7 milhões | 48,686,146 | $0.24 |
| Gastos totais de capital | US $ 257,3 milhões |
Distribuição de dividendos
Em 14 de outubro de 2024, Rexford declarou os seguintes dividendos trimestrais em dinheiro:
| Segurança | Montante por ação/unidade | Data de registro | Data de pagamento |
|---|---|---|---|
| Ações ordinárias | $0.4175 | 31 de dezembro de 2024 | 15 de janeiro de 2025 |
| 5,875% Série B Cumulativa resgatável Ações preferenciais | $0.367188 | 16 de dezembro de 2024 | 31 de dezembro de 2024 |
| 5,625% Série C Cumulativa resgatável Ações preferenciais | $0.351563 | 16 de dezembro de 2024 | 31 de dezembro de 2024 |
Dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, o seguinte é um resumo do endividamento consolidado de Rexford:
| Tipo de dívida | Balanço principal (em milhares) | Taxa de juros efetiva | Data de vencimento contratual |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | $0 | 5.785% | 5/26/2026 |
| Empréstimo a prazo de US $ 400 milhões | $400,000 | 4.872% | 7/18/2025 |
| US $ 575M Notas seniores trocáveis com vencimento de 2027 | $575,000 | 4.375% | 3/15/2027 |
| Notas sênior de US $ 300 milhões com vencimento 2030 | $400,000 | 2.125% | 12/1/2030 |
Condições de mercado
O mercado imobiliário industrial do sul da Califórnia continua a mostrar fundamentos fortes, caracterizados por:
- Baixas taxas de vacância no mercado.
- Alta demanda por espaço industrial devido ao crescimento do comércio eletrônico.
- Novo oferta limitada devido a restrições regulatórias e altos custos de terra.
Como Rexford Industrial Realty, Inc. (Rexr) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A Rexford Industrial Realty, Inc. gera receita principalmente por meio de receita de aluguel de propriedades industriais, reembolsos de inquilinos, serviços de gerenciamento e leasing e receita de juros de empréstimos.
Renda de aluguel
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Rexford relatou uma receita total de aluguel de US $ 682,4 milhões, um aumento de US $ 98,9 milhões ou 16.9% comparado ao mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado por:
- Mesma receita de aluguel de portfólio de propriedades de US $ 429,9 milhões, acima 4.8% ano a ano.
- Receita total de aluguel de portfólio de US $ 563,9 milhões, acima 16.7% ano a ano.
| Categoria | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Mesma receita de aluguel de portfólio de propriedades | $429,896,000 | $410,043,000 | $19,853,000 | 4.8% |
| Receita total de aluguel de portfólio | $563,963,000 | $483,183,000 | $80,780,000 | 16.7% |
Reembolsos de inquilino
Reembolsos de inquilinos aumentaram para US $ 116,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representando um aumento de 18.1% ano a ano. Isso inclui:
- Mesmo portfólio de propriedades reembolsos de inquilino de US $ 88,4 milhões, acima 4.3%.
- Reembolsos totais de inquilino de portfólio de US $ 116,3 milhões, acima 18.1%.
Outra renda
Outras receitas, que incluem taxas de pagamentos de aluguel tardio, totalizaram US $ 2,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de 16.8%.
Serviços de gerenciamento e leasing
A receita de serviços de gerenciamento e leasing diminuiu um pouco para $444,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma diminuição de 14.5% a partir do ano anterior.
Receita de juros
Receita de juros aumentou para US $ 10,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 3,4 milhões no mesmo período de 2023. Este aumento é atribuído aos juros obtidos em um US $ 125 milhões Empréstimo originado em outubro de 2023.
Despesas de propriedade
As despesas totais de propriedade de Rexford aumentaram para US $ 154,3 milhões, acima 14.1% Ano a ano, impulsionado por custos mais altos de impostos imobiliários, seguros e manutenção.
Resultado líquido
Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 203,5 milhões, representando um aumento de 22.7% comparado ao ano anterior.
| Métrica financeira | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Resultado líquido | $221,016,000 | $182,270,000 | $38,746,000 | 21.3% |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | $203,452,000 | $165,770,000 | $37,682,000 | 22.7% |
Aquisições e disposições
Em 2024, Rexford concluiu aquisições significativas, totalizando aproximadamente US $ 1,3 bilhão em várias propriedades. As transações notáveis incluem:
- 49 propriedades adquiridas no primeiro trimestre de 2024 para US $ 1,1 bilhão.
- 3 propriedades adquiridas no segundo trimestre 2024 para US $ 169,5 milhões.
- 2 propriedades adquiridas no terceiro trimestre 2024 para US $ 60,5 milhões.
Taxas de ocupação
Em 30 de setembro de 2024, a ocupação total do portfólio ficava em 93.0%, com uma mesma ocupação média de portfólio de propriedades de 96.9%.
Perspectivas futuras
A estratégia de Rexford se concentra na manutenção de altas taxas de ocupação e aumentos de aluguel para melhorar os fluxos de receita, além de projetos contínuos de reposicionamento e reconstrução para impulsionar o crescimento futuro.
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.