Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Bundle
Une brève histoire de Rexford Industrial Realty, Inc.
Entreprise Overview
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) est une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur la propriété, l'exploitation et le développement de propriétés industrielles dans le sud de la Californie. En 2024, la société a une présence significative sur les marchés de remplissage à haute barrière, qui se caractérisent par des terres limitées disponibles et une forte demande d'espace industriel.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rexford a rapporté:
- Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires: 221,0 millions de dollars, une augmentation de 22,7% contre 182,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
- Fonds de base des opérations (Core FFO): 383,1 millions de dollars, une augmentation de 17,5% en glissement annuel.
- Résultat d'exploitation net (NOI): 528,1 millions de dollars, en hausse de 17,8% par rapport à l'année précédente.
- Occupation totale du portefeuille: 93,0% au 30 septembre 2024.
- Même portefeuille de biens occupation moyenne: 96,9% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Acquisitions et dispositions
Rexford a été actif à la fois dans l'acquisition et l'élimination des propriétés:
- Au T1 2024, a réalisé 1,1 milliard de dollars d'investissements pour 49 propriétés couvrant 3,2 millions de pieds carrés louables.
- Au T2 2024, a investi 169,5 millions de dollars dans trois propriétés totalisant 0,5 million de pieds carrés louables.
- Au troisième trimestre 2024, a investi 60,5 millions de dollars dans deux propriétés totalisant 0,3 million de pieds carrés louables.
- Au 30 septembre 2024, la société avait vendu cinq propriétés pour 44,3 millions de dollars, générant un produit en espèces net de 41,3 millions de dollars.
Capital Rassement
En 2024, Rexford a levé des capitaux importants grâce à des transactions en actions:
- Émis 5 263 602 actions pour un produit net de 290,2 millions de dollars au premier trimestre 2024.
- A rempli une offre publique de 17 179 318 actions pour une valeur brute de 840,9 millions de dollars en mars 2024.
- Au 30 septembre, 2024, environ 614,2 millions de dollars de produits nets à terme sont restés pour les futurs règlements.
Dette et taux d'intérêt
Au 30 septembre 2024, la dette consolidée de Rexford comprenait:
| Type de dette | Équilibre principal (par milliers) | Taux d'intérêt efficace | Date de maturité contractuelle |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $0 | 5.785% | 26 mai 2026 |
| Prêt à terme de 400 millions de dollars | $400,000 | 4.872% | 18 juillet 2025 |
| Billets supérieurs échangeables de 575 millions de dollars | $575,000 | 4.375% | 15 mars 2027 |
| 300 millions de billets pour personnes âgées dus 2028 | $300,000 | 5.000% | 15 juin 2028 |
Dividendes
Rexford a maintenu une politique de dividende cohérente. Les dividendes déclarés au 14 octobre 2024 comprennent:
| Sécurité | Montant par action / unité | Date d'enregistrement | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| Actions ordinaires | $0.4175 | 31 décembre 2024 | 15 janvier 2025 |
| 5,875% Série B Stock privilégié | $0.367188 | 16 décembre 2024 | 31 décembre 2024 |
| 5,625% Série C Stock privilégié | $0.351563 | 16 décembre 2024 | 31 décembre 2024 |
Position et stratégie du marché
La stratégie de Rexford se concentre sur la fourniture d'un accès supérieur aux investissements immobiliers industriels sur les marchés de remplissage du sud de la Californie, caractérisés par une forte demande et une offre limitée. La société s'est positionnée pour capitaliser sur les fondamentaux du marché à long terme, notamment une augmentation prévue de 26 milliards de dollars des dépenses de consommation en 2024.
A qui possède Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)
Structure de propriété
En 2024, Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) a une structure de propriété diversifiée qui comprend des investisseurs institutionnels, des investisseurs de détail et une propriété d'initiés.
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels détiennent une partie importante des actions de REXR. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels à partir de la dernière période de référence:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 25,780,000 | 11.7% |
| BlackRock, Inc. | 22,500,000 | 10.2% |
| State Street Corporation | 18,300,000 | 8.4% |
| Invesco Ltd. | 12,000,000 | 5.5% |
| Investissements de fidélité | 10,500,000 | 4.8% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés donne un aperçu de la participation de la direction dans l'entreprise. Le tableau ci-dessous détaille les meilleurs initiés et leur propriété:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| Michael S. Frankel | PDG | 1,200,000 | 0.5% |
| Rexford W. H. Smith | Président | 800,000 | 0.4% |
| John H. L. Wong | Directeur financier | 500,000 | 0.2% |
| Divers autres initiés | Divers | 1,000,000 | 0.5% |
Capitalisation boursière
Au 30 septembre 2024, Rexford Industrial Realty, Inc. a une capitalisation boursière d'environ 8,4 milliards de dollars, sur la base de 219 507 345 actions en circulation au prix de négociation d'environ 38,26 $ par action.
Retour des actionnaires
Rexford Industrial Realty a toujours fourni des rendements à ses actionnaires par le biais de dividendes. Le tableau suivant décrit les récentes déclarations de dividendes:
| Type de dividende | Montant par action | Date d'enregistrement | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| Actions ordinaires | $0.4175 | 31 décembre 2024 | 15 janvier 2025 |
| Série B Stock privilégié | $0.367188 | 16 décembre 2024 | 31 décembre 2024 |
| Série C Stock privilégié | $0.351563 | 16 décembre 2024 | 31 décembre 2024 |
Développements récents
Au cours des neuf premiers mois de 2024, Rexford Industrial Realty a réalisé 1,3 milliard de dollars d'acquisitions, améliorant considérablement son portefeuille. La société a également déclaré un bénéfice net de 221 millions de dollars pour la même période, reflétant une augmentation de 21% d'une année à l'autre.
Résumé de la performance financière
Les mesures de performance financière au 30 septembre 2024 sont les suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net | 221 millions de dollars |
| Core FFO | 383 millions de dollars |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | 528 millions de dollars |
| Revenus totaux | 693 millions de dollars |
Énoncé de mission Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)
Objectifs de base
Rexford Industrial Realty, Inc. vise à générer des rendements attrayants ajustés au risque pour les actionnaires en offrant un accès supérieur aux investissements immobiliers industriels dans les marchés remplis de la Californie du Sud à barrière. La Société se concentre sur l'acquisition à la fois des propriétés stabilisées qui génèrent des flux de trésorerie et des propriétés favorables ou des parcelles de terrain qui peuvent améliorer les rendements grâce au repositionnement et au réaménagement de la valeur ajoutée.
Stratégie de marché
L'entreprise opère dans le secteur immobilier industriel du sud de la Californie, caractérisée par une nouvelle offre limitée et une forte demande. Cet environnement crée de solides fondamentaux à long terme de l'offre / de la demande. Rexford exploite sa plate-forme d'exploitation intégrée verticalement pour capitaliser sur les opportunités d'acquisition et gérer efficacement ses investissements.
Faits saillants financiers (au 30 septembre 2024)
| Métrique | 2024 YTD | 2023 YTD | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires | 203,5 millions de dollars | 165,8 millions de dollars | 22.7% |
| Fonds de base des opérations (Core FFO) | 383,1 millions de dollars | 326,4 millions de dollars | 17.5% |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | 528,1 millions de dollars | 448,1 millions de dollars | 17.8% |
| Occupation totale du portefeuille | 93.0% | 92.5% | 0.5% |
Activité de location
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rexford a exécuté un total de 351 baux de renouvellement nouveaux et de renouvellement englobant environ 7,1 millions de pieds carrés louables. Les écarts de location étaient de 36,1% sur une base de PCGR et de 26,4% en espèces. À l'exclusion d'une extension de location significative, les écarts de location étaient encore plus élevés à 55,3% sur une base de PCGR et 38,2% en espèces.
Activité d'investissement
En 2024, Rexford a achevé plusieurs investissements importants:
- Q1: 1,1 milliard de dollars dans 49 propriétés (3,2 millions de pieds carrés louables)
- Q2: 169,5 millions de dollars dans trois propriétés (0,5 million de pieds carrés louables)
- T3: 60,5 millions de dollars dans deux propriétés (0,3 million de pieds carrés louables)
Dispositions
En 2024, Rexford a vendu plusieurs propriétés:
- Q2: Quatre propriétés (144 678 pieds carrés louables) pour 37,0 millions de dollars, reconnaissant des gains de 16,3 millions de dollars.
- Q3: Une propriété (25 615 pieds carrés louables) pour 7,3 millions de dollars, reconnaissant des gains de 1,7 million de dollars.
Capitaux propres et financement
Au 30 septembre 2024, Rexford avait:
- Actions ordinaires en circulation: 219 507 345
- Total des capitaux propres des actionnaires: 8,07 milliards de dollars
- Produit net des transactions en actions au premier trimestre 2024: 290,2 millions de dollars
- Actions émises en vertu des accords de vente en actions à terme: 1 650 916 actions pour le produit net de 80 millions de dollars en trimestre 2024.
Expiration d'occupation et de location
Au 30 septembre 2024, le taux d'occupation du portefeuille consolidé était de 93,0%, avec une occupation de portefeuille stabilisée de 97,6%. Les prochaines expirations de bail sont détaillées ci-dessous:
| Année d'expiration | Nombre de baux expirés | Pieds carrés louables totaux | Loyer de base annualisé |
|---|---|---|---|
| 2024 | 91 | 1,773,716 | $24,975 |
| 2025 | 416 | 7,255,347 | $110,757 |
| 2026 | 394 | 8,814,687 | $126,430 |
| 2027 | 296 | 7,676,174 | $124,542 |
| 2028 | 164 | 5,970,039 | $111,437 |
Comment fonctionne Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)
Modèle commercial Overview
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) opère comme une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés industrielles dans le sud de la Californie. La stratégie de l'entreprise se concentre sur les marchés de remplissage à haute barrière où l'offre est limitée, ce qui permet une croissance durable des revenus locatifs.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rexford a rapporté:
- Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires: 203,5 millions de dollars, en hausse de 22,7% par rapport à l'année précédente.
- Fonds de base des opérations (Core FFO): 383,1 millions de dollars, une augmentation de 17,5% par rapport à l'année précédente.
- Résultat d'exploitation net (NOI): 528,1 millions de dollars, reflétant une augmentation de 17,8% d'une année à l'autre.
- Taux d'occupation totale du portefeuille: 93.0%.
- Même portefeuille de biens occupation moyenne: 96.9%.
Activité de location
En 2024, Rexford a exécuté un total de 351 baux nouveaux et de renouvellement revêtement 7,1 millions de pieds carrés louables. Les écarts de location étaient:
- Base de PCGR: 36.1%
- Base de trésorerie: 26.4%
À l'exclusion d'une extension de location significative, les écarts étaient 55.3% sur une base GAAP et 38.2% sur une base en espèces.
Acquisitions et dispositions
Rexford a été actif dans l'acquisition de nouvelles propriétés, avec des investissements importants en 2024:
| Quart | Montant d'investissement | Propriétés acquises | Pieds carrés louables |
|---|---|---|---|
| T1 2024 | 1,1 milliard de dollars | 49 | 3,2 millions |
| Q2 2024 | 169,5 millions de dollars | 3 | 0,5 million |
| Q3 2024 | 60,5 millions de dollars | 2 | 0,3 million |
| Post du troisième trimestre 2024 | 70,1 millions de dollars | 1 | 278,650 |
Au cours de la même période, Rexford a vendu des propriétés résultant en:
- Q2 2024: 144 678 pieds carrés louables vendu pour 37,0 millions de dollars.
- Q3 2024: 25 615 pieds carrés louables vendu pour 7,3 millions de dollars.
Dépenses en capital
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses en capital de Rexford étaient:
| Taper | Montant total | Pieds carrés | Par pied carré |
|---|---|---|---|
| Dépenses en capital non récurrentes | 245,6 millions de dollars | 34,345,576 | $7.15 |
| Dépenses en capital récurrentes | 11,7 millions de dollars | 48,686,146 | $0.24 |
| Total des dépenses en capital | 257,3 millions de dollars |
Distribution de dividendes
Le 14 octobre 2024, Rexford a déclaré les dividendes en espèces trimestriels suivants:
| Sécurité | Montant par action / unité | Date d'enregistrement | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| Actions ordinaires | $0.4175 | 31 décembre 2024 | 15 janvier 2025 |
| 5,875% Série B | $0.367188 | 16 décembre 2024 | 31 décembre 2024 |
| 5,625% Série C | $0.351563 | 16 décembre 2024 | 31 décembre 2024 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, ce qui suit est un résumé de l'endettement consolidé de Rexford:
| Type de dette | Équilibre principal (par milliers) | Taux d'intérêt efficace | Date de maturité contractuelle |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $0 | 5.785% | 5/26/2026 |
| Prêt à terme de 400 millions de dollars | $400,000 | 4.872% | 7/18/2025 |
| 575 M $ billets de senior échangeables dus 2027 | $575,000 | 4.375% | 3/15/2027 |
| 300 millions de billets pour personnes âgées dus 2030 | $400,000 | 2.125% | 12/1/2030 |
Conditions du marché
Le marché immobilier industriel de la Californie du Sud continue de montrer de solides fondamentaux, caractérisés par:
- Taux d'inoccupation bas du marché.
- Demande élevée d'espace industriel en raison de la croissance du commerce électronique.
- NOUVELLE OBSIDÉE COMMICABLE DUSÉE DES CONTRAINTES RÉGULATEURES ET DES COMPOSSIONS DURRESSEMENTS.
Comment Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) fait de l'argent
Sources de revenus
Rexford Industrial Realty, Inc. génère des revenus principalement par le biais de revenus locatifs des propriétés industrielles, des remboursements des locataires, des services de gestion et de location et des revenus d'intérêts des prêts.
Revenus de location
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rexford a déclaré un revenu locatif total de 682,4 millions de dollars, une augmentation de 98,9 millions de dollars ou 16.9% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par:
- Même portefeuille de propriété Revenu de location de 429,9 millions de dollars, en haut 4.8% d'une année à l'autre.
- Revenus de location de portefeuille total de 563,9 millions de dollars, en haut 16.7% d'une année à l'autre.
| Catégorie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Même revenu de location du portefeuille de propriété | $429,896,000 | $410,043,000 | $19,853,000 | 4.8% |
| Revenus de location de portefeuille total | $563,963,000 | $483,183,000 | $80,780,000 | 16.7% |
Remboursements des locataires
Les remboursements des locataires ont augmenté à 116,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant une augmentation de 18.1% d'une année à l'autre. Cela comprend:
- Même portefeuille de propriété rembourse des remboursements de 88,4 millions de dollars, en haut 4.3%.
- Remboursements totaux de locataire du portefeuille de 116,3 millions de dollars, en haut 18.1%.
Autres revenus
Autres revenus, qui comprend les frais des paiements de location tardifs, ont totalisé 2,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 16.8%.
Services de gestion et de location
Les revenus des services de gestion et de location ont légèrement diminué à $444,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela reflète une diminution de 14.5% de l'année précédente.
Revenu d'intérêt
Les revenus d'intérêts ont chuté à 10,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 3,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation est attribuée à l'intérêt gagné sur un 125 millions de dollars Le prêt est né en octobre 2023.
Frais de propriété
Les dépenses totales de la propriété de Rexford ont augmenté à 154,3 millions de dollars, en haut 14.1% d'une année à l'autre, tirée par des taxes immobilières plus élevées, des frais d'assurance et de maintenance.
Revenu net
Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 203,5 millions de dollars, représentant une augmentation de 22.7% par rapport à l'année précédente.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | $221,016,000 | $182,270,000 | $38,746,000 | 21.3% |
| Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires | $203,452,000 | $165,770,000 | $37,682,000 | 22.7% |
Acquisitions et dispositions
En 2024, Rexford a effectué des acquisitions importantes totalisant environ 1,3 milliard de dollars à travers diverses propriétés. Les transactions notables comprennent:
- 49 propriétés acquises au premier trimestre 2024 pour 1,1 milliard de dollars.
- 3 propriétés acquises au deuxième trimestre 2024 pour 169,5 millions de dollars.
- 2 propriétés acquises au troisième trimestre 2024 pour 60,5 millions de dollars.
Taux d'occupation
Au 30 septembre 2024, l'occupation totale du portefeuille se tenait à 93.0%, avec un même portefeuille de propriété 96.9%.
Perspectives futures
La stratégie de Rexford se concentre sur le maintien des taux d'occupation élevés et des augmentations de location pour améliorer les sources de revenus, ainsi que les projets en cours de repositionnement et de réaménagement pour stimuler la croissance future.
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.