Sunrun Inc. (RUN) Bundle
Una breve historia de H3
A partir de 2024, H3 ha visto desarrollos significativos en sus operaciones, desempeño financiero y presencia en el mercado.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, H3 reportó un ingreso total de $ 1.519 mil millones, marcando una disminución del 13% de $ 1.743 mil millones en el mismo período del año anterior. El desglose de los ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Acuerdos de clientes | $1,030,859 | $789,256 | $241,603 | 31% |
| Incentivos | $85,794 | $75,895 | $9,899 | 13% |
| Sistemas de energía solar | $167,535 | $566,861 | ($399,326) | (70%) |
| Productos | $235,039 | $311,211 | ($76,172) | (24%) |
| Ingresos totales | $1,519,227 | $1,743,223 | ($223,996) | (13%) |
Destacados operativos
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de H3 se valoraron en $ 22.1 mil millones, frente a $ 20.5 mil millones al final de 2023. Los pasivos totales de la compañía aumentaron a $ 15.1 mil millones de $ 13.5 mil millones durante el mismo período.
Flujo de caja y liquidez
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, H3 informó:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | $(507,794) | $(704,733) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(1,908,612) | $(1,952,019) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $2,439,185 | $2,655,674 |
El saldo de efectivo de H3 al 30 de septiembre de 2024 se situó en $ 533.9 millones, lo que refleja una posición de liquidez sólida reforzada por varios acuerdos e inversiones de financiamiento.
Estructura de deuda
La deuda total de H3 al 30 de septiembre de 2024 se informó como $ 12.5 mil millones, un aumento de $ 10.7 mil millones en el año anterior. El desglose de la deuda incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda total sin recurso | $11,578,898 |
| Deuda total de recurso | $996,034 |
| Deuda total, neta | $12,452,159 |
Posición de mercado e iniciativas estratégicas
H3 ha continuado expandiendo su presencia en el mercado a través de asociaciones estratégicas e inversiones en sistemas de energía solar. La compañía ha puesto un énfasis significativo en mejorar su eficiencia operativa y reducir los costos, lo que se refleja en los gastos operativos que disminuyeron significativamente debido a los menores costos de ventas y marketing, así como las reducciones en el costo de los sistemas de energía solar vendidas.
Rendimiento de stock
El rendimiento de las acciones de H3 ha sido monitoreado de cerca, con fluctuaciones que reflejan tendencias más amplias del mercado y desarrollos específicos de la compañía. El precio de las acciones de la compañía a fines de septiembre de 2024 indicó una perspectiva estable a pesar de las disminuciones de ingresos reportados.
Conclusión sobre salud financiera
La salud financiera de H3 sigue siendo robusta con una sólida base de activos y una liquidez suficiente para navegar los desafíos del mercado. Se espera que el enfoque estratégico de la compañía en los acuerdos de los clientes y las soluciones de financiamiento innovadoras impulsen el crecimiento futuro.
A Who posee Sunrun Inc. (Run)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, los principales accionistas de Sunrun Inc. incluyen inversores institucionales y minoristas. Los accionistas institucionales más grandes son:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 23,718,000 | 10.59% |
| Blackrock, Inc. | 20,487,000 | 9.19% |
| State Street Corporation | 15,000,000 | 6.73% |
| Investigadores globales de investigación de capital | 14,000,000 | 6.29% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 12,500,000 | 5.62% |
Propiedad interna
La propiedad interna juega un papel importante en el gobierno de Sunrun Inc. La siguiente tabla describe a los expertos clave y sus respectivas apuestas de propiedad:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|---|
| Fenster de Edward | Cofundador y presidente ejecutivo | 6,500,000 | 2.92% |
| Lynn Jurich | Cofundador y CEO | 5,800,000 | 2.59% |
| Thomas von Reichbauer | Director financiero | 1,200,000 | 0.54% |
| Otros ejecutivos | Varios | 3,500,000 | 1.57% |
Tendencias de propiedad institucional
Al 30 de septiembre de 2024, los inversores institucionales poseen aproximadamente el 70% de las acciones en circulación de Sunrun, lo que refleja la confianza en las perspectivas de crecimiento de la compañía. Las tendencias durante el año pasado indican un ligero aumento en la propiedad institucional, atribuidas a las iniciativas estratégicas de la Compañía y la expansión del mercado.
Propiedad minorista
Los inversores minoristas representan alrededor del 30% de la estructura de propiedad. Este segmento ha visto un crecimiento debido al aumento del interés en las inversiones de energía renovable, particularmente en medio de la creciente conciencia ambiental y las políticas gubernamentales favorables.
Cambios recientes de los accionistas
En el último trimestre, ha habido cambios notables en la composición de los accionistas:
- BlackRock aumentó su participación en un 2%.
- La propiedad de Vanguard se mantuvo estable, mientras que T. Rowe Price redujo su participación en un 1%.
- Los nuevos inversores institucionales han ingresado, lo que refleja el creciente interés en las acciones de energía renovable.
Resumen de datos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de Sunrun ascienden a $ 22.1 mil millones, con pasivos totales de $ 15.1 mil millones. La compañía informó una pérdida neta de $ 955.3 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 2.1 mil millones para el mismo período en 2023.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $22,104,323,000 |
| Pasivos totales | $15,069,930,000 |
| Pérdida neta (9 meses) | $(955,266,000) |
| Pérdida neta (año anterior) | $(2,147,435,000) |
Se espera que las inversiones y expansiones estratégicas de Sunrun continúen influyendo en su estructura de propiedad y el desempeño del mercado positivamente.
Declaración de misión de Sunrun Inc. (Run)
Misión Overview
La misión de Sunrun es conectar a las personas con la energía más limpia de la Tierra. La compañía tiene como objetivo eliminar las barreras financieras y democratizar el acceso a energía renovable generada localmente. Sunrun es reconocido como el proveedor líder de energía limpia de la nación como un servicio de suscripción, que ofrece soluciones solares y de almacenamiento residenciales sin costos iniciales.
Elementos clave de la misión
- Transformación de la industria solar: Desde su inicio en 2007, Sunrun ha transformado la industria solar.
- Seguridad energética y previsibilidad: La compañía proporciona soluciones energéticas que mejoran el valor del cliente y contribuyen a la seguridad energética.
- Beneficios de la comunidad: Sunrun gestiona los servicios de energía que benefician a las comunidades, los servicios públicos y la red eléctrica.
Modelo de negocio
Sunrun se dedica al diseño, desarrollo, instalación, venta, propiedad y mantenimiento de sistemas de energía solar residencial. Los clientes principales son los propietarios residenciales, y la compañía también ofrece almacenamiento de baterías en mercados selectos. Los acuerdos de los clientes generalmente tienen un término inicial de 20 a 25 años, durante el cual Sunrun monitora, mantiene y asegura los proyectos.
Métricas operativas
| Métrico | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Capacidad de energía solar en red (Megawatts) | 7,288 | 6,462 |
| Clientes | 1,015,910 | 903,270 |
| Activos de ganancias brutas | $16,779,712,000 | $13,299,394,000 |
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Sunrun reportó ingresos totales de $ 1,519,227,000, en comparación con $ 1,743,223,000 para el mismo período en 2023. La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes fue de $ 32,510,000 para 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 1,254,373,000 en 2023.
Inversión y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Sunrun había recaudado fondos de inversión de capital fiscal para financiar la instalación de sistemas de energía solar, con pasivos totales que alcanzan los $ 15,069,930,000. El saldo de los intereses no controladores redimibles fue de $ 633,817,000, y el capital total de los accionistas fue de $ 5,278,033,000.
Desafíos de mercado
Sunrun enfrenta desafíos macroeconómicos globales, incluido el aumento de las tasas de interés y las presiones inflacionarias que podrían afectar el costo del capital y el financiamiento disponible para los nuevos sistemas de energía solar. La compañía ha observado la incertidumbre del mercado, incluidos los cambios regulatorios en California que han afectado el atractivo de las ofertas solares, impulsando un cambio hacia las soluciones de almacenamiento solar Plus.
Perspectiva futura
A pesar de los desafíos, Sunrun está posicionado para aprovechar su plataforma operativa escalable para continuar impulsando la distribución a través de múltiples canales de comercialización. La compañía tiene como objetivo mejorar la experiencia del cliente y expandir su presencia en el mercado a medida que crece la demanda de soluciones de energía solar.
Cómo funciona Sunrun Inc. (Run)
Modelo de negocio
Sunrun Inc. operates primarily in the residential solar energy market, focusing on the design, installation, and financing of solar energy systems. La compañía genera ingresos a través de:
- Acuerdos e incentivos del cliente
- Ventas de sistemas y productos de energía solar
Rendimiento de ingresos
For the nine months ended September 30, 2024, Sunrun reported total revenue of $1.52 billion, representing a 13% decrease from $1.74 billion in the same period in 2023. The breakdown is as follows:
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Acuerdos de clientes | $1,030,859 | $789,256 | $241,603 | 31% |
| Incentivos | $85,794 | $75,895 | $9,899 | 13% |
| Sistemas de energía solar | $167,535 | $566,861 | $(399,326) | (70%) |
| Productos | $235,039 | $311,211 | $(76,172) | (24%) |
| Ingresos totales | $1,519,227 | $1,743,223 | $(223,996) | (13%) |
Gastos operativos
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron de $ 1.96 mil millones, una disminución significativa del 44% en comparación con $ 3.52 mil millones en el mismo período en 2023. Los detalles se describen a continuación a continuación:
| Categoría de gastos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Costo de los acuerdos e incentivos del cliente | $876,581 | $789,334 | $87,247 | 11% |
| Costo de los sistemas de energía solar y la venta de productos | $411,591 | $824,830 | $(413,239) | (50%) |
| Ventas y marketing | $466,411 | $574,061 | $(107,650) | (19%) |
| Investigación y desarrollo | $30,510 | $14,153 | $16,357 | 116% |
| General y administrativo | $173,082 | $163,957 | $9,125 | 6% |
| Discapacidad de buena voluntad | $0 | $1,158,000 | $(1,158,000) | (100%) |
| Gastos operativos totales | $1,958,175 | $3,524,335 | $(1,566,160) | (44%) |
Pérdida neta
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Sunrun informó una pérdida neta de $ 955.3 millones en comparación con $ 2.15 mil millones en el año anterior, lo que indica una reducción significativa en las pérdidas. La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes fue de $ 32.5 millones, por debajo de $ 1.25 mil millones en 2023.
Flujo de fondos Overview
El flujo de efectivo de Sunrun para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resume a continuación:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | $(507,794) | $(704,733) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(1,908,612) | $(1,952,019) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $2,439,185 | $2,655,674 |
| Cambio neto en efectivo y efectivo restringido | $22,779 | $(1,078) |
Customer Base and Capacity
Al 30 de septiembre de 2024, Sunrun tenía 1.015,910 clientes y una capacidad de energía solar en red de 7,288 megavatios, en comparación con 903,270 clientes y 6,462 megavatios en 2023.
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de Sunrun ascendieron a $ 15.07 mil millones, con importantes obligaciones de deuda sin recurso. La compañía tuvo préstamos pendientes de $ 392.5 millones en su línea de crédito, con un monto de compromiso de $ 447.5 millones que maduró en marzo de 2027.
Compromisos de inversión
Sunrun tiene compromisos de compra por un total de $ 125.4 millones para módulos fotovoltaicos, inversores y baterías, que se espera que se cumplan al final del primer trimestre de 2025.
Cómo Sunrun Inc. (Run) gana dinero
Flujos de ingresos
Sunrun Inc. genera ingresos principalmente a través de dos canales principales: acuerdos de clientes y ventas de productos.
Acuerdos de clientes
Los ingresos de los acuerdos de los clientes incluyen pagos para el uso de sistemas de energía solar, así como de servicios públicos y otros reembolsos asignados por el cliente. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de los acuerdos de los clientes fueron de $ 368,641,000, un aumento del 27% de $ 289,678,000 en el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024, este ingreso alcanzó $ 1,030,859,000, hasta $ 789,256,000, en el marco de la calificación, en el marco de la calificación, en el momento de la calificación de $ 789,256,000, marcando. Un aumento del 31% año tras año.
Incentivos
Los ingresos por incentivos consisten principalmente en ventas de créditos de energía solar renovable (SREC) y créditos de impuestos de inversión comercial (ITC). En el tercer trimestre de 2024, los ingresos de SREC contribuyeron con $ 37,220,000, frente a $ 26,850,000 en el año anterior, lo que refleja un aumento del 39%. Para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por incentivos fueron de $ 85,794,000 en comparación con $ 75,895,000 en 2023, un aumento del 13%.
Sistemas de energía solar y ventas de productos
Los ingresos de la venta de sistemas y productos de energía solar han visto una disminución debido a los cambios en las preferencias del cliente hacia los acuerdos de financiación a través de los acuerdos de los clientes. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de los sistemas de energía solar fueron de $ 47,189,000, por debajo de $ 135,476,000 en 2023. Para el período de nueve meses, este ingreso disminuyó a $ 167,535,000 de $ 566,861,000, reflejando una disminución del 70%.
Desempeño financiero Overview
A continuación se muestra un resumen del desempeño financiero de Sunrun para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Métrico | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $537,173,000 | $563,181,000 | $1,519,227,000 | $1,743,223,000 |
| Acuerdos de clientes Ingresos | $368,641,000 | $289,678,000 | $1,030,859,000 | $789,256,000 |
| Ingresos de incentivos | $37,220,000 | $26,850,000 | $85,794,000 | $75,895,000 |
| Ingresos de los sistemas de energía solar | $47,189,000 | $135,476,000 | $167,535,000 | $566,861,000 |
| Ingresos de ventas de productos | $84,123,000 | $111,177,000 | $235,039,000 | $311,211,000 |
Gastos operativos
Los gastos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 664,951,000, una disminución significativa de $ 1,910,658,000 en el tercer trimestre de 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $ 1,958,175,000, por debajo de $ 3,524,335,000 en 2023.
| Tipo de gasto | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Costo de los acuerdos de los clientes | $308,382,000 | $283,742,000 | $876,581,000 | $789,334,000 |
| Costo de los sistemas de energía solar | $125,312,000 | $234,274,000 | $411,591,000 | $824,830,000 |
| Ventas y marketing | $162,490,000 | $176,349,000 | $466,411,000 | $574,061,000 |
| Investigación y desarrollo | $8,180,000 | $5,039,000 | $30,510,000 | $14,153,000 |
| General y administrativo | $60,587,000 | $53,254,000 | $173,082,000 | $163,957,000 |
Actividades de flujo de efectivo y financiamiento
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Sunrun informó un efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 507,794,000, una mejora de $ 704,733,000 en el año anterior. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 1,908,612,000, en comparación con $ 1,952,019,000 en 2023. En actividades de financiación, Sunrun generó $ 2,439,185,000, por debajo de $ 2,655,674,000 en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | $(507,794,000) | $(704,733,000) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(1,908,612,000) | $(1,952,019,000) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $2,439,185,000 | $2,655,674,000 |
Crecimiento y capacidad del cliente
Al 30 de septiembre de 2024, Sunrun tenía una capacidad de energía solar en red de 7,288 megavatios y atendió a 1,015,910 clientes, en comparación con 6.462 megavatios y 903,270 clientes en 2023.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Capacidad de energía solar en red (MW) | 7,288 | 6,462 |
| Total de clientes | 1,015,910 | 903,270 |
Sunrun Inc. (RUN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sunrun Inc. (RUN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sunrun Inc. (RUN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sunrun Inc. (RUN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.