Summit Materials, Inc. (SUM) Bundle
Una breve historia de Summit Materials, Inc.
Summit Materials, Inc. se estableció el 23 de septiembre de 2014, como una corporación de Delaware formada como una compañía tenedora. La compañía se sometió a una reorganización en una estructura de la compañía tenedora, que se completó en relación con su oferta pública inicial (IPO) en marzo de 2015. Esta reorganización permitió a Summit Inc. operar y controlar todos los asuntos comerciales de Summit Materials Holdings L.P. y sus subsidiarias.
Adquisición de Argos USA
En enero de 2024, Summit completó una adquisición significativa de Argos USA, pagando aproximadamente $ 3.1 mil millones para todos los intereses de capital pendiente. Esta transacción fue financiada a través de $ 1.1 mil millones en efectivo, la emisión de 54.7 millones de acciones de acciones comunes de Clase A, y una acción preferida. El componente de efectivo fue financiado a partir de un $ 800 millones Oferta de notas senior vencidas 2031 y préstamos de préstamos a término nuevos bajo su línea de crédito existente.
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, Summit informó ingresos netos de $ 1.171 mil millones, un aumento significativo de $ 794.8 millones para el mismo período en 2023. Los ingresos de nueve meses alcanzaron $ 3.094 mil millones, en comparación con $ 1.959 mil millones en el año anterior.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 1.171 mil millones | $ 794.8 millones | $ 3.094 mil millones | $ 1.959 mil millones |
| Ingreso operativo | $ 194.7 millones | $ 128 millones | $ 322.7 millones | $ 242.1 millones |
| Lngresos netos | $ 105.2 millones | $ 230 millones | $ 144.4 millones | $ 282.9 millones |
| Ganancias por acción (EPS) | $0.60 | $1.93 | $0.84 | $2.38 |
Segmentos operativos y rendimiento del producto
Summit opera principalmente en tres segmentos: West, East y Cement. La adquisición de Argos USA aumentó significativamente la presencia de la compañía en los mercados concretos de cemento y mixos. Los volúmenes de ventas para el cemento aumentaron por 203.1% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, con los ingresos del cemento aumentando por $ 235.9 millones .
Deuda y obligaciones financieras
A partir del 28 de septiembre de 2024, la deuda total de Summit se mantuvo en $ 2.807 mil millones, que incluye una combinación de préstamos a término y notas senior. La compañía ha organizado reembolsos futuros de la deuda de la siguiente manera:
| Año | Reembolso de la deuda ($ millones) |
|---|---|
| 2024 (tres meses) | $2.5 |
| 2025 | $12.6 |
| 2026 | $10.1 |
| 2027 | $310.1 |
| 2028 | $10.1 |
| 2029 | $1,662.0 |
Perspectiva futura
Summit continúa explorando las oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones y crecimiento orgánico en sus mercados existentes. Se espera que la integración de Argos USA mejore las eficiencias operativas y amplíe las ofertas de productos en las regiones del sureste y del Atlántico Medio de los Estados Unidos.
A Who posee Summit Materials, Inc. (suma)
Estructura de propiedad
Al 28 de septiembre de 2024, Summit Materials, Inc. (suma) ha sufrido cambios significativos en su estructura de propiedad debido a su adquisición de Argos USA. Después de esta adquisición, Summit Materials, Inc. ahora posee el 100% de los intereses de capital en Summit Holdings, que anteriormente era un modelo de asociación. Los porcentajes de propiedad reflejan la transición completa a una estructura corporativa.
| Entidad | Tipo de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Summit Materials, Inc. | Acciones comunes de Clase A | 100% |
| Summit Holdings | Unidades de sociedad limitada | 0% |
| Interés no controlador | Acciones preferentes | 0% |
Principales accionistas
Los principales accionistas de Summit Materials, Inc. a partir de 2024 incluyen inversores institucionales y ejecutivos de la compañía. La siguiente tabla describe a los accionistas principales y sus respectivas apuestas de propiedad.
| Accionista | Tipo de propiedad | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|---|
| Grupo de piedra negra | Inversor institucional | 25,000,000 | 14.2% |
| Grupo de vanguardia | Inversor institucional | 20,000,000 | 11.4% |
| FMR LLC (Fidelity) | Inversor institucional | 18,000,000 | 10.3% |
| Equipo ejecutivo de Summit Materials | Propiedad ejecutiva | 10,000,000 | 5.7% |
| Otros inversores institucionales | Varios | 85,000,000 | 48.4% |
Cambios recientes en la propiedad
En enero de 2024, Summit Materials completó la adquisición de Argos USA por aproximadamente $ 3.1 mil millones. Esta transacción incluyó la emisión de 54.7 millones de acciones comunes de Clase A, alterando significativamente el panorama de propiedad de la Compañía. Los siguientes detalles financieros pertenecen a esta adquisición:
- Consideración en efectivo: $ 1.1 mil millones
- Emisión de acciones comunes de Clase A: 54,720,000 acciones
- Valoración de la transacción: aproximadamente $ 3.1 mil millones
Financiero Overview
Al 28 de septiembre de 2024, Summit Materials, Inc. informó un capital total de accionistas de aproximadamente $ 4.45 mil millones, lo que refleja su posición financiera sólida luego de adquisiciones significativas y un crecimiento de ingresos.
| Métrica financiera | Valor (a partir del 28 de septiembre de 2024) |
|---|---|
| Activos totales | $ 8.43 mil millones |
| Pasivos totales | $ 4.00 mil millones |
| Patrimonio de los accionistas | $ 4.45 mil millones |
| Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | $ 1.17 mil millones |
| Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | $ 105.18 millones |
Recursos de liquidez y capital
Summit Materials, Inc. ha mantenido una fuerte posición de liquidez con efectivo y equivalentes de efectivo por un total de $ 737.5 millones al 28 de septiembre de 2024. La compañía tiene acceso a financiamiento adicional a través de sus facilidades de crédito giratorio:
- Crédito total disponible: $ 625 millones
- No hay préstamos pendientes contra la línea de crédito renovable
- Capital de trabajo: $ 1.16 mil millones
Conclusión del análisis de propiedad
La propiedad de Summit Materials, Inc. se caracteriza por una transición completa a la propiedad corporativa, con una importante inversión institucional y una base financiera sólida después de la adquisición de Argos USA. La compañía está bien posicionada para el crecimiento futuro y el éxito operativo.
Summit Materials, Inc. (suma) Declaración de misión
Compañía Overview
Summit Materials, Inc. es una compañía de materiales de construcción integrada verticalmente involucrada en la producción y venta de agregados, cemento, concreto listo, mezcla de asfalto y productos de concreto. La compañía opera canteras, pozos de arena y grava, seis plantas de cemento, terminales de distribución de cemento, plantas de hormigón mixtas, plantas de asfalto y vertederos, que participan en pavimentos y servicios relacionados. Al 28 de septiembre de 2024, Summit Materials opera en tres segmentos: West, East y Cement.
Declaración de misión
Summit Materials se compromete a ser el proveedor de soluciones de materiales de construcción integrados más responsables socialmente. La compañía tiene como objetivo colaborar con las partes interesadas para ofrecer innovaciones diferenciadas y resolver los desafíos de los clientes, al tiempo que se esfuerza por ser un líder del mercado al ofrecer un proveedor de fuente única para materiales de construcción y productos aguas abajo relacionados verticalmente.
Lo más destacado financiero
Summit Materials completó una adquisición significativa de Argos USA el 12 de enero de 2024, para una consideración total de aproximadamente $ 3.1 mil millones, que incluyó $ 1.1 mil millones en efectivo y la emisión de 54.7 millones de acciones comunes de Clase A. Esta adquisición ha impactado sustancialmente el desempeño financiero de la compañía.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $1,111,846,000 | $741,960,000 | 49.9% |
| Ingreso operativo | $194,651,000 | $127,983,000 | 52.1% |
| Lngresos netos | $105,178,000 | $232,725,000 | -54.8% |
| Ingreso integral | $107,284,000 | $229,653,000 | -53.3% |
| Ganancias por acción (diluida) | $0.60 | $1.92 | -68.8% |
Detalles de adquisición
La adquisición de Argos USA incluyó cuatro plantas de cemento integradas y aproximadamente 140 plantas de concreto de mezcla lista. La capacidad total de molienda de cemento instalada es de 9.6 millones de toneladas por año. Para el período del 12 de enero de 2024 al 28 de septiembre de 2024, Argos USA generó ingresos de $ 1,221.1 millones e ingresos netos de $ 139.6 millones.
Estructura de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, Summit Materials tiene una deuda total de aproximadamente $ 2.807 mil millones, que incluye:
- Préstamo a plazo vencido 2029: $ 1.007 mil millones
- 6.5% de notas senior vencidas 2027: $ 300 millones
- 5.25% de notas senior vencidas 2029: $ 700 millones
- 7.25% Senior Notes vence 2031: $ 800 millones
Métricas de rendimiento operativo
En los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Volumen de ventas (agregados) | -1.8% | N / A |
| Volumen de ventas (cemento) | 203.1% | N / A |
| Volumen de ventas (concreto listo para mezclar) | 63.0% | N / A |
| Volumen de ventas (asfalto) | -6.7% | N / A |
Posicionamiento del mercado
Summit Materials tiene como objetivo aprovechar su modelo de negocio integrado verticalmente para mejorar la eficiencia operativa, optimizar los márgenes y proporcionar confiabilidad y conveniencia a los clientes. La compañía está estratégicamente posicionada para servir a los principales mercados de construcción en los Estados Unidos y en Columbia Británica, Canadá.
Cómo funciona Summit Materials, Inc. (suma)
Compañía Overview
Summit Materials, Inc. opera como una compañía de materiales de construcción integrada verticalmente, produciendo y vendiendo agregados, cemento, concreto listo, mezcla de asfalto y productos de concreto. La compañía posee y opera varias instalaciones, incluidas canteras, plantas de cemento, plantas de concreto mixtas y plantas de asfalto en los Estados Unidos y en Columbia Británica, Canadá.
Desempeño financiero
Al 28 de septiembre de 2024, Summit informó un crecimiento financiero significativo en comparación con el año anterior. La siguiente tabla resume las métricas financieras clave:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $1,171,137,000 | $794,797,000 | +$376,340,000 (47.4%) |
| Ingreso operativo | $194,651,000 | $127,983,000 | +$66,668,000 (52.1%) |
| Lngresos netos | $105,178,000 | $232,725,000 | -$127,547,000 (-54.8%) |
| Ebitda ajustado | $314,672,000 | $208,519,000 | +$106,153,000 (50.9%) |
| EPS básico | $0.60 | $1.93 | -$1.33 (-68.9%) |
Desglose de ingresos
Los ingresos de Summit se derivan de varios segmentos, principalmente agregados, cemento, concreto listo y asfalto. Los ingresos por producto para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 se detallan a continuación:
| Producto | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Agregados | $235,718,000 | $223,593,000 | +$12,125,000 (5.4%) |
| Cemento | $352,146,000 | $116,285,000 | +$235,861,000 (202.8%) |
| Concreto listo para mezclar | $376,081,000 | $213,546,000 | +$162,535,000 (76.1%) |
| Asfalto | $206,192,000 | $241,000,000 | -$34,808,000 (-14.5%) |
Rendimiento de segmento
Summit opera a través de tres segmentos principales: este, oeste y cemento. Cada segmento ha mostrado un rendimiento variado:
| Segmento | T3 2024 Ingresos netos | T3 2023 Ingresos netos | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Este | $296,616,000 | $159,547,000 | +$137,069,000 (85.9%) |
| Oeste | $492,006,000 | $461,094,000 | +$30,912,000 (6.7%) |
| Cemento | $323,224,000 | $121,319,000 | +$201,905,000 (166.4%) |
Adquisiciones y transacciones
En enero de 2024, Summit completó una adquisición significativa de Argos USA por aproximadamente $ 3.1 mil millones, que incluyó $ 1.1 mil millones en efectivo y la emisión de 54.7 millones de acciones comunes de Clase A. Esta adquisición afectó significativamente los ingresos y la capacidad operativa.
Condiciones y perspectivas del mercado
Summit informó la disminución del volumen orgánico en agregados y concreto listo para el mixo debido al clima desfavorable y una actividad reducida del mercado residencial. Sin embargo, el crecimiento de los precios orgánicos se informó en todas las líneas de negocios, con aumentos notables del 9,3% en agregados y 5,6% en cemento durante los primeros nueve meses de 2024.
Gastos de deuda e intereses
El gasto de interés de la Cumbre aumentó a $ 50.9 millones y $ 155.7 millones para los tres y nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, respectivamente, lo que refleja niveles de deuda más altos asociados con la adquisición de Argos.
Conclusión de la posición financiera
Summit Materials, Inc. continúa expandiendo sus operaciones y mejorando su posición en el mercado a través de adquisiciones estratégicas, aunque enfrenta desafíos en el crecimiento del volumen orgánico en medio de condiciones fluctuantes del mercado. Las métricas financieras ilustran un crecimiento sólido de ingresos e inversiones operativas significativas.
Cómo Summit Materials, Inc. (suma) gana dinero
Flujos de ingresos
Summit Materials, Inc. genera ingresos principalmente a través de la venta de materiales de construcción y servicios relacionados. Las fuentes de ingresos clave incluyen:
- Agregados: $ 524.9 millones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Cemento: $ 840.2 millones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Concreto listo para mezclar: $ 1,081.3 millones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Asfalto: $ 221.1 millones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Pavimentación y servicios relacionados: $ 236.1 millones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Otros ingresos: $ 190.7 millones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Desempeño financiero
Para los tres y nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, Summit Materials reportó ingresos totales de:
| Período | Ingresos totales | Ingreso operativo | Lngresos netos |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $ 1,171.1 millones | $ 194.7 millones | $ 105.2 millones |
| 9 meses 2024 | $ 3,094.4 millones | $ 322.7 millones | $ 144.0 millones |
Desglose de ingresos del producto
El desglose de los ingresos por producto para los tres y nueve meses terminó el 28 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Producto | P3 2024 Ingresos | 9 meses 2024 Ingresos |
|---|---|---|
| Agregados | $ 192.3 millones | $ 524.9 millones |
| Cemento | $ 304.9 millones | $ 840.2 millones |
| Concreto listo para mezclar | $ 376.0 millones | $ 1,081.3 millones |
| Asfalto | $ 115.5 millones | $ 221.1 millones |
| Pavimento y servicios relacionados | $ 113.3 millones | $ 236.1 millones |
| Otro | $ 69.1 millones | $ 190.7 millones |
Márgenes EBITDA operativos y ajustados
Los márgenes operativos de Summit Materials para los tres y nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| Período | Margen operativo (%) | Margen EBITDA ajustado (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 16.6% | 43.3% |
| 9 meses 2024 | 10.4% | 38.7% |
Impacto de la adquisición
La adquisición de Argos Estados Unidos en enero de 2024 impactó significativamente los ingresos. La transacción se valoró en aproximadamente $ 3.1 mil millones y se agregó:
- $ 1,245.9 millones en ingresos de adquisiciones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Flujo de caja y liquidez
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiación fueron los siguientes:
| Actividad | Flujo de caja ($ en miles) |
|---|---|
| Actividades operativas | $344,200 |
| Actividades de inversión | ($1,244,574) |
| Actividades financieras | $464,786 |
Deuda Overview
Al 28 de septiembre de 2024, Summit Materials tenía una deuda total de:
| Tipo de deuda | Cantidad ($ en miles) |
|---|---|
| Préstamo a plazo | $1,007,475 |
| Notas senior (varios vencimientos) | $1,800,000 |
| Deuda total | $2,807,475 |
Condiciones de mercado
Los materiales de la cumbre enfrentaron una disminución de los volúmenes orgánicos en varias líneas de productos debido a las condiciones climáticas desfavorables y la demanda reducida, con cambios en el volumen y los precios durante los nueve meses que terminaron el 28 de septiembre de 2024 de la siguiente manera:
| Producto | Cambio de volumen (%) | Cambio de precios (%) |
|---|---|---|
| Agregados | (5.5%) | 9.9% |
| Cemento | +256.7% | 1.5% |
| Concreto listo para mezclar | (13.0%) | 6.3% |
| Asfalto | (1.1%) | 3.1% |
Summit Materials, Inc. (SUM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Summit Materials, Inc. (SUM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Summit Materials, Inc. (SUM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Summit Materials, Inc. (SUM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.