Summit Materials, Inc. (SUM) Bundle
Un bref historique de Summit Materials, Inc.
Summit Materials, Inc. a été créé le 23 septembre 2014 en tant que Corporation du Delaware formé pour être une société de portefeuille. La société a subi une réorganisation dans une structure de compagnie de holding, qui a été achevée en relation avec son premier appel public public (IPO) en mars 2015. Cette réorganisation a permis à Summit Inc. d'exploiter et de contrôler toutes les affaires de Summit Materials Holdings L.P. et ses filiales.
Acquisition d'Argos USA
En janvier 2024, Summit a achevé une acquisition importante d'Argos USA, payant approximativement 3,1 milliards de dollars pour tous les intérêts en actions en cours. Cette transaction a été financée par le biais 1,1 milliard de dollars en espèces, l'émission de 54,7 millions d'actions des actions ordinaires de classe A et une part préférée. Le composant de trésorerie a été financé à partir d'un 800 millions de dollars Offre de billets supérieurs dus 2031 et d'emprunts de prêts à terme en vertu de sa facilité de crédit existante.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, Summit a rapporté des revenus nets de 1,171 milliard de dollars, une augmentation significative de 794,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Les revenus de neuf mois ont atteint 3,094 milliards de dollars, par rapport à 1,959 milliard de dollars l'année précédente.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus nets | 1,171 milliard de dollars | 794,8 millions de dollars | 3,094 milliards de dollars | 1,959 milliard de dollars |
| Revenu opérationnel | 194,7 millions de dollars | 128 millions de dollars | 322,7 millions de dollars | 242,1 millions de dollars |
| Revenu net | 105,2 millions de dollars | 230 millions de dollars | 144,4 millions de dollars | 282,9 millions de dollars |
| Bénéfice par action (EPS) | $0.60 | $1.93 | $0.84 | $2.38 |
Segments opérationnels et performance du produit
Summit fonctionne principalement en trois segments: Ouest, Est et ciment. L’acquisition d’Argos USA a considérablement renforcé la présence de l’entreprise sur les marchés en béton de ciment et de mélange prêt. Les volumes de ventes pour le ciment ont augmenté de 203.1% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trime 235,9 millions de dollars .
Dette et obligations financières
Au 28 septembre 2024, la dette totale de Summit se tenait à 2,807 milliards de dollars, qui comprend une combinaison de prêts à terme et de notes pour personnes âgées. La société a organisé des remboursements de dettes futures comme suit:
| Année | Remboursement de la dette (million de dollars) |
|---|---|
| 2024 (trois mois) | $2.5 |
| 2025 | $12.6 |
| 2026 | $10.1 |
| 2027 | $310.1 |
| 2028 | $10.1 |
| 2029 | $1,662.0 |
Perspectives futures
Summit continue d'explorer les opportunités de croissance par le biais d'acquisitions et de croissance organique sur ses marchés existants. L'intégration d'Argos USA devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et étendre les offres de produits dans les régions du sud-est et du milieu de l'Atlantique des États-Unis.
A qui possède Summit Materials, Inc. (SUM)
Structure de propriété
Au 28 septembre 2024, Summit Materials, Inc. (SUM) a subi des changements importants dans sa structure de propriété en raison de son acquisition d'Argos USA. Après cette acquisition, Summit Materials, Inc. détient désormais 100% des intérêts en actions dans Summit Holdings, qui était auparavant un modèle de partenariat. Les pourcentages de propriété reflètent la transition complète vers une structure d'entreprise.
| Entité | Type de propriété | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Summit Materials, Inc. | Classe A Stock | 100% |
| Holdings Summit | Unités de partenariat limitées | 0% |
| Intérêt non contrôlant | Stock privilégié | 0% |
Importants actionnaires
Les principaux actionnaires de Summit Materials, Inc. en 2024 comprennent les investisseurs institutionnels et les dirigeants de la société. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires et leurs enjeux de propriété respectifs.
| Actionnaire | Type de propriété | Partage | Pourcentage détenu |
|---|---|---|---|
| Groupe Blackstone | Investisseur institutionnel | 25,000,000 | 14.2% |
| Groupe d'avant-garde | Investisseur institutionnel | 20,000,000 | 11.4% |
| FMR LLC (Fidelity) | Investisseur institutionnel | 18,000,000 | 10.3% |
| Équipe de direction du matériau du sommet | Propriété exécutive | 10,000,000 | 5.7% |
| Autres investisseurs institutionnels | Divers | 85,000,000 | 48.4% |
Changements récents de propriété
En janvier 2024, Summit Materials a achevé l'acquisition d'Argos USA pour environ 3,1 milliards de dollars. Cette transaction comprenait l'émission de 54,7 millions d'actions ordinaires de classe A, modifiant considérablement le paysage de propriété de la société. Les détails financiers suivants concernent cette acquisition:
- Considération en espèces: 1,1 milliard de dollars
- Émission d'actions ordinaires de classe A: 54 720 000 actions
- Évaluation des transactions: environ 3,1 milliards de dollars
Financier Overview
Au 28 septembre 2024, Summit Materials, Inc. a déclaré un capital total des actionnaires d'environ 4,45 milliards de dollars, reflétant sa situation financière robuste à la suite d'acquisitions importantes et de croissance des revenus.
| Métrique financière | Valeur (au 28 septembre 2024) |
|---|---|
| Actif total | 8,43 milliards de dollars |
| Passifs totaux | 4,00 milliards de dollars |
| Capitaux propres | 4,45 milliards de dollars |
| Revenus nets (TC 2024) | 1,17 milliard de dollars |
| Revenu net (TC 2024) | 105,18 millions de dollars |
Ressources de liquidité et de capital
Summit Materials, Inc. a maintenu une solide position de liquidité avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 737,5 millions de dollars au 28 septembre 2024. La société a accès à un financement supplémentaire par le biais de ses facilités de crédit renouvelables:
- Crédit total disponible: 625 millions de dollars
- Aucune emprunt en cours contre la facilité de crédit renouvelable
- Fonds de roulement: 1,16 milliard de dollars
Conclusion de l'analyse de propriété
La propriété de Summit Materials, Inc. se caractérise par une transition complète vers la propriété des entreprises, avec un investissement institutionnel important et une solide base financière à la suite de l'acquisition d'Argos USA. L'entreprise est bien positionnée pour la croissance future et le succès opérationnel.
Énoncé de mission Summit Material, Inc. (SUM)
Entreprise Overview
Summit Materials, Inc. est une société de matériaux de construction intégrée verticalement impliquée dans la production et la vente d'agrégats, de ciment, de béton prêt-mélange, de mélange de pavage d'asphalte et de produits en béton. La société exploite des carrières, des puits de sable et de gravier, six usines de ciment, des terminaux de distribution de ciment, des usines de béton prêt à l'emploi, des usines d'asphalte et des sites d'enfouissement, s'engager dans le pavage et les services connexes. Au 28 septembre 2024, les matériaux du sommet opèrent sur trois segments: Ouest, Est et ciment.
Énoncé de mission
Summit Materials s'engage à être le fournisseur de solutions de matériaux de construction intégré le plus socialement responsable. La société vise à collaborer avec les parties prenantes pour livrer des innovations différenciées et résoudre les défis des clients, tout en s'efforçant d'être un leader du marché en offrant un fournisseur à source unique pour les matériaux de construction et les produits en aval intégrés verticalement.
Points saillants financiers récents
Summit Materials a achevé une acquisition importante d'Argos USA le 12 janvier 2024, pour une contrepartie totale d'environ 3,1 milliards de dollars, dont 1,1 milliard de dollars en espèces et l'émission de 54,7 millions d'actions ordinaires de classe A. Cette acquisition a considérablement eu un impact sur les performances financières de la Société.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | $1,111,846,000 | $741,960,000 | 49.9% |
| Revenu opérationnel | $194,651,000 | $127,983,000 | 52.1% |
| Revenu net | $105,178,000 | $232,725,000 | -54.8% |
| Revenu complet | $107,284,000 | $229,653,000 | -53.3% |
| Bénéfice par action (dilué) | $0.60 | $1.92 | -68.8% |
Détails d'acquisition
L'acquisition d'Argos USA comprenait quatre usines de ciment intégrées et environ 140 plantes en béton prêt à l'emploi. La capacité totale de broyage du ciment installé est de 9,6 millions de tonnes par an. Pour la période du 12 janvier 2024 au 28 septembre 2024, Argos USA a généré des revenus de 1 221,1 millions de dollars et un bénéfice net de 139,6 millions de dollars.
Structure de la dette
Au 28 septembre 2024, Summit Materials a une dette totale d'environ 2,807 milliards de dollars, ce qui comprend:
- Prêt à terme dû 2029: 1,007 milliard de dollars
- 6,5% de billets de senior dû 2027: 300 millions de dollars
- 5,25% de billets pour personnes âgées dus 2029: 700 millions de dollars
- 7,25% de billets de senior dû 2031: 800 millions de dollars
Métriques de performance opérationnelle
Dans les trois mois clos le 28 septembre 2024:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Volume des ventes (agrégats) | -1.8% | N / A |
| Volume des ventes (ciment) | 203.1% | N / A |
| Volume des ventes (béton prêt-mélange) | 63.0% | N / A |
| Volume des ventes (asphalte) | -6.7% | N / A |
Positionnement du marché
Summit Materials vise à tirer parti de son modèle commercial intégré verticalement pour améliorer l'efficacité opérationnelle, optimiser les marges et assurer la fiabilité et la commodité aux clients. L'entreprise est stratégiquement positionnée pour desservir les principaux marchés de la construction aux États-Unis et en Colombie-Britannique, au Canada.
Comment fonctionne Summit Materials, Inc. (SUM)
Entreprise Overview
Summit Materials, Inc. fonctionne comme une société de matériaux de construction intégrée verticalement, produisant et vendant des agrégats, du ciment, du béton prêt à l'emploi, du mélange de pavage d'asphalte et des produits en béton. La société possède et exploite plusieurs installations, notamment des carrières, des usines de ciment, des usines de béton prêt-mélange et des usines d'asphalte à travers les États-Unis et en Colombie-Britannique, au Canada.
Performance financière
Au 28 septembre 2024, Summit a signalé une croissance financière significative par rapport à l'année précédente. Le tableau suivant résume les principales mesures financières:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Variance |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | $1,171,137,000 | $794,797,000 | +$376,340,000 (47.4%) |
| Revenu opérationnel | $194,651,000 | $127,983,000 | +$66,668,000 (52.1%) |
| Revenu net | $105,178,000 | $232,725,000 | -$127,547,000 (-54.8%) |
| EBITDA ajusté | $314,672,000 | $208,519,000 | +$106,153,000 (50.9%) |
| EPS de base | $0.60 | $1.93 | -$1.33 (-68.9%) |
Répartition des revenus
Les revenus de Summit proviennent de divers segments, principalement des agrégats, du ciment, du béton prêt-mélange et de l'asphalte. Les revenus par produit pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Produit | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Variance |
|---|---|---|---|
| Agrégats | $235,718,000 | $223,593,000 | +$12,125,000 (5.4%) |
| Ciment | $352,146,000 | $116,285,000 | +$235,861,000 (202.8%) |
| Béton prêt-mélange | $376,081,000 | $213,546,000 | +$162,535,000 (76.1%) |
| Asphalte | $206,192,000 | $241,000,000 | -$34,808,000 (-14.5%) |
Performance du segment
Summit opère à travers trois segments principaux: l'est, l'ouest et le ciment. Chaque segment a montré des performances variées:
| Segment | T3 2024 Revenus nets | T1 2023 Revenu net | Variance |
|---|---|---|---|
| Est | $296,616,000 | $159,547,000 | +$137,069,000 (85.9%) |
| Ouest | $492,006,000 | $461,094,000 | +$30,912,000 (6.7%) |
| Ciment | $323,224,000 | $121,319,000 | +$201,905,000 (166.4%) |
Acquisitions et transactions
En janvier 2024, Summit a achevé une acquisition importante d'Argos USA pour environ 3,1 milliards de dollars, dont 1,1 milliard de dollars en espèces et l'émission de 54,7 millions d'actions ordinaires de classe A. Cette acquisition a eu un impact significatif sur les revenus et les capacités opérationnelles.
Conditions et perspectives du marché
Summit a déclaré que le volume organique baisse des agrégats et du béton prêt à l'emploi en raison de la météo défavorable et de l'activité du marché résidentiel réduit. Cependant, la croissance des prix organiques a été signalée dans tous les secteurs d'activité, avec des augmentations notables de 9,3% dans les agrégats et 5,6% du ciment au cours des neuf premiers mois de 2024.
Dette et intérêt
Les intérêts de Summit sont passés à 50,9 millions de dollars et 155,7 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024, reflétant respectivement des niveaux de dette plus élevés associés à l'acquisition d'Argos.
Conclusion de la situation financière
Summit Materials, Inc. continue d'élargir ses opérations et d'améliorer sa position de marché grâce à des acquisitions stratégiques, bien qu'elle soit confrontée à des défis dans la croissance du volume organique au milieu des conditions du marché fluctuantes. Les mesures financières illustrent une croissance robuste des revenus et des investissements opérationnels importants.
Comment Summit Materials, Inc. (SUM) fait de l'argent
Sources de revenus
Summit Materials, Inc. génère des revenus principalement par la vente de matériaux de construction et de services connexes. Les sources de revenus clés comprennent:
- Aggrégats: 524,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
- Ciment: 840,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
- Béton prêt-mélange: 1 081,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
- Asphalte: 221,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
- Pavage et services connexes: 236,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
- Autres revenus: 190,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
Performance financière
Pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024, les documents du sommet ont déclaré des revenus totaux de:
| Période | Revenus totaux | Revenu opérationnel | Revenu net |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 1 171,1 millions de dollars | 194,7 millions de dollars | 105,2 millions de dollars |
| 9 mois 2024 | 3 094,4 millions de dollars | 322,7 millions de dollars | 144,0 millions de dollars |
Répartition des revenus du produit
La ventilation des revenus par produit pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024 est la suivante:
| Produit | T1 2024 Revenus | 9 mois 2024 Revenus |
|---|---|---|
| Agrégats | 192,3 millions de dollars | 524,9 millions de dollars |
| Ciment | 304,9 millions de dollars | 840,2 millions de dollars |
| Béton prêt-mélange | 376,0 millions de dollars | 1 081,3 millions de dollars |
| Asphalte | 115,5 millions de dollars | 221,1 millions de dollars |
| Pavage et services connexes | 113,3 millions de dollars | 236,1 millions de dollars |
| Autre | 69,1 millions de dollars | 190,7 millions de dollars |
Marges d'EBITDA opérationnelles et ajustées
Les marges d'exploitation des matériaux du sommet pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024 sont les suivants:
| Période | Marge opérationnelle (%) | Marge d'EBITDA ajustée (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | 16.6% | 43.3% |
| 9 mois 2024 | 10.4% | 38.7% |
Impact d'acquisition
L'acquisition d'Argos USA en janvier 2024 a eu un impact significatif sur les revenus. La transaction a été évaluée à environ 3,1 milliards de dollars et ajouté:
- 1 245,9 millions de dollars de revenus des acquisitions pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
Flux de trésorerie et liquidité
Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement étaient les suivants:
| Activité | Flux de trésorerie ($ par milliers) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $344,200 |
| Activités d'investissement | ($1,244,574) |
| Activités de financement | $464,786 |
Dette Overview
Au 28 septembre 2024, les documents au sommet avaient une dette totale de:
| Type de dette | Montant ($ en milliers) |
|---|---|
| Prêt à terme | $1,007,475 |
| Notes supérieures (diverses échéances) | $1,800,000 |
| Dette totale | $2,807,475 |
Conditions du marché
Les matériaux du sommet ont été confrontés à une baisse des volumes organiques sur plusieurs gammes de produits en raison des conditions météorologiques défavorables et de la réduction de la demande, avec des changements de volume et de prix au cours des neuf mois terminés le 28 septembre 2024 comme suit:
| Produit | Changement de volume (%) | Changement de prix (%) |
|---|---|---|
| Agrégats | (5.5%) | 9.9% |
| Ciment | +256.7% | 1.5% |
| Béton prêt-mélange | (13.0%) | 6.3% |
| Asphalte | (1.1%) | 3.1% |
Summit Materials, Inc. (SUM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Summit Materials, Inc. (SUM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Summit Materials, Inc. (SUM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Summit Materials, Inc. (SUM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.