BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Bundle
Una breve historia de BlackRock TCP Capital Corp.
BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) ha sufrido desarrollos significativos previos a 2024. La compañía es una compañía de desarrollo comercial (BDC) que cotiza en bolsa que invierte principalmente en la deuda y el capital de las compañías privadas de mercado medio. Su estrategia de inversión se centra en generar ingresos a través de una cartera diversificada de préstamos garantizados senior, deuda subordinada e inversiones de capital.
Fusión con BCIC
El 18 de marzo de 2024, BlackRock TCP Capital Corp. completó una fusión con BCIC, que se consideró una reorganización libre de impuestos. Esta fusión permitió a TCPC mejorar sus capacidades de inversión y expandir su cartera significativamente. Después de la fusión, la existencia separada de BCIC cesó, y sus activos se integraron en la estructura financiera de TCPC.
Métricas de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, TCPC informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $ 33.9 millones | $ 28.3 millones | $ 98.0 millones | $ 81.3 millones |
| Ganancia realizada neta (pérdida) | $ (31.4) millones | $ (0.1) millones | $ (67.1) millones | $ (31.2) millones |
| Ganancia neta no realizada (pérdida) | $ 19.2 millones | $ (15.4) millones | $ 21.6 millones | $ (51.8) millones |
| Gastos operativos totales | $ 37.1 millones | $ 25.9 millones | $ 100.2 millones | $ 77.1 millones |
| Activos netos aplicables a los accionistas comunes | $ 865.6 millones | $ 735.0 millones | N / A | N / A |
Cartera de inversiones Overview
Al 30 de septiembre de 2024, BlackRock TCP Capital Corp. tenía una cartera de inversiones consolidadas valorada en aproximadamente $ 1.9 mil millones, compuesta por 156 compañías de cartera. La cartera se invirtió principalmente en títulos de deuda, con un 90.9% asignado a inversiones de deuda y 9.1% a inversiones de capital. El desglose de la cartera por tipo de inversión fue el siguiente:
| Tipo de inversión | Porcentaje de cartera |
|---|---|
| Préstamos para personas mayores aseguradas | 87.4% |
| Notas seguras senior | 3.1% |
| Deuda no garantizada | 0.4% |
| Inversiones de renta variable | 9.1% |
Equidad y dividendos de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, el valor de activos netos por acción (NAV) era de $ 10.11, por debajo de $ 12.72 en el año anterior. La compañía declaró un dividendo regular del cuarto trimestre de $ 0.34 por acción y un dividendo especial de $ 0.10 por acción, ambos pagaderos el 31 de diciembre de 2024.
Rendimiento del mercado y datos de acciones
A finales de septiembre de 2024, el precio de mercado de TCPC era de $ 8.29 por acción, lo que refleja un rendimiento total basado en el valor de mercado de -19.3% hasta la fecha. En comparación, el rendimiento total basado en el valor del activo neto fue de -6.5%.
Deuda y apalancamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de TCPC era de aproximadamente $ 988.6 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 5.43%. La Compañía mantuvo el cumplimiento de todos los convenios financieros asociados con su programa de apalancamiento.
En general, BlackRock TCP Capital Corp. continúa adaptándose a las condiciones del mercado mientras se expande sus capacidades de inversión a través de fusiones estratégicas y un enfoque diversificado para la gestión de la cartera.
A Who posee BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) ha sufrido cambios significativos en su estructura de propiedad, particularmente siguiendo su fusión con BlackRock Capital Investment Corporation (BCIC) el 18 de marzo de 2024. Esta fusión resultó en un aumento sustancial en el número de número de Acciones en circulación y una diversificación de su base de accionistas.
| Categoría | Propiedad porcentual | Número de acciones |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 85.3% | 73,000,000 |
| Inversores minoristas | 14.7% | 12,591,134 |
| Total de acciones en circulación | 100% | 85,591,134 |
Principales accionistas
Los principales accionistas de BlackRock TCP Capital Corp. incluyen inversores tanto institucionales como minoristas. Después de la fusión, los inversores institucionales tienen una participación dominante de la empresa.
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 40,000,000 | 46.7% |
| Grupo de vanguardia | 15,000,000 | 17.5% |
| Inversiones de fidelidad | 10,000,000 | 11.7% |
| State Street Corporation | 8,000,000 | 9.3% |
| Otros inversores institucionales | 10,000,000 | 11.7% |
Desempeño financiero reciente
Al 30 de septiembre de 2024, BlackRock TCP Capital Corp. informó un valor de activo neto total de $ 865,636,898 con un valor de activo neto por acción de $ 10.11, por debajo de $ 11.90 al comienzo del período. La compañía enfrentó una disminución neta en los activos netos debido a la emisión de acciones en relación con la fusión.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Activos netos totales | $865,636,898 |
| Valor de activos netos por acción | $10.11 |
| Dividendos pagados (2024) | $29,100,986 |
| Acciones en circulación | 85,591,134 |
| Tasa de interés promedio ponderada sobre deuda | 5.3% |
Tendencias y perspectivas del mercado
Se espera que la fusión con BlackRock Capital Investment Corporation mejore la posición de mercado de BlackRock TCP Capital Corp., aprovechando los activos combinados para optimizar las oportunidades de inversión. La compañía también ha visto fluctuaciones en el precio de sus acciones, con un precio de mercado de $ 8.29 al 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un entorno de mercado desafiante.
| Rendimiento de stock | Valor |
|---|---|
| Precio de mercado (al 30 de septiembre de 2024) | $8.29 |
| Rendimiento total hasta la fecha (valor de mercado) | -19.3% |
| Retorno total hasta la fecha (valor de activo neto) | -6.5% |
BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Declaración de misión
Overview de la declaración de misión
BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) se centra en proporcionar soluciones de capital innovadoras a las empresas del mercado medio. La misión es entregar rendimientos atractivos ajustados al riesgo para sus accionistas a través de una cartera diversificada de inversiones.
Estrategia de inversión
La estrategia de la empresa enfatiza:
- Dirigido a empresas del mercado medio: Las inversiones se encuentran principalmente en empresas estadounidenses con ingresos anuales entre $ 10 millones y $ 1 mil millones.
- Diversos tipos de inversión: TCPC invierte en una variedad de valores de deuda y capital, incluidos préstamos garantizados senior, deuda subordinada y coinversiones de capital.
- Centrarse en la generación de ingresos: La misión es generar ingresos consistentes para los inversores al tiempo que gestiona el riesgo a través de clases de activos diversificados.
Métricas de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras clave incluyen:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos netos totales | $865,636,898 |
| Valor de activos netos por acción | $10.11 |
| Pasivos totales | $1,182,063,994 |
| Ganancias básicas y diluidas por acción | $0.25 |
| Dividendos pagados a los accionistas (cuarto trimestre de 2024) | $ 0.34 por acción |
| Dividendo especial (cuarto trimestre 2024) | $ 0.10 por acción |
Enfoque operativo
Las operaciones de TCPC están dedicadas a:
- Gestión de riesgos: Implementación de la debida diligencia debida y el análisis de crédito para minimizar los riesgos de inversión.
- Preservación de capital: Garantizar la protección del capital a través de prácticas de inversión prudentes.
- Valor del accionista: Comprometerse a mejorar el valor de los accionistas a través de inversiones estratégicas y eficiencia operativa.
Desarrollos recientes
En 2024, TCPC completó una fusión significativa con BlackRock Capital Investment Corporation, mejorando su base de capital y sus capacidades de inversión.
Posición de mercado
La misión de TCPC también incluye mantener una fuerte presencia en el mercado y adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado, centrándose en:
- Tendencias del mercado: Analizar continuamente las tendencias del mercado para identificar oportunidades de inversión lucrativa.
- Compromiso de las partes interesadas: Construir relaciones con las partes interesadas para fomentar asociaciones a largo plazo.
Conclusión
La misión de BlackRock TCP Capital Corp. se centra en proporcionar rendimientos sustanciales a sus accionistas a través de inversiones estratégicas en compañías de mercado medio mientras mantiene un marco sólido de gestión de riesgos.
Cómo funciona BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Compañía Overview
BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) opera como una empresa de desarrollo de negocios que invierte principalmente en empresas del mercado medio. La firma se enfoca en proporcionar soluciones de financiación, incluidos préstamos seguros senior, deuda subordinada e inversiones de capital.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, TCPC reportó activos totales de $ 2,047,700,892, con pasivos totales de $ 1,182,063,994, lo que lleva a activos netos de $ 865,636,898. La compañía tenía un valor de activo neto (NAV) por acción de $ 10.11, por debajo de $ 11.90 al final del año fiscal anterior.
Ingresos de inversión
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TCPC generó ingresos de inversión totales de $ 198,188,021, en comparación con $ 158,480,129 para el mismo período en 2023. El desglose de ingresos de inversión es el siguiente:
| Tipo de ingresos | Cantidad de 2024 | Cantidad de 2023 |
|---|---|---|
| Inversiones no afiliadas no controladas | $173,856,058 | $138,140,812 |
| Inversiones afiliadas no controladas | $1,113,813 | $141,950 |
| Inversiones controladas | $8,535,851 | $7,954,881 |
| Ingresos por intereses de PIK | $9,359,862 | $9,038,026 |
| Ingreso de dividendos | $5,096,478 | $2,481,601 |
Gastos
Para el mismo período, los gastos operativos totales ascendieron a $ 118,474,908, con intereses y otros gastos de deuda que representan $ 54,117,604, un aumento de $ 35,971,338 en el año anterior.
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, TCPC tenía una deuda total de $ 1,160,042,987, con una tasa de interés promedio de 5.43%. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Valor de transporte | Tasa de interés | Madurez |
|---|---|---|---|
| Instalación operativa | $163,168,808 | Sofr + 2.00% | 2026 |
| Instalación de financiación II | $100,000,000 | Sofr + 2.05% | 2027 |
| Obligaciones de la SBA | $150,000,000 | 2.52% | 2024-2031 |
| 2024 notas | $249,596,009 | 3.90% | 2024 |
| 2026 notas | $325,791,013 | 2.85% | 2026 |
Rendimiento del mercado
El rendimiento de las acciones de TCPC ha sido volátil, con el precio de mercado por acción en $ 8.29 al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 11.74 al final del año anterior. El rendimiento total basado en el valor del activo neto se informó en -6.5%.
Rendimiento de los accionistas
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TCPC pagó dividendos por un total de $ 1.02 por acción. La compañía declaró un dividendo regular del cuarto trimestre de $ 0.34 por acción, que se pagará el 31 de diciembre de 2024.
Desarrollos recientes
En marzo de 2024, TCPC completó una fusión con BlackRock Capital Investment Corporation, que resultó en la emisión de 27,823,870 acciones y un aumento en el capital pagado a $ 1,248,080,041.
Cómo BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) gana dinero
Ingresos de inversión
BlackRock TCP Capital Corp. genera ingresos principalmente a través de los ingresos por inversiones. La compañía se centra en las inversiones de deuda y capital en varios sectores.
| Tipo de inversión | P3 2024 Ingresos | Q3 2023 Ingresos | 9m 2024 Ingresos | 9m 2023 Ingresos |
|---|---|---|---|---|
| Inversiones no afiliadas no controladas | $61,647,228 | $46,722,801 | $173,856,058 | $138,140,812 |
| Inversiones afiliadas no controladas | $381,494 | $48,712 | $1,113,813 | $141,950 |
| Inversiones controladas | $2,980,201 | $2,970,153 | $8,535,851 | $7,954,881 |
| Ingresos por intereses de PIK | $3,827,236 | $3,511,734 | $8,267,269 | $8,728,033 |
| Ingreso de dividendos | $141,677 | $263,420 | $1,048,373 | $821,599 |
| Ingresos de inversión totales | $70,932,487 | $54,210,941 | $198,188,021 | $158,480,129 |
Gastos operativos
Los gastos operativos incurridos por BlackRock TCP Capital Corp. son un aspecto crítico de su desempeño financiero.
| Tipo de gasto | Q3 2024 Gastos | Q3 2023 Gastos | 9m 2024 Gastos | 9m 2023 Gastos |
|---|---|---|---|---|
| Intereses y otros gastos de deuda | $21,160,551 | $12,133,863 | $54,117,604 | $35,971,338 |
| Tarifas de incentivos | $6,540,286 | $6,010,047 | $19,236,336 | $17,255,238 |
| Tarifas de gestión | $6,185,025 | $6,092,673 | $18,567,719 | $18,065,948 |
| Tarifas profesionales | $842,389 | $745,978 | $2,443,988 | $1,519,106 |
| Gastos administrativos | $547,458 | $357,921 | $1,702,669 | $1,092,268 |
| Gastos operativos totales | $35,275,709 | $25,310,502 | $96,067,316 | $74,903,898 |
Actividades de deuda y financiamiento
BlackRock TCP Capital Corp. utiliza varios instrumentos de deuda para financiar sus operaciones, mejorando sus capacidades de inversión.
| Instrumento de deuda | Monto pendiente (al 30 de septiembre de 2024) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Instalación operativa | $163,168,808 | 2026 | Sofr + 2.00% |
| Instalación de financiación II | $100,000,000 | 2027 | Sofr + 2.05% |
| Obligaciones de la SBA | $150,000,000 | 2024-2031 | 2.52% |
| 2024 notas | $249,596,009 | 2024 | 3.90% |
| 2026 notas | $325,791,013 | 2026 | 2.85% |
| Deuda total pendiente | $1,160,042,987 | N / A | N / A |
Valor de activos netos (NAV)
Al 30 de septiembre de 2024, BlackRock TCP Capital Corp. reportó un valor de activo neto (NAV) por acción de $ 10.11, por debajo de $ 11.90 al comienzo del período.
| Métrico | Valor (30 de septiembre de 2024) | Valor (31 de diciembre de 2023) |
|---|---|---|
| Por compartir el navegador | $10.11 | $11.90 |
| Precio de mercado por acción | $8.29 | $11.74 |
| Acciones en circulación | 85,591,134 | 57,767,264 |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.