BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Bundle
Uma breve história da BlackRock TCP Capital Corp.
A BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) passou por desenvolvimentos significativos que levam até 2024. A Companhia é uma empresa de desenvolvimento de negócios de capital aberto (BDC) que investe principalmente em dívida e equidade de empresas privadas de mercado médio. Sua estratégia de investimento se concentra na geração de renda por meio de um portfólio diversificado de empréstimos garantidos sênior, dívida subordinada e investimentos em ações.
Fusão com o BCIC
Em 18 de março de 2024, a BlackRock TCP Capital Corp. concluiu uma fusão com o BCIC, que foi considerado uma reorganização isenta de impostos. Essa fusão permitiu ao TCPC aprimorar seus recursos de investimento e expandir seu portfólio significativamente. Após a fusão, a existência separada do BCIC cessou e seus ativos foram integrados à estrutura financeira do TCPC.
Métricas de desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o TCPC relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita de investimento líquido | US $ 33,9 milhões | US $ 28,3 milhões | US $ 98,0 milhões | US $ 81,3 milhões |
| Ganho realizado na rede (perda) | $ (31,4) milhões | $ (0,1) milhão | $ (67,1) milhões | $ (31,2) milhões |
| Ganho não realizado líquido (perda) | US $ 19,2 milhões | $ (15,4) milhões | US $ 21,6 milhões | $ (51,8) milhões |
| Despesas operacionais totais | US $ 37,1 milhões | US $ 25,9 milhões | US $ 100,2 milhões | US $ 77,1 milhões |
| Ativos líquidos aplicáveis a acionistas ordinários | US $ 865,6 milhões | US $ 735,0 milhões | N / D | N / D |
Portfólio de investimentos Overview
Em 30 de setembro de 2024, a BlackRock TCP Capital Corp. tinha um portfólio de investimentos consolidado, avaliado em aproximadamente US $ 1,9 bilhão, composto por 156 empresas de portfólio. O portfólio foi investido principalmente em títulos de dívida, com 90,9% alocados a investimentos em dívida e 9,1% aos investimentos em ações. A quebra do portfólio por tipo de investimento foi a seguinte:
| Tipo de investimento | Porcentagem de portfólio |
|---|---|
| Empréstimos garantidos sênior | 87.4% |
| Notas seguras sênior | 3.1% |
| Dívida não garantida | 0.4% |
| Investimentos em ações | 9.1% |
Equidade acionista e dividendos
Em 30 de setembro de 2024, o valor de ativo líquido por ação (NAV) era de US $ 10,11, abaixo de US $ 12,72 no ano anterior. A empresa declarou um dividendo regular do quarto trimestre de US $ 0,34 por ação e um dividendo especial de US $ 0,10 por ação, ambos pagáveis em 31 de dezembro de 2024.
Desempenho de mercado e dados de compartilhamento
No final de setembro de 2024, o preço de mercado da TCPC foi de US $ 8,29 por ação, refletindo um retorno total com base no valor de mercado de -19,3% no ano. Em comparação, o retorno total com base no valor do ativo líquido foi de -6,5%.
Dívida e alavancagem
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total em circulação da TCPC foi de aproximadamente US $ 988,6 milhões, com uma taxa de juros da média ponderada de 5,43%. A Companhia manteve a conformidade com todos os convênios financeiros associados ao seu programa de alavancagem.
No geral, a BlackRock TCP Capital Corp. continua a se adaptar às condições do mercado, expandindo seus recursos de investimento por meio de fusões estratégicas e uma abordagem diversificada para o gerenciamento de portfólio.
Um dono da BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Estrutura de propriedade
Em 2024, a BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) passou por mudanças significativas em sua estrutura de propriedade, principalmente após sua fusão com a BlackRock Capital Investment Corporation (BCIC) em 18 de março de 2024. Essa fusão resultou em um aumento substancial no número de número de compartilha em circulação e uma diversificação de sua base de acionistas.
| Categoria | Porcentagem de propriedade | Número de ações |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | 85.3% | 73,000,000 |
| Investidores de varejo | 14.7% | 12,591,134 |
| Ações totais em circulação | 100% | 85,591,134 |
Principais acionistas
Os principais acionistas da BlackRock TCP Capital Corp. incluem investidores institucionais e de varejo. Após a fusão, os investidores institucionais mantêm uma parcela dominante da empresa.
| Instituição | Ações detidas | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 40,000,000 | 46.7% |
| Grupo Vanguard | 15,000,000 | 17.5% |
| Fidelity Investments | 10,000,000 | 11.7% |
| State Street Corporation | 8,000,000 | 9.3% |
| Outros investidores institucionais | 10,000,000 | 11.7% |
Desempenho financeiro recente
Em 30 de setembro de 2024, a BlackRock TCP Capital Corp. registrou um valor total de ativos líquidos de US $ 865.636.898 com um valor líquido de ativo por ação de US $ 10,11, abaixo de US $ 11,90 no início do período. A Companhia enfrentou uma diminuição líquida nos ativos líquidos devido à emissão de ações relacionadas à fusão.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Total de ativos líquidos | $865,636,898 |
| Valor líquido do ativo por ação | $10.11 |
| Dividendos pagos (2024) | $29,100,986 |
| Ações em circulação | 85,591,134 |
| Taxa de juros da média ponderada sobre dívida | 5.3% |
Tendências e perspectivas de mercado
A fusão com a BlackRock Capital Investment Corporation deve aprimorar a posição de mercado da BlackRock TCP Capital Corp., alavancando os ativos combinados para otimizar as oportunidades de investimento. A empresa também viu flutuações em seu preço das ações, com um preço de mercado de US $ 8,29 em 30 de setembro de 2024, refletindo um ambiente de mercado desafiador.
| Desempenho de ações | Valor |
|---|---|
| Preço de mercado (em 30 de setembro de 2024) | $8.29 |
| Retorno total no ano (valor de mercado) | -19.3% |
| Retorno total do ano (valor líquido do ativo) | -6.5% |
Declaração de missão BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Overview de declaração de missão
A BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) se concentra em fornecer soluções de capital inovadoras para empresas de mercado intermediário. A missão é fornecer retornos atraentes ajustados ao risco para seus acionistas por meio de um portfólio diversificado de investimentos.
Estratégia de investimento
A estratégia da empresa enfatiza:
- Visando empresas de mercado intermediário: Os investimentos estão principalmente em empresas dos EUA com receita anual entre US $ 10 milhões e US $ 1 bilhão.
- Diversos tipos de investimento: O TCPC investe em uma série de títulos de dívida e patrimônio líquido, incluindo empréstimos garantidos seniores, dívida subordinada e co-investimentos em ações.
- Concentre -se na geração de renda: A missão é gerar renda consistente para os investidores, gerenciando riscos por meio de classes diversificadas de ativos.
Métricas de desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, as principais métricas financeiras incluem:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Total de ativos líquidos | $865,636,898 |
| Valor líquido do ativo por ação | $10.11 |
| Passivos totais | $1,182,063,994 |
| Ganhos básicos e diluídos por ação | $0.25 |
| Dividendos pagos aos acionistas (Q4 2024) | US $ 0,34 por ação |
| Dividendo Especial (Q4 2024) | US $ 0,10 por ação |
Foco operacional
As operações do TCPC são dedicadas a:
- Gerenciamento de riscos: Implementando a due diligence e a análise de crédito completas para minimizar os riscos de investimento.
- Preservação de capital: Garantindo a proteção do capital através de práticas prudentes de investimento.
- Valor do acionista: Comprometendo -se a aumentar o valor do acionista por meio de investimentos estratégicos e eficiência operacional.
Desenvolvimentos recentes
Em 2024, o TCPC concluiu uma fusão significativa com a BlackRock Capital Investment Corporation, aprimorando sua base de capital e recursos de investimento.
Posição de mercado
A missão do TCPC também inclui manter uma forte presença no mercado e se adaptar às mudanças nas condições do mercado, com foco em:
- Tendências de mercado: Analisar continuamente as tendências do mercado para identificar oportunidades lucrativas de investimento.
- Engajamento das partes interessadas: Construindo relacionamentos com as partes interessadas para promover parcerias de longo prazo.
Conclusão
A missão da BlackRock TCP Capital Corp. está centrada em fornecer retornos substanciais aos seus acionistas por meio de investimentos estratégicos em empresas de mercado intermediário, mantendo uma estrutura robusta de gerenciamento de riscos.
Como funciona o BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Empresa Overview
A BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios que investe principalmente em empresas de mercado intermediário. A empresa se concentra no fornecimento de soluções de financiamento, incluindo empréstimos garantidos seniores, dívida subordinada e investimentos em ações.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o TCPC registrou ativos totais de US $ 2.047.700.892, com passivos totais de US $ 1.182.063.994, levando a ativos líquidos de US $ 865.636.898. A empresa possuía um valor líquido de ativo (NAV) por ação de US $ 10,11, abaixo de US $ 11,90 no final do ano fiscal anterior.
Receita de investimento
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o TCPC gerou receita total de investimento de US $ 198.188.021, em comparação com US $ 158.480.129 para o mesmo período em 2023. A quebra da renda do investimento é a seguinte:
| Tipo de renda | 2024 quantidade | 2023 quantidade |
|---|---|---|
| Investimentos não controlados e não afiliados | $173,856,058 | $138,140,812 |
| Investimentos não controlados e afiliados | $1,113,813 | $141,950 |
| Investimentos controlados | $8,535,851 | $7,954,881 |
| Receita de juros do PIK | $9,359,862 | $9,038,026 |
| Renda de dividendos | $5,096,478 | $2,481,601 |
Despesas
No mesmo período, as despesas operacionais totais totalizaram US $ 118.474.908, com juros e outras despesas de dívida, responsáveis por US $ 54.117.604, um aumento de US $ 35.971.338 no ano anterior.
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, o TCPC possuía dívida total de US $ 1.160.042.987, com uma taxa de juros média de 5,43%. A quebra da dívida é a seguinte:
| Tipo de dívida | Valor de transporte | Taxa de juro | Maturidade |
|---|---|---|---|
| Instalação operacional | $163,168,808 | SOFR + 2,00% | 2026 |
| Instalação de financiamento II | $100,000,000 | SOFR + 2,05% | 2027 |
| Debenturas da SBA | $150,000,000 | 2.52% | 2024-2031 |
| 2024 Notas | $249,596,009 | 3.90% | 2024 |
| 2026 Notas | $325,791,013 | 2.85% | 2026 |
Desempenho do mercado
O desempenho das ações da TCPC foi volátil, com o preço de mercado por ação em US $ 8,29 em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 11,74 no final do ano anterior. O retorno total com base no valor do ativo líquido foi relatado em -6,5%.
Retornos dos acionistas
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os dividendos pagos pelo TCPC, totalizando US $ 1,02 por ação. A empresa declarou um dividendo regular do quarto trimestre de US $ 0,34 por ação, a ser pago em 31 de dezembro de 2024.
Desenvolvimentos recentes
Em março de 2024, o TCPC concluiu uma fusão com a BlackRock Capital Investment Corporation, o que resultou na emissão de 27.823.870 ações e um aumento no capital pago para US $ 1.248.080.041.
Como o BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) ganha dinheiro
Receita de investimento
A BlackRock TCP Capital Corp. gera receita principalmente através da receita de investimento. A empresa se concentra em investimentos em dívidas e ações em vários setores.
| Tipo de investimento | Q3 2024 Renda | Q3 2023 Renda | 9m 2024 Renda | 9m 2023 Renda |
|---|---|---|---|---|
| Investimentos não controlados e não afiliados | $61,647,228 | $46,722,801 | $173,856,058 | $138,140,812 |
| Investimentos não controlados e afiliados | $381,494 | $48,712 | $1,113,813 | $141,950 |
| Investimentos controlados | $2,980,201 | $2,970,153 | $8,535,851 | $7,954,881 |
| Receita de juros do PIK | $3,827,236 | $3,511,734 | $8,267,269 | $8,728,033 |
| Renda de dividendos | $141,677 | $263,420 | $1,048,373 | $821,599 |
| Renda total de investimento | $70,932,487 | $54,210,941 | $198,188,021 | $158,480,129 |
Despesas operacionais
As despesas operacionais incorridas pela BlackRock TCP Capital Corp. são um aspecto crítico de seu desempenho financeiro.
| Tipo de despesa | Q3 2024 Despesas | Q3 2023 Despesa | 9m 2024 despesa | 9m 2023 despesa |
|---|---|---|---|---|
| Juros e outras despesas de dívida | $21,160,551 | $12,133,863 | $54,117,604 | $35,971,338 |
| Taxas de incentivo | $6,540,286 | $6,010,047 | $19,236,336 | $17,255,238 |
| Taxas de gerenciamento | $6,185,025 | $6,092,673 | $18,567,719 | $18,065,948 |
| Taxas profissionais | $842,389 | $745,978 | $2,443,988 | $1,519,106 |
| Despesas administrativas | $547,458 | $357,921 | $1,702,669 | $1,092,268 |
| Despesas operacionais totais | $35,275,709 | $25,310,502 | $96,067,316 | $74,903,898 |
Atividades de dívida e financiamento
A BlackRock TCP Capital Corp. utiliza vários instrumentos de dívida para financiar suas operações, aprimorando seus recursos de investimento.
| Instrumento de dívida | Valor pendente (a partir de 30 de setembro de 2024) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Instalação operacional | $163,168,808 | 2026 | SOFR + 2,00% |
| Instalação de financiamento II | $100,000,000 | 2027 | SOFR + 2,05% |
| Debenturas da SBA | $150,000,000 | 2024-2031 | 2.52% |
| 2024 Notas | $249,596,009 | 2024 | 3.90% |
| 2026 Notas | $325,791,013 | 2026 | 2.85% |
| Dívida total em circulação | $1,160,042,987 | N / D | N / D |
Valor líquido do ativo (NAV)
Em 30 de setembro de 2024, a BlackRock TCP Capital Corp. registrou um valor líquido de ativo (NAV) por ação de US $ 10,11, abaixo dos US $ 11,90 no início do período.
| Métrica | Valor (30 de setembro de 2024) | Valor (31 de dezembro de 2023) |
|---|---|---|
| Por ação nav | $10.11 | $11.90 |
| Preço de mercado por ação | $8.29 | $11.74 |
| Ações em circulação | 85,591,134 | 57,767,264 |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.