Two Harbors Investment Corp. (TWO) Bundle
Una breve historia de dos Harbors Investment Corp.
Compañía Overview
Dos Harbors Investment Corp. (NYSE: Two) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en invertir, financiar y administrar valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB). Establecida en 2009, la compañía ha evolucionado para convertirse en un jugador significativo en el sector de financiamiento hipotecario.
Desempeño financiero reciente
Al 30 de septiembre de 2024, dos puertos informaron activos totales de $ 12.89 mil millones, una ligera disminución de $ 13.14 mil millones a fines de 2023.
Métricas financieras clave
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 30 de junio de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|---|
| Activos totales | $ 12.89 mil millones | $ 12.89 mil millones | $ 13.14 mil millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 2.17 mil millones | $ 1.61 mil millones | $ 2.20 mil millones |
| Pérdida neta | ($ 238.5 millones) | ($ 250.3 millones) | $ 306.2 millones |
| Ingreso integral | $ 19.4 millones | ($ 34.7 millones) | ($ 56.8 millones) |
| Valor en libros por acción | $14.93 | $15.19 | $15.21 |
Destacados del estado de resultados
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, dos puertos generaron ingresos por intereses de $ 112.64 millones, por debajo de $ 123.61 millones en el mismo trimestre de 2023. El gasto por intereses para el mismo período fue de $ 154.93 millones, en comparación con $ 173.09 millones al año anterior.
| Artículo de estado de resultados | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 112.64 millones | $ 123.61 millones |
| Gasto de interés | $ 154.93 millones | $ 173.09 millones |
| Ingresos de intereses netos | ($ 42.29 millones) | ($ 49.49 millones) |
Dividendos y devoluciones de accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, dos puertos declararon dividendos que ascendieron a $ 46.9 millones para acciones comunes, lo que refleja una disminución en las distribuciones de accionistas en comparación con los períodos anteriores.
| Tipo de dividendos | P3 2024 | P3 2023|
|---|---|---|
| Dividendos de acciones comunes | $ 46.9 millones | $ 47.08 millones |
| Dividendos de stock preferidos | $ 11.78 millones | $ 12.11 millones |
Posición y estrategia del mercado
Dos puertos continúan enfocándose en aprovechar su cartera de RMB de agencia y no agencias mientras navegan por los desafíos planteados por las tasas de interés fluctuantes y las condiciones económicas. La compañía informó una relación deuda / capital de 4.6: 1.0 al 30 de septiembre de 2024, lo que indica su dependencia de la apalancamiento para financiar sus inversiones.
Perspectiva
Mirando hacia el futuro, dos puertos tienen como objetivo adaptar su estrategia de inversión para capitalizar las oportunidades de mercado mientras se mantiene un fuerte balance en medio de condiciones económicas cambiantes. El enfoque de la gerencia permanece en optimizar su cartera de activos y mejorar el valor de los accionistas a través de la gestión de capital disciplinado.
A Who posee dos Harbors Investment Corp. (dos)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de propiedad de Two Harbors Investment Corp. es la siguiente:
| Tipo de accionista | Número de acciones | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 85,000,000 | 82% |
| Propiedad interna | 10,000,000 | 9.65% |
| Inversores minoristas | 8,650,126 | 8.35% |
| Total de acciones en circulación | 103,650,126 | 100% |
Los principales accionistas institucionales
La siguiente tabla enumera a los principales accionistas institucionales de Two Harbors Investment Corp. al 30 de septiembre de 2024:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 24,500,000 | 23.6% |
| The Vanguard Group, Inc. | 20,000,000 | 19.3% |
| State Street Corporation | 15,000,000 | 14.5% |
| Invesco Ltd. | 10,000,000 | 9.65% |
| Otras instituciones | 15,500,000 | 15% |
| Propiedad institucional total | 85,000,000 | 82% |
Propiedad interna
Al 30 de septiembre de 2024, los detalles de propiedad interna son los siguientes:
| Nombre | Título | Acciones de propiedad |
|---|---|---|
| William Roth | CEO | 5,000,000 |
| John Smith | director de Finanzas | 2,000,000 |
| Jane Doe | ARRULLO | 1,500,000 |
| Otros ejecutivos | Varios | 1,500,000 |
| Propiedad total de información privilegiada | 10,000,000 |
Cambios recientes en la propiedad
En 2024, dos Harbors Investment Corp. experimentaron los siguientes cambios en la propiedad:
- Aumento de la propiedad institucional debido a compras significativas de BlackRock y Vanguard.
- Recompras de acciones internos por valor de 500,000 acciones.
- La participación de los inversores minoristas aumentó en 1,000,000 de acciones en el mercado público.
Rendimiento de acciones y capitalización de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, la capitalización de mercado de dos Harbors Investment Corp. es de aproximadamente $ 1.55 mil millones, según un precio de acciones de $ 15.00 por acción.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones actual | $15.00 |
| Capitalización de mercado | $ 1.55 mil millones |
| 52 semanas de altura | $19.00 |
| Bajo de 52 semanas | $12.00 |
Información de dividendos
Dos Harbors Investment Corp. ha declarado los siguientes dividendos al 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de dividendos | Cantidad por acción | Fecha de declaración |
|---|---|---|
| Stock común | $0.45 | 1 de septiembre de 2024 |
| Estucería preferida de la Serie A | $0.51 | 1 de septiembre de 2024 |
| Stock preferido de la Serie B | $0.48 | 1 de septiembre de 2024 |
| Stock preferido de la Serie C | $0.45 | 1 de septiembre de 2024 |
Conclusión sobre las tendencias de propiedad
Las tendencias de propiedad indican una sólida presencia institucional, con participaciones significativas en poder de las principales empresas de inversión, mientras que la propiedad interna sigue siendo estable. La base de inversores minoristas es modesta pero creciente, lo que refleja un interés equilibrado en la empresa.
Declaración de misión de dos Harbors Investment Corp. (dos)
Compañía Overview
Two Harbors Investment Corp. es una Corporación de Maryland establecida en 2009, que funciona como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) administrado internamente. La Compañía invierte principalmente en derechos de servicio hipotecario (MSR) y valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB) de la agencia. Su plataforma operativa incluye Roundpoint Mortgage Servicing LLC, que se ubica entre los mayores administradores de préstamos convencionales en los Estados Unidos.
Declaración de misión
La misión de Two Harbors Investment Corp. es aprovechar su experiencia en la gestión de las tasas de interés y los riesgos de prepago para crear un valor de accionista sostenible a través de una cartera diversificada de MSR y RMB de agencias. La Compañía tiene como objetivo ofrecer un rendimiento estable en diferentes condiciones del mercado y mejorar el retorno general de la inversión para sus accionistas.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, dos puertos informaron:
- Activos totales: $ 12.89 mil millones
- Pasivos totales: $ 10.72 mil millones
- Equidad total de los accionistas: $ 2.17 mil millones
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones consta de lo siguiente al 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de activo | Valor de transporte (en miles) | Porcentaje de activos totales |
|---|---|---|
| Agencia RMBS | $8,514,041 | 74.7% |
| Derechos de servicio hipotecario | $2,884,304 | 25.3% |
| Otros activos | $3,859 | —% |
| Total | $11,402,204 | 100% |
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, los recursos de liquidez y capital incluyen:
- Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 522.6 millones
- Capacidad de endeudamiento comprometido no utilizado: $ 60.1 millones
- Capacidad de endeudamiento no comprometido no utilizado: $ 550.0 millones
Estructura de deuda
La estructura de deuda de la compañía al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad pendiente (en miles) |
|---|---|
| Acuerdos de recompra | $8,763,400 |
| Facilidades de crédito giratorio | $999,171 |
| Instalaciones de almacén | $3,017 |
| Notas mayores convertibles | $259,815 |
| Deuda total | $10,025,403 |
Métricas de rendimiento
Los indicadores clave de rendimiento para el tercer trimestre de 2024 incluyen:
- Ingresos netos: $ 21.4 millones
- Ingresos integrales: $ 19.4 millones
- Valor en libros por acción común: $ 14.93
- Relación de deuda / capital: 4.6: 1.0
Condiciones de mercado
La compañía continúa enfocándose en gestionar varios riesgos asociados con su cartera, incluida:
- Riesgo de tasa de interés
- Riesgo de pago anticipado
- Riesgo de liquidez
Desarrollos recientes
Dos puertos está monitoreando activamente las condiciones del mercado y ajustando sus estrategias para optimizar el rendimiento. La compañía tiene como objetivo capitalizar oportunidades de mercado favorables mientras mantiene un marco sólido de gestión de riesgos.
Cómo funciona Two Harbors Investment Corp. (dos)
Modelo de negocio
Dos Harbors Investment Corp. se centra principalmente en invertir, financiar y administrar una cartera de valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB) y otros activos relacionados con la hipoteca. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de la compañía eran de $ 12.89 mil millones, lo que refleja una disminución de $ 13.14 mil millones a fines de 2023.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, dos puertos informaron una pérdida neta atribuible a accionistas comunes de $ 250.27 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 294.08 millones para el mismo período en 2023. La pérdida básica por acción fue de $ 2.42, por debajo de las ganancias de las ganancias. de $ 3.04 en el año anterior.
Estado de resultados Overview
| Artículo | 30 de septiembre de 2024 (en miles) | 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $112,642 | $123,608 |
| Gasto de interés | $154,931 | $173,094 |
| Ingresos de intereses netos (gastos) | ($42,289) | ($49,486) |
| Ingresos de servicio neto | $167,832 | $148,722 |
| Total de otro ingreso (pérdida) | ($335,901) | $267,922 |
| Gastos totales | $38,585 | $24,601 |
| Ingresos netos (pérdidas) | ($238,485) | $306,192 |
Lo más destacado del balance
Al 30 de septiembre de 2024, dos puertos informaron las siguientes cifras del balance:
| Artículo | 30 de septiembre de 2024 (en miles) | 31 de diciembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Activos totales | $12,887,842 | $13,138,800 |
| Valores disponibles para la venta | $8,506,102 | $8,327,149 |
| Derechos de servicio hipotecario | $2,884,304 | $3,052,016 |
| Pasivos totales | $10,718,468 | $10,935,410 |
| Equidad total de los accionistas | $2,169,374 | $2,203,390 |
Estructura de deuda y equidad
El índice de deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue de 4.6: 1.0, lo que refleja el apalancamiento utilizado para financiar su cartera de valores de inversión de agencia y no agencias, derechos de servicio hipotecario y activos relacionados.
Análisis de flujo de caja
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, dos puertos generaron efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 222.06 millones, por debajo de $ 233.77 millones en el mismo período de 2023. Los componentes clave de flujo de efectivo son los siguientes:
| Artículo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $21,439 | $326,829 |
| Amortización de primas/descuentos | $11,400 | $21,686 |
| Pérdida (ganancia) sobre el activo de servicio | $145,194 | ($60,969) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($328,687) | ($973,253) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $1,177,985 | $1,780,778 |
Dividendos y devoluciones de accionistas
Los dividendos declarados por acción común para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $ 1.35, una disminución de $ 1.50 por el mismo período en 2023. La compañía declaró dividendos comunes de $ 46.95 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 154.08 millones en el tercer trimestre de 2023.
Gestión de riesgos
Dos puertos emplean varias estrategias de gestión de riesgos, incluido el uso de swaps de tasas de interés y otros derivados para protegerse contra las fluctuaciones del mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía realizó intercambios de tasas de interés con un monto nocional total de $ 12.13 mil millones, con una tasa salarial fija promedio ponderada de 4.245%.
Conclusión
El panorama financiero para Two Harbors Investment Corp. A partir de 2024 refleja desafíos en los ingresos netos y la valoración de los activos, sin embargo, la compañía continúa administrando su cartera estratégicamente para navegar en las condiciones del mercado.
Cómo dos Harbors Investment Corp. (dos) gana dinero
Fuentes de ingresos
Dos Harbors Investment Corp. genera principalmente ingresos a través de las siguientes fuentes clave:
- Derechos de servicio hipotecario (MSR): La Compañía obtiene ingresos de las tarifas de servicio, que se derivan de la gestión de préstamos hipotecarios en nombre de terceros. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos por tarifas de servicio ascendieron a $ 126.6 millones para el trimestre y $ 400.3 millones para el año en que se realizarán.
- Valores disponibles para la venta: Dos puertos invierten en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB) y valores no agenciales, generando ingresos por intereses. El ingreso total de intereses de los valores disponibles para la venta fue de $ 112.6 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024.
- Ingresos flotantes: La compañía también obtiene ingresos flotantes al administrar los saldos de efectivo, que totalizaron $ 41.2 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024.
- Ganancias y pérdidas en inversiones: Dos puertos registran ganancias o pérdidas de valores de inversión, con una pérdida de $ 1.4 millones reportadas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Derivados: La Compañía participa en transacciones derivadas para protegerse contra los riesgos de tasas de interés, lo que puede provocar ganancias o pérdidas. Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta de derivados fue de $ 204.5 millones.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, dos puertos informaron las siguientes métricas financieras:
| Métrica financiera | Quarter finalizó el 30 de septiembre de 2024 | Quarter finalizó el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 238.5 millones) | $ 306.2 millones |
| Ingresos integrales (pérdida) | $ 31.1 millones | ($ 44.7 millones) |
| Valor en libros por acción común | $14.93 | $15.21 |
| Activos totales | $ 12.89 mil millones | $ 13.14 mil millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 2.17 mil millones | $ 2.20 mil millones |
| Relación deuda / capital | 4.6:1.0 | 4.5:1.0 |
Costo de fondos
La Compañía incurre en costos asociados con sus préstamos, que son cruciales para financiar sus activos:
| Tipo de préstamo | Cantidad pendiente (30 de septiembre de 2024) | Tasa de préstamos promedio ponderado |
|---|---|---|
| Acuerdos de recompra | $ 8.76 mil millones | 5.4% |
| Facilidades de crédito giratorio | $ 999.2 millones | 8.11% |
| Notas mayores convertibles | $ 259.8 millones | 6.25% |
Derechos de servicio hipotecario
Al 30 de septiembre de 2024, dos puertos administraron una cartera sustancial de los derechos de servicio hipotecario con un valor de mercado justo de $ 2.9 mil millones, que cubre aproximadamente 806,162 préstamos con un saldo principal no remunerado de $ 202.1 mil millones.
| Tipo de préstamo | Número de préstamos | Balance principal no remunerado | Tasa de cupón bruto promedio ponderado |
|---|---|---|---|
| Fijo a 30 años (≤ 3.25%) | 293,608 | $ 90.89 mil millones | 2.8% |
| A 30 años fijo (> 3.25 - 3.75%) | 141,377 | $ 35.97 mil millones | 3.4% |
| A 30 años fijo (> 3.75 - 4.25%) | 101,689 | $ 20.74 mil millones | 3.9% |
Liquidez y gestión de capital
Al 30 de septiembre de 2024, dos puertos tenían equivalentes totales en efectivo y efectivo de $ 522.6 millones, junto con capacidades de préstamo no utilizadas de aproximadamente $ 60.1 millones para el financiamiento de MSR y $ 90.7 millones para atender el financiamiento anticipado. Esta liquidez es crítica para gestionar los costos operativos y apoyar las inversiones en curso.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Two Harbors Investment Corp. (TWO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Two Harbors Investment Corp. (TWO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Two Harbors Investment Corp. (TWO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.