Two Harbors Investment Corp. (TWO) Bundle
Une brève histoire de Two Harbors Investment Corp.
Entreprise Overview
Two Harbors Investment Corp. (NYSE: Two) est une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'investissement, le financement et la gestion des titres adossés à des hypothèques résidentiels (RMBS). Créée en 2009, la société a évolué pour devenir un acteur important dans le secteur du financement hypothécaire.
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, deux ports ont déclaré un actif total de 12,89 milliards de dollars, une légère baisse par rapport à 13,14 milliards de dollars à la fin de 2023. Le total des capitaux propres de la société s'est élevé à 2,17 milliards de dollars, contre 2,20 milliards de dollars au cours du trimestre précédent.
Mesures financières clés
| Métrique | 30 septembre 2024 | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|---|
| Actif total | 12,89 milliards de dollars | 12,89 milliards de dollars | 13,14 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 2,17 milliards de dollars | 1,61 milliard de dollars | 2,20 milliards de dollars |
| Perte nette | (238,5 millions de dollars) | (250,3 millions de dollars) | 306,2 millions de dollars |
| Revenu complet | 19,4 millions de dollars | (34,7 millions de dollars) | (56,8 millions de dollars) |
| Valeur comptable par action | $14.93 | $15.19 | $15.21 |
FAITES SAISSIONNES
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, deux ports ont généré des revenus d'intérêts de 112,64 millions de dollars, contre 123,61 millions de dollars au même trimestre de 2023. Les intérêts des intérêts pour la même période étaient de 154,93 millions de dollars, contre 173,09 millions de dollars un an plus tôt.
| Article du compte de résultat | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 112,64 millions de dollars | 123,61 millions de dollars |
| Intérêts | 154,93 millions de dollars | 173,09 millions de dollars |
| Revenu net d'intérêt | (42,29 millions de dollars) | (49,49 millions de dollars) |
Dividendes et rendements des actionnaires
Au 30 septembre 2024, deux ports ont déclaré des dividendes s'élevant à 46,9 millions de dollars pour les actions ordinaires, reflétant une baisse des distributions des actionnaires par rapport aux périodes précédentes.
| Type de dividende | Q3 2024 | Q3 2023|
|---|---|---|
| Dividendes en actions ordinaires | 46,9 millions de dollars | 47,08 millions de dollars |
| Dividendes en stock privilégié | 11,78 millions de dollars | 12,11 millions de dollars |
Position et stratégie du marché
Deux ports continuent de se concentrer sur la mise à profit de son portefeuille de RMB d'agence et de non-agence tout en naviguant sur les défis posés par les taux d'intérêt fluctuants et les conditions économiques. La société a déclaré un ratio dette / capital-investissement de 4,6: 1,0 au 30 septembre 2024, indiquant sa dépendance à l'égard de l'effet de levier pour financer ses investissements.
Perspectives
Dans l'attente, deux ports visent à adapter sa stratégie d'investissement pour capitaliser sur les opportunités de marché tout en maintenant un bilan solide au milieu des conditions économiques changeantes. L'objectif de la direction demeure sur l'optimisation de son portefeuille d'actifs et l'amélioration de la valeur des actionnaires grâce à la gestion du capital discipliné.
A qui possède deux Harbors Investment Corp. (deux)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, la structure de propriété de Two Harbors Investment Corp. est la suivante:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 85,000,000 | 82% |
| Propriété d'initié | 10,000,000 | 9.65% |
| Investisseurs de détail | 8,650,126 | 8.35% |
| Total des actions en circulation | 103,650,126 | 100% |
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant répertorie les principaux actionnaires institutionnels de Two Harbors Investment Corp. au 30 septembre 2024:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 24,500,000 | 23.6% |
| The Vanguard Group, Inc. | 20,000,000 | 19.3% |
| State Street Corporation | 15,000,000 | 14.5% |
| Invesco Ltd. | 10,000,000 | 9.65% |
| Autres institutions | 15,500,000 | 15% |
| Propriété institutionnelle totale | 85,000,000 | 82% |
Propriété d'initié
Depuis le 30 septembre 2024, les détails de la propriété d'initiés sont les suivants:
| Nom | Titre | Partage |
|---|---|---|
| William Roth | PDG | 5,000,000 |
| John Smith | Directeur financier | 2,000,000 |
| Jane Doe | ROUCOULER | 1,500,000 |
| Autres dirigeants | Divers | 1,500,000 |
| Propriété totale d'initiés | 10,000,000 |
Changements récents de propriété
En 2024, Two Harbors Investment Corp. a connu les changements de propriété suivants:
- Augmentation de la propriété institutionnelle due à des achats importants de BlackRock et Vanguard.
- Les rachats d'actions d'initiés s'élevant à 500 000 actions.
- La participation des investisseurs au détail a augmenté de 1 000 000 actions sur le marché public.
Performance des stocks et capitalisation boursière
Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière de Two Harbors Investment Corp. est d'environ 1,55 milliard de dollars, sur la base d'un prix de l'action de 15,00 $ par action.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $15.00 |
| Capitalisation boursière | 1,55 milliard de dollars |
| 52 semaines de haut | $19.00 |
| 52 semaines de bas | $12.00 |
Informations sur le dividende
Two Harbors Investment Corp. a déclaré les dividendes suivants au 30 septembre 2024:
| Type de dividende | Montant par action | Date de déclaration |
|---|---|---|
| Actions ordinaires | $0.45 | 1er septembre 2024 |
| Série A Stock privilégié | $0.51 | 1er septembre 2024 |
| Série B Stock privilégié | $0.48 | 1er septembre 2024 |
| Série C Stock privilégié | $0.45 | 1er septembre 2024 |
Conclusion sur les tendances de la propriété
Les tendances de la propriété indiquent une forte présence institutionnelle, avec des enjeux importants détenus par les principales sociétés d'investissement, tandis que la propriété d'initiés reste stable. La base des investisseurs de détail est modeste mais en croissance, reflétant un intérêt équilibré pour l'entreprise.
Two Harbors Investment Corp. (deux) Énoncé de mission
Entreprise Overview
Two Harbors Investment Corp. est une société Maryland créée en 2009, opérant en tant que fiducie de placement immobilier (REIT) à gérer en interne. La Société investit principalement dans les droits de service hypothécaire (MSR) et les titres adossés à des créances hypothécaires (RMB). Sa plate-forme opérationnelle comprend le point de main de l'emphotage Round Point Servicing LLC, qui se classe parmi les plus grands agents de prêts conventionnels aux États-Unis.
Énoncé de mission
La mission de Two Harbors Investment Corp. est de tirer parti de son expertise dans la gestion des risques d'intérêt et de remboursement anticipé pour créer une valeur de stockage durable grâce à un portefeuille diversifié de MSR et de RMB d'agence. La société vise à fournir des performances stables dans des conditions de marché variables et à améliorer le retour sur investissement global de ses actionnaires.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, deux portes ont rapporté:
- Actif total: 12,89 milliards de dollars
- Total des passifs: 10,72 milliards de dollars
- Total des capitaux propres des actionnaires: 2,17 milliards de dollars
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement se compose des éléments suivants au 30 septembre 2024:
| Type d'actif | Portant de la valeur (en milliers) | Pourcentage de l'actif total |
|---|---|---|
| RMBS d'agence | $8,514,041 | 74.7% |
| Droits de service hypothécaire | $2,884,304 | 25.3% |
| Autres actifs | $3,859 | —% |
| Total | $11,402,204 | 100% |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, les ressources de liquidité et de capital comprennent:
- Equivalents en espèces et en espèces: 522,6 millions de dollars
- Capacité d'emprunt engagée inutilisée: 60,1 millions de dollars
- Capacité d'emprunt non engagée inutilisé: 550,0 millions de dollars
Structure de la dette
La structure de la dette de l'entreprise au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type de dette | Montant en suspens (par milliers) |
|---|---|
| Accords de rachat | $8,763,400 |
| Facilités de crédit renouvelables | $999,171 |
| Entrepôts | $3,017 |
| Notes de senior convertibles | $259,815 |
| Dette totale | $10,025,403 |
Métriques de performance
Les indicateurs de performance clés pour le troisième trimestre de 2024 comprennent:
- Revenu net: 21,4 millions de dollars
- Revenu global: 19,4 millions de dollars
- Valeur comptable par action ordinaire: 14,93 $
- Ratio dette / capital-investissement: 4,6: 1,0
Conditions du marché
La société continue de se concentrer sur la gestion de divers risques associés à son portefeuille, notamment:
- Risque de taux d'intérêt
- Risque de prépaiement
- Risque de liquidité
Développements récents
Deux ports surveillent activement les conditions du marché et ajuste ses stratégies pour optimiser les performances. La société vise à capitaliser sur des opportunités de marché favorables tout en maintenant un cadre solide de gestion des risques.
Comment fonctionne Two Harbors Investment Corp. (deux)
Modèle commercial
Two Harbors Investment Corp. se concentre principalement sur l'investissement, le financement et la gestion d'un portefeuille d'actifs liés aux hypothèques résidentiels et d'autres actifs liés aux hypothèques. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de la société étaient de 12,89 milliards de dollars, reflétant une baisse de 13,14 milliards de dollars à la fin de 2023.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, deux ports ont déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 250,27 millions de dollars, contre un bénéfice net de 294,08 millions de dollars pour la même période en 2023. de 3,04 $ l'année précédente.
Revenu Overview
| Article | 30 septembre 2024 (par milliers) | 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $112,642 | $123,608 |
| Intérêts | $154,931 | $173,094 |
| Revenu net des intérêts (dépenses) | ($42,289) | ($49,486) |
| Revenu de service net | $167,832 | $148,722 |
| Total d'autres revenus (perte) | ($335,901) | $267,922 |
| Dépenses totales | $38,585 | $24,601 |
| Revenu net (perte) | ($238,485) | $306,192 |
Pilés forts du bilan
Au 30 septembre 2024, deux ports ont signalé les chiffres du bilan suivant:
| Article | 30 septembre 2024 (par milliers) | 31 décembre 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Actif total | $12,887,842 | $13,138,800 |
| Titres disponibles à la vente | $8,506,102 | $8,327,149 |
| Droits de service hypothécaire | $2,884,304 | $3,052,016 |
| Passifs totaux | $10,718,468 | $10,935,410 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $2,169,374 | $2,203,390 |
Dette et structure de capitaux propres
Le ratio dette / fonds propres de la société au 30 septembre 2024 était de 4,6: 1,0, reflétant l’effet de levier utilisé pour financer son portefeuille de titres d’investissement en agence et de non-agence, des droits d’entreprise hypothécaire et des actifs connexes.
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, deux ports ont généré des espèces nettes fournies par des activités d'exploitation de 222,06 millions de dollars, contre 233,77 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les principaux composants de flux de trésorerie sont les suivants:
| Flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | $21,439 | $326,829 |
| Amortissement des primes / remises | $11,400 | $21,686 |
| Perte (gain) sur l'actif de l'entretien | $145,194 | ($60,969) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($328,687) | ($973,253) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $1,177,985 | $1,780,778 |
Dividendes et rendements des actionnaires
Les dividendes déclarés par action ordinaire pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, s'élevaient à 1,35 $, une baisse de 1,50 $ pour la même période en 2023. La société a déclaré des dividendes communs de 46,95 millions de dollars au T3 2024 contre 154,08 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Gestion des risques
Deux ports emploient diverses stratégies de gestion des risques, notamment l'utilisation des échanges de taux d'intérêt et d'autres dérivés pour se couvrir contre les fluctuations du marché. Au 30 septembre 2024, la Société a détenu des échanges de taux d'intérêt avec un montant notionnel total de 12,13 milliards de dollars, avec un taux de rémunération fixe moyen pondéré de 4,245%.
Conclusion
Le paysage financier de Two Harbors Investment Corp. à partir de 2024 reflète les défis dans le revenu net et l'évaluation des actifs, mais la société continue de gérer stratégiquement son portefeuille pour naviguer dans les conditions du marché.
Comment Two Harbors Investment Corp. (deux) fait de l'argent
Sources de revenus
Deux Harbors Investment Corp. génère principalement des revenus grâce aux sources clés suivantes:
- Droits de service hypothécaire (MSR): La Société gagne des revenus des frais de service, qui découlent de la gestion des prêts hypothécaires au nom de tiers. Au 30 septembre, 2024, les revenus des frais de service s'élevaient à 126,6 millions de dollars pour le trimestre et à 400,3 millions de dollars pour le début de l'année.
- Titres disponibles à la vente: Deux ports investissent dans des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles d'agence (RMB) et des titres non agences, générant des revenus d'intérêt. Les revenus totaux des intérêts des titres disponibles à la vente étaient de 112,6 millions de dollars pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2024.
- Revenu flottant: La société gagne également des revenus flottants de la gestion des soldes en espèces, qui ont totalisé 41,2 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2024.
- Gains et pertes sur les investissements: Deux portes des portes des portes ou des pertes de titres d'investissement, avec une perte de 1,4 million de dollars déclarée pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Dérivés: La société engage des transactions dérivées pour se cacher contre les risques de taux d'intérêt, ce qui peut entraîner des gains ou des pertes. Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, la perte nette des dérivés était de 204,5 millions de dollars.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, deux ports ont signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique financière | Quartier terminé le 30 septembre 2024 | Quartier terminé le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net (perte) | (238,5 millions de dollars) | 306,2 millions de dollars |
| Revenu global (perte) | 31,1 millions de dollars | (44,7 millions de dollars) |
| Valeur comptable par action commune | $14.93 | $15.21 |
| Actif total | 12,89 milliards de dollars | 13,14 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 2,17 milliards de dollars | 2,20 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 4.6:1.0 | 4.5:1.0 |
Coût des fonds
La Société entraîne des coûts associés à ses emprunts, qui sont cruciaux pour financer ses actifs:
| Type d'emprunt | Montant en suspens (30 septembre 2024) | Taux d'emprunt moyen pondéré |
|---|---|---|
| Accords de rachat | 8,76 milliards de dollars | 5.4% |
| Facilités de crédit renouvelables | 999,2 millions de dollars | 8.11% |
| Notes de senior convertibles | 259,8 millions de dollars | 6.25% |
Droits de service hypothécaire
Au 30 septembre 2024, deux ports ont géré un portefeuille substantiel de droits de service hypothécaire avec une juste valeur marchande de 2,9 milliards de dollars, couvrant environ 806 162 prêts avec un solde principal impayé de 202,1 milliards de dollars.
| Type de prêt | Nombre de prêts | Équilibre principal non rémunéré | Taux de coupon brut moyen pondéré |
|---|---|---|---|
| Fixe à 30 ans (≤ 3,25%) | 293,608 | 90,89 milliards de dollars | 2.8% |
| Fixe à 30 ans (> 3,25 - 3,75%) | 141,377 | 35,97 milliards de dollars | 3.4% |
| Fixe à 30 ans (> 3,75 - 4,25%) | 101,689 | 20,74 milliards de dollars | 3.9% |
Liquidité et gestion du capital
Au 30 septembre, 2024, deux ports avaient des espèces et des équivalents en espèces totaux de 522,6 millions de dollars, ainsi que des capacités d'emprunt inutilisées d'environ 60,1 millions de dollars pour le financement MSR et 90,7 millions de dollars pour le financement préalable. Cette liquidité est essentielle pour gérer les coûts opérationnels et soutenir les investissements en cours.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Two Harbors Investment Corp. (TWO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Two Harbors Investment Corp. (TWO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Two Harbors Investment Corp. (TWO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.