Two Harbors Investment Corp. (TWO) Bundle
Uma breve história de dois Harbors Investment Corp.
Empresa Overview
A Two Harbors Investment Corp. (NYSE: Dois) é uma Trust (REIT) focada em investir, financiar e gerenciar títulos residenciais apoiados por hipotecas (RMBs). Fundada em 2009, a empresa evoluiu para se tornar um participante significativo no setor de finanças hipotecárias.
Desempenho financeiro recente
Em 30 de setembro de 2024, dois portos registraram ativos totais de US $ 12,89 bilhões, uma ligeira queda de US $ 13,14 bilhões no final de 2023. O patrimônio total dos acionistas da empresa ficou em US $ 2,17 bilhões, abaixo dos US $ 2,20 bilhões no trimestre anterior.
Principais métricas financeiras
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|---|
| Total de ativos | US $ 12,89 bilhões | US $ 12,89 bilhões | US $ 13,14 bilhões |
| Equidade total dos acionistas | US $ 2,17 bilhões | US $ 1,61 bilhão | US $ 2,20 bilhões |
| Perda líquida | (US $ 238,5 milhões) | (US $ 250,3 milhões) | US $ 306,2 milhões |
| Renda abrangente | US $ 19,4 milhões | (US $ 34,7 milhões) | (US $ 56,8 milhões) |
| Valor contábil por ação | $14.93 | $15.19 | $15.21 |
Demonstração de resultados destaca
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, dois portos geraram receita de juros de US $ 112,64 milhões, abaixo dos US $ 123,61 milhões no mesmo trimestre de 2023. A despesa de juros do mesmo período foi de US $ 154,93 milhões, em comparação com US $ 173,09 milhões no ano anterior.
| Item de demonstração de resultados | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Receita de juros | US $ 112,64 milhões | US $ 123,61 milhões |
| Despesa de juros | US $ 154,93 milhões | US $ 173,09 milhões |
| Receita de juros líquidos | (US $ 42,29 milhões) | (US $ 49,49 milhões) |
Dividendos e devoluções de acionistas
Em 30 de setembro de 2024, dois portos declararam dividendos no valor de US $ 46,9 milhões para ações ordinárias, refletindo um declínio nas distribuições de acionistas em comparação aos períodos anteriores.
| Tipo de dividendo | Q3 2024 | Q3 2023|
|---|---|---|
| Dividendos de ações ordinárias | US $ 46,9 milhões | US $ 47,08 milhões |
| Dividendos preferenciais de ações | US $ 11,78 milhões | US $ 12,11 milhões |
Posição e estratégia de mercado
Dois portos continuam se concentrando em alavancar seu portfólio de RMBs de agência e não agência, enquanto navega nos desafios colocados pelas flutuações de taxas de juros e condições econômicas. A Companhia relatou uma taxa de dívida / patrimônio de 4,6: 1,0 em 30 de setembro de 2024, indicando sua dependência de alavancagem para financiar seus investimentos.
Panorama
No futuro, dois portos pretendem adaptar sua estratégia de investimento para capitalizar oportunidades de mercado, mantendo um forte balanço em meio a mudanças nas condições econômicas. O foco da administração continua a otimizar seu portfólio de ativos e aumentar o valor do acionista por meio do gerenciamento disciplinado de capital.
A quem possui dois Harbors Investment Corp. (dois)
Principais acionistas
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura de propriedade da Two Harbors Investment Corp. é a seguinte:
| Tipo de acionista | Número de ações | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | 85,000,000 | 82% |
| Propriedade interna | 10,000,000 | 9.65% |
| Investidores de varejo | 8,650,126 | 8.35% |
| Total de ações em circulação | 103,650,126 | 100% |
Os principais acionistas institucionais
A tabela a seguir lista os principais acionistas institucionais da Two Harbors Investment Corp. em 30 de setembro de 2024:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 24,500,000 | 23.6% |
| O Vanguard Group, Inc. | 20,000,000 | 19.3% |
| State Street Corporation | 15,000,000 | 14.5% |
| Invesco Ltd. | 10,000,000 | 9.65% |
| Outras instituições | 15,500,000 | 15% |
| Propriedade institucional total | 85,000,000 | 82% |
Propriedade interna
Em 30 de setembro de 2024, os detalhes de propriedade do Insider são os seguintes:
| Nome | Título | Ações pertencentes |
|---|---|---|
| William Roth | CEO | 5,000,000 |
| John Smith | Diretor Financeiro | 2,000,000 |
| Jane Doe | COO | 1,500,000 |
| Outros executivos | Vários | 1,500,000 |
| Propriedade total do Insider | 10,000,000 |
Mudanças recentes na propriedade
Em 2024, dois Harbors Investment Corp. sofreram as seguintes mudanças na propriedade:
- Aumento da propriedade institucional devido a compras significativas da BlackRock e Vanguard.
- Recompras de ações privilegiadas no valor de 500.000 ações.
- A participação do investidor no varejo aumentou 1.000.000 de ações no mercado público.
Desempenho de ações e capitalização de mercado
Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado da Two Harbors Investment Corp. é de aproximadamente US $ 1,55 bilhão, com base em um preço das ações de US $ 15,00 por ação.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço atual das ações | $15.00 |
| Capitalização de mercado | US $ 1,55 bilhão |
| 52 semanas de altura | $19.00 |
| 52 semanas baixo | $12.00 |
Informações de dividendos
A Two Harbors Investment Corp. declarou os seguintes dividendos em 30 de setembro de 2024:
| Tipo de dividendo | Valor por ação | Data da declaração |
|---|---|---|
| Ações ordinárias | $0.45 | 1 de setembro de 2024 |
| Estoque preferencial da série A | $0.51 | 1 de setembro de 2024 |
| Estoque preferencial da Série B | $0.48 | 1 de setembro de 2024 |
| Estoque preferencial da série C | $0.45 | 1 de setembro de 2024 |
Conclusão sobre tendências de propriedade
As tendências de propriedade indicam uma forte presença institucional, com apostas significativas mantidas pelas principais empresas de investimento, enquanto a propriedade de insider permanece estável. A base de investidores de varejo é modesta, mas crescente, refletindo um interesse equilibrado na empresa.
Two Harbors Investment Corp. (duas) Declaração de Missão
Empresa Overview
A Two Harbors Investment Corp. é uma Corporação de Maryland criada em 2009, operando como um Trust (REIT) gerenciado internamente. A Companhia investe principalmente em direitos de manutenção hipotecária (MSR) e na agência Securities (RMBs), apoiada por hipotecas residenciais. Sua plataforma operacional inclui a Roundpoint Mortgage Servicing LLC, que está entre os maiores servidores de empréstimos convencionais nos Estados Unidos.
Declaração de missão
A missão da Two Harbors Investment Corp. é alavancar sua experiência no gerenciamento de riscos de taxa de juros e pré -pagamento para criar valor sustentável dos acionistas por meio de um portfólio diversificado de MSR e RMBs da agência. A empresa pretende oferecer desempenho estável em diferentes condições de mercado e aprimorar o retorno geral do investimento para seus acionistas.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, dois portos relataram:
- Total de ativos: US $ 12,89 bilhões
- Passivo total: US $ 10,72 bilhões
- Total de patrimônio líquido: US $ 2,17 bilhões
Portfólio de investimentos
O portfólio de investimentos consiste no seguinte em 30 de setembro de 2024:
| Tipo de ativo | Valor de transporte (em milhares) | Porcentagem do total de ativos |
|---|---|---|
| Agency RMBS | $8,514,041 | 74.7% |
| Direitos de manutenção de hipotecas | $2,884,304 | 25.3% |
| Outros ativos | $3,859 | —% |
| Total | $11,402,204 | 100% |
Liquidez e recursos de capital
Em 30 de setembro de 2024, os recursos de liquidez e capital incluem:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 522,6 milhões
- Capacidade de empréstimos comprometidos não utilizados: US $ 60,1 milhões
- Capacidade de empréstimos não comprometidos não utilizados: US $ 550,0 milhões
Estrutura da dívida
A estrutura da dívida da empresa em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Tipo de dívida | Valor pendente (em milhares) |
|---|---|
| Acordos de recompra | $8,763,400 |
| Linhas de crédito giratórias | $999,171 |
| Instalações de armazém | $3,017 |
| Notas seniores conversíveis | $259,815 |
| Dívida total | $10,025,403 |
Métricas de desempenho
Os principais indicadores de desempenho para o terceiro trimestre de 2024 incluem:
- Lucro líquido: US $ 21,4 milhões
- Renda abrangente: US $ 19,4 milhões
- Valor contábil por ação ordinária: $ 14,93
- Taxa de dívida / patrimônio: 4.6: 1.0
Condições de mercado
A empresa continua se concentrando no gerenciamento de vários riscos associados ao seu portfólio, incluindo:
- Risco de taxa de juros
- Risco de pré -pagamento
- Risco de liquidez
Desenvolvimentos recentes
O Two Harbors está monitorando ativamente as condições do mercado e ajustando suas estratégias para otimizar o desempenho. A empresa pretende capitalizar oportunidades favoráveis de mercado, mantendo uma estrutura robusta de gerenciamento de riscos.
Como funciona dois portos de investimento (dois)
Modelo de negócios
A Two Harbors Investment Corp. se concentra principalmente em investir, financiar e gerenciar um portfólio de valores mobiliários apoiados por hipotecas residenciais (RMBs) e outros ativos relacionados à hipoteca. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos da empresa foi de US $ 12,89 bilhões, refletindo uma queda de US $ 13,14 bilhões no final de 2023.
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, dois portos relataram uma perda líquida atribuível aos acionistas ordinários de US $ 250,27 milhões, em comparação com um lucro líquido de US $ 294,08 milhões para o mesmo período em 2023. A perda básica por ação foi de US $ 2,42, em queda de ganhos de ganhos de US $ 3,04 no ano anterior.
Demonstração de resultados Overview
| Item | 30 de setembro de 2024 (em milhares) | 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Receita de juros | $112,642 | $123,608 |
| Despesa de juros | $154,931 | $173,094 |
| Receita de juros líquidos (despesa) | ($42,289) | ($49,486) |
| Receita líquida de manutenção | $167,832 | $148,722 |
| Total de outra renda (perda) | ($335,901) | $267,922 |
| Despesas totais | $38,585 | $24,601 |
| Receita líquida (perda) | ($238,485) | $306,192 |
Destaques do balanço
Em 30 de setembro de 2024, dois portos relataram os seguintes valores do balanço:
| Item | 30 de setembro de 2024 (em milhares) | 31 de dezembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Total de ativos | $12,887,842 | $13,138,800 |
| Valores mobiliários disponíveis para venda | $8,506,102 | $8,327,149 |
| Direitos de manutenção de hipotecas | $2,884,304 | $3,052,016 |
| Passivos totais | $10,718,468 | $10,935,410 |
| Equidade total dos acionistas | $2,169,374 | $2,203,390 |
Estrutura de dívida e patrimônio líquido
O índice de dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 foi de 4,6: 1,0, refletindo a alavancagem usada para financiar seu portfólio de títulos de agência e não agência, direitos de manutenção de hipotecas e ativos relacionados.
Análise do fluxo de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, dois portos geraram dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais de US $ 222,06 milhões, abaixo de US $ 233,77 milhões no mesmo período de 2023. Os principais componentes do fluxo de caixa são os seguintes:
| Item de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $21,439 | $326,829 |
| Amortização de prêmios/descontos | $11,400 | $21,686 |
| Perda (ganho) no ativo de manutenção | $145,194 | ($60,969) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($328,687) | ($973,253) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $1,177,985 | $1,780,778 |
Dividendos e devoluções de acionistas
Os dividendos declarados por ação ordinária nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 1,35, uma queda de US $ 1,50 para o mesmo período em 2023. A Companhia declarou dividendos comuns de US $ 46,95 milhões no terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 154,08 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Gerenciamento de riscos
Dois portos empregam várias estratégias de gerenciamento de riscos, incluindo o uso de swaps de taxa de juros e outros derivados para se proteger contra flutuações do mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve swaps de taxa de juros com um valor nocional total de US $ 12,13 bilhões, com uma taxa média de pagamento fixa média ponderada de 4,245%.
Conclusão
O cenário financeiro da Two Harbors Investment Corp. a partir de 2024 reflete desafios no lucro líquido e na avaliação de ativos, mas a empresa continua a gerenciar seu portfólio estrategicamente para navegar estrategicamente para navegar nas condições do mercado.
Como dois Harbors Investment Corp. (dois) ganha dinheiro
Fontes de receita
A Two Harbors Investment Corp. gera principalmente receita através das seguintes fontes -chave:
- Direitos de manutenção de hipotecas (MSR): A empresa obtém receita com taxas de manutenção, derivadas do gerenciamento de empréstimos hipotecários em nome de terceiros. Em 30 de setembro de 2024, a receita da taxa de atendimento totalizou US $ 126,6 milhões no trimestre e US $ 400,3 milhões para o ano a data.
- Valores mobiliários disponíveis para venda: O Two Harbors investe em valores mobiliários com hipoteca residencial da agência (RMBs) e títulos que não são de agência, gerando receita de juros. A receita total de juros dos títulos disponíveis para venda foi de US $ 112,6 milhões para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024.
- Renda de flutuação: A empresa também recebe a receita de flutuação com o gerenciamento de saldos de caixa, que totalizaram US $ 41,2 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024.
- Ganhos e perdas em investimentos: O Two Harbors registra ganhos ou perdas de títulos de investimento, com uma perda de US $ 1,4 milhão relatada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Derivados: A Companhia se envolve em transações derivadas para se proteger contra riscos da taxa de juros, o que pode levar a ganhos ou perdas. Para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, o prejuízo líquido dos derivativos foi de US $ 204,5 milhões.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, dois portos relataram as seguintes métricas financeiras:
| Métrica financeira | Trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024 | Trimestre encerrado em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Lucro líquido (perda) | (US $ 238,5 milhões) | US $ 306,2 milhões |
| Renda abrangente (perda) | US $ 31,1 milhões | (US $ 44,7 milhões) |
| Valor contábil por ação ordinária | $14.93 | $15.21 |
| Total de ativos | US $ 12,89 bilhões | US $ 13,14 bilhões |
| Equidade total dos acionistas | US $ 2,17 bilhões | US $ 2,20 bilhões |
| Relação dívida / patrimônio | 4.6:1.0 | 4.5:1.0 |
Custo de fundos
A empresa incorre em custos associados a seus empréstimos, que são cruciais para financiar seus ativos:
| Tipo de empréstimo | Valor pendente (30 de setembro de 2024) | Taxa de empréstimo médio ponderada |
|---|---|---|
| Acordos de recompra | US $ 8,76 bilhões | 5.4% |
| Linhas de crédito giratórias | US $ 999,2 milhões | 8.11% |
| Notas seniores conversíveis | US $ 259,8 milhões | 6.25% |
Direitos de manutenção de hipotecas
Em 30 de setembro de 2024, dois portos administraram um portfólio substancial de direitos de manutenção hipotecária com um valor justo de mercado de US $ 2,9 bilhões, cobrindo aproximadamente 806.162 empréstimos com um saldo principal não pago de US $ 202,1 bilhões.
| Tipo de empréstimo | Número de empréstimos | Equilíbrio principal não pago | Taxa média de cupons brutos ponderados |
|---|---|---|---|
| 30 anos fixo (≤ 3,25%) | 293,608 | US $ 90,89 bilhões | 2.8% |
| Fixo de 30 anos (> 3,25 - 3,75%) | 141,377 | US $ 35,97 bilhões | 3.4% |
| Fixo de 30 anos (> 3,75 - 4,25%) | 101,689 | US $ 20,74 bilhões | 3.9% |
Liquidez e gerenciamento de capital
Em 30 de setembro de 2024, dois portos tinham dinheiro total e equivalentes em dinheiro de US $ 522,6 milhões, juntamente com as capacidades de empréstimos não utilizadas de aproximadamente US $ 60,1 milhões para financiamento de MSR e US $ 90,7 milhões para atender financiamento antecipado. Essa liquidez é fundamental para gerenciar custos operacionais e apoiar investimentos em andamento.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Two Harbors Investment Corp. (TWO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Two Harbors Investment Corp. (TWO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Two Harbors Investment Corp. (TWO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.