Two Harbors Investment Corp. (TWO) Bundle
نبذة تاريخية عن شركة تو هاربورز للاستثمار (TWO)
التأسيس والطرح العام الأولي
التأسيس والطرح العام الأولي
تأسست شركة تو هاربورز للاستثمار في 2009 كصندوق استثمار عقاري (REIT) يركز على الاستثمار في وتمويل وإدارة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS) والأصول الأخرى المتعلقة بالرهن العقاري. أصبحت الشركة عامة 24 يناير 2013، تحت رمز المؤشر اثنين في بورصة نيويورك.
استراتيجية الاستثمار
تتضمن الإستراتيجية الاستثمارية للشركة في المقام الأول الاستحواذ وكالة و RMBS غير التابعة للوكالة. اعتبارا من 31 ديسمبر 2022، أبلغت شركة Two Harbors عن محفظة بقيمة عادلة تبلغ تقريبًا 3.5 مليار دولار، مكونة من مزيج من 89% وكالة RMBS و 11% RMBS غير التابعة للوكالة.
توزيعات الأرباح والأداء المالي
كانت شركة Two Harbors متسقة في مدفوعات أرباحها. بالنسبة للسنة المالية 2022أعلنت الشركة عن توزيع أرباح إجمالية قدرها $0.84 لكل سهم. عائد الأرباح اعتبارا من أكتوبر 2023 كان تقريبا 12.5%.
المقاييس المالية الرئيسية
| متري | 2020 | 2021 | 2022 | الربع الثاني 2023 |
|---|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 129 مليون دولار | 215 مليون دولار | 58 مليون دولار | 23 مليون دولار |
| إجمالي الأصول | 2.75 مليار دولار | 3.07 مليار دولار | 3.5 مليار دولار | 3.65 مليار دولار |
| حقوق المساهمين | 1.23 مليار دولار | 1.45 مليار دولار | 1.48 مليار دولار | 1.52 مليار دولار |
| العائد على حقوق الملكية | 10.4% | 14.8% | 3.9% | 6.0% |
موقف السوق والتحديات
اعتبارا من أكتوبر 2023، تعد شركة تو هاربورز من بين اللاعبين البارزين في قطاع صناديق الاستثمار العقارية العقارية. بلغت القيمة السوقية للشركة تقريبًا 1.2 مليار دولار. ومع ذلك، فقد واجهت تحديات تتعلق بتقلبات أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية التي تؤثر على سوق الإسكان.
التطورات الأخيرة
في 2023، ركزت شركة Two Harbors على استراتيجية لتنويع قاعدة أصولها من خلال دمج الأصول الحساسة للائتمان. وذكرت الشركة ذلك 25% ويتم الآن تخصيص محفظتها للاستثمارات الحساسة للائتمان، مما ساعد على تخفيف المخاطر المرتبطة بارتفاع أسعار الفائدة.
الإدارة والحوكمة
ويقود فريق الإدارة الرئيس التنفيذي وليام روث، الذي كان مع الشركة منذ إنشائها. تتضمن ممارسات الحوكمة في شركة Two Harbours الالتزام بالاستدامة والاستثمار المسؤول، كما هو موضح في تقاريرها السنوية.
التوقعات
لا تزال توقعات تو هاربورز لما بعد عام 2023 متفائلة بحذر، حيث يتوقع المحللون إمكانية حدوث زيادة مطردة في توزيعات الأرباح والنمو الاستراتيجي في الأصول المتنوعة وسط مشهد اقتصادي متقلب.
من يملك شركة تو هاربورس للاستثمار (TWO)
الملكية المؤسسية
الملكية المؤسسية
اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بحوالي 70% شركة تو هاربورس للاستثمار (TWO). يشمل المساهمين المؤسسيين الرئيسيين ما يلي:
| مؤسسة | الأسهم المملوكة | النسبة المئوية المملوكة | القيمة السوقية (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 12,500,000 | 10.1% | 178 مليون دولار |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 10,000,000 | 8.1% | 142 مليون دولار |
| شركة ستيت ستريت | 8,000,000 | 6.5% | 114 مليون دولار |
| شركة ويلينغتون للإدارة LLP | 6,200,000 | 5.0% | 88 مليون دولار |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 5,500,000 | 4.4% | 78 مليون دولار |
ملكية المطلعين
تمثل الملكية الداخلية حوالي 5% من إجمالي الأسهم القائمة. المطلعين الرئيسيين تشمل:
| اسم | موضع | الأسهم المملوكة | النسبة المئوية المملوكة |
|---|---|---|---|
| وليام روث | المدير التنفيذي | 150,000 | 0.12% |
| ماري كوفمان | المدير المالي | 100,000 | 0.08% |
| جون سميث | سجع | 75,000 | 0.06% |
ملكية التجزئة
ويمثل مستثمرو التجزئة ما يقرب من 25% من أسهم شركة تو هاربورز للاستثمار. أما توزيع ملكية التجزئة فهو كما يلي:
| نطاق الملكية | عدد المساهمين | نسبة إجمالي الأسهم |
|---|---|---|
| 1-100 سهم | 5,000 | 5% |
| 101-1000 سهم | 2,500 | 10% |
| 1,001-10,000 سهم | 1,000 | 7% |
| 10,001+ سهم | 250 | 3% |
أداء سعر السهم الأخير
السعر الحالي لسهم Two Harbors Investment Corp. (TWO) هو تقريبًا $14.24 اعتبارا من يوم التداول الأخير. القيمة السوقية موجودة 1.81 مليار دولار.
توزيعات الأرباح والأداء المالي
حافظت شركة Two Harbors على عائد توزيعات أرباح بقيمة 9.5%، بإجمالي أرباح سنوية $1.36 لكل سهم. تشمل المقاييس المالية الرئيسية ما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| الإيرادات (2022) | 300 مليون دولار |
| صافي الدخل (2022) | 100 مليون دولار |
| إجمالي الأصول | 7 مليارات دولار |
| إجمالي الالتزامات | 6 مليارات دولار |
| العائد على حقوق الملكية (ROE) | 15% |
بيان مهمة شركة تو هاربورس للاستثمار (TWO).
مهمة Overview
تهدف شركة Two Harbors Investment Corp. إلى تعظيم العائدات المعدلة حسب المخاطر لمستثمريها من خلال الاستثمار بشكل أساسي في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS) والاستثمارات ذات الصلة. تركز الشركة على تقديم أرباح قوية وزيادة رأس المال.
استراتيجية الاستثمار
تتبنى الشركة استراتيجية استثمارية هجينة تشمل:
- الاستثمار في وكالة RMBS
- الاستثمار في RMBS غير التابعة للوكالة
- استخدام نهج المحفظة المتنوعة
- توظيف تقنيات التحوط للتخفيف من المخاطر
الأداء المالي
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، أفادت شركة تو هاربورس بما يلي:
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 4.1 مليار دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 1.4 مليار دولار |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $11.34 |
| عائد الأرباح | 10.5% |
| صافي الدخل | 100 مليون دولار |
القيم الأساسية
تتضمن القيم الأساسية التي توجه Two Harbours ما يلي:
- نزاهة: الحفاظ على معايير أخلاقية عالية في جميع التعاملات التجارية.
- الشفافية: توفير معلومات واضحة ويمكن الوصول إليها لأصحاب المصلحة.
- مسؤولية: إدارة الاستثمارات مع التركيز على الاستدامة.
- ابتكار: تكييف الاستراتيجيات مع ظروف السوق المتغيرة.
مشاركة أصحاب المصلحة
تعمل شركة Two Harbours بنشاط مع أصحاب المصلحة، بما في ذلك:
- المساهمين
- الهيئات التنظيمية
- موظفين
- شركاء المجتمع
موقف السوق
اعتبارًا من أكتوبر 2023، تتمتع شركة Two Harbours بمكانة مهمة في السوق، مع التركيز على:
- الحفاظ على المزايا التنافسية في استثمارات RMBS
- توسيع محفظتها الاستثمارية
- تعزيز المقاييس المالية
إدارة المخاطر
تطبق شركة Two Harbours إطارًا قويًا لإدارة المخاطر، والذي يتضمن ما يلي:
- تقييم مخاطر السوق
- تقييم مخاطر الائتمان
- إدارة السيولة
التطورات الأخيرة
تتضمن آخر التحديثات من Two Harbors ما يلي:
- الإعلان عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.28 دولار للسهم في أغسطس 2023
- تحديث التوجيهات لزيادة الأرباح للسنة المالية القادمة
- زيادة الاستثمار في قروض الرهن العقاري غير التابعة للوكالات بنسبة 15% خلال العام الماضي
خاتمة
تواصل شركة Two Harbors Investment Corp مواءمة مهمتها مع الأهداف الإستراتيجية، مدفوعة بالالتزام بتحقيق النمو المستدام وتقديم قيمة للمساهمين.
كيف تعمل شركة تو هاربورز للاستثمار (TWO).
شركة Overview
شركة Two Harbours Investment Corp هي صندوق استثمار عقاري يتم تداوله علنًا (REIT) يركز بشكل أساسي على الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS) وقروض الرهن العقاري وتمويلها وإدارتها. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 1.86 مليار دولار.
نموذج الأعمال
تعمل الشركة من خلال الحصول على محفظة من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري مع استخدام الرافعة المالية لتعزيز العائدات. ويتحقق ذلك من خلال:
- الاستثمار في قروض الرهن العقاري التابعة للوكالة وسندات الرهن العقاري غير التابعة للوكالة
- الاستفادة من اتفاقيات إعادة الشراء لتمويل محفظتها
- الانخراط في استراتيجيات إدارة المخاطر النشطة
الأداء المالي
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أفادت شركة تو هاربورس بما يلي:
- صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين 20 مليون دولار
- الأرباح الأساسية 26 مليون دولار
- ربحية السهم المخففة $0.12
- الأرباح المعلنة $0.17 لكل سهم
تكوين المحفظة
تشمل المحفظة الاستثمارية لشركة Two Harbours ما يلي:
| نوع الأصول | نسبة المحفظة | القيمة السوقية (بالمليارات) |
|---|---|---|
| وكالة RMBS | 62% | $1.15 |
| RMBS غير التابعة للوكالة | 25% | $0.46 |
| القروض العقارية | 13% | $0.24 |
تاريخ الأرباح
وكانت توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين متسقة، حيث بلغ إجماليها $0.68 سيتم دفعها للسهم الواحد في عام 2022. ويبلغ عائد الأرباح السنوية اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2023 حوالي 10.5%.
الرافعة المالية وإدارة المخاطر
يستخدم Two Harbors نسبة رافعة مالية تبلغ حوالي 6.1x على أساس إجمالي حقوق الملكية اعتبارًا من سبتمبر 2023، وهو أمر نموذجي بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري العقارية. تدير الشركة بشكل فعال مخاطر أسعار الفائدة من خلال الأدوات المشتقة للتخفيف من الخسائر المحتملة الناجمة عن تقلب الأسعار.
اتجاهات السوق والأثر الاقتصادي
في عام 2023، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة القياسية، مما أثر على أسعار الرهن العقاري وسوق الإسكان بشكل عام. وبلغ متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاما حوالي 7.25% في سبتمبر 2023، مما سيؤثر على المشهد الاستثماري للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
التوقعات
اعتبارًا من أكتوبر 2023، يتوقع المحللون توقعات حذرة لسوق الرهن العقاري السكني، مع توقعات بزيادة التقلبات. ومن المتوقع أن تتكيف شركة Two Harbors من خلال تنويع ممتلكاتها والاستفادة من خبرتها في السوق.
كيف تجني شركة Two Harbours Investment Corp. (TWO) الأموال
المحفظة الاستثمارية
تحقق شركة Two Harbours Investment Corp إيرادات في المقام الأول من خلال محفظة استثمارية متنوعة تتضمن أنواعًا مختلفة من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS) والأدوات المالية الأخرى.
مصادر الإيرادات
- دخل الفوائد من RMBS
- أرباح بيع الاستثمارات
- الدخل من وكالة RMBS وRMBS غير التابعة للوكالة
الأداء المالي
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، ذكرت تو هاربورس ما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 145 مليون دولار |
| صافي الدخل (الربع الثاني 2023) | 120 مليون دولار |
| توزيعات الأرباح المدفوعة (سنوية) | 1.04 دولار للسهم الواحد |
| إجمالي الأصول | 4.2 مليار دولار |
| نسبة الرافعة المالية | 6.4x |
استراتيجية توزيع الأرباح
تشتهر شركة Two Harbors بسياسة توزيع الأرباح القوية التي تتبعها، مما يوفر عوائد كبيرة لمساهميها. وبلغ عائد توزيعات أرباح الشركة حوالي 12.1% اعتبارًا من أغسطس 2023.
تأثير ظروف السوق
تتأثر إيرادات تو هاربورس بشكل كبير ببيئة الاقتصاد الكلي، وخاصة أسعار الفائدة واتجاهات سوق الإسكان. في النصف الأول من عام 2023، ارتفع متوسط سعر الفائدة على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى ما يقرب من 4.25%.
إدارة المخاطر
تستخدم الشركة استراتيجيات شاملة لإدارة المخاطر للتخفيف من الخسائر المحتملة من استثماراتها. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023:
| عامل الخطر | استراتيجية الإدارة |
|---|---|
| مخاطر أسعار الفائدة | التحوط مع مقايضات أسعار الفائدة |
| مخاطر الائتمان | التنويع عبر الأوراق المالية المتعددة |
| مخاطر السيولة | الحفاظ على مركز نقدي لا يقل عن 150 مليون دولار |
التوقعات المستقبلية
بالنسبة للفترة المتبقية من عام 2023، يتوقع المحللون أن تستمر شركة تو هاربورز في الاستفادة من ظروف الإقراض المواتية، ويتوقعون زيادة هامشية محتملة في صافي هامش الفائدة إلى ما يقرب من 3.5%.
ملاحظات ختامية من قبل المحللين
يشير التحليل الأخير إلى أن شركة Two Harbours في وضع جيد للاستفادة من ظروف السوق، بسعر مستهدف يبلغ حوالي $12.50 للسهم المتوقع بحلول نهاية عام 2023.
Two Harbors Investment Corp. (TWO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Two Harbors Investment Corp. (TWO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Two Harbors Investment Corp. (TWO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Two Harbors Investment Corp. (TWO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.