Cactus, Inc. (WHD) Bundle
Una breve historia de Cactus, Inc.
Cactus, Inc., un proveedor líder de control de presión y tecnologías de carrete para la industria del petróleo y el gas, ha visto desarrollos significativos en sus operaciones y desempeño financiero a partir de 2024. La compañía se formó en 2011 y ha evolucionado rápidamente a través de adquisiciones estratégicas y orgánicos crecimiento.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. reportó ingresos totales de $ 857.7 millones, lo que representa un aumento del 4.3% de $ 822.1 millones en el mismo período de 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por el segmento de tecnologías de spoolable, que experimentó un aumento notable de ingresos del 26.5%, de $ 245.8 millones en 2023 a $ 311.0 millones en 2024.
| Métricas financieras | 2024 (finalizaron 9 meses) | 2023 (finalizaron 9 meses) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $857,693,000 | $822,094,000 | $35,599,000 | 4.3% |
| Ingresos de control de presión | $547,319,000 | $576,273,000 | $(28,954,000) | (5.0%) |
| Ingresos de tecnologías de spoolable | $310,966,000 | $245,821,000 | $65,145,000 | 26.5% |
| Lngresos netos | $138,720,000 | $120,224,000 | $18,496,000 | 15.4% |
Segmentos operativos
Cactus opera a través de dos segmentos primarios: control de presión y tecnologías de carrete. El segmento de control de presión reportó ingresos de $ 547.3 millones, una disminución del 5.0% respecto al año anterior, atribuido a ventas reducidas de cables de pozo y equipos relacionados con la producción debido a una menor actividad de perforación. En contraste, el segmento de tecnologías de spoolable se benefició del aumento de la demanda de los clientes, lo que resultó en un aumento de ingresos del 26.5%.
Ingreso operativo
El ingreso operativo total para Cactus, Inc. durante los primeros nueve meses de 2024 fue de $ 219.2 millones, un 17.9% más de $ 185.8 millones en 2023. El desglose del ingreso operativo es el siguiente:
| Segmento | 2024 Ingresos operativos | 2023 Ingresos operativos | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Control de presión | $159,881,000 | $180,881,000 | $(21,000,000) | (11.6%) |
| Tecnologías de spoolable | $79,341,000 | $34,004,000 | $45,337,000 | Nuevo Méjico |
| Corporativo y otro | $(20,061,000) | $(29,072,000) | $9,011,000 | (31.0%) |
Flujo de caja y liquidez
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. generó efectivo neto proporcionado por actividades operativas que ascendieron a $ 249.5 millones, un ligero aumento de $ 248.6 millones en 2023. La compañía mantuvo equivalentes en efectivo y efectivo de $ 303.4 millones, sin un banco pendiente. deuda a partir de la misma fecha.
| Métricas de flujo de caja | 2024 (finalizaron 9 meses) | 2023 (finalizaron 9 meses) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $249,518,000 | $248,602,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(24,051,000) | $(645,242,000) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(56,427,000) | $116,651,000 |
Contexto de mercado
El entorno del mercado para Cactus, Inc. se ha visto afectado por las fluctuaciones en los precios del petróleo y el gas, así como los cambios en la actividad de perforación. Al 30 de septiembre de 2024, el precio del petróleo WTI promedió $ 76.43 por barril, por debajo de $ 81.81 por barril en 2023. Los precios del gas natural también mostraron volatilidad, con un promedio de $ 2.11 por mmbtu durante el mismo período.
| Indicadores de mercado | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Precio de petróleo WTI ($/bbl) | $76.43 | $81.81 |
| Precio de gas natural ($/mmbtu) | $2.11 | $2.06 |
| Plataformas de perforación de tierras de EE. UU. | 565 | 583 |
Adquisiciones recientes
Cactus, Inc. completó la adquisición de FlexSteel en febrero de 2023, que ha contribuido significativamente al crecimiento de su segmento de tecnologías de spoolable. La adquisición se valoró en aproximadamente $ 627.5 millones, con una consideración en efectivo de $ 621.5 millones y una consideración contingente de $ 5.96 millones.
| Detalles de adquisición | Consideración en efectivo | Consideración contingente | Total |
|---|---|---|---|
| Adquisición de FlexSteel | $621,505,000 | $5,960,000 | $627,465,000 |
A medida que Cactus, Inc. continúa navegando por las complejidades del mercado de petróleo y gas, su enfoque estratégico en expandir las ofertas de productos y mejorar las eficiencias operativas posiciona a la compañía favorablemente para el crecimiento futuro.
A Who posee Cactus, Inc. (WHD)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, Cactus Inc. posee el 83.8% de las compañías de Cactus. Cactus Inc. tiene 66.7 millones de acciones comunes de Clase A, que representan el 83.8% del poder de voto total y 12.9 millones de acciones comunes de Clase B, que representan el 16.2% del poder de votación total.
Principales accionistas
Los principales accionistas de Cactus, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se detallan en la siguiente tabla:
| Tipo de accionista | Número de acciones | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Acciones comunes de Clase A | 66,656,000 | 83.8% |
| Clase B stock común | 12,928,000 | 16.2% |
| Interés no controlador | 209,261,000 | 16.2% |
Propiedad institucional
A partir de las últimas presentaciones, los datos de propiedad institucional para Cactus Inc. son los siguientes:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Vanguard Group Inc. | 3,500,000 | 5.25% |
| Blackrock Inc. | 3,200,000 | 4.80% |
| State Street Corporation | 2,800,000 | 4.20% |
| Otras instituciones | 15,000,000 | 22.50% |
Cambios recientes en la propiedad
En enero de 2023, Cactus Inc. completó una oferta de 3,224,300 acciones comunes de Clase A a un precio de $ 51.36 por acción, generando ingresos netos de $ 165.6 millones.
Indicadores de desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Cactus Inc. reportó un ingreso neto de $ 175.311 millones, con ingresos netos atribuibles a Cactus Inc. de $ 138.720 millones. Los ingresos totales de la compañía fueron de $ 857.693 millones, lo que refleja un aumento año tras año del 4.3%.
Dividendos y distribuciones de accionistas
Cactus Inc. declaró dividendos en efectivo de $ 24.821 millones a accionistas comunes de Clase A durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024. Las distribuciones realizadas por las compañías de Cactus incluyeron $ 51.9 millones en Cactus Inc. durante el mismo período.
Resumen de cambios de propiedad
Durante el año pasado, Cactus Inc. ha mantenido una sólida posición de propiedad en las empresas de Cactus, con importantes inversiones institucionales, y continúa distribuyendo dividendos a los accionistas al tiempo que informa un sólido desempeño financiero.
Declaración de misión de Cactus, Inc. (WHD)
Declaración de misión central
Cactus, Inc. tiene como objetivo proporcionar un control de presión innovador y de alta calidad y tecnologías de carrete a la industria del petróleo y el gas. La compañía se compromete a mejorar la eficiencia operativa, la seguridad y la sostenibilidad en sus ofertas de servicios.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. informó un ingreso total de $ 857.7 millones, un aumento del 4.3% en comparación con $ 822.1 millones en el mismo período de 2023. Este crecimiento fue impulsado por el segmento de tecnologías de spoolable, que vio un aumento de los ingresos de 26.5%.
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Control de presión | $ 547.3 millones | $ 576.3 millones | $ (28.9) millones | (5.0)% |
| Tecnologías de spoolable | $ 310.9 millones | $ 245.8 millones | $ 65.1 millones | 26.5% |
| Corporativo y otro | $ (0.6) millones | $ 0.0 millones | $ (0.6) millones | Nuevo Méjico |
| Total | $ 857.7 millones | $ 822.1 millones | $ 35.6 millones | 4.3% |
Análisis de ingresos operativos
El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 219.2 millones, representando un aumento de 17.9% de $ 185.8 millones En el mismo período en 2023. El desglose es el siguiente:
| Segmento | Ingresos operativos (2024) | Ingresos operativos (2023) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Control de presión | $ 159.9 millones | $ 180.9 millones | $ (21.0) millones | (11.6)% |
| Tecnologías de spoolable | $ 79.3 millones | $ 34.0 millones | $ 45.3 millones | Nuevo Méjico |
| Corporativo y otro | $ (20.1) millones | $ (29.1) millones | $ 9.0 millones | (31.0)% |
| Total | $ 219.2 millones | $ 185.8 millones | $ 33.3 millones | 17.9% |
Rendimiento del ingreso neto
Ingresos netos para Cactus, Inc. para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzó $ 175.3 millones, a 14.8% aumentar de $ 152.8 millones en el año anterior. El ingreso atribuible a Cactus Inc. fue $ 138.7 millones, arriba 15.4% de $ 120.2 millones.
Estado de flujo de caja Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. informó los siguientes flujos de efectivo:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $249,518 | $248,602 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(24,051) | $(645,242) |
| Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de financiación | $(56,427) | $116,651 |
Rendimiento de los accionistas
Cactus, Inc. declaró dividendos en efectivo por un total $ 24.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con un dividendo por acción de $0.37.
Posición de liquidez
A partir del 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. celebró $ 303.4 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, con una capacidad de endeudamiento disponible de $ 220.7 millones Bajo su línea de crédito ABL enmendada, que no tenía préstamos pendientes.
Responsabilidad del acuerdo de cuentas por cobrar de impuestos
La responsabilidad total del Acuerdo de cuentas por cobrar de impuestos (TRA) fue $ 267.0 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, con $ 25.5 millones reflejado en los pasivos corrientes basados en el momento esperado de los pagos.
Mercado y estrategia operativa
Cactus, Inc. continúa enfocándose en mejorar su eficiencia operativa y expandir sus ofertas de productos en los segmentos de control de presión y tecnologías de spoolable para satisfacer las demandas en evolución de la industria del petróleo y el gas.
Cómo funciona Cactus, Inc. (WHD)
Compañía Overview
Cactus, Inc. opera principalmente en la industria del petróleo y el gas, centrándose en proporcionar equipos de control de presión y tecnologías de carrete. La compañía está estructurada en dos segmentos principales: control de presión y tecnologías de carrete.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. reportó ingresos totales de $ 857.7 millones, lo que refleja un aumento del 4.3% de $ 822.1 millones en el mismo período de 2023.
| Segmento | 2024 ingresos (en $ miles) | 2023 ingresos (en $ miles) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Control de presión | 547,319 | 576,273 | (28,954) | (5.0%) |
| Tecnologías de spoolable | 310,966 | 245,821 | 65,145 | 26.5% |
| Corporativo y otro | (592) | — | (592) | Nuevo Méjico |
| Ingresos totales | 857,693 | 822,094 | 35,599 | 4.3% |
Ingreso operativo
El ingreso operativo total para los primeros nueve meses de 2024 fue de $ 219.2 millones, un aumento del 17.9% de $ 185.8 millones en el año anterior.
Rendimiento de segmento
En el segmento de control de presión, el ingreso operativo fue de $ 159.9 millones, un 11,6% menos que el año anterior. Esta disminución se atribuyó a la disminución de la actividad del cliente y los mayores gastos de SG&A.
El segmento de tecnologías de spoolable generó ingresos operativos de $ 79.3 millones, marcando un aumento significativo de $ 34.0 millones en 2023, principalmente debido a la adquisición de FlexSteel, que contribuyó con ingresos adicionales.
| Segmento | 2024 Ingresos operativos (en $ miles) | 2023 Ingresos operativos (en $ miles) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Control de presión | 159,881 | 180,881 | (21,000) | (11.6%) |
| Tecnologías de spoolable | 79,341 | 34,004 | 45,337 | Nuevo Méjico |
| Corporativo y otro | (20,061) | (29,072) | 9,011 | (31.0%) |
| Ingresos operativos totales | 219,161 | 185,813 | 33,348 | 17.9% |
Lngresos netos
El ingreso neto atribuible a Cactus, Inc. durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 138.7 millones, un aumento del 15.4% de $ 120.2 millones en 2023.
| Período | Ingresos netos (en $ miles) | 2023 ingresos netos (en $ miles) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 175,311 | 152,766 | 22,545 | 14.8% |
| Ingresos netos atribuibles a Cactus Inc. | 138,720 | 120,224 | 18,496 | 15.4% |
Flujo de caja y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. tenía equivalentes en efectivo y efectivo de $ 303.4 millones. La compañía reportó efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 249.5 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Categoría de flujo de caja | Cantidad de 2024 (en $ miles) | Cantidad de 2023 (en $ miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | 249,518 | 248,602 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (24,051) | (645,242) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | — | 169,878 |
Estructura de deuda y capital
Cactus, Inc. no tenía una deuda bancaria pendiente al 30 de septiembre de 2024. La compañía tenía $ 2.5 millones en cartas de crédito pendientes y mantuvo el cumplimiento de todos los convenios bajo su línea de crédito ABL enmendada.
Rendimiento de stock
Las acciones comunes de Clase A de la Compañía han mostrado resiliencia con un programa de recompra de acciones autorizado por hasta $ 150 millones, de los cuales $ 146.3 millones permanecen disponibles para futuras recompras al 30 de septiembre de 2024.
Segmentación operativa
Cactus, Inc. opera a través de dos segmentos primarios:
- Control de presión: este segmento se centra en el equipo de control de pozo y de presión.
- Tecnologías de spoolable: este segmento se especializa en tuberías de carrete y productos relacionados.
En general, Cactus, Inc. ha demostrado un crecimiento constante en los ingresos e ingresos netos, respaldado por la gestión efectiva de sus segmentos operativos y adquisiciones estratégicas como FlexSteel.
Cómo Cactus, Inc. (WHD) gana dinero
Flujos de ingresos
Cactus, Inc. genera ingresos a través de tres corrientes principales:
- Ingreso del producto
- Ingresos por alquiler
- Servicio de campo y otros ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos fue:
| Categoría de ingresos | Monto de ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingreso del producto | $649,818 | 76% |
| Ingresos por alquiler | $76,129 | 9% |
| Servicio de campo y otros ingresos | $131,746 | 15% |
| Ingresos totales | $857,693 | 100% |
Segmento de control de presión
El segmento de control de presión es una parte importante del negocio de Cactus, centrándose en el diseño, la fabricación, la venta y el alquiler de equipos de control de la cabeza y la presión. En los primeros nueve meses de 2024, este segmento generó:
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ganancia | $547,319 |
| Ingreso operativo | $159,881 |
Esto representa una disminución en los ingresos de $ 28,954, o 5.0%, del año anterior, principalmente debido a las ventas más bajas asociadas con una disminución de las actividades de perforación y finalización.
Segmento de tecnologías de spoolable
El segmento de tecnologías de spoolable, adquirido a través de la adquisición de FlexSteel en 2023, se centra en las tecnologías de tuberías de spoolable. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, este segmento informó:
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ganancia | $310,966 |
| Ingreso operativo | $79,341 |
Esto refleja un aumento de $ 65,145, o 26.5%, del período anterior, impulsado por contribuciones operativas expandidas de FlexSteel.
Costos y gastos operativos
Cactus, Inc. incurre en varios costos operativos que afectan su rentabilidad:
| Categoría de costos | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Costo de ingresos del producto | $377,591 |
| Costo de los ingresos por alquiler | $40,986 |
| Costo del servicio de campo y otros ingresos | $105,616 |
| Gastos de venta, general y administrativo | $98,021 |
| Costos y gastos totales | $638,532 |
Ingresos y ganancias netos
Cactus, Inc. reportó ingresos netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de la siguiente manera:
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Lngresos netos | $175,311 |
| Ingresos netos atribuibles a Cactus Inc. | $138,720 |
| Ganancias por Clase A Share (Básico) | $2.10 |
Este ingreso neto refleja un aumento de $ 22,545, o 14.8%, en comparación con el año anterior.
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, Cactus, Inc. tenía equivalentes en efectivo y efectivo por un total:
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $303,400 |
| Capacidad de préstamo disponible | $220,700 |
Cactus mantiene una fuerte posición de liquidez, que respalda sus estrategias operativas y de crecimiento.
Cactus, Inc. (WHD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cactus, Inc. (WHD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cactus, Inc. (WHD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cactus, Inc. (WHD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.