Cactus, Inc. (WHD) Bundle
Une brève histoire de Cactus, Inc.
Cactus, Inc., l'un des principaux fournisseurs de technologies de contrôle de la pression et de technologies pour l'industrie pétrolière et gazière, a connu des développements importants dans ses opérations et ses performances financières en 2024. La société a été formée en 2011 et a rapidement évolué par des acquisitions stratégiques et Organic croissance.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, Cactus, Inc. a déclaré des revenus totaux de 857,7 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 4,3% par rapport à 822,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance a été principalement tirée par le segment des technologies de spoulable, qui a connu une augmentation remarquable des revenus sur 26,5%, passant de 245,8 millions de dollars en 2023 à 311,0 millions de dollars en 2024.
| Métriques financières | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $857,693,000 | $822,094,000 | $35,599,000 | 4.3% |
| Revenus de contrôle de la pression | $547,319,000 | $576,273,000 | $(28,954,000) | (5.0%) |
| Revenus de technologies de spoule | $310,966,000 | $245,821,000 | $65,145,000 | 26.5% |
| Revenu net | $138,720,000 | $120,224,000 | $18,496,000 | 15.4% |
Segments de fonctionnement
Le cactus fonctionne à travers deux segments primaires: le contrôle de la pression et les technologies de spoule. Le segment du contrôle de la pression a déclaré des revenus de 547,3 millions de dollars, soit une diminution de 5,0% par rapport à l'année précédente, attribuée à la réduction des ventes d'équipements de puits et de production en raison d'une activité de forage plus faible. En revanche, le segment des technologies de spoulable a bénéficié de l'augmentation de la demande des clients, ce qui a entraîné une augmentation des revenus de 26,5%.
Revenu opérationnel
Le bénéfice total d'exploitation de Cactus, Inc. pour les neuf premiers mois de 2024 était de 219,2 millions de dollars, en hausse de 17,9%, contre 185,8 millions de dollars en 2023. La rupture des revenus d'exploitation est la suivante:
| Segment | 2024 Résultat d'exploitation | 2023 Résultat d'exploitation | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Contrôle de pression | $159,881,000 | $180,881,000 | $(21,000,000) | (11.6%) |
| Technologies de terre | $79,341,000 | $34,004,000 | $45,337,000 | nm |
| Entreprise et autre | $(20,061,000) | $(29,072,000) | $9,011,000 | (31.0%) |
Flux de trésorerie et liquidité
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Cactus, Inc. a généré des espèces nettes fournies par des activités d'exploitation s'élevant à 249,5 millions de dollars, une légère augmentation de 248,6 millions de dollars en 2023. dette de la même date.
| Métriques de trésorerie | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $249,518,000 | $248,602,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(24,051,000) | $(645,242,000) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(56,427,000) | $116,651,000 |
Contexte du marché
L'environnement de marché de Cactus, Inc. a été touché par les fluctuations des prix du pétrole et du gaz ainsi que des changements dans l'activité de forage. Au 30 septembre 2024, le prix du pétrole WTI était en moyenne de 76,43 $ le baril, contre 81,81 $ le baril en 2023. Les prix du gaz naturel ont également montré une volatilité, avec une moyenne de 2,11 $ par MMBTU au cours de la même période.
| Indicateurs de marché | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Prix du pétrole WTI ($ / bbl) | $76.43 | $81.81 |
| Prix du gaz naturel ($ / mMBtu) | $2.11 | $2.06 |
| GRANS DE DRILLAGE DU TERRES U.S. | 565 | 583 |
Acquisitions récentes
Cactus, Inc. a terminé l'acquisition de Flexsteel en février 2023, ce qui a considérablement contribué à la croissance de son segment de technologies de spoule. L'acquisition a été évaluée à environ 627,5 millions de dollars, avec une contrepartie en espèces de 621,5 millions de dollars et une contrepartie conditionnelle de 5,96 millions de dollars.
| Détails d'acquisition | Contrepartie en espèces | Considération contingente | Total |
|---|---|---|---|
| Acquisition de FlexSteel | $621,505,000 | $5,960,000 | $627,465,000 |
Alors que Cactus, Inc. continue de naviguer dans les complexités du marché du pétrole et du gaz, son accent stratégique sur l'expansion des offres de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle positionne favorablement l'entreprise pour la croissance future.
A qui possède Cactus, Inc. (WHD)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, Cactus Inc. détient 83,8% des sociétés de cactus. Cactus Inc. possède 66,7 millions d'actions ordinaires de classe A, représentant 83,8% du pouvoir de vote total, et 12,9 millions d'actions ordinaires de classe B, représentant 16,2% du pouvoir de vote total.
Importants actionnaires
Les principaux actionnaires de Cactus, Inc. au 30 septembre 2024 sont détaillés dans le tableau ci-dessous:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Classe A Stock | 66,656,000 | 83.8% |
| Actions ordinaires de classe B | 12,928,000 | 16.2% |
| Intérêt non contrôlant | 209,261,000 | 16.2% |
Propriété institutionnelle
Depuis les derniers dépôts, les données de propriété institutionnelle pour Cactus Inc. sont les suivantes:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Vanguard Group Inc. | 3,500,000 | 5.25% |
| BlackRock Inc. | 3,200,000 | 4.80% |
| State Street Corporation | 2,800,000 | 4.20% |
| Autres institutions | 15,000,000 | 22.50% |
Changements récents de propriété
En janvier 2023, Cactus Inc. a rempli une offre de 3 224 300 actions ordinaires de classe A au prix de 51,36 $ par action, générant un produit net de 165,6 millions de dollars.
Indicateurs de performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Cactus Inc. a déclaré un bénéfice net de 175,311 millions de dollars, avec un bénéfice net attribuable à Cactus Inc. de 138,720 millions de dollars. Les revenus totaux de la société étaient de 857,693 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 4,3%.
Dividendes et distributions des actionnaires
Cactus Inc. a déclaré des dividendes en espèces de 24,821 millions de dollars aux actionnaires des actions ordinaires de classe A pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les distributions effectuées par les sociétés de Cactus ont inclus 51,9 millions de dollars à Cactus Inc. au cours de la même période.
Résumé des changements de propriété
Au cours de la dernière année, Cactus Inc. a maintenu une position de propriété solide dans les sociétés de Cactus, avec des investissements institutionnels importants, et continue de distribuer des dividendes aux actionnaires tout en déclarant une solide performance financière.
Énoncé de mission Cactus, Inc. (WHD)
Énoncé de mission de base
Cactus, Inc. vise à fournir un contrôle de pression innovant et de haute qualité et des technologies de spoulable à l'industrie pétrolière et gazière. L'entreprise s'est engagée à améliorer l'efficacité opérationnelle, la sécurité et la durabilité dans ses offres de services.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, Cactus, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 857,7 millions de dollars, une augmentation de 4,3% par rapport à 822,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance a été tirée par le segment des technologies de spoule, qui a vu une augmentation des revenus de 26.5%.
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Contrôle de pression | 547,3 millions de dollars | 576,3 millions de dollars | (28,9) millions de dollars | (5.0)% |
| Technologies de terre | 310,9 millions de dollars | 245,8 millions de dollars | 65,1 millions de dollars | 26.5% |
| Entreprise et autre | (0,6) million de dollars | 0,0 million de dollars | (0,6) million de dollars | nm |
| Total | 857,7 millions de dollars | 822,1 millions de dollars | 35,6 millions de dollars | 4.3% |
Analyse du revenu d'exploitation
Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 219,2 millions de dollars, représentant une augmentation de 17.9% depuis 185,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La ventilation est la suivante:
| Segment | Résultat d'exploitation (2024) | Revenu opérationnel (2023) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Contrôle de pression | 159,9 millions de dollars | 180,9 millions de dollars | (21,0) millions de dollars | (11.6)% |
| Technologies de terre | 79,3 millions de dollars | 34,0 millions de dollars | 45,3 millions de dollars | nm |
| Entreprise et autre | (20,1) millions de dollars | (29,1 millions de dollars | 9,0 millions de dollars | (31.0)% |
| Total | 219,2 millions de dollars | 185,8 millions de dollars | 33,3 millions de dollars | 17.9% |
Performance du revenu net
Le résultat net de Cactus, Inc. pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignés 175,3 millions de dollars, un 14.8% augmenter de 152,8 millions de dollars l'année précédente. Le revenu attribuable à Cactus Inc. était 138,7 millions de dollars, en haut 15.4% depuis 120,2 millions de dollars.
Compte de flux de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Cactus, Inc. a déclaré les flux de trésorerie suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $249,518 | $248,602 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(24,051) | $(645,242) |
| Cash net (utilisé dans) fourni par les activités de financement | $(56,427) | $116,651 |
Retour des actionnaires
Cactus, Inc. a déclaré des dividendes en espèces totalisant 24,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec un dividende par part de $0.37.
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, Cactus, Inc. a tenu 303,4 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec une capacité d'emprunt disponible 220,7 millions de dollars Dans le cadre de sa facilité de crédit ABL modifiée, qui n'avait pas d'emprunts en cours.
Accord fiscal Accord de responsabilité
La responsabilité totale de l'accord sur les créances fiscales (TRA) était 267,0 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec 25,5 millions de dollars reflété dans les passifs actuels en fonction du calendrier attendu des paiements.
Marché et stratégie opérationnelle
Cactus, Inc. continue de se concentrer sur l'amélioration de son efficacité opérationnelle et l'élargissement de ses offres de produits dans le contrôle de la pression et les segments de technologies pour répondre aux demandes évolutives de l'industrie pétrolière et gazière.
Comment fonctionne Cactus, Inc. (WHD)
Entreprise Overview
Cactus, Inc. opère principalement dans l'industrie pétrolière et gazière, en se concentrant sur la fourniture d'équipements de contrôle de pression et des technologies de spoule. L'entreprise est structurée en deux segments principaux: le contrôle de la pression et les technologies de spoule.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Cactus, Inc. a déclaré des revenus totaux de 857,7 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation de 4,3% par rapport à 822,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
| Segment | 2024 revenus (en milliers de dollars) | 2023 revenus (en milliers de dollars) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Contrôle de pression | 547,319 | 576,273 | (28,954) | (5.0%) |
| Technologies de terre | 310,966 | 245,821 | 65,145 | 26.5% |
| Entreprise et autre | (592) | — | (592) | nm |
| Revenus totaux | 857,693 | 822,094 | 35,599 | 4.3% |
Revenu opérationnel
Le bénéfice d'exploitation total pour les neuf premiers mois de 2024 était de 219,2 millions de dollars, soit une augmentation de 17,9% contre 185,8 millions de dollars l'année précédente.
Performance du segment
Dans le segment du contrôle de la pression, le résultat d'exploitation était de 159,9 millions de dollars, en baisse de 11,6% par rapport à l'année précédente. Cette baisse a été attribuée à une diminution de l'activité des clients et à des dépenses SG et A plus élevées.
Le segment des technologies de spoulable a généré un bénéfice d'exploitation de 79,3 millions de dollars, marquant une augmentation significative de 34,0 millions de dollars en 2023, principalement en raison de l'acquisition de Flexsteel, qui a apporté des revenus supplémentaires.
| Segment | 2024 Revenu opérationnel (en milliers de dollars) | 2023 Revenu opérationnel (en milliers de dollars) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Contrôle de pression | 159,881 | 180,881 | (21,000) | (11.6%) |
| Technologies de terre | 79,341 | 34,004 | 45,337 | nm |
| Entreprise et autre | (20,061) | (29,072) | 9,011 | (31.0%) |
| Bénéfice d'exploitation total | 219,161 | 185,813 | 33,348 | 17.9% |
Revenu net
Le résultat net attribuable à Cactus, Inc. pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 138,7 millions de dollars, soit une augmentation de 15,4% contre 120,2 millions de dollars en 2023.
| Période | Revenu net (en milliers de dollars) | 2023 Revenu net (en milliers de dollars) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 175,311 | 152,766 | 22,545 | 14.8% |
| Revenu net attribuable à Cactus Inc. | 138,720 | 120,224 | 18,496 | 15.4% |
Flux de trésorerie et liquidité
Au 30 septembre 2024, Cactus, Inc. avait des équivalents en espèces et en espèces de 303,4 millions de dollars. La société a déclaré que les espèces nettes ont été fournies par des activités d'exploitation de 249,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Catégorie de trésorerie | 2024 Montant (en milliers de dollars) | 2023 Montant (en milliers de dollars) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 249,518 | 248,602 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (24,051) | (645,242) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | — | 169,878 |
Dette et structure du capital
Cactus, Inc. n'avait pas de dette bancaire en circulation au 30 septembre 2024. La société avait 2,5 millions de dollars en lettres de crédit en circulation et a maintenu le respect de toutes les alliances dans le cadre de sa facilité de crédit ABL modifiée.
Performance du stock
Les actions ordinaires de la Classe A de la société ont montré une résilience avec un programme de rachat d'actions autorisé jusqu'à 150 millions de dollars, dont 146,3 millions de dollars sont disponibles pour les rachats futurs au 30 septembre 2024.
Segmentation opérationnelle
Cactus, Inc. opère à travers deux segments primaires:
- Contrôle de pression: Ce segment se concentre sur les équipements de contrôle des puits et de la pression.
- Technologies de spoule: ce segment est spécialisé dans les tuyaux bobinables et les produits connexes.
Dans l'ensemble, Cactus, Inc. a démontré une croissance régulière des revenus et du bénéfice net, soutenu par une gestion efficace de ses segments opérationnels et des acquisitions stratégiques telles que Flexsteel.
Comment Cactus, Inc. (WHD) fait de l'argent
Sources de revenus
Cactus, Inc. génère des revenus grâce à trois cours d'eau principaux:
- Revenus de produits
- Revenus de location
- Service sur le terrain et autres revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus était:
| Catégorie de revenus | Montant des revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenus de produits | $649,818 | 76% |
| Revenus de location | $76,129 | 9% |
| Service sur le terrain et autres revenus | $131,746 | 15% |
| Revenus totaux | $857,693 | 100% |
Segment de contrôle de la pression
Le segment du contrôle de la pression est une partie importante des activités de Cactus, en se concentrant sur la conception, la fabrication, la vente et la location d'équipements de contrôle de puits et de contrôle de la pression. Au cours des neuf premiers mois de 2024, ce segment a généré:
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenu | $547,319 |
| Revenu opérationnel | $159,881 |
Cela représente une baisse des revenus de 28 954 $, ou 5,0%, par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la baisse des ventes associées à une diminution des activités de forage et d'achèvement.
Segment des technologies de spoulable
Le segment des technologies spoulables, acquise par l'acquisition de FlexSteel en 2023, se concentre sur les technologies de pipe spoulable. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce segment a rapporté:
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenu | $310,966 |
| Revenu opérationnel | $79,341 |
Cela reflète une augmentation de 65 145 $, soit 26,5%, par rapport à la période précédente, entraînée par des contributions opérationnelles élargies de Flexsteel.
Coûts et dépenses opérationnelles
Cactus, Inc. entraîne plusieurs coûts opérationnels qui ont un impact sur sa rentabilité:
| Catégorie de coûts | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Coût des revenus du produit | $377,591 |
| Coût des revenus de location | $40,986 |
| Coût du service sur le terrain et autres revenus | $105,616 |
| Vente, dépenses générales et administratives | $98,021 |
| Coûts et dépenses totales | $638,532 |
Revenu net et bénéfice
Cactus, Inc. a déclaré un bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, comme suit:
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenu net | $175,311 |
| Revenu net attribuable à Cactus Inc. | $138,720 |
| Sortie du bénéfice par classe A (base) | $2.10 |
Ce résultat net reflète une augmentation de 22 545 $, soit 14,8%, par rapport à l'année précédente.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, Cactus, Inc. avait un total d'équivalents en espèces et en espèces:
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $303,400 |
| Capacité d'emprunt disponible | $220,700 |
Cactus maintient une forte position de liquidité, qui soutient ses stratégies opérationnelles et de croissance.
Cactus, Inc. (WHD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cactus, Inc. (WHD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cactus, Inc. (WHD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cactus, Inc. (WHD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.