Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Bundle
A Brief History of Westlake Chemical Partners LP
Formation and Initial Public Offering
Westlake Chemical Partners LP se formó en marzo de 2014 para operar, adquirir y desarrollar instalaciones de producción de etileno y activos relacionados. La asociación completó su oferta pública inicial (IPO) el 4 de agosto de 2014, emitiendo 12,937,500 unidades comunes que representan intereses de socios limitados.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Westlake Chemical Partners informó un ingreso neto de $ 104.1 millones en ventas netas de $ 277.0 millones para el tercer trimestre de 2024. Esto representa un aumento en el ingreso neto de $ 23.2 millones en comparación con $ 80.9 millones en ventas netas en ventas netas of $321.7 million for the third quarter of 2023.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue de $ 281.8 millones en ventas netas de $ 845.8 millones, frente a $ 247.6 millones en ventas netas de $ 893.5 millones para el mismo período en 2023.
Métricas financieras clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 104.1 millones | $ 80.9 millones | $ 281.8 millones | $ 247.6 millones |
| Ventas netas | $ 277.0 millones | $ 321.7 millones | $ 845.8 millones | $ 893.5 millones |
| Ingresos de las operaciones | $ 109.7 millones | $ 86.2 millones | $ 298.4 millones | $ 264.9 millones |
| Beneficio bruto | $ 116.9 millones | $ 93.0 millones | $ 320.4 millones | $ 286.8 millones |
| Ebitda | $ 139.1 millones | $ 115.7 millones | $ 386.8 millones | $ 349.9 millones |
Destacados operativos
En el tercer trimestre de 2024, el margen de ganancias brutas de Westlake aumentó a 42.2% de 28.9% en el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los costos más bajos de la materia prima de etano y los precios del gas natural. La asociación también reconoció las recuperaciones de seguros de aproximadamente $ 6.2 millones relacionadas con un reclamo de interrupción comercial asociada con el huracán Laura.
Distribuciones y flujo de efectivo
La asociación declaró una distribución trimestral de efectivo de $ 0.4714 por unidad pagadera el 27 de noviembre de 2024, que equivale a aproximadamente $ 16.6 millones por trimestre o $ 66.4 millones anuales en función del número de unidades comunes pendientes al 30 de septiembre de 2024.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo distribuible de MLP aumentó en $ 5.7 millones a $ 51.9 millones de $ 46.2 millones en el año anterior, principalmente debido a las mayores ganancias en OPCO y los gastos de capital de menor mantenimiento.
Balance Overview
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos totales | $ 1,294.7 millones | $ 1,316.8 millones |
| Pasivos totales | $456.9 million | $ 460.6 millones |
| Equidad total | $ 837.8 millones | $ 856.3 millones |
Deuda y obligaciones financieras
As of September 30, 2024, the Partnership had long-term debt payable to Westlake amounting to $399.7 million. The weighted average interest rate on this debt was 7.2%.
Las cuentas por pagar (Westlake se situó en $ 14.8 millones, mientras que las cuentas por pagar, las terceras partes fueron de $ 17.1 millones.
A Who posee Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Estructura de propiedad
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) tiene una estructura de propiedad definida, que comprende principalmente unidades comunes en poder de inversores públicos y privados, junto con unidades en poder de su socio general, Westlake Chemical Corporation.
| Tipo de propiedad | Units Outstanding | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Common Unitholders - Publicly and Privately Held | 21,112,943 | 60.0% |
| Common Unitholder - Westlake Chemical Corporation | 14,122,230 | 40.0% |
| Total Units Outstanding | 35,235,173 | 100% |
Indicadores de desempeño financiero
A partir del tercer trimestre de 2024, Westlake Chemical Partners LP informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 104.1 millones | $ 80.9 millones | +29.0% |
| Ventas netas | $ 277.0 millones | $ 321.7 millones | -13.8% |
| Ingresos de las operaciones | $ 109.7 millones | $ 86.2 millones | +27.3% |
| Ebitda | $ 139.1 millones | $ 115.7 millones | +20.2% |
Detalles de distribución
Las distribuciones de efectivo declaradas para el tercer trimestre de 2024 se resumen a continuación:
| Período | Distribución declarada | Lngresos netos | Exceso de distribución |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $ 16.6 millones | $ 18.1 millones | $ 1.5 millones |
| P3 2023 | $ 16.6 millones | $ 13.2 millones | -$ 3.4 millones |
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, los equivalentes de efectivo y efectivo totalizaron:
| Equivalentes de efectivo y efectivo | Cantidad |
|---|---|
| Equivalentes totales de efectivo y efectivo | $ 60.2 millones |
| Invertido efectivo bajo acuerdo de gestión de inversiones | $ 109.5 millones |
Westlake Chemical Partners LP mantiene una línea de crédito giratorio con Westlake, con préstamos pendientes reportados en:
| Línea de crédito | Cantidad | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Revólver Opco | $ 22.6 millones | 12 de julio de 2027 |
En general, la propiedad y el desempeño financiero de Westlake Chemical Partners LP revelan una estructura de asociación estable, un crecimiento de ingresos sólidos y estrategias de distribución efectivas, respaldadas por la sustancial liquidez y los acuerdos de financiamiento.
Declaración de misión de Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Overview
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) se centra en proporcionar un suministro sostenible y eficiente de productos petroquímicos. La misión de la Compañía es maximizar el valor de un titular a través del crecimiento y la rentabilidad al tiempo que mantiene un compromiso con la administración ambiental y la participación de la comunidad.
Desempeño financiero
En el tercer trimestre de 2024, WLKP informó un ingreso neto de $ 104.1 millones en ventas netas de $ 277.0 millones. Esto refleja un aumento en el ingreso neto de $ 23.2 millones en comparación con el mismo período en 2023, donde el ingreso neto fue de $ 80.9 millones en ventas de $ 321.7 millones. El aumento de los ingresos se atribuyó a mayores volúmenes y precios de ventas de etileno y coproductos de los precios a terceros, junto con los costos de materia prima de etano más bajos y los precios del gas natural.
Métricas financieras clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $104.1 | $80.9 | $281.8 | $247.6 |
| Ventas netas (en millones) | $277.0 | $321.7 | $845.8 | $893.5 |
| Ingresos de las operaciones (en millones) | $109.7 | $86.2 | $298.4 | $264.9 |
| Ebitda (en millones) | $139.1 | $115.7 | $386.8 | $349.9 |
| Ingresos netos por unidad | $0.51 | $0.37 | $1.35 | $1.14 |
Política de distribución
La asociación se compromete a distribuir una porción apropiada de su excedente operativo total. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las distribuciones por unidad común fueron de $ 0.4714, y permanecieron consistentes con el año anterior. La distribución total de efectivo declarada para los nueve meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 1.4142 por unidad.
Destacados operativos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta de WLKP aumentó a $ 320.4 millones de $ 286.8 millones en el mismo período en 2023, lo que refleja un margen de ganancias brutas de 37.9%. Esta mejora se debió en gran medida a los mayores precios de venta y volúmenes para terceros y costos de materia prima reducidos.
Análisis de flujo de caja
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 352.5 millones durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 344.3 millones en el mismo período de 2023. Este aumento se debió principalmente al menor efectivo utilizado para actividades de respuesta.
| Métricas de flujo de caja | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas (en millones) | $352.5 | $344.3 |
| Efectivo neto utilizado para actividades de inversión (en millones) | $50.5 | $53.1 |
| Efectivo neto utilizado para actividades de financiación (en millones) | $300.4 | $290.1 |
Deuda Profile
Al 30 de septiembre de 2024, WLKP tenía préstamos pendientes bajo su línea de crédito renovable por un total de $ 22.6 millones, con una tasa de interés promedio de 7.2%. La deuda total a largo plazo de la compañía a largo plazo a Westlake fue de $ 399.7 millones.
| Métricas de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda pendiente | $399.7 |
| Tasa de interés promedio | 7.2% |
| Revólver Opco | $22.6 |
| Revólver MLP | $377.1 |
Conclusión
La misión de Westlake Chemical Partners LP se centra en el crecimiento sostenible, la rentabilidad y el compromiso con las responsabilidades ambientales y comunitarias, respaldadas por un sólido desempeño financiero y una política de distribución clara.
Cómo funciona Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Overview de operaciones
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) opera como una sociedad limitada de Delaware centrada en la adquisición y desarrollo de instalaciones de producción de etileno y activos relacionados. A partir de 2024, WLKP tiene un 22.8% de interés de socio limitado en Westlake Chemical Opco LP (OPCO), que es responsable del funcionamiento de las instalaciones de producción de etileno.
Desempeño financiero
Para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, WLKP informó las siguientes métricas de desempeño financiero:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas: Westlake | $215,799,000 | $289,303,000 | $690,535,000 | $771,349,000 |
| Coproductos netos, etileno y otras ventas: terceras fiestas | $61,196,000 | $32,361,000 | $155,301,000 | $122,169,000 |
| Ventas netas totales | $276,995,000 | $321,664,000 | $845,836,000 | $893,518,000 |
| Costo de ventas | $160,052,000 | $228,683,000 | $525,481,000 | $606,742,000 |
| Beneficio bruto | $116,943,000 | $92,981,000 | $320,355,000 | $286,776,000 |
| Ingresos netos atribuibles a WLKP | $18,136,000 | $13,206,000 | $47,396,000 | $39,984,000 |
Lo más destacado del balance
Al 30 de septiembre de 2024, el balance de WLKP refleja lo siguiente:
| Activos | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $60,208 |
| Acuerdo de gestión de inversiones por cobrar | $109,540 |
| Cuentas por cobrar - Westlake | $44,885 |
| Cuentas por cobrar: terceros fiestas | $22,511 |
| Inventarios | $3,751 |
| Activos totales | $1,294,695 |
Pasivos y Equidad
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos y el patrimonio de WLKP se detallan de la siguiente manera:
| Pasivos y Equidad | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Pasivos corrientes totales | $53,291 |
| Deuda a largo plazo por pagar a Westlake | $399,674 |
| Pasivos totales | $456,881 |
| Equidad total | $837,814 |
Distribuciones
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la distribución por unidad común fue:
| Período | Distribución por unidad común |
|---|---|
| P3 2024 | $0.4714 |
| P3 2023 | $0.4714 |
Resumen del flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de caja de WLKP de las actividades operativas fue:
| Categoría de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $352,532 |
| Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ($50,497) |
| Efectivo neto utilizado para actividades de financiación | ($300,446) |
Condiciones de mercado
Los cambios promedio de precio de venta y volumen para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior son los siguientes:
| Tipo de cambio | Cambio porcentual |
|---|---|
| Precio de venta promedio | -15.1% |
| Volumen | +1.2% |
Conclusión
Westlake Chemical Partners LP continúa operando dentro del sector de producción de etileno, aprovechando su asociación con Westlake Corporation para impulsar el rendimiento financiero y administrar la eficiencia operativa.
Cómo Westlake Chemical Partners LP (WLKP) gana dinero
Generación de ingresos
Westlake Chemical Partners LP genera ingresos principalmente a través de su interés de socio limitado del 22.8% en OPCO, que participa en la producción de etileno y coproductos relacionados. La asociación opera bajo un acuerdo de venta de etileno a largo plazo con Westlake que garantiza ingresos estables a través de compromisos mínimos de compra.
Desempeño financiero Overview
Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, Westlake Chemical Partners informó:
- Ingresos netos: $ 104.1 millones
- Ventas netas: $ 277.0 millones
- Ingresos de las operaciones: $ 109.7 millones
Comparativamente, para el mismo trimestre en 2023:
- Ingresos netos: $ 80.9 millones
- Ventas netas: $ 321.7 millones
- Ingresos de las operaciones: $ 86.2 millones
Datos financieros trimestrales
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 104.1 millones | $ 80.9 millones |
| Ventas netas | $ 277.0 millones | $ 321.7 millones |
| Ingresos de las operaciones | $ 109.7 millones | $ 86.2 millones |
| Beneficio bruto | $ 116.9 millones | $ 93.0 millones |
| Ebitda | $ 139.1 millones | $ 115.7 millones |
Datos financieros hasta la fecha
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los resultados financieros fueron los siguientes:
- Ingresos netos: $ 281.8 millones
- Ventas netas: $ 845.8 millones
- Ingresos de las operaciones: $ 298.4 millones
En comparación, los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 mostraron:
- Ingresos netos: $ 247.6 millones
- Ventas netas: $ 893.5 millones
- Ingresos de las operaciones: $ 264.9 millones
Comparación de datos financieros hasta la fecha
| Métrica financiera | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 281.8 millones | $ 247.6 millones |
| Ventas netas | $ 845.8 millones | $ 893.5 millones |
| Ingresos de las operaciones | $ 298.4 millones | $ 264.9 millones |
| Ebitda | $ 386.8 millones | $ 349.9 millones |
Estructura de costos y rentabilidad
El costo de las ventas para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 160.1 millones, lo que llevó a una ganancia bruta de $ 116.9 millones, lo que resultó en un margen de ganancias brutas del 42.2%. En comparación, para el tercer trimestre de 2023, el costo de las ventas fue de $ 228.7 millones, con una ganancia bruta de $ 93.0 millones y un margen de 28.9%.
Análisis de flujo de caja
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas ascendieron a $ 352.5 millones, en comparación con $ 344.3 millones para el mismo período en 2023. El aumento se atribuyó al menor efectivo utilizado para actividades de respuesta.
Flujo de efectivo distribuible de MLP
El flujo de efectivo distribuible de MLP aumentó en $ 5.7 millones, llegando a $ 51.9 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 46.2 millones en 2023. Este aumento se debió principalmente a las mayores ganancias en OPCO, a pesar de las mayores reservas para futuros cambios.
Distribuciones a los unitholders
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las distribuciones a los unitholders totalizaron $ 16.6 millones, de acuerdo con el año anterior. El ingreso neto atribuible a la sociedad para el mismo período fue de $ 18.1 millones, lo que produjo una distribución superior a un ingreso neto de $ 1.5 millones.
Outlook y condiciones del mercado
Mirando hacia el futuro, la generación de ingresos de Westlake Chemical Partners continuará siendo influenciada por los precios de etileno, los volúmenes de producción y la eficiencia operativa, junto con las condiciones más amplias del mercado que afectan a la industria química.
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.