Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Bundle
Une brève histoire de Westlake Chemical Partners LP
Formation et offre publique initiale
Westlake Chemical Partners LP a été formé en mars 2014 pour opérer, acquérir et développer des installations de production d'éthylène et des actifs connexes. Le partenariat a complété son premier appel public public (IPO) le 4 août 2014, émettant 12 937 500 unités communes représentant des intérêts de partenaires limités.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, Westlake Chemical Partners a déclaré un bénéfice net de 104,1 millions de dollars sur des ventes nettes de 277,0 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024. Cela représente une augmentation du bénéfice net de 23,2 millions de dollars, contre 80,9 millions de dollars de bénéfice net sur les ventes nettes de 321,7 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2023.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 281,8 millions de dollars sur des ventes nettes de 845,8 millions de dollars, contre 247,6 millions de dollars sur des ventes nettes de 893,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
Mesures financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 104,1 millions de dollars | 80,9 millions de dollars | 281,8 millions de dollars | 247,6 millions de dollars |
| Ventes nettes | 277,0 millions de dollars | 321,7 millions de dollars | 845,8 millions de dollars | 893,5 millions de dollars |
| Revenus des opérations | 109,7 millions de dollars | 86,2 millions de dollars | 298,4 millions de dollars | 264,9 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 116,9 millions de dollars | 93,0 millions de dollars | 320,4 millions de dollars | 286,8 millions de dollars |
| EBITDA | 139,1 millions de dollars | 115,7 millions de dollars | 386,8 millions de dollars | 349,9 millions de dollars |
Points saillants opérationnels
Au troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute de Westlake est passée à 42,2%, contre 28,9% au troisième trimestre de 2023, principalement en raison de la baisse des coûts des matières premières et des prix du gaz naturel. Le partenariat a également reconnu les recouvrements d'assurance d'environ 6,2 millions de dollars liés à une demande d'interruption d'entreprise associée à l'ouragan Laura.
Distributions et flux de trésorerie
La société en commandite a déclaré une distribution en espèces trimestrielle de 0,4714 $ par unité payable le 27 novembre 2024, ce qui équivaut à environ 16,6 millions de dollars par trimestre ou 66,4 millions de dollars par an sur la base du nombre d'unités communes en circulation au 30 septembre 2024.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie distribuables MLP ont augmenté de 5,7 millions de dollars pour atteindre 51,9 millions de dollars, contre 46,2 millions de dollars l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation des bénéfices à OPCO et des dépenses en capital de maintenance inférieures.
Bilan Overview
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | 1 294,7 millions de dollars | 1 316,8 millions de dollars |
| Passifs totaux | 456,9 millions de dollars | 460,6 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 837,8 millions de dollars | 856,3 millions de dollars |
Dette et obligations financières
Au 30 septembre 2024, le partenariat avait une dette à long terme à l'ordre de Westlake, soit 399,7 millions de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur cette dette était de 7,2%.
Comptes à payer - Westlake s'élevait à 14,8 millions de dollars, tandis que les comptes payables - les tiers des parties étaient de 17,1 millions de dollars.
A qui possède Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Structure de propriété
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) a une structure de propriété définie, comprenant principalement des unités communes détenues par des investisseurs publics et privés, ainsi que des unités détenues par son partenaire général, Westlake Chemical Corporation.
| Type de propriété | Unités exceptionnelles | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Unitholders communs - détenu publiquement et privé | 21,112,943 | 60.0% |
| Unitholder commun - Westlake Chemical Corporation | 14,122,230 | 40.0% |
| Unités totales exceptionnelles | 35,235,173 | 100% |
Indicateurs de performance financière
Depuis le troisième trimestre de 2024, Westlake Chemical Partners LP a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 104,1 millions de dollars | 80,9 millions de dollars | +29.0% |
| Ventes nettes | 277,0 millions de dollars | 321,7 millions de dollars | -13.8% |
| Revenus des opérations | 109,7 millions de dollars | 86,2 millions de dollars | +27.3% |
| EBITDA | 139,1 millions de dollars | 115,7 millions de dollars | +20.2% |
Détails de la distribution
Les distributions en espèces déclarées pour le troisième trimestre de 2024 sont résumées ci-dessous:
| Période | Distribution déclarée | Revenu net | Excès de distribution |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 16,6 millions de dollars | 18,1 millions de dollars | 1,5 million de dollars |
| Q3 2023 | 16,6 millions de dollars | 13,2 millions de dollars | - 3,4 millions de dollars |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé:
| Equivalents en espèces et en espèces | Montant |
|---|---|
| Équivalents en espèces totaux et en espèces | 60,2 millions de dollars |
| En espèces investies en vertu de l'accord de gestion des investissements | 109,5 millions de dollars |
Westlake Chemical Partners LP maintient une facilité de crédit renouvelable avec Westlake, avec des emprunts en cours signalés à:
| Facilité de crédit | Montant | Date de maturité |
|---|---|---|
| OPCO Revolver | 22,6 millions de dollars | 12 juillet 2027 |
Dans l'ensemble, la propriété et la performance financière de Westlake Chemical Partners LP révèlent une structure de partenariat stable, une croissance solide des revenus et des stratégies de distribution efficaces, soutenues par des liquidités substantielles et des accords de financement.
Énoncé de mission Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Overview
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) se concentre sur la fourniture d'un approvisionnement durable et efficace de produits pétrochimiques. La mission de l'entreprise est de maximiser la valeur de l'Unitholder par la croissance et la rentabilité tout en maintenant un engagement envers la gestion de l'environnement et l'engagement communautaire.
Performance financière
Au troisième trimestre de 2024, WLKP a déclaré un bénéfice net de 104,1 millions de dollars sur des ventes nettes de 277,0 millions de dollars. Cela reflète une augmentation du bénéfice net de 23,2 millions de dollars par rapport à la même période en 2023, où le bénéfice net était de 80,9 millions de dollars sur des ventes de 321,7 millions de dollars. L'augmentation des revenus a été attribuée à une augmentation des volumes de ventes d'éthylène et de coproductions à des tiers, aux côtés des coûts de base d'éthane inférieurs et des prix du gaz naturel.
Mesures financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (en millions) | $104.1 | $80.9 | $281.8 | $247.6 |
| Ventes nettes (en millions) | $277.0 | $321.7 | $845.8 | $893.5 |
| Revenu des opérations (en millions) | $109.7 | $86.2 | $298.4 | $264.9 |
| EBITDA (en millions) | $139.1 | $115.7 | $386.8 | $349.9 |
| Revenu net par unité | $0.51 | $0.37 | $1.35 | $1.14 |
Politique de distribution
Le partenariat s'est engagé à distribuer une partie appropriée de son excédent de fonctionnement total. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les distributions par unité commune étaient de 0,4714 $, restant conformément à l'année précédente. La distribution totale en espèces déclarée pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 était de 1,4142 $ par unité.
Points saillants opérationnels
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut de WLKP est passé à 320,4 millions de dollars, contre 286,8 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une marge bénéficiaire brute de 37,9%. Cette amélioration était en grande partie due à la hausse des prix de vente et des volumes à des tiers et à des coûts de matières premières réduits.
Analyse des flux de trésorerie
L'espèces nettes fournies par les activités d'exploitation était de 352,5 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, contre 344,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation était principalement due à la baisse des espèces utilisées pour les activités de redressement.
| Métriques de trésorerie | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation (en millions) | $352.5 | $344.3 |
| L'argent net utilisé pour investir des activités (en millions) | $50.5 | $53.1 |
| L'argent net utilisé pour le financement des activités (en millions) | $300.4 | $290.1 |
Dette Profile
Au 30 septembre 2024, WLKP avait des emprunts en cours dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable totalisant 22,6 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 7,2%. La dette totale à long terme de la société à l'ordre de Westlake était de 399,7 millions de dollars.
| Métriques de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette en suspens | $399.7 |
| Taux d'intérêt moyen | 7.2% |
| OPCO Revolver | $22.6 |
| Revolver MLP | $377.1 |
Conclusion
La mission de Westlake Chemical Partners LP se concentre sur la croissance durable, la rentabilité et l'engagement envers les responsabilités environnementales et communautaires, sous-tendue par une solide performance financière et une politique de distribution claire.
Comment fonctionne Westlake Chemical Partners LP (WLKP)
Overview des opérations
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) opère comme une société en commandite du Delaware axée sur l'acquisition et le développement d'installations de production d'éthylène et d'actifs connexes. Depuis 2024, WLKP détient un 22,8% d'intérêt limité des partenaires Dans Westlake Chemical Opco LP (OPCO), qui est responsable du fonctionnement des installations de production d'éthylène.
Performance financière
Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2024, WLKP a déclaré les mesures de performance financière suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes - Westlake | $215,799,000 | $289,303,000 | $690,535,000 | $771,349,000 |
| Cro-produits nets, éthylène et autres ventes - tiers des parties | $61,196,000 | $32,361,000 | $155,301,000 | $122,169,000 |
| Ventes nettes totales | $276,995,000 | $321,664,000 | $845,836,000 | $893,518,000 |
| Coût des ventes | $160,052,000 | $228,683,000 | $525,481,000 | $606,742,000 |
| Bénéfice brut | $116,943,000 | $92,981,000 | $320,355,000 | $286,776,000 |
| Revenu net attribuable à WLKP | $18,136,000 | $13,206,000 | $47,396,000 | $39,984,000 |
Pilés forts du bilan
Au 30 septembre 2024, le bilan de WLKP reflète ce qui suit:
| Actifs | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $60,208 |
| Créabilité en vertu de l'accord de gestion des investissements | $109,540 |
| Comptes débiteurs - Westlake | $44,885 |
| Comptes débiteurs - tiers des parties | $22,511 |
| Inventaires | $3,751 |
| Actif total | $1,294,695 |
Passifs et capitaux propres
Au 30 septembre 2024, les responsabilités et les capitaux propres de WLKP sont détaillées comme suit:
| Passifs et capitaux propres | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Total des passifs actuels | $53,291 |
| Dette à long terme payable à Westlake | $399,674 |
| Passifs totaux | $456,881 |
| Total des capitaux propres | $837,814 |
Distribution
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la distribution par unité commune était:
| Période | Distribution par unité commune |
|---|---|
| Q3 2024 | $0.4714 |
| Q3 2023 | $0.4714 |
Résumé des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le flux de trésorerie de WLKP des activités d'exploitation était:
| Catégorie de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $352,532 |
| L'argent net utilisé pour les activités d'investissement | ($50,497) |
| Espèce nette utilisée pour les activités de financement | ($300,446) |
Conditions du marché
Le prix de vente moyen et les variations de volume pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à l'année précédente sont les suivants:
| Type de modification | Pourcentage de variation |
|---|---|
| Prix de vente moyen | -15.1% |
| Volume | +1.2% |
Conclusion
Westlake Chemical Partners LP continue de fonctionner dans le secteur de la production d'éthylène, tirant parti de son partenariat avec Westlake Corporation pour stimuler les performances financières et gérer l'efficacité opérationnelle.
Comment Westlake Chemical Partners LP (WLKP) fait de l'argent
Génération de revenus
Westlake Chemical Partners LP génère principalement des revenus grâce à son intérêt limité de 22,8% pour OPCO, qui est impliqué dans la production d'éthylène et de coproduits connexes. Le partenariat fonctionne dans le cadre d'un accord de vente à long terme basé sur les frais d'éthylène avec Westlake qui garantit des revenus stables grâce à des engagements d'achat minimum.
Performance financière Overview
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, Westlake Chemical Partners a rapporté:
- Revenu net: 104,1 millions de dollars
- Ventes nettes: 277,0 millions de dollars
- Revenu des opérations: 109,7 millions de dollars
Comparativement, pour le même trimestre en 2023:
- Revenu net: 80,9 millions de dollars
- Ventes nettes: 321,7 millions de dollars
- Revenu des opérations: 86,2 millions de dollars
Données financières trimestrielles
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 104,1 millions de dollars | 80,9 millions de dollars |
| Ventes nettes | 277,0 millions de dollars | 321,7 millions de dollars |
| Revenus des opérations | 109,7 millions de dollars | 86,2 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 116,9 millions de dollars | 93,0 millions de dollars |
| EBITDA | 139,1 millions de dollars | 115,7 millions de dollars |
Données financières du début de l'année
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les résultats financiers étaient les suivants:
- Revenu net: 281,8 millions de dollars
- Ventes nettes: 845,8 millions de dollars
- Revenu des opérations: 298,4 millions de dollars
En comparaison, les neuf mois clos le 30 septembre 2023 ont montré:
- Revenu net: 247,6 millions de dollars
- Ventes nettes: 893,5 millions de dollars
- Revenu des opérations: 264,9 millions de dollars
Comparaison des données financières du début de l'année
| Métrique financière | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 281,8 millions de dollars | 247,6 millions de dollars |
| Ventes nettes | 845,8 millions de dollars | 893,5 millions de dollars |
| Revenus des opérations | 298,4 millions de dollars | 264,9 millions de dollars |
| EBITDA | 386,8 millions de dollars | 349,9 millions de dollars |
Structure des coûts et rentabilité
Le coût des ventes pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 était de 160,1 millions de dollars, ce qui entraîne un bénéfice brut de 116,9 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 42,2%. En comparaison, pour le troisième trimestre 2023, le coût des ventes était de 228,7 millions de dollars, avec un bénéfice brut de 93,0 millions de dollars et une marge de 28,9%.
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation s'élevaient à 352,5 millions de dollars, contre 344,3 millions de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation a été attribuée à une baisse des espèces utilisées pour les activités de redressement.
Flux de trésorerie distribuable MLP
Les flux de trésorerie distribuables de MLP ont augmenté de 5,7 millions de dollars, atteignant 51,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 46,2 millions de dollars en 2023. Cette augmentation était principalement due à l'augmentation des bénéfices à l'OPCO, malgré des réserves plus élevées pour les futurs revirements.
Distributions aux suppléants
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les distributions aux Unitholders ont totalisé 16,6 millions de dollars, conformément à l'année précédente. Le résultat net attribuable à la société de personnes pour la même période était de 18,1 millions de dollars, ce qui a donné une distribution supérieure à un bénéfice net de 1,5 million de dollars.
Perspectives et conditions du marché
À l'avenir, la génération de revenus de Westlake Chemical Partners continuera d'être influencée par la tarification de l'éthylène, les volumes de production et l'efficacité opérationnelle, ainsi que les conditions plus larges du marché affectant l'industrie chimique.
Westlake Chemical Partners LP (WLKP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Westlake Chemical Partners LP (WLKP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Westlake Chemical Partners LP (WLKP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.