Stepstone Group Inc. (Paso): lienzo de modelo de negocio [11-2024 actualizado]

Comprender el modelo de negocio de Stepstone Group Inc. (STEP) revela cómo esta empresa líder de inversión de mercados privados navega efectivamente por el complejo panorama de la gestión de activos. Con un enfoque en Soluciones de inversión personalizadas y asociaciones robustas, Stepstone aprovecha su equipo experimentado y tecnología patentada para ofrecer un valor excepcional a una clientela diversa. Sumerja más profundamente para explorar los componentes clave de su lienzo de modelo de negocio, desde flujos de ingresos hasta segmentos de clientes, y descubrir qué distingue a Stepstone en el competitivo sector financiero.

Stepstone Group Inc. (Paso) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Colaboraciones con administradores de fondos de terceros

Stepstone Group Inc. colabora con varios administradores de fondos de terceros para mejorar sus ofertas de inversión. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha administrado aproximadamente $ 79.9 mil millones en activos en diversas estrategias de inversión, incluidos capital privado, bienes raíces e infraestructura.

Relaciones con inversores institucionales como fondos de pensiones

Stepstone ha establecido asociaciones significativas con inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones. A la misma fecha, la Compañía informó tener $ 29.7 mil millones en capital de ganado de tarifas deshonestadas, que se espera que genere ingresos por tarifas de gestión una vez invertidos. La mayoría de los ingresos de Stepstone se derivan de las tarifas de gestión y asesoramiento, que aumentaron en un 30% a $ 184.8 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 142.1 millones para el mismo período en 2023.

Asociaciones con instituciones financieras para servicios de distribución

Stepstone mantiene asociaciones con instituciones financieras para mejorar sus capacidades de distribución. La compañía obtuvo tarifas netas de gestión y asesoramiento de $ 124.8 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 96.3 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento refleja una mayor actividad del cliente y la efectividad de sus asociaciones de distribución.

Tipo de asociación	Métricas clave	Impacto financiero
Administradores de fondos de terceros	$ 79.9 mil millones en activos administrados	Apoya diversas estrategias de inversión
Inversores institucionales	$ 29.7 mil millones en capital de ganado de tarifas sin desplazamiento	Generó $ 184.8 millones en tarifas de gestión (aumento del 30%)
Instituciones financieras	Gestión neta y tarifas de asesoramiento de $ 124.8 millones	Refleja el 30% de crecimiento año tras año

Estas asociaciones son críticas para la estrategia de crecimiento de Stepstone, lo que permite a la empresa aprovechar la experiencia externa y ampliar su alcance del mercado. La colaboración con gerentes de terceros permite a Stepstone ofrecer una gama más amplia de productos de inversión, mientras que las relaciones con inversores institucionales proporcionan una afluencia de capital constante para sus diversos fondos. Además, las asociaciones con instituciones financieras mejoran los canales de distribución, facilitando el acceso a una base de clientes más amplia.

Stepstone Group Inc. (Paso) - Modelo de negocio: actividades clave

Gestión de inversiones en el mercado privado

Al 30 de septiembre de 2024, Stepstone Group Inc. administra un total de $ 104.4 mil millones en activos de ganancia de tarifas bajo administración (Feaum) en varias clases de activos:

Clase de activo	Feaum (en millones)
Capital privado	$57,136
Infraestructura	$20,986
Deuda privada	$16,975
Bienes raíces	$9,318
Total	$104,415

Las tasas de tarifas promedio ponderadas para estas clases de activos al 30 de septiembre de 2024 fueron:

Clase de activo	Tarifa de tarifa promedio ponderada
Capital privado	0.80%
Bienes raíces, infraestructura y deuda privada	0.44%
Total	0.63%

Proporcionar servicios de asesoramiento y datos

Stepstone Group genera ingresos significativos de las tarifas de gestión y asesoramiento, que aumentaron a $ 362.8 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 29% respecto al año anterior. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la nueva actividad del cliente y un crecimiento del 13% en Feaum promedio en toda la plataforma. El desglose de los ingresos atribuidos a las tarifas de gestión y asesoramiento es el siguiente:

Tipo de ingresos	Ingresos (en millones)
Tarifas de gestión y asesoramiento	$362.8
Tarifas de incentivos	$4.0
Ingresos de asignación de intereses conllevados	$86.5
Ingresos totales	$453.3

Al 30 de septiembre de 2024, Stepstone tenía $ 29.7 mil millones de capital de ganado de tarifas desembolsadas, preparado para generar ingresos por tarifas de gestión una vez invertidos o activados.

Abastecimiento y ejecución de oportunidades de inversión

Stepstone se centra en obtener y ejecutar oportunidades de inversión en varios sectores de mercado privado. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 80.3 millones, o 42%, a $ 271.7 millones en comparación con el mismo período en 2023. Este aumento resultó de mayores tarifas de gestión y asesoramiento, neto y asignaciones de intereses más altas :

Fuente de ingresos	Q3 2024 (en millones)	Q3 2023 (en millones)
Tarifas de gestión y asesoramiento	$184.8	$142.2
Tarifas de incentivos	$3.2	$5.0
Realizado con interés llevado	$17.6	$1.6
Interés llevado no realizado	$69.8	$56.9
Ingresos totales	$271.7	$191.4

Las métricas de rendimiento de la inversión al 30 de junio de 2024 reflejan que las inversiones de Stepstone en varias estrategias han mostrado resiliencia, con la tasa de rendimiento interna (TIR) ​​y el valor de activos netos (NAV) que demuestran métricas de rendimiento sólidas que son críticas para el abastecimiento y la ejecución de nuevas oportunidades . La compañía mantiene un riguroso proceso de evaluación de inversión que alimenta sus servicios de asesoramiento.

Stepstone Group Inc. (Paso) - Modelo de negocio: recursos clave

Profesionales de inversión experimentados

Stepstone Group Inc. emplea sobre 360 personal, que incluye profesionales de inversión experimentados en diversas estrategias de inversión. Este equipo diverso mejora la capacidad de la compañía para ofrecer valor a sus clientes a través de la toma de decisiones informadas y la gestión estratégica.

Plataformas de datos y tecnología patentadas

Stepstone utiliza plataformas de datos y tecnología patentadas para respaldar sus procesos de toma de decisiones de inversión. Estas plataformas permiten a la empresa analizar las tendencias del mercado, evaluar las oportunidades de inversión y optimizar el rendimiento de la cartera en función del análisis de datos en tiempo real.

Presencia global con oficinas en 26 ciudades en 16 países

A partir de 2024, Stepstone ha establecido una presencia global con oficinas ubicadas en 26 ciudades en 16 países. Esta huella internacional permite a Stepstone acceder a una amplia gama de oportunidades de inversión y atender una base de clientes diversa de manera efectiva.

Recurso clave	Detalles
Número de personal	360+
Oficinas globales	26 ciudades en 16 países
Activos bajo asesoramiento	$ 506 mil millones (al 30 de septiembre de 2024)
AUM de ganancia de tarifas	$ 104.4 mil millones (al 30 de septiembre de 2024)
Equivalentes de efectivo y efectivo	$ 179.8 millones (al 30 de septiembre de 2024)
Inversiones en fondos de base	$ 1.537 mil millones (al 30 de septiembre de 2024)
Las asignaciones de intereses conllevadas conllevadas	$ 1.381 mil millones (al 30 de septiembre de 2024)
Obligaciones de deuda	$ 172.3 millones (al 30 de septiembre de 2024)

Stepstone Group Inc. (Paso) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de inversión personalizadas en múltiples clases de activos

Stepstone Group Inc. ofrece soluciones de inversión personalizadas en varias clases de activos, incluidas capital privado, infraestructura, deuda privada y bienes raíces. Al 30 de septiembre de 2024, la empresa es responsable de aproximadamente $ 682 mil millones de capital total, que incluye $ 176 mil millones de activos bajo administración (AUM) y $ 506 mil millones de activos bajo asesoramiento (AUA).

Acceso a inteligencia de mercado patentada

Stepstone proporciona a los clientes acceso con licencia a plataformas de datos y tecnología patentadas, como Stepstone Private Markets Intelligence (SPI). Estas herramientas permiten a los clientes obtener información sobre las condiciones del mercado y las oportunidades de inversión, mejorando sus procesos de toma de decisiones. Al 30 de septiembre de 2024, el informe SPI rastreó información detallada sobre más de $ 730 mil millones de compromisos del cliente.

Alineación de intereses a través de la coinversión en fondos administrados

Stepstone demuestra la alineación de intereses con los clientes al invertir su propio capital en los fondos de Stepstone que administra. Al 30 de septiembre de 2024, la empresa tenía $ 1,537.0 millones en inversiones en fondos de base, incluidas $ 1,381.1 millones de asignaciones de intereses conllevadas. Esta estrategia de coinversión garantiza que la empresa comparta el desempeño de los fondos, reforzando su compromiso de entregar valor a los clientes.

Propuesta de valor	Detalles
Soluciones de inversión personalizadas	$ 682 mil millones de responsabilidad de capital total; $ 176 mil millones de AUM; $ 506 mil millones AUA
Inteligencia de mercado patentada	Acceso a la investigación de SPI; $ 730 mil millones rastreados en informes SPI
Alineación de coinversión	$ 1,537.0 millones en fondos de Stepstone; $ 1,381.1 millones en intereses acumulados conllevados

Stepstone Group Inc. (STEP) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Asociaciones a largo plazo con clientes institucionales

Stepstone Group Inc. se centra en establecer asociaciones a largo plazo con clientes institucionales, que incluyen fondos de pensiones, compañías de seguros y dotaciones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 271.7 millones para el trimestre, reflejando un Aumento del 42% en comparación con el mismo trimestre en 2023. Este crecimiento se atribuye en gran medida a las nuevas actividades del cliente y a un 17% de crecimiento en fondos promedio bajo gestión de asesoramiento (Feaum) en toda la plataforma.

Servicios de asesoramiento a medida para la construcción de cartera

Stepstone proporciona Servicios de asesoramiento a medida A sus clientes para la construcción de cartera, ayudándoles a navegar paisajes de inversión complejos. Las tarifas de gestión y asesoramiento han visto un crecimiento significativo, con tarifas que aumentan en $ 42.6 millones, o 30%, a $ 184.8 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este aumento fue impulsado por la introducción de nuevos fondos, incluidas las oportunidades secundarias V y los fondos de coinversión de infraestructura, que contribuyeron $ 14.9 millones en tarifas retroactivas durante el trimestre.

Tipo de tarifa	Q3 2024 Ingresos ($ millones)	Q3 2023 Ingresos ($ millones)	Cambiar (%)
Tarifas de gestión y asesoramiento	184.8	142.1	30%
Tarifas de incentivos	3.2	5.0	-36%
Realizadas con asignaciones de intereses	17.6	1.6	1,000%
Asignaciones de intereses llevadas a cabo no realizadas	52.2	55.4	-4%

Informes y análisis de rendimiento regular

Stepstone enfatiza Informes de rendimiento regulares y análisis para mantener la transparencia y la confianza con sus clientes. La compañía informó un ingreso neto de $ 53.1 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 59.3 millones en el mismo período en 2023. El rendimiento de los fondos se controla de cerca, con un total de los ingresos por asignación de intereses. $ 69.8 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 57.0 millones en el tercer trimestre 2023.

Métrico de rendimiento	Q3 2024 ($ millones)	T3 2023 ($ millones)
Lngresos netos	53.1	59.3
Ingresos de asignación de intereses total conllevados	69.8	57.0
Ingresos diferidos	33.3	31.0

Stepstone Group Inc. (STEP) - Modelo de negocio: canales

Compromiso directo con los clientes a través de equipos dedicados

Stepstone Group Inc. utiliza equipos dedicados de participación del cliente para fomentar relaciones y ofrecer soluciones de inversión personalizadas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 271.7 millones para el tercer trimestre de 2024, lo que demuestra un aumento del 42% en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye en parte a las interacciones mejoradas y la incorporación de nuevos clientela.

Métrico	P3 2024	P3 2023	Cambiar (%)
Ingresos totales	$ 271.7 millones	$ 191.4 millones	42%
Tarifas de gestión y asesoramiento, neto	$ 184.8 millones	$ 142.1 millones	30%
Ingresos netos atribuibles a Stepstone Group Inc.	$ 17.6 millones	$ 26.2 millones	-32%

Plataformas en línea para datos e informes

Stepstone aprovecha las plataformas en línea para proporcionar a los clientes datos integrales y servicios de informes, mejorando la transparencia y la accesibilidad. La compañía informó que al 30 de septiembre de 2024, tenía $ 29.7 mil millones en capital de ganado de tarifas desatados, lo que puede generar ingresos por tarifas de gestión una vez activados, lo que indica un potencial de ingresos futuros sólido de sus ofertas digitales.

Métrico	Cantidad
Capital de ganancias de tarifas sin desplazamiento	$ 29.7 mil millones
Equivalentes de efectivo y efectivo	$ 179.1 millones
Efectivo restringido	$763,000

Asesores financieros y consultores para un alcance más amplio

Además de la participación directa del cliente y las plataformas en línea, Stepstone colabora con asesores financieros y consultores para expandir su alcance del mercado. Las tarifas de gestión y asesoramiento de la firma, neto, aumentaron en $ 82.5 millones, o 29%, a $ 362.8 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 280.2 millones en el mismo período de 2023.

Métrico	6 meses terminados el 30 de septiembre de 2024	6 meses terminados el 30 de septiembre de 2023	Cambiar (%)
Tarifas de gestión y asesoramiento, neto	$ 362.8 millones	$ 280.2 millones	29%
Tarifas de rendimiento	$ 95.3 millones	$ 89.2 millones	7%
Ingresos totales	$ 458.1 millones	$ 369.4 millones	24%

Stepstone Group Inc. (Paso) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Grandes fondos de pensiones públicas y privadas

Stepstone Group Inc. atiende una variedad diversa de grandes fondos de pensiones públicas y privadas, que son críticas para su modelo de negocio. Al 30 de septiembre de 2024, Stepstone reportó tarifas de gestión y asesoramiento total de $ 362.8 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 29% con respecto al mismo período del año anterior.

Estos fondos de pensiones contribuyen significativamente a los activos de Stepstone bajo administración (AUM), que incluye un capital de ganancias de tarifas sin despliegue de $ 29.7 mil millones reportados a partir de la misma fecha. La tasa de tarifas promedio para el capital privado fue del 0,80%, mientras que las clases de infraestructura y activos de deuda privada promediaron 0,44%.

Fondos de riqueza soberana y compañías de seguros

Stepstone también atiende a fondos de riqueza soberana y compañías de seguros, proporcionando estrategias de inversión personalizadas que abordan sus perfiles únicos de retorno de riesgo. La firma ha visto un crecimiento en su base de clientes de estos segmentos, con ingresos derivados de países no estadounidenses que alcanzan $ 288.3 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 277.3 millones para el mismo período en 2023.

Además, los ingresos por asignación de intereses de la compañía de estos clientes totalizaron $ 86.5 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aunque una disminución de $ 120.8 millones en el año anterior. Esto resalta la volatilidad en las tarifas de rendimiento y la necesidad de que Stepstone adapte continuamente sus estrategias para cumplir con las expectativas de estos inversores institucionales.

Individuos y oficinas familiares de alto nivel de red

Las personas y las oficinas familiares de alta red representan otro segmento clave de clientes para Stepstone. La firma ha establecido una reputación por administrar inversiones para clientes ricos que buscan la diversificación a través de oportunidades de mercado privado. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de Stepstone aumentaron a $ 458.1 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 24% año tras año, lo que indica una fuerte demanda en todos los segmentos de los clientes, incluidas las personas con una red de alta red. .

Estos clientes se benefician de los servicios de asesoramiento personalizados, que incluyen el acceso a la extensa red de capital privado y fondos inmobiliarios de Stepstone. La firma informó que las tarifas de gestión y asesoramiento de clientes de alto valor de la red contribuyeron significativamente al crecimiento general de los ingresos, impulsadas por la nueva actividad del cliente.

Segmento de clientes	Ingresos totales (6 meses terminados el 30 de septiembre de 2024)	Tasa de crecimiento	Tasa de tarifas promedio	Aum
Grandes fondos de pensiones públicas y privadas	$ 362.8 millones	29%	0.80%	$ 29.7 mil millones (capital no desplegado de tarifas)
Fondos de riqueza soberana y compañías de seguros	$ 288.3 millones	4%	0.44%	N / A
Individuos y oficinas familiares de alto nivel de red	$ 458.1 millones	24%	N / A	N / A

Stepstone Group Inc. (Paso) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Compensación y beneficios de los empleados

La compensación total y los beneficios para Stepstone Group Inc. ascendieron a $ 268.9 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto incluye:

• Compensación basada en efectivo: $ 161.1 millones
• Compensación basada en acciones: $ 56.5 millones
• Compensación relacionada con la tarifa de rendimiento (realizada): $ 29.6 millones
• Compensación relacionada con la tarifa de rendimiento (no realizada): $ 16.8 millones
• Legacy Greenspring Compensación relacionada con la tarifa de rendimiento: $ 4.8 millones

Tipo de compensación	Cantidad (en millones)
Compensación basada en efectivo	$161.1
Compensación basada en la equidad	$56.5
Compensación relacionada con la tarifa de rendimiento (realizada)	$29.6
Compensación relacionada con la tarifa de rendimiento (no realizada)	$16.8
Legacy Greenspring Rendimiento de la compensación relacionada con la tarifa	$4.8

Costos de adquisición de tecnología y datos

Si bien no se divulgan cifras específicas para la tecnología y los costos de adquisición de datos, estos gastos generalmente abarcan suscripciones de software, licencias de datos e infraestructura de TI. El aumento general en los gastos administrativos generales, que aumentó en $ 26.1 millones a $ 91.1 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, sugiere una asignación significativa hacia la tecnología y la adquisición de datos como parte de su estrategia operativa. Este aumento incluye:

• $ 18.0 millones debido a la pérdida de cambio en el valor razonable por la obligación de consideración contingente
• $ 3.0 millones en viajes y costos asociados para la evaluación de la inversión y el servicio al cliente
• $ 2.2 millones en tarifas profesionales
• $ 1.5 millones en gastos de marketing
• $ 1.0 millones en recursos humanos y gastos de reclutamiento

Gastos administrativos generales

Los gastos generales y administrativos de Stepstone Group Inc. aumentaron significativamente, totalizando $ 91.1 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto refleja un aumento anual del 40% impulsado principalmente por varios factores:

• Pérdida sobre el cambio en el valor razonable por la obligación de consideración contingente: $ 18.0 millones
• Viajes y costos asociados: $ 3.0 millones
• Tarifas profesionales: $ 2.2 millones
• Gastos de marketing: $ 1.5 millones
• Recursos humanos y gastos de reclutamiento: $ 1.0 millones

Tipo de gasto	Cantidad (en millones)
Gastos generales y administrativos	$91.1
Pérdida por consideración contingente	$18.0
Costos de viaje	$3.0
Tarifas profesionales	$2.2
Gastos de marketing	$1.5
RRHH y gastos de reclutamiento	$1.0

Stepstone Group Inc. (STEP) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Tarifas de gestión y asesoramiento de los clientes

Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Stepstone Group Inc. informó tarifas de gestión y asesoramiento de $ 362.8 millones, que representa un aumento de 29% en comparación con $ 280.2 millones para el mismo período en 2023. Este aumento fue impulsado principalmente por la nueva actividad del cliente y un 13% Crecimiento en los activos promedio de ganancias de tarifas bajo administración (FEAUM) en toda la plataforma.

Específicamente, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de gestión y asesoramiento fueron $ 184.8 millones, arriba de $ 142.1 millones en 2023, reflejando un 30% aumentar. Las tarifas incluyeron tarifas retroactivas de $ 14.9 millones de varios cierres de fondos.

Período	Tarifas de gestión y asesoramiento	Cambiar (%)
Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024	$ 362.8 millones	+29%
Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023	$ 280.2 millones	-
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024	$ 184.8 millones	+30%
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023	$ 142.1 millones	-

Tarifas de rendimiento de fondos de inversión

Stepstone genera tarifas de rendimiento a través de tarifas de incentivos y asignaciones de intereses. Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de rendimiento total ascendieron a $ 95.3 millones, en comparación con $ 89.2 millones en el mismo período de 2023, reflejando un aumento interanual de 7%.

Las tarifas de incentivos se totalizaron específicamente $ 4.0 millones durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 5.0 millones en 2023, indicando una disminución de 19%. Por el contrario, las asignaciones de intereses llevadas aumentaron significativamente, con el alcance de los intereses realizados realizados $ 59.4 millones, a 270% levantarse de $ 16.1 millones en 2023.

Período	Tarifas de rendimiento	Cambiar (%)
Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024	$ 95.3 millones	+7%
Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023	$ 89.2 millones	-
Tarifas de incentivos (2024)	$ 4.0 millones	-19%
Tarifas de incentivos (2023)	$ 5.0 millones	-
Realizado con interés (2024)	$ 59.4 millones	+270%
Realizado con interés (2023)	$ 16.1 millones	-

Interés llevado del rendimiento del fondo

El interés llevado juega un papel fundamental en el modelo de ingresos de Stepstone. Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el total de asignaciones de intereses conllevadas ascendió a $ 86.5 millones, abajo de $ 120.8 millones en el mismo período de 2023, reflejando una disminución de 28%. Esta disminución se atribuyó principalmente a una menor apreciación neta no realizada en el valor razonable de las inversiones subyacentes en los fondos de capital privado de la Compañía.

Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, tenían asignaciones de intereses totalizadas totalizadas $ 69.8 millones, arriba de $ 57.0 millones en 2023, mostrando un aumento de 22%.

Período	Asignaciones de intereses llevadas	Cambiar (%)
Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024	$ 86.5 millones	-28%
Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023	$ 120.8 millones	-
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024	$ 69.8 millones	+22%
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023	$ 57.0 millones	-

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. StepStone Group Inc. (STEP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of StepStone Group Inc. (STEP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View StepStone Group Inc. (STEP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.