Stepstone Group Inc. (Step): Business Model Canvas [11-2024 Mise à jour]

Comprendre le modèle commercial de Stepstone Group Inc. (Step) révèle comment cette entreprise d'investissement des marchés privés de premier plan navigue efficacement dans le paysage complexe de la gestion des actifs. Avec un accent sur Solutions d'investissement personnalisées et des partenariats robustes, Stepstone exploite son équipe expérimentée et technologie propriétaire pour offrir une valeur exceptionnelle à une clientèle diversifiée. Plongez plus profondément pour explorer les éléments clés de leur toile de modèle d'entreprise, des sources de revenus vers les segments de clientèle, et découvrez ce qui distingue la pierre de pierre dans le secteur financier concurrentiel.

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaborations avec des gestionnaires de fonds tiers

Stepstone Group Inc. collabore avec divers gestionnaires de fonds tiers pour améliorer ses offres d'investissement. Au 30 septembre 2024, la société a géré environ 79,9 milliards de dollars d'actifs dans diverses stratégies d'investissement, notamment le capital-investissement, l'immobilier et les infrastructures.

Relations avec des investisseurs institutionnels comme les fonds de pension

Stepstone a établi des partenariats importants avec des investisseurs institutionnels, notamment des fonds de retraite. À la même date, la société a déclaré avoir 29,7 milliards de dollars de capital de rémunération non exploité, qui devrait générer des revenus de frais de gestion une fois investi. La majorité des revenus de Stepstone proviennent des frais de gestion et de conseil, qui ont augmenté de 30% à 184,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 142,1 millions de dollars pour la même période en 2023.

Partenariats avec les institutions financières pour les services de distribution

Stepstone maintient des partenariats avec des institutions financières pour améliorer ses capacités de distribution. La société a obtenu des frais de gestion et de conseil nets de 124,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 96,3 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance reflète une activité accrue du client et l'efficacité de ses partenariats de distribution.

Type de partenariat	Mesures clés	Impact financier
Gestionnaires de fonds tiers	79,9 milliards de dollars d'actifs gérés	Soutient diverses stratégies d'investissement
Investisseurs institutionnels	29,7 milliards de dollars en capital de rémunération non exploité	Généré 184,8 millions de dollars en frais de gestion (augmentation de 30%)
Institutions financières	Frais de gestion et de conseil nets de 124,8 millions de dollars	Reflète une croissance de 30% d'une année sur l'autre

Ces partenariats sont essentiels à la stratégie de croissance de Stepstone, permettant à l'entreprise de tirer parti de l'expertise externe et d'élargir sa portée de marché. La collaboration avec des managers tiers permet à Stepstone d'offrir un plus large éventail de produits d'investissement, tandis que les relations avec les investisseurs institutionnelles offrent un afflux constant de capitaux pour ses différents fonds. De plus, les partenariats avec les institutions financières améliorent les canaux de distribution, facilitant l'accès à une clientèle plus large.

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle commercial: activités clés

Gérer les investissements du marché privé

Au 30 septembre 2024, Stepstone Group Inc. gère un total de 104,4 milliards de dollars d'actifs de rémunération sous gestion (FEAUM) dans diverses classes d'actifs:

Classe d'actifs	FEAUM (en millions)
Capital-investissement	$57,136
Infrastructure	$20,986
Dette privée	$16,975
Immobilier	$9,318
Total	$104,415

Les taux de frais moyens pondérés pour ces classes d'actifs au 30 septembre 2024 étaient:

Classe d'actifs	Taux de frais moyens pondérés
Capital-investissement	0.80%
Immobilier, infrastructure et dette privée	0.44%
Total	0.63%

Fournir des services de conseil et de données

Stepstone Group génère des revenus importants des frais de gestion et de conseil, qui ont augmenté à 362,8 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 29% par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été principalement motivée par une nouvelle activité client et une croissance de 13% de FEAAM moyen sur la plate-forme. La répartition des revenus attribuée aux frais de gestion et de conseil est la suivante:

Type de revenus	Revenus (en millions)
Frais de gestion et de conseil	$362.8
Frais d'incitation	$4.0
Revenus d'allocation des intérêts	$86.5
Revenus totaux	$453.3

Au 30 septembre 2024, Stepstone avait 29,7 milliards de dollars de capital de rémunération non exploité, prête à générer des revenus de frais de gestion une fois investi ou activé.

Approvisionner et exécuter des opportunités d'investissement

Stepstone se concentre sur l'approvisionnement et l'exécution de possibilités d'investissement dans divers secteurs du marché privé. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le total des revenus a augmenté de 80,3 millions de dollars, ou 42%, à 271,7 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation résulte d'une gestion plus élevée et des frais consultatifs, nets et allocations des intérêts transportés plus élevés :

Source de revenus	Q3 2024 (en millions)	Q3 2023 (en millions)
Frais de gestion et de conseil	$184.8	$142.2
Frais d'incitation	$3.2	$5.0
Réalisé l'intérêt porté	$17.6	$1.6
Intérêt non réalisé	$69.8	$56.9
Revenus totaux	$271.7	$191.4

Les mesures de performance des investissements au 30 juin 2024, reflètent que les investissements de Stepstone à travers diverses stratégies ont montré la résilience, le taux de rendement interne (IRR) et la valeur nette des actifs (NAV) démontrant des métriques de performance solides qui sont essentielles pour l'approvisionnement et l'exécution de nouvelles opportunités . La société maintient un processus d'évaluation des investissements rigoureux qui alimente ses services de conseil.

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle commercial: Ressources clés

Professionnels de l'investissement expérimentés

Stepstone Group Inc. emploie 360 employés, qui comprend des professionnels de l'investissement expérimentés dans diverses stratégies d'investissement. Cette équipe diversifiée améliore la capacité de l'entreprise à offrir de la valeur à ses clients grâce à la prise de décision et à la gestion stratégique éclairées.

Plateformes de données et de technologie propriétaires

Stepstone utilise des données de données et de technologies propriétaires pour soutenir ses processus de prise de décision d'investissement. Ces plateformes permettent à l'entreprise d'analyser les tendances du marché, d'évaluer les opportunités d'investissement et d'optimiser les performances du portefeuille en fonction de l'analyse des données en temps réel.

Présence mondiale avec des bureaux dans 26 villes dans 16 pays

En 2024, Stepstone a établi une présence mondiale avec des bureaux situés 26 villes dans 16 pays. Cette empreinte internationale permet à Stepstone d'accéder à un large éventail d'opportunités d'investissement et de servir efficacement une clientèle diversifiée.

Ressource clé	Détails
Nombre de membres du personnel	360+
Bureaux mondiaux	26 villes de 16 pays
Actifs en cours de conseil	506 milliards de dollars (au 30 septembre 2024)
AUM à rémunération	104,4 milliards de dollars (au 30 septembre 2024)
Equivalents en espèces et en espèces	179,8 millions de dollars (au 30 septembre 2024)
Investissements dans les fonds de la pierre d'assistance	1,537 milliard de dollars (au 30 septembre 2024)
Attributions accumulées d'intérêts	1,381 milliard de dollars (au 30 septembre 2024)
Obligations	172,3 millions de dollars (au 30 septembre 2024)

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle commercial: propositions de valeur

Solutions d'investissement personnalisées dans plusieurs classes d'actifs

Stepstone Group Inc. propose des solutions d'investissement sur mesure dans diverses classes d'actifs, notamment le capital-investissement, l'infrastructure, la dette privée et l'immobilier. Au 30 septembre 2024, l'entreprise est responsable d'environ 682 milliards de dollars de capital total, qui comprend 176 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et 506 milliards de dollars d'actifs en cours de conseil (AUA).

Accès à l'intelligence du marché propriétaire

Stepstone fournit aux clients un accès agréé à des plateformes de données et de technologies propriétaires, telles que la recherche Stepstone Private Markets Intelligence (SPI). Ces outils permettent aux clients de mieux comprendre les conditions du marché et les opportunités d'investissement, améliorant leurs processus décisionnels. Au 30 septembre 2024, les rapports SPI ont suivi des informations détaillées sur plus de 730 milliards de dollars d'engagements clients.

Alignement des intérêts par le co-investissement dans les fonds gérés

Stepstone démontre l'alignement des intérêts avec les clients en investissant son propre capital dans les fonds de pierre de Step qu'elle gère. Au 30 septembre 2024, l'entreprise avait 1 537,0 millions de dollars d'investissements dans des fonds en pierre de beaux-pierres, dont 1 381,1 millions de dollars d'allocations accumulées d'intérêts. Cette stratégie de co-investissement garantit que l'entreprise partage l'exécution des fonds, renforçant son engagement à fournir de la valeur aux clients.

Proposition de valeur	Détails
Solutions d'investissement personnalisées	682 milliards de dollars de responsabilité en capital total; 176 milliards de dollars AUM; 506 milliards de dollars Aua
Intelligence du marché propriétaire	Accès à la recherche SPI; 730 milliards de dollars suivis dans SPI Reporting
Alignement du co-investissement	1 537,0 millions de dollars en fonds en pierre de beaux-pierres; 1 381,1 millions de dollars d'intérêts comptabilisés

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle d'entreprise: relations clients

Partenariats à long terme avec des clients institutionnels

Stepstone Group Inc. se concentre sur l'établissement Partenariats à long terme avec des clients institutionnels, qui comprennent des fonds de pension, des compagnies d'assurance et des dotations. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 271,7 millions de dollars pour le trimestre, reflétant un Augmentation de 42% par rapport au même trimestre en 2023. Cette croissance est largement attribuée aux nouvelles activités des clients et à un Croissance de 17% dans les fonds moyens en gestion consultative (FEAUM) à travers la plate-forme.

Services de conseil sur mesure pour la construction de portefeuille

La pierre de pas fournit services de conseil sur mesure à ses clients pour la construction de portefeuille, les aidant à naviguer dans des paysages d'investissement complexes. Les frais de gestion et de conseil ont connu une croissance significative, les frais augmentant par 42,6 millions de dollars, ou 30%, à 184,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Cette augmentation a été motivée par l'introduction de nouveaux fonds, y compris les opportunités secondaires V et les fonds de co-investissement des infrastructures, qui ont contribué 14,9 millions de dollars en frais rétroactifs au cours du trimestre.

Type de frais	Renue du troisième trimestre 2024 (million de dollars)	Renue du troisième trimestre 2023 (million de dollars)	Changement (%)
Frais de gestion et de conseil	184.8	142.1	30%
Frais d'incitation	3.2	5.0	-36%
Réalisé des allocations d'intérêt réalisées	17.6	1.6	1,000%
Attributions des intérêts non réalisés	52.2	55.4	-4%

Rapports et analyses réguliers des performances

Stepstone souligne Rapports de performances réguliers et des analyses pour maintenir la transparence et la confiance avec ses clients. La société a déclaré un revenu net de 53,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 59,3 millions de dollars au cours de la même période en 2023. La performance des fonds est étroitement surveillée, les revenus totaux d'allocation des intérêts augmentés 69,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 57,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Métrique de performance	Troisième troisième 2024 (million de dollars)	Troisième troisième 2023 (million de dollars)
Revenu net	53.1	59.3
Revenus totaux d'allocation des intérêts transportés	69.8	57.0
Revenus différés	33.3	31.0

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle commercial: canaux

Engagement direct avec les clients par le biais d'équipes dédiées

Stepstone Group Inc. utilise des équipes de fiançailles client dédiées à favoriser les relations et à fournir des solutions d'investissement sur mesure. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 271,7 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, démontrant une augmentation de 42% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est attribuée en partie à des interactions améliorées des clients et à l'intégration de nouveaux clients.

Métrique	Q3 2024	Q3 2023	Changement (%)
Revenus totaux	271,7 millions de dollars	191,4 millions de dollars	42%
Frais de gestion et de conseil, net	184,8 millions de dollars	142,1 millions de dollars	30%
Revenu net attribuable à Stepstone Group Inc.	17,6 millions de dollars	26,2 millions de dollars	-32%

Plateformes en ligne pour les données et les services de rapport

Stepstone exploite les plateformes en ligne pour fournir aux clients des données complètes et des services de rapports, améliorant la transparence et l'accessibilité. La société a indiqué qu'au 30 septembre 2024, elle comptait 29,7 milliards de dollars de capital de rémunération non exploité, ce qui peut générer des revenus de frais de gestion une fois activés, indiquant un potentiel de revenus futur solide à partir de ses offres numériques.

Métrique	Montant
Capital de rémunération non replacé	29,7 milliards de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	179,1 millions de dollars
Argent restreint	$763,000

Conseillers financiers et consultants pour une portée plus large

En plus de l'engagement direct des clients et des plateformes en ligne, Stepstone collabore avec des conseillers financiers et des consultants pour étendre sa portée de marché. Les frais de gestion et de conseil de l'entreprise, net, ont augmenté de 82,5 millions de dollars, ou 29%, à 362,8 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, contre 280,2 millions de dollars au cours de la même période 2023.

Métrique	6 mois clos le 30 septembre 2024	6 mois clos le 30 septembre 2023	Changement (%)
Frais de gestion et de conseil, net	362,8 millions de dollars	280,2 millions de dollars	29%
Frais de performance	95,3 millions de dollars	89,2 millions de dollars	7%
Revenus totaux	458,1 millions de dollars	369,4 millions de dollars	24%

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle commercial: segments de clientèle

Fonds de retraite publics et privés

Stepstone Group Inc. dessert une gamme diversifiée de grands fonds de retraite publics et privés, qui sont essentiels à son modèle commercial. Au 30 septembre 2024, Stepstone a déclaré des frais totaux de gestion et de conseil de 362,8 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 29% par rapport à la même période l'année précédente.

Ces fonds de pension contribuent de manière significative aux actifs sous gestion de Stepstone (AUM), qui comprend 29,7 milliards de dollars de capitaux de rémunération non exploités à la même date. Le taux de frais moyen pour le capital-investissement était de 0,80%, tandis que les classes d'actifs de la dette et privées étaient en moyenne de 0,44%.

Fonds et compagnies d'assurance souveraines

Stepstone s'adresse également aux fonds souverains et aux compagnies d'assurance, fournissant des stratégies d'investissement sur mesure qui traitent de leurs profils de rendement à risque uniques. L'entreprise a connu une croissance de sa clientèle à partir de ces segments, avec des revenus dérivés de pays non américains atteignant 288,3 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, contre 277,3 millions de dollars pour la même période en 2023.

En outre, les revenus d'attribution des intérêts de la société de ces clients ont totalisé 86,5 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, bien qu'une baisse de 120,8 millions de dollars l'année précédente. Cela met en évidence la volatilité des frais de performance et la nécessité de Stepstone pour adapter en permanence ses stratégies pour répondre aux attentes de ces investisseurs institutionnels.

Individus élevés et bureaux familiaux

Les individus et les bureaux de famille élevés représentent un autre segment de clientèle clé pour Stepstone. L'entreprise a établi une réputation de gestion des investissements pour des clients riches qui recherchent la diversification grâce à des opportunités de marché privées. Au 30 septembre 2024, les revenus totaux de Stepstone sont passés à 458,1 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 24% d'une année à l'autre, indiquant une forte demande dans tous les segments de clients, y compris des individus à forte valeur élevé .

Ces clients bénéficient de services de conseil personnalisés, qui comprennent l'accès au vaste réseau de fonds de capital-investissement et de fonds immobiliers de Stepstone. L'entreprise a indiqué que les frais de gestion et de conseil des clients à haute teneur nette ont contribué de manière significative à la croissance globale des revenus, tirée par une nouvelle activité client.

Segment de clientèle	Revenu total (6 mois terminés le 30 septembre 2024)	Taux de croissance en glissement annuel	Taux de frais moyen	Aum
Fonds de retraite publics et privés	362,8 millions de dollars	29%	0.80%	29,7 milliards de dollars (capital de revenu non exploité)
Fonds et compagnies d'assurance souveraines	288,3 millions de dollars	4%	0.44%	N / A
Individus élevés et bureaux familiaux	458,1 millions de dollars	24%	N / A	N / A

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Compensation et avantages sociaux des employés

La rémunération totale et les avantages sociaux de Stepstone Group Inc. se sont élevés à 268,9 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024. Cela comprend:

• Compensation en espèces: 161,1 millions de dollars
• Compensation fondée sur les actions: 56,5 millions de dollars
• Rémunération liée aux frais de performance (réalisé): 29,6 millions de dollars
• Rémunération liée aux frais de performance (non réalisée): 16,8 millions de dollars
• Héritage Greenspring Performance Compensation liée aux frais: 4,8 millions de dollars

Type de compensation	Montant (en millions)
Compensation en espèces	$161.1
Compensation fondée sur les actions	$56.5
Rémunération liée aux frais de performance (réalisé)	$29.6
Rémunération liée aux frais de performance (non réalisée)	$16.8
Héritage Greenspring Performance Compensation liée aux frais	$4.8

Coûts de technologie et d'acquisition de données

Bien que des chiffres spécifiques pour la technologie et les coûts d'acquisition de données ne soient pas divulgués, ces dépenses englobent généralement des abonnements logiciels, des licences de données et une infrastructure informatique. L'augmentation globale des dépenses administratives générales, qui a augmenté de 26,1 millions de dollars à 91,1 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, suggère une allocation importante à la technologie et à l'acquisition de données dans le cadre de leur stratégie opérationnelle. Cette augmentation comprend:

• 18,0 millions de dollars en raison d'une perte de modification de la juste valeur pour l'obligation de considération contingente
• 3,0 millions de dollars en voyage et coûts associés pour l'évaluation des investissements et le service à la clientèle
• 2,2 millions de dollars de frais professionnels
• 1,5 million de dollars en frais de marketing
• 1,0 million de dollars en ressources humaines et dépenses de recrutement

Frais administratifs généraux

Les dépenses générales et administratives de Stepstone Group Inc. ont augmenté de manière significative, totalisant 91,1 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024. Cela reflète une augmentation de 40% d'une année sur l'autre principalement motivée par divers facteurs:

• Perte sur la modification de la juste valeur pour une considération contingente obligation: 18,0 millions de dollars
• Voyage et frais associés: 3,0 millions de dollars
• Frais professionnels: 2,2 millions de dollars
• Frais de marketing: 1,5 million de dollars
• Ressources humaines et dépenses de recrutement: 1,0 million de dollars

Type de dépenses	Montant (en millions)
Frais généraux et administratifs	$91.1
Perte sur considération contingente	$18.0
Frais de voyage	$3.0
Frais professionnels	$2.2
Frais de marketing	$1.5
RH et dépenses de recrutement	$1.0

Stepstone Group Inc. (étape) - Modèle commercial: Strots de revenus

Frais de gestion et de conseil des clients

Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, Stepstone Group Inc. a signalé des frais de gestion et de conseil de 362,8 millions de dollars, qui représente une augmentation de 29% par rapport à 280,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation a été principalement motivée par une nouvelle activité client et un 13% Croissance des actifs moyens de rémunération sous gestion (FEAUM) sur la plate-forme.

Plus précisément, pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les frais de gestion et de conseil étaient 184,8 millions de dollars, à partir de 142,1 millions de dollars en 2023, reflétant un 30% augmenter. Les frais comprenaient des frais rétroactifs de 14,9 millions de dollars à partir de diverses fermetures de fonds.

Période	Frais de gestion et de conseil	Changement (%)
Six mois clos le 30 septembre 2024	362,8 millions de dollars	+29%
Six mois terminé le 30 septembre 2023	280,2 millions de dollars	-
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	184,8 millions de dollars	+30%
Trois mois terminés le 30 septembre 2023	142,1 millions de dollars	-

Frais de performance des fonds d'investissement

Stepstone génère des frais de performance grâce à des frais d'incitation et à des allocations d'intérêt. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, les frais de performance totaux se sont élevés à 95,3 millions de dollars, par rapport à 89,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une augmentation en glissement annuel de 7%.

Les frais d'incitation ont été spécifiquement totalisés 4,0 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 septembre 2024, à partir de 5,0 millions de dollars en 2023, indiquant une diminution de 19%. En revanche, les allocations d'intérêt portées ont augmenté de manière significative, les intérêts réalisés réalisés atteignant 59,4 millions de dollars, un 270% se lever de 16,1 millions de dollars en 2023.

Période	Frais de performance	Changement (%)
Six mois clos le 30 septembre 2024	95,3 millions de dollars	+7%
Six mois terminé le 30 septembre 2023	89,2 millions de dollars	-
Frais d'incitation (2024)	4,0 millions de dollars	-19%
Frais d'incitation (2023)	5,0 millions de dollars	-
Réalisé l'intérêt porté (2024)	59,4 millions de dollars	+270%
Réalisé l'intérêt porté (2023)	16,1 millions de dollars	-

Intérêt à la performance du fonds

L'intérêt porté à la hauteur joue un rôle essentiel dans le modèle de revenus de Stepstone. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, les allocations totales des intérêts transportés se sont élevés à 86,5 millions de dollars, à partir de 120,8 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant une diminution de 28%. Cette diminution a été principalement attribuée à la baisse de l'appréciation nette des nettes dans la juste valeur des investissements sous-jacents dans les fonds de capital-investissement de la société.

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les allocations d'intérêt ont totalisés 69,8 millions de dollars, à partir de 57,0 millions de dollars en 2023, montrant une augmentation de 22%.

Période	Attributions des intérêts transportés	Changement (%)
Six mois clos le 30 septembre 2024	86,5 millions de dollars	-28%
Six mois terminé le 30 septembre 2023	120,8 millions de dollars	-
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	69,8 millions de dollars	+22%
Trois mois terminés le 30 septembre 2023	57,0 millions de dollars	-

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. StepStone Group Inc. (STEP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of StepStone Group Inc. (STEP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View StepStone Group Inc. (STEP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.