AAON, Inc. (AAON) Bundle
Comprendre les sources de revenus AAON, Inc. (AAON)
Comprendre les sources de revenus d'AAON, Inc.
Au 30 septembre 2024, le total des ventes nettes pour l'entreprise était 902,9 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 4.8% depuis 861,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance a été principalement tirée par l'augmentation des solutions de centres de données, qui ont augmenté par 85.1% d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de l'entreprise sont segmentés en trois catégories principales:
- Aaon oklahoma: Ventes nettes de 664,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant 73.6% du total des ventes.
- Produits de bobine AAON: Ventes nettes de 90,9 millions de dollars, ou 10.1% du total des ventes.
- BASX: Ventes nettes de 147,3 millions de dollars, comptabilisant 16.3% du total des ventes.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient 327,3 millions de dollars, une augmentation de 4.9% depuis 312,0 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Les taux de croissance d'une année à l'autre pour les segments de revenus sont les suivants:
| Segment | Ventes nettes 2024 (par milliers) | Ventes nettes 2023 (en milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Aaon oklahoma | $664,754 | $666,670 | (0.3%) |
| Produits de bobine AAON | $90,852 | $89,262 | 1.8% |
| Basx | $147,311 | $105,948 | 39.0% |
| Total | $902,917 | $861,880 | 4.8% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions aux revenus globaux de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
- Aaon oklahoma: 73.6%
- Produits de bobine AAON: 10.1%
- BASX: 16.3%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment Basx a connu une augmentation substantielle des revenus, tirée par une forte demande de solutions de refroidissement du centre de données, qui ont augmenté par 90.1% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024. Ce changement indique un marché croissant pour les solutions du centre de données, qui devrait continuer à influencer positivement les revenus globaux.
En revanche, le segment AAON Oklahoma a connu une légère baisse de (0.3%) dans les revenus, attribués à des volumes plus faibles ayant un impact sur l'absorption des frais généraux. Cependant, le segment des produits AAON Coil a bénéficié d'une combinaison de produits favorable, ce qui entraîne un 1.8% Augmentation des ventes par rapport à l'année précédente.
Dans l’ensemble, les sources de revenus diversifiées de l’entreprise et l’accent stratégique sur les produits à haute demande le positionnent bien pour la croissance future.
Une plongée profonde dans la rentabilité AAON, Inc. (AAON)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'AAON, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mesures financières étaient les suivantes:
- Ventes nettes: $902,917,000
- Coût des ventes: $583,423,000
- Bénéfice brut: $319,494,000
- Marge bénéficiaire brute: 35.4%
- Résultat d'exploitation: $179,689,000
- Revenu net: $143,869,000
- Marge bénéficiaire nette: 15.9%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023:
- Ventes nettes: Augmenté de 41 037 000 $ (4,8%), contre 861 880 000 $ en 2023
- Bénéfice brut: Augmenté de 32 213 000 $ (11,2%), contre 287 281 000 $ en 2023
- Revenu net: Augmenté de 13 295 000 $ (10,2%), contre 130 574 000 $ en 2023
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Depuis les dernières données, les ratios de rentabilité sont comparés comme suit:
| Métrique | AAON, Inc. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 35.4% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 19.9% | 15.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 15.9% | 12.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les indicateurs d'efficacité opérationnelle montrent ce qui suit:
- Vente, frais généraux et administratifs (SG & A): 139 820 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 123 684 000 $ en 2023.
- SG&A en pourcentage de ventes: Passé de 14,4% en 2023 à 15,5% en 2024.
-
Coûts moyens des matières premières:
- Cuivre: 5,39 $ (2024), 5,68 $ (2023) - (5.1%)
- Acier galvanisé: 0,59 $ (2024), 0,68 $ (2023) - (13.2%)
- Acier inoxydable: 2,54 $ (2024), 3,33 $ (2023) - (23.7%)
- Aluminium: 2,40 $ (2024), 2,44 $ (2023) - (1.6%)
Dette vs Équité: comment AAON, Inc. (AAON) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de $233,769 Mille, qui comprend une dette à court et à long terme. La dette à long terme équivaut à $14,000 mille, alors que la dette à court terme est $1,000 mille.
Le ratio dette / investissement se situe à 0.29, indiquant une approche conservatrice de la mise à jour par rapport à la moyenne de l'industrie 0.5. Cela suggère que l'entreprise dépend moins du financement de la dette que beaucoup de ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En février 2024, la société s'est engagée dans une nouvelle transaction de crédit d'impôt sur les marchés (NMTC), où elle a fourni approximativement $11.0 millions à un investisseur sous la forme d'un prêt à recevoir, avec une durée de vingt-cinq ans et un taux d'intérêt de 1.0%. Le produit de cette transaction a été utilisé pour soutenir l'expansion de ses installations de Longview, au Texas.
Au 30 septembre 2024, la cote de crédit de la société n'a pas été explicitement indiquée dans les données fournies; Cependant, son faible niveau d'endettement et ses flux de trésorerie cohérents soulignent sa solide santé financière.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie de l'entreprise reflète une approche équilibrée entre la dette et le financement des actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des opérations atteintes $191.7 millions, facilitant les dépenses en capital et le développement de logiciels de $113.8 million. Ce flux de trésorerie robuste soutient les investissements en cours tout en maintenant une faible dette profile.
En termes de financement en actions, au cours de la même période, la société a racheté approximativement 1.4 millions d'actions pour $107.5 millions, démontrant son engagement à retourner la valeur aux actionnaires.
| Catégorie de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à court terme | $1,000 |
| Dette à long terme | $14,000 |
| Passifs totaux | $233,769 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.29 |
Dans l'ensemble, la société maintient une structure financière prudente, tirant parti de son succès opérationnel pour équilibrer efficacement ses dettes et ses capitaux propres, se positionnant ainsi bien pour les opportunités de croissance futures.
Évaluation des liquidités AAON, Inc. (AAON)
Évaluation des liquidités d'AAON, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est approximativement 2.0, indiquant que la société a deux fois plus d'actifs actuels que les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide est autour 1.5, suggérant que l'exclusion des stocks, la société dispose toujours d'actifs liquides suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement total est à peu près 279,0 millions de dollars, qui reflète une augmentation d'une année à l'autre entraînée par l'amélioration des flux de trésorerie et de la gestion des stocks.
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $558,000 | $279,000 | $279,000 |
| 31 décembre 2023 | $500,000 | $250,000 | $250,000 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 191,7 millions de dollars, une augmentation significative de 78.9% par rapport à l'année précédente. Cette génération de trésorerie robuste permet un investissement continu dans les projets d'immobilisations.
Les activités d'investissement ont entraîné des sorties de trésorerie de 113,7 millions de dollars, principalement en raison des dépenses en capital totalisant 99,4 millions de dollars et les coûts de développement logiciel de 14,4 millions de dollars.
Les activités de financement comprenaient le rachat d'actions montrant 100,0 millions de dollars et les dividendes en espèces versés aux actionnaires de 19,6 millions de dollars.
| Activités de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $191,687 | $107,145 |
| Activités d'investissement | ($113,748) | ($82,732) |
| Activités de financement | ($80,297) | ($7,827) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La position de liquidité de l'entreprise est renforcée par un 200 millions de dollars facilité de crédit renouvelable, avec 144 millions de dollars Disponible pour emprunt au 30 septembre 2024. Le solde en suspens dans cette installation est 55,7 millions de dollars.
Malgré une légère diminution de la trésorerie sans restriction 0,3 million de dollars Du 31 décembre 2023 au 30 septembre 2024, la liquidité globale reste saine, soutenue par de solides flux de trésorerie provenant des opérations et une gestion efficace du fonds de roulement.
AAON, Inc. (AAON) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les mesures clés de l'évaluation telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et à la valeur à l'ebitda (EV / EBITDA ) Le rapport est essentiel.
Ratios d'évaluation
- Ratio P / E: Au 30 septembre 2024, le rapport P / E est approximativement 41.5 basé sur un cours de bourse de $73.90 et bénéfice par action (BPA) de $1.77.
- Ratio P / B: Le rapport P / B est calculé à 4.2, dérivé d'une valeur comptable par action de $17.59.
- Ratio EV / EBITDA: Le ratio EV / EBITDA se trouve à 25.6, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 1,55 milliard de dollars et l'ebitda de 60,5 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Le cours des actions a connu des fluctuations au cours des 12 derniers mois:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| 30 septembre 2024 | $73.90 |
| 30 juin 2024 | $68.00 |
| 31 mars 2024 | $62.50 |
| 31 décembre 2023 | $54.00 |
| 30 septembre 2023 | $50.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société a maintenu une politique de dividende cohérente:
- Dividende annuel par action: $0.32
- Rendement des dividendes: Environ 0.43% basé sur un cours de bourse de $73.90.
- Ratio de paiement: Le ratio de paiement est 18.1%, calculé en utilisant le dividende annuel et le bénéfice par action.
Consensus des analystes
Les notes des analystes indiquent une perspective positive:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 2 analystes
- Vendre: 1 analyste
La cote de consensus est un Acheter, reflétant la confiance dans le potentiel de croissance de l'entreprise et la stabilité financière.
Risques clés face à AAON, Inc. (AAON)
Risques clés auxquels AAON, Inc.
AAON, Inc. fait face à une variété de facteurs de risque qui ont un impact sur sa santé financière. Il s'agit notamment des risques internes et externes tels que la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie HVAC est très compétitive, avec de nombreux acteurs allant des petits fabricants aux grandes sociétés multinationales. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 902,9 millions de dollars, reflétant un 4.8% Augmentation d'une année à l'autre, mais le paysage concurrentiel fait continuellement la pression des marges et des parts de marché.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées à l'efficacité énergétique, aux normes environnementales et aux lois du travail peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Le taux d'imposition effectif annuel estimé pour 2024 devrait être approximativement 24.9%, ce qui reflète l'impact des changements réglementaires sur les obligations financières de l'entreprise.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les fluctuations de la demande de produits CVC, présentent un risque pour la stabilité des revenus. La société a signalé un arriéré de 647,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, un 32% Augmenter par rapport à l'année précédente, indiquant une forte demande future, mais aussi souligner la dépendance à l'égard des conditions du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans l'efficacité de la fabrication et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a été confrontée à des retards de synchronisation de production et à des inefficacités de construction qui ont affecté sa marge brute, qui a diminué à 34.9% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 37.2% l'année précédente.
Risques financiers
Les risques financiers sont exacerbés par les fluctuations des coûts des matières premières. Les coûts moyens de matières premières moyens de neuf mois au 30 septembre 2024 ont montré une diminution des matériaux clés: le cuivre à $5.39 (vers le bas 5.1%), acier galvanisé à $0.59 (vers le bas 13.2%), et en acier inoxydable à $2.54 (vers le bas 23.7%).
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent l'échec potentiel d'exécuter efficacement les stratégies de croissance ou de répondre aux changements de marché. L'investissement de la société dans les dépenses en capital et le développement de logiciels était 113,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise utilise diverses stratégies, notamment la conclusion de contrats à long terme avec les fournisseurs pour stabiliser les coûts des matières premières et la mise en œuvre des augmentations de prix pour compenser les pressions inflationnistes. La Société s'est également engagée dans des programmes de rachat d'actions, terminant le rachat de 1,4 million d'actions pour 107,5 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | De nombreux concurrents sur le marché du CVC. | Pression sur les marges et la part de marché. | Innovation continue et différenciation des produits. |
| Changements réglementaires | Changements dans l'énergie et les réglementations environnementales. | Augmentation des coûts de conformité. | Investissez dans les pratiques de conformité et de durabilité. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande. | Instabilité des revenus. | Diversification des offres de produits. |
| Risques opérationnels | Fabrication des inefficacités et des problèmes de chaîne d'approvisionnement. | Marges réduites. | Améliorer les processus de fabrication et les relations avec les fournisseurs. |
| Risques financiers | Fluctuant les coûts des matières premières. | Impact sur les marges bénéficiaires. | Contrats à long terme avec les fournisseurs. |
| Risques stratégiques | Échec à exécuter des stratégies de croissance. | Réduction de la présence sur le marché. | Revues stratégiques régulières et ajustements. |
Perspectives de croissance futures pour AAON, Inc. (AAON)
Perspectives de croissance futures pour AAON, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête à la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment:
- Innovations de produits: Investissement continu dans le développement de nouveaux produits, en particulier dans les solutions de refroidissement des centres de données, qui ont connu une augmentation significative des revenus de 90.1% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: Extension dans de nouveaux marchés avec un arriéré de 647,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, représentant un 32.0% augmenter une année à l'autre.
- Acquisitions: L'intégration de Basx a contribué à la croissance, les ventes de segments Basx augmentant 39.0% d'une année à l'autre au cours des neuf premiers mois de 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 41,0 millions de dollars, ou 4.8%, par rapport à la même période en 2023, les projections indiquant une croissance continue entraînée par une demande solide dans les solutions de refroidissement.
Les analystes estiment que le bénéfice par action (BPA) pour 2024 $1.77, à partir de $1.61 en 2023, reflétant une forte performance opérationnelle.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société s'est concentrée sur des partenariats stratégiques pour améliorer ses offres de produits et sa portée de marché. Investissements récents de 113,8 millions de dollars Dans les dépenses en capital et le développement de logiciels au cours des neuf premiers mois de 2024, indiquent un engagement envers l'innovation et l'amélioration de l'efficacité.
Avantages compétitifs
AAON, Inc. bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:
- Backlog fort: L'arriéré actuel de 647,7 millions de dollars Fournit la visibilité et la stabilité, assurant de futurs sources de revenus.
- Efficacité opérationnelle: Les améliorations de l'efficacité de la production ont entraîné une augmentation des marges bénéficiaires brutes, qui ont atteint 35.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 33.3% l'année précédente.
- Demande du marché: La demande croissante de solutions CVC économes en énergie positionne la société favorablement sur le marché en expansion.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $327,252,000 | $311,970,000 | 4.9% |
| Marge bénéficiaire brute | 34.9% | 37.2% | (1.7%) |
| Revenu net | $52,625,000 | $48,078,000 | 5.3% |
| EPS (Basic) | $0.65 | $0.59 | 10.2% |
La combinaison d'un carnet de commandes solide, de gammes de produits innovantes et d'expansions stratégiques du marché positionne bien l'entreprise pour une croissance soutenue dans les années à venir.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AAON, Inc. (AAON) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AAON, Inc. (AAON)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AAON, Inc. (AAON)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.