Briser les partenaires Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) Financial Health: Key Insights for Investors

Comprendre les sources de revenus Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)

Comprendre Artisan Partners Asset Management Inc.

Artisan Partners Asset Management Inc. génère principalement des revenus grâce à des frais de gestion des investissements. Ces frais sont basés sur un pourcentage des actifs moyens des clients sous gestion (AUM). Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 279,6 millions de dollars pour le troisième trimestre, marquant un 12% augmenter de 248,7 millions de dollars dans la même période en 2023.

Taux de croissance des revenus

La croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une tendance à la hausse constante. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 30,9 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la croissance des revenus était 88,7 millions de dollars, reflétant un 12% Augmentation par rapport à la même période de neuf mois en 2023.

Contribution des segments d'entreprise

Les revenus de l'entreprise proviennent de divers segments, principalement classés en fonds artisanaux, des fonds mondiaux artisanaux et des comptes séparés. Le tableau suivant détaille les frais de conseil en investissement et les frais de gestion moyens pondérés pour ces segments:

Au total, les frais de conseil en investissement pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 279,6 millions de dollars, avec la majorité provenant de fonds artisanaux, qui représente 62% du total des revenus.

Changements importants dans les sources de revenus

Notamment, il y a eu un changement dans les frais de gestion moyens pondérés, qui ont diminué de 69,5 points de base au troisième trimestre 2023 à 68,5 points de base au troisième trimestre 2024. Ce changement est attribué à un changement dans le mélange de stratégie et reflète l'environnement concurrentiel dans l'industrie de la gestion des actifs.

Tendances historiques

Les actifs moyens sous gestion pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 162,8 milliards de dollars, une croissance de 14% depuis 142,2 milliards de dollars dans la même période de l'année dernière. Cette augmentation influence directement les revenus, démontrant la corrélation entre l'AUM et la croissance des revenus.

Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une croissance robuste alimentée par l'augmentation de l'AUM et des ajustements stratégiques dans les structures des frais. La capacité de l'entreprise à s'adapter aux conditions du marché tout en maintenant une base de revenus diversifiée la positiont bien pour un succès continu.

Une plongée profonde dans Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Artisan Partners Asset Management Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été signalée à 33.3%, un peu de haut de 33.0% pour la même période en 2023. La marge de bénéfice d'exploitation était 35.0% pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 32.5% au troisième trimestre 2023.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation total pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 93,2 millions de dollars, une augmentation de 82,2 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation est atteint 257,5 millions de dollars, à partir de 227,2 millions de dollars dans les neuf mois correspondants de 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 72,9 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 26.1%. C'est une augmentation de 53,1 millions de dollars ou une marge nette de 21.4% au troisième trime 190,0 millions de dollars, par rapport à 157,5 millions de dollars dans la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de gestion d'actifs est là 30%–35%. Artisan Partners se situe dans cette gamme, indiquant une forte efficacité opérationnelle. Les marges bénéficiaires d'exploitation sont également favorables, avec des moyennes de l'industrie généralement entre 25% et 30%, positionnement des partenaires artisanaux au-dessus de la moyenne à 35.0%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 557,3 millions de dollars, reflétant un 12% augmenter de 498,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cependant, l'augmentation des revenus, qui était 279,6 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, signifie une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle.

Le tableau suivant détaille le résultat d'exploitation et les dépenses des deux dernières années:

Dette vs Equity: How Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Artisan Partners Asset Management Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Artisan Partners Asset Management Inc. a déclaré un passif total de 1 610,6 millions de dollars et des capitaux propres totaux de 405,0 millions de dollars, reflétant une base de capitaux propres substantielle par rapport à ses passifs.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

La structure de la dette de la société se compose de 200 millions de dollars en billets non garantis et d'une facilité de crédit renouvelable de 100 millions de dollars, qui n'a pas été utilisée au 30 septembre 2024.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour les partenaires artisanaux est calculé comme suit:

Ce ratio de 0,49 indique une approche conservatrice de l'effet de levier par rapport à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 0,5 et 1,0, ce qui suggère que l'entreprise dépend moins du financement de la dette que beaucoup de ses pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Au 30 septembre 2024, la Société conserve ses billets non garantis avec un taux d'intérêt fixe qui devient soumis à une augmentation de 100 points de base si elle reçoit une note inférieure à l'investissement. La société était en conformité avec toutes les clauses de dette à la date de la déclaration.

Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions

Artisan Partners a stratégiquement maintenu un solde entre le financement de la dette et le financement des actions en utilisant ses flux de trésorerie opérationnels pour répondre aux besoins en fonds de roulement et gérer la croissance. La société a généré 279,6 millions de dollars de revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, illustrant des performances opérationnelles robustes.

En outre, la Société a déclaré des dividendes de 0,71 $ par action d'actions ordinaires de classe A au cours de la même période, reflétant son engagement à retourner le capital aux actionnaires tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.

Cette performance financière démontre la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices suffisants pour soutenir à la fois ses obligations de dette et ses rendements des actionnaires.

Évaluation des liquidités Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)

Évaluation des liquidités de Artisan Partners Asset Management Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 2.31. Ceci est dérivé des actifs actuels de 363,8 millions de dollars et les passifs actuels de 157,0 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même période était 2.18, indiquant une forte position de liquidité lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Fonds de roulement au 30 septembre 2024, 206,8 millions de dollars, qui reflète une augmentation de 21% à partir du 31 décembre 2023, où il était 171,0 millions de dollars. L'augmentation est attribuée à des réserves de trésorerie et à des créances plus élevées.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 335,7 millions de dollars, une augmentation de 262,8 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est principalement motivée par une augmentation du revenu net et une amélioration de la gestion du fonds de roulement.

Les activités d'investissement ont signalé une sortie en espèces de 24,5 millions de dollars pour la même période, par rapport à 36,5 millions de dollars en 2023, reflétant une réduction des dépenses en capital.

Les activités de financement ont montré des sorties en espèces de 205,9 millions de dollars, à partir de 134,3 millions de dollars en 2023, principalement en raison de l'augmentation des paiements de dividendes et des distributions aux intérêts non contrôlés.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 253,9 millions de dollars, nettement plus élevé que 141,0 millions de dollars à la fin de 2023. Les comptes débiteurs ont également augmenté à 110,0 millions de dollars depuis 101,2 millions de dollars, indiquant un processus de collecte sain. La société maintient un engagement non reproduit sur sa facilité de crédit renouvelable de 100,0 millions de dollars, améliorant encore sa position de liquidité.

Dans l'ensemble, l'analyse des liquidités révèle une position financière solide, avec des ratios solides et des tendances positives de flux de trésorerie soutenant les besoins opérationnels et les investissements stratégiques à l'avenir.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les principales mesures d'évaluation, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 22.5, basé sur un bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $2.68.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à 3.1, reflétant une valeur comptable par action de $8.63.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement 15.8, avec une valeur d'entreprise de 2,76 milliards de dollars et l'ebitda de 174 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $35 et un sommet de $48, au prix actuellement à $45.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement annuel des dividendes est 4.0% basé sur le dernier dividende trimestriel de $0.82 par action.

Le ratio de paiement des dividendes est approximativement 75%, indiquant qu'une partie importante des bénéfices est retournée aux actionnaires.

Consensus des analystes

Le consensus parmi les analystes évalue le stock en tant que prise, avec un prix cible de $48, suggérant un potentiel à la hausse limité du prix actuel.

Risques clés face à Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)

Risques clés auxquels Artisan Partners Asset Management Inc.

Risques internes et externes

Artisan Partners Asset Management Inc. fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Volatilité sur les marchés financiers mondiaux, qui affecte la valeur des actifs sous gestion (AUM).
• La concurrence au sein du secteur de la gestion des investissements, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.
• Modifications réglementaires qui peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires ou limiter la flexibilité opérationnelle.
• Conditions du marché, notamment une inflation élevée et des fluctuations des taux d'intérêt affectant le sentiment des investisseurs.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Les récents rapports sur les bénéfices de la société ont mis en évidence plusieurs risques importants:

• Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, l'AUM moyen a été signalée à 162,8 milliards de dollars, reflétant un Augmentation de 3% à partir du trimestre précédent mais toujours soumis à la volatilité du marché.
• Les flux de trésorerie des clients ont montré des entrées brutes de 6,2 milliards de dollars contre les sorties de 6,95 milliards de dollars, résultant en des flux de trésorerie nets du client de (743) millions de dollars.
• Les dépenses opérationnelles ont augmenté de 12% à 557,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Le taux d'imposition effectif pour l'entreprise était 19.9% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 19.1% en 2023.

Stratégies d'atténuation

Artisan Partners a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Gestion de la capacité d'investissement pour assurer une gestion réussie des actifs, qui comprend la fermeture de certaines stratégies aux nouveaux investisseurs si nécessaire.
• Maintenir le respect de toutes les clauses de dette, assurant une stabilité financière sans défaut signalée au 30 septembre 2024.
• Concentrez-vous sur la diversification des stratégies d'investissement pour réduire la dépendance à toute stratégie ou condition de marché unique.

Perspectives de croissance futures pour Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)

Perspectives de croissance futures pour Artisan Partners Asset Management Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:

• Innovations de produits: L'introduction de nouvelles stratégies d'investissement et améliorations aux fonds existants.
• Extensions du marché: Les efforts pour pénétrer les marchés et les régions inexploités, en particulier en Asie et en Europe.
• Acquisitions: Acquisitions stratégiques visant à augmenter la part de marché et à étendre les offres de services.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenu: 279,6 millions de dollars, une augmentation de 12% par rapport à 248,7 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
• Bénéfice par action (EPS): 1,03 $, contre 0,76 $ l'année précédente, reflétant une croissance de 35%.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

• Revenus totaux: 814,8 millions de dollars, contre 726,1 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 12%.
• Revenu net: 190 millions de dollars, une augmentation de 21% par rapport à 157,5 millions de dollars en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques

La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques pour stimuler la croissance future:

• Investissement dans la technologie: Améliorer les plateformes d'analyse et de trading pour améliorer les performances des investissements.
• Partenariats: Collaborations avec les entreprises fintech pour tirer parti de la technologie pour un meilleur engagement client.

Avantages compétitifs

L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:

• Solide réputation de la marque: Reconnu pour les services de gestion des investissements de haute qualité.
• Diverses stratégies d'investissement: Un large éventail de fonds répondant aux différents besoins des clients.
• Équipe de gestion expérimentée: Une équipe de leadership chevronnée avec une vaste expérience de l'industrie.

Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Fin des actifs sous gestion: 167,8 milliards de dollars, une augmentation de 31,3 milliards de dollars ou 23% contre 136,5 milliards de dollars en 2023.
• Entrées de trésorerie brutes du client: 18,0 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Les sorties de trésorerie brutes du client: 20,9 milliards de dollars pour la même période, ce qui a entraîné des flux de trésorerie nets des clients de - 2,9 milliards de dollars.

En mettant l'accent sur l'innovation, les partenariats stratégiques et l'expansion du marché, la société est bien placée pour saisir les opportunités de croissance futures dans le secteur de la gestion des investissements.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.