Divisão do Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os parceiros artesanais Asset Asset Management Inc. (APAM) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Artisan Partners Asset Management Inc.

A Artisan Partners Asset Management Inc. gera principalmente receita por meio de taxas de gerenciamento de investimentos. Essas taxas são baseadas em uma porcentagem dos ativos médios dos clientes sob gerenciamento (AUM). Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas totais de US $ 279,6 milhões pelo terceiro trimestre, marcando um 12% aumento de US $ 248,7 milhões no mesmo período em 2023.

Taxa de crescimento da receita

O crescimento da receita ano a ano mostrou uma tendência ascendente consistente. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou em US $ 30,9 milhões comparado ao ano anterior. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o crescimento da receita foi US $ 88,7 milhões, refletindo a 12% Aumentar em comparação com o mesmo período de nove meses em 2023.

Contribuição dos segmentos de negócios

A receita da empresa é derivada de vários segmentos, categorizada principalmente em fundos artesanais, fundos globais artesanais e contas separadas. A tabela a seguir detalha as taxas de consultoria de investimento e as taxas de gerenciamento médias ponderadas para esses segmentos:

No total, as taxas de consultoria de investimento para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, representavam US $ 279,6 milhões, com a maioria proveniente de fundos artesanais, que representa 62% de receita total.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Notavelmente, houve uma mudança na taxa média de gerenciamento ponderada, que diminuiu de 69,5 pontos base No terceiro trimestre de 2023 para 68,5 pontos base No terceiro trimestre de 2024. Essa mudança é atribuída a uma mudança no mix de estratégia e reflete o ambiente competitivo no setor de gerenciamento de ativos.

Tendências históricas

Os ativos médios sob gestão nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatados em US $ 162,8 bilhões, um crescimento de 14% de US $ 142,2 bilhões no mesmo período do ano passado. Esse aumento influencia diretamente a receita, demonstrando a correlação entre a AUM e o crescimento da receita.

No geral, a análise de receita indica um crescimento robusto alimentado pelo aumento da AUM e dos ajustes estratégicos nas estruturas de taxas. A capacidade da empresa de se adaptar às condições do mercado, mantendo uma receita diversificada, a posiciona bem para o sucesso contínuo.

Um profundo mergulho no Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) lucratividade

Um profundo mergulho na lucratividade da Artisan Partners Asset Management Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi relatada em 33.3%, ligeiramente de 33.0% pelo mesmo período em 2023. A margem de lucro operacional foi 35.0% Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com 32.5% No terceiro trimestre de 2023.

Lucro operacional: A receita operacional total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 93,2 milhões, um aumento de US $ 82,2 milhões No mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional alcançada US $ 257,5 milhões, de cima de US $ 227,2 milhões Nos nove meses correspondentes de 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 72,9 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 26.1%. Isso é um aumento de US $ 53,1 milhões ou uma margem líquida de 21.4% No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 190,0 milhões, comparado com US $ 157,5 milhões no mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir ilustra as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro bruta médio da indústria para empresas de gerenciamento de ativos está por perto 30%–35%. Os parceiros artesanais estão dentro desse intervalo, indicando forte eficiência operacional. As margens de lucro operacionais também são favoráveis, com as médias da indústria normalmente entre 25% e 30%, posicionando os parceiros artesanais acima da média em 35.0%.

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 557,3 milhões, refletindo a 12% aumento de US $ 498,9 milhões No terceiro trimestre de 2023. No entanto, o aumento das receitas, que foi US $ 279,6 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, significa gerenciamento efetivo de custos e eficiência operacional.

A tabela a seguir detalha a receita e as despesas operacionais nos últimos dois anos:

Dívida vs. Equidade: Como a Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Artisan Partners Asset Management Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Artisan Partners Asset Management Inc. relatou responsabilidades totais de US $ 1.610,6 milhões e o patrimônio líquido total de US $ 405,0 milhões, refletindo uma base de ações substancial em comparação com seus passivos.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A estrutura da dívida da empresa consiste em US $ 200 milhões em notas não garantidas e uma linha de crédito rotativa de US $ 100 milhões, que não foi utilizada em 30 de setembro de 2024.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio para parceiros artesanais é calculada da seguinte forma:

Essa proporção de 0,49 indica uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com a média da indústria, que normalmente varia entre 0,5 e 1,0, sugerindo que a empresa depende menos do financiamento da dívida do que muitos de seus pares.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém suas notas não garantidas com uma taxa de juros fixa que se torna sujeita a um aumento de 100 pontos base se receber uma classificação de grau de investimento abaixo do investimento. A empresa estava em conformidade com todos os convênios da dívida na data do relatório.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Artisan Partners manteve estrategicamente um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações, utilizando seus fluxos de caixa operacionais para apoiar as necessidades de capital de giro e gerenciar o crescimento. A empresa gerou US $ 279,6 milhões em receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, ilustrando o desempenho operacional robusto.

Além disso, a Companhia declarou dividendos de US $ 0,71 por ação das ações ordinárias da Classe A durante o mesmo período, refletindo seu compromisso de devolver o capital aos acionistas, gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz.

Esse desempenho financeiro demonstra a capacidade da Companhia de gerar ganhos suficientes para apoiar suas obrigações de dívida e retornos dos acionistas.

Avaliando a liquidez dos parceiros artesanais de parceiros

Avaliando a liquidez da Artisan Partners Asset Asset Management Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada em 2.31. Isso é derivado de ativos atuais de US $ 363,8 milhões e passivos circulantes de US $ 157,0 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período foi 2.18, indicando uma forte posição de liquidez ao excluir o inventário dos ativos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, estava em US $ 206,8 milhões, que reflete um aumento de 21% de 31 de dezembro de 2023, onde estava US $ 171,0 milhões. O aumento é atribuído a reservas de caixa e recebíveis mais altos.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 335,7 milhões, um aumento de US $ 262,8 milhões no ano anterior. Esse aumento é impulsionado principalmente por maior lucro líquido e melhoria do gerenciamento de capital de giro.

Atividades de investimento relataram uma saída de caixa de US $ 24,5 milhões pelo mesmo período, em comparação com US $ 36,5 milhões Em 2023, refletindo as despesas de capital reduzidas.

Atividades de financiamento mostraram saídas de caixa de US $ 205,9 milhões, de cima de US $ 134,3 milhões Em 2023, principalmente devido ao aumento dos pagamentos e distribuições de dividendos a interesses não controladores.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 253,9 milhões, significativamente maior do que US $ 141,0 milhões no final de 2023. As contas a receber também aumentaram para US $ 110,0 milhões de US $ 101,2 milhões, indicando um processo de coleta saudável. A empresa mantém um compromisso não fundido em sua linha de crédito rotativa de US $ 100,0 milhões, melhorando ainda mais sua posição de liquidez.

No geral, a análise de liquidez revela uma posição financeira robusta, com índices sólidos e tendências positivas de fluxo de caixa, apoiando as necessidades operacionais e investimentos estratégicos no futuro.

A Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 22.5, com base em um lucro por ação (EPS) de doze meses (TTM) (EPS) de $2.68.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada em 3.1, refletindo um valor contábil por ação de $8.63.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é atualmente 15.8, com um valor corporativo de US $ 2,76 bilhões e Ebitda de US $ 174 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $35 e uma alta de $48, atualmente com preços em $45.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O rendimento anual de dividendos é 4.0% com base no mais recente dividendo trimestral de $0.82 por ação.

A taxa de pagamento de dividendos é aproximadamente 75%, indicando que uma parcela significativa dos ganhos é devolvida aos acionistas.

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas classifica as ações como um segurar, com um preço -alvo de $48, sugerindo um potencial limitado de vantagem do preço atual.

Riscos -chave enfrentados pela Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM)

Riscos -chave enfrentados pelo artesão Parceiros Asset Management Inc.

Riscos internos e externos

A Artisan Partners Asset Management Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Volatilidade nos mercados financeiros globais, que afeta o valor dos ativos sob gestão (AUM).
• Concorrência no setor de gerenciamento de investimentos, o que pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado.
• Alterações regulatórias que podem impor custos adicionais de conformidade ou limitar a flexibilidade operacional.
• Condições de mercado, incluindo flutuações elevadas de inflação e taxa de juros que afetam o sentimento dos investidores.

Riscos operacionais, financeiros e estratégicos

Os recentes relatórios de ganhos da empresa destacaram vários riscos significativos:

• Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o AUM médio foi relatado em US $ 162,8 bilhões, refletindo a Aumento de 3% Do trimestre anterior, mas ainda sujeito à volatilidade do mercado.
• Os fluxos de caixa do cliente mostraram entradas brutas de US $ 6,2 bilhões contra saídas de US $ 6,95 bilhões, resultando em fluxos de caixa de clientes líquidos de $ (743) milhões.
• Despesas operacionais aumentadas em 12% para US $ 557,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• A taxa de imposto efetiva para a empresa era 19.9% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 19.1% em 2023.

Estratégias de mitigação

A Artisan Partners implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Gerenciamento da capacidade de investimento para garantir um gerenciamento de ativos bem -sucedido, o que inclui o fechamento de certas estratégias para novos investidores quando necessário.
• Manter a conformidade com todos os convênios da dívida, garantindo a estabilidade financeira sem inadimplência relatada em 30 de setembro de 2024.
• Concentre -se na diversificação de estratégias de investimento para reduzir a dependência de qualquer estratégia ou condição de mercado.

Perspectivas de crescimento futuro para a Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)

Perspectivas futuras de crescimento para os parceiros artesanais Asset Asset Management Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo:

• Inovações de produtos: A introdução de novas estratégias de investimento e aprimoramentos aos fundos existentes.
• Expansões de mercado: Esforços para penetrar em mercados e regiões inexplorados, particularmente na Ásia e na Europa.
• Aquisições: Aquisições estratégicas destinadas a aumentar a participação de mercado e expandir as ofertas de serviços.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

• Receita: US $ 279,6 milhões, um aumento de 12% em relação a US $ 248,7 milhões no mesmo período de 2023.
• Ganhos por ação (EPS): US $ 1,03, comparado a US $ 0,76 no ano anterior, refletindo um crescimento de 35%.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

• Receitas totais: US $ 814,8 milhões, acima dos US $ 726,1 milhões, representando um aumento de 12%.
• Resultado líquido: US $ 190 milhões, um aumento de 21% em relação a US $ 157,5 milhões em 2023.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa empreendeu várias iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento futuro:

• Investimento em tecnologia: Aprimorando as plataformas de análise e negociação para melhorar o desempenho do investimento.
• Parcerias: Colaborações com empresas de fintech para aproveitar a tecnologia para um melhor envolvimento do cliente.

Vantagens competitivas

A empresa mantém várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento:

• Forte reputação da marca: Reconhecido por serviços de gerenciamento de investimentos de alta qualidade.
• Diversas estratégias de investimento: Uma grande variedade de fundos atendendo a diferentes necessidades do cliente.
• Equipe de gerenciamento experiente: Uma equipe de liderança experiente com extensa experiência no setor.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

• Terminando os ativos sob gerenciamento: US $ 167,8 bilhões, um aumento de US $ 31,3 bilhões ou 23% de US $ 136,5 bilhões em 2023.
• Ingressos de caixa do cliente bruto: US $ 18,0 bilhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Saltes de caixa do cliente bruto: US $ 20,9 bilhões para o mesmo período, resultando em fluxos de caixa líquidos de -US $ 2,9 bilhões.

Com foco na inovação, parcerias estratégicas e expansão de mercado, a empresa está bem posicionada para capturar oportunidades futuras de crescimento no setor de gerenciamento de investimentos.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.