Brincer Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH) Santé financière: Informations clés pour les investisseurs

Comprendre Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH) Stronces de revenus

Comprendre Aurinia Pharmaceuticals Inc. Structes de revenus

Sources de revenus primaires:

• Revenus de produits: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets du produit étaient 55,5 millions de dollars, par rapport à 40,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus nets du produit sont atteints 158,6 millions de dollars, à partir de 116,2 millions de dollars en 2023.
• Licence, collaboration et revenus de redevance: Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, ces revenus étaient 12,3 millions de dollars, à partir de 13,7 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, c'était 16,7 millions de dollars en 2024 par rapport à 14,2 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:

• Trois mois: Le chiffre d'affaires net total pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 67,8 millions de dollars, un 24.3% augmenter de 54,5 millions de dollars en 2023.
• Neuf mois: Les revenus nets totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 175,3 millions de dollars, reflétant un 34.4% augmenter de 130,4 millions de dollars en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:

Analyse des changements importants dans les sources de revenus:

• L'augmentation des revenus des produits résulte principalement d'une amélioration des ventes de lupkynis, attribuée à une pénétration plus profonde du marché, avec approximativement 2 422 patients en thérapie au 30 septembre 2024, par rapport à 1 939 patients un an auparavant.
• La diminution de la licence, de la collaboration et des revenus des redevances au troisième trimestre 2024 a été influencée par la reconnaissance d'un 10 millions de dollars Jalon au troisième trimestre 2023 pour les prix et l'approbation du remboursement en Europe, qui n'a pas repris au même trimestre 2024.

Contribution en pourcentage au chiffre d'affaires total:

Une plongée profonde dans Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH) rentable

Une plongée profonde dans Aurinia Pharmaceuticals Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute était approximativement 91%, par rapport à 88% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la marge brute était à propos 87%, à partir de 93% en 2023.

Bénéfice d'exploitation: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 11,7 millions de dollars par rapport à une perte de (16,3 millions de dollars) Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était (3,0 millions de dollars), une amélioration de (62,0 millions de dollars) en 2023.

Bénéfice net: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 14,4 millions de dollars, par rapport à une perte nette de (13,4 millions de dollars) Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le revenu net était 4,3 millions de dollars, une récupération importante d'une perte nette de (51,1 millions de dollars) en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les tendances de la rentabilité montrent une amélioration marquée en 2024. Les changements les plus notables comprennent:

• Les marges bénéficiaires brutes augmentent au troisième trimestre 2024.
• Un revirement important du revenu d'exploitation d'une perte en 2023 à un bénéfice en 2024.
• Le résultat net passe des pertes en 2023 à la rentabilité en 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les mesures de rentabilité au T3 2024 sont les suivantes:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle s'est considérablement améliorée avec une réduction des coûts et une meilleure gestion des revenus. Les idées clés comprennent:

• Le coût des ventes a diminué à 6,0 millions de dollars depuis 6,8 millions de dollars d'une année à l'autre pour le troisième trimestre 2024.
• Les dépenses SG et A ont diminué à 42,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 47,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Les frais de recherche et de développement sont tombés 3,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 13,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Dans l'ensemble, les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent un fort accent sur la gestion des coûts, contribuant à l'amélioration des marges de rentabilité.

Dette vs Équité: comment Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Aurinia Pharmaceuticals Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, la société avait un passif total de 161,4 millions de dollars par rapport à 170,1 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela comprend les passifs actuels et non courants.

La ventilation des passifs actuels comprend:

• Terrains de responsabilités à payables et accumulées: 56,8 millions de dollars
• Revenus différés: 4,3 millions de dollars
• Autres passifs actuels: 1,6 million de dollars
• Bail financier: 14,9 millions de dollars
• Nivements de location d'exploitation: 1,0 million de dollars

Les passifs actuels totaux équivalaient à 78,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

La société a également des passifs à long terme composés principalement de responsabilités de location financière, qui totalisaient 66,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Le ratio dette / fonds propres est un indicateur clé de la santé financière. Depuis le 30 septembre 2024, le ratio dette / capital 0.42, calculé comme:

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.5, indiquant une indemnité inférieure au financement de la dette par rapport aux pairs.

En termes d'activité de la dette récente, la société a lancé un bail financier pour son usine de fabrication en juin 2023, qui a contribué aux intérêts des intérêts de 3,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1,5 million de dollars pour la même période en 2023.

Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et des investissements totalisant 348,7 millions de dollars, offrant une position de liquidité robuste pour gérer ses obligations de dette et ses besoins opérationnels.

Le solde entre la dette et le financement par actions est évident car la société a poursuivi un programme de rachat d'actions, rachatant approximativement 3,4 millions d'actions pour 18,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Ce programme vise à améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant efficacement la structure du capital.

Dans l'ensemble, la stratégie financière de l'Aurinia reflète une approche prudente de l'effet de levier, en maintenant un bilan sain tout en finançant ses initiatives de croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres.

Évaluation des liquidités Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH)

Évaluation de la liquidité de Aurinia Pharmaceuticals Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Actifs actuels: 440,5 millions de dollars

Passifs actuels: 78,6 millions de dollars

Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 5.61

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:

Actifs rapides (actifs actuels - Inventaires): 440,5 millions de dollars - 38,7 millions de dollars = 401,8 millions de dollars

Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 5.11

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement se situe à:

Capital de roulement = actifs courants - passifs actuels = 440,5 millions de dollars - 78,6 millions de dollars = 361,9 millions de dollars

Cela montre une augmentation par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était de 347,6 millions de dollars au 31 décembre 2023.

Énoncés de trésorerie Overview

Les tendances des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et le total de trésorerie restreinte approximativement 37,1 millions de dollars, alors que les investissements sont évalués à 311,6 millions de dollars. Cette position de liquidité offre une couverture suffisante pour les dépenses opérationnelles, y compris les activités de commercialisation pour Lupkynis et autres engagements.

Les comptes débiteurs du 30 septembre 2024, montant à 36,5 millions de dollars, une augmentation de 24,1 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela indique des processus de collecte en espèces améliorés et une croissance efficace des ventes, ce qui contribue positivement à la liquidité.

De plus, la Société n'a aucune allocation de pertes de crédit enregistrée en raison de la nature de ses investissements, indiquant une perspective stable pour les flux de trésorerie.

Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Au 30 septembre 2024, le ratio prix / bénéfice (P / E) pour la société est de 58,0, calculé en utilisant le bénéfice net de 14,35 millions de dollars et le bénéfice dilué par action de 0,10 $. Le ratio prix / livre (P / B) s'élève à 3,1, sur la base des capitaux propres totaux des actionnaires de 388,0 millions de dollars et des actions ordinaires en circulation de 143,1 millions.

Le ratio de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) est calculé en utilisant la valeur d'entreprise d'environ 550,0 millions de dollars et l'EBITDA de 11,7 millions de dollars, ce qui a entraîné un EV / EBITDA de 47,0.

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir d'environ 6,50 $ et atteignant un sommet de 9,00 $ avant de s'installer à environ 5,77 $. Le volume de négociation moyen a été de 1,2 million d'actions par jour, avec une activité de négociation importante notée après les communiqués trimestriels des bénéfices.

Actuellement, la société n'offre pas de dividende, comme l'indique un rendement de dividende de 0%. Le taux de paiement n'est pas non plus applicable compte tenu de l'absence de dividendes.

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est mitigé, avec des recommandations classées comme suit:

• Acheter: 5 analystes
• Hold: 3 analystes
• Vendre: 1 analyste

Le prix cible moyen fixé par les analystes est de 7,50 $, suggérant un potentiel de hausse du prix de négociation actuel.

Risques clés face à Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH)

Risques clés face à Aurinia Pharmaceuticals Inc.

Aurinia Pharmaceuticals Inc. est exposée à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les principaux facteurs de risque comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

1. Concurrence de l'industrie

L'industrie pharmaceutique est très compétitive, avec de nombreuses entreprises en lice pour une part de marché dans le traitement de la néphrite lupus et des conditions connexes. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de produit de 55,5 millions de dollars pour le troisième trimestre, en hausse de 40,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette croissance est principalement due à l'augmentation des ventes de son produit, Lupkynis, mais la concurrence reste féroce, en particulier des acteurs établis sur le marché.

2. Modifications réglementaires

L'examen réglementaire est une préoccupation constante dans le secteur pharmaceutique. La société dépend fortement de l'approbation et du soutien continu de ses produits par des organismes de réglementation tels que la FDA. Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et un total de liquidités restreintes 37,1 millions de dollars, ce qui est essentiel pour financer la conformité réglementaire et les engagements post-approbation pour Lupkynis.

3. Conditions du marché

Les conditions du marché peuvent considérablement affecter les ventes et les revenus. Par exemple, le revenu net total était 67,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 54,5 millions de dollars En 2023. Cependant, ces revenus sont sensibles aux changements de la demande du marché et des pressions sur les prix.

4. Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement ou les processus de fabrication, ce qui peut entraîner des retards dans la disponibilité des produits. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un coût total de ventes de 22,7 millions de dollars, reflétant les coûts associés à la fabrication et à la distribution de ses produits.

5. Risques financiers

Les risques financiers sont également notables. La société a déclaré une charge d'intérêt de 1,2 million de dollars pour le troisième trimestre de 2024. De plus, le passif total se tenait à 161,4 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024, ce qui pourrait avoir un impact sur la flexibilité financière et la capacité de la société à investir dans des opportunités de croissance.

6. Risques stratégiques

Des risques stratégiques peuvent résulter de l'accent mis par l'entreprise sur un nombre limité de produits. Au 30 septembre 2024, 81% Des revenus nets totaux provenaient de deux pharmacies spécialisées principales. Cette forte dépendance à l'égard de quelques clients présente un risque si l'une de ces relations devait se détériorer.

7. Stratégies d'atténuation

La société a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment la diversification de ses offres de produits et le renforcement des partenariats avec les principales parties prenantes. Les dépenses de restructuration étaient approximativement 7,8 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, visant à optimiser les opérations et à réduire les coûts.

Perspectives de croissance futures d'Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH)

Perspectives de croissance futures d'Aurinia Pharmaceuticals Inc.

Moteurs de croissance clés

• Innovations sur les produits: Le principal moteur de la croissance future est la commercialisation continue de Lupkynis, un traitement pour la néphrite lupus (LN). Les revenus du produit pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 55,5 millions de dollars, par rapport à 40,8 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une pénétration accrue du marché.
• Extensions du marché: la société a élargi sa portée sur de nouveaux marchés, y compris le Japon, où Lupkynis a reçu l'approbation du ministère de la Santé, du Travail et du bien-être. Cette approbation a entraîné un 10,0 millions de dollars Revenus d'étape comptabilisés au troisième trimestre 2024.
• Acquisitions: les partenariats stratégiques et les collaborations, en particulier avec Otsuka, améliorent le potentiel de croissance grâce à des ressources partagées et à l'accès au marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total total était 175,3 millions de dollars, à partir de 130,4 millions de dollars en 2023, indiquant une croissance d'environ 34.4% d'une année à l'autre. Les analystes projettent la croissance des revenus continue par une augmentation de la demande de lupkynis et des lancements potentiels de nouveaux produits.

Initiatives ou partenariats stratégiques

La collaboration avec Otsuka est vitale pour la croissance future, impliquant à la fois les ventes de produits et les revenus de redevances. Au 30 septembre 2024, la collaboration a représenté 16% du total des revenus nets. L'accord comprend des redevances à plusieurs niveaux sur les ventes nettes, qui peuvent aller de 10% à 20%.

Avantages compétitifs

L'avantage concurrentiel d'Aurinia réside dans son fort portefeuille de propriété intellectuelle et ses relations établies avec des pharmacies spécialisées. L'entreprise dérive actuellement 81% de ses revenus à partir de deux pharmacies spécialisées principales aux États-Unis. 57% Au 30 septembre 2024, prend en charge une clientèle robuste.

Au 30 septembre 2024, la société maintient une position de trésorerie saine, avec des espèces, des équivalents en espèces et des investissements totalisant 348,7 millions de dollars. Cette liquidité soutient les efforts de commercialisation continus et les initiatives stratégiques visant à améliorer le potentiel de croissance.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Aurinia Pharmaceuticals Inc. (AUPH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.