The Boeing Company (BA) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Boeing Company (BA)
Comprendre les sources de revenus de la Boeing Company
La Boeing Company génère des revenus grâce à divers cours d'eau, principalement classés en trois segments principaux: les avions commerciaux, la défense, l'espace et la sécurité et les services mondiaux. Vous trouverez ci-dessous une ventilation complète de ces sources de revenus à partir de 2024.
Répartition des revenus par segment
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Avions commerciaux | $18,099 | $23,420 | ($5,321) |
| Défense, espace et sécurité | $18,507 | $18,187 | $320 |
| Services mondiaux | $14,835 | $14,278 | $557 |
| Articles non alloués, éliminations et autres | ($166) | ($109) | ($57) |
| Revenus totaux | $51,275 | $55,776 | ($4,501) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a diminué par 8.1% Par rapport à la même période en 2023, principalement tirée par une baisse significative des revenus des avions commerciaux en raison de la baisse des livraisons dans tous les programmes. Le tableau suivant illustre les taux de croissance des revenus pour chaque segment:
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Taux de croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Avions commerciaux | $18,099 | $23,420 | -22.7% |
| Défense, espace et sécurité | $18,507 | $18,187 | 1.8% |
| Services mondiaux | $14,835 | $14,278 | 3.9% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Depuis le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment d'entreprise au chiffre d'affaires total est la suivante:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Avions commerciaux | $18,099 | 35.3% |
| Défense, espace et sécurité | $18,507 | 36.1% |
| Services mondiaux | $14,835 | 28.9% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse du segment des avions commerciaux peut être attribuée à plusieurs facteurs:
- Des livraisons inférieures à tous les programmes, en particulier dans les modèles 777 et 787.
- Considérations des clients liées à la mise à la terre de janvier 2024 de l'avion 737-9.
- Les perturbations en cours de la chaîne d'approvisionnement affectant les délais de production.
En revanche, le segment de la défense, de l'espace et de la sécurité a connu un 1.8% Augmentation des revenus, tirée par des volumes plus élevés sur les armes et les programmes propriétaires. Le segment des services mondiaux a également connu la croissance, avec un 3.9% augmenter en grande partie en raison des revenus des services commerciaux plus élevés.
Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires total de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 51 275 millions de dollars, une diminution de 55 776 millions de dollars L'année précédente, indiquant les défis rencontrés sur le marché de l'aviation commerciale au milieu des problèmes opérationnels continus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Boeing Company (BA)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Boeing
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à -0.8%, par rapport à 12.8% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était -13.5%, une diminution significative de 9.0% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était -15.5%, par rapport à -3.7% dans la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des derniers trimestres, la société a connu une tendance à la baisse des mesures de rentabilité:
- La perte nette attribuable aux actionnaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 7,952 milliards de dollars, par rapport à une perte nette de 2,199 milliards de dollars pour la même période en 2023.
- La perte des opérations a augmenté à 6,937 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 1,056 milliard de dollars l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise sont actuellement inférieurs aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | Boeing (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | -0.8% | 20% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -13.5% | 8% |
| Marge bénéficiaire nette | -15.5% | 5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été touchée par divers défis:
- Gestion des coûts: Les coûts totaux et les dépenses pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 51,677 milliards de dollars, par rapport à 50,749 milliards de dollars en 2023.
- Tendances de la marge brute: La marge brute a considérablement diminué en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et des retards de production.
- Dépenses de recherche et de développement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses de R&D étaient 2,976 milliards de dollars, à partir de 2,496 milliards de dollars en 2023.
En résumé, les mesures de rentabilité de Boeing reflètent un paysage financier difficile, avec des pertes importantes signalées en 2024, contrastant fortement avec les performances des années précédentes.
Dette vs Équité: comment la Boeing Company (BA) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Boeing finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, le solde total de la dette de l'entreprise était 57,7 milliards de dollars, une augmentation de 52,3 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Cette dette se compose de 4,5 milliards de dollars classé comme dette à court terme, tandis que le reste 53,2 milliards de dollars est la dette à long terme.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près -2.45, reflétant une position de capitaux propres négative de (23,56 milliards de dollars) de la même date. Ce ratio est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie aérospatiale, qui plane généralement 1.5. Cette disparité met en évidence la dépendance de l'entreprise sur le financement de la dette au milieu des défis opérationnels en cours.
Dans des activités de financement récentes, le 1er mai 2024, la société a publié 10 milliards de dollars dans les notes de senior à taux fixe. De plus, il est entré dans un 4 milliards de dollars Un accord de crédit renouvelable de cinq ans expire en mai 2029. Au 30 septembre 2024, la société avait 10 milliards de dollars de capacité d'emprunt inutilisée sur ses accords de ligne de crédit renouvelables.
Les notations de crédit ont été touchées à mesure que Moody a abaissé les notations à long terme et à court terme de l'entreprise à BAA3 / P-3 En avril 2024. De plus, Moody's et S&P ont mis leurs notes en cours d'examen pour la rétrogradation en septembre et octobre 2024, respectivement.
La Société établit un solde entre le financement de la dette et le financement des actions en maintenant l'accès à diverses facilités de crédit tout en parcourant des défis opérationnels qui nécessitent une liquidité. Cela comprend la mise en œuvre des mesures de réduction des coûts et des réductions de la main-d'œuvre pour gérer les flux de trésorerie.
| Type de dette | Montant (en milliards) |
|---|---|
| Dette à court terme | $4.5 |
| Dette à long terme | $53.2 |
| Dette totale | $57.7 |
| Position de capitaux propres | ($23.56) |
| Ratio dette / fonds propres | -2.45 |
| Capacité d'emprunt inutilisée | $10.0 |
Évaluation de la liquidité de Boeing Company (BA)
Évaluer la liquidité de Boeing
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.08, indiquant que la société a un peu plus d'actifs actuels que les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide a été signalé à 0.82, suggérant des problèmes de liquidité potentiels car il exclut l'inventaire des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était approximativement 3,5 milliards de dollars, à partir de 4,2 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Cette baisse reflète une augmentation des responsabilités actuelles, principalement en raison des défis continus de la production et de la livraison.
Énoncés de trésorerie Overview
| Catégorie de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Cash net fourni / (utilisé) par activités d'exploitation | (8,6 milliards de dollars) | 2,6 milliards de dollars |
| Cash net fourni / (utilisé) en investissant des activités | 0,7 milliard de dollars | (5,2 milliards de dollars) |
| Cash net fourni / (utilisé) par des activités de financement | 5,2 milliards de dollars | (5,1 milliards de dollars) |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 9,98 milliards de dollars | 6,83 milliards de dollars |
Les activités d'exploitation ont connu une sortie en espèces importante de 8,6 milliards de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, largement entraînés par la réduction des livraisons et la production d'arrêt en raison des litiges et des problèmes de chaîne d'approvisionnement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un solde de trésorerie de 10,5 milliards de dollars et 10 milliards de dollars de capacité d'emprunt inutilisée, la société fait face à des risques de liquidité résultant d'une charge de dette élevée 57,7 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela comprend 4,5 milliards de dollars Classé comme dette à court terme.
En réponse aux défis de liquidité, la société a mis en œuvre des mesures telles que les gels d'embauche, les conquicolages temporaires et les reports des dépenses en capital non essentiels. La grève en cours d'IAM 751 présente un risque important pour les flux de trésorerie futurs, conduisant potentiellement à des flux de trésorerie de fonctionnement négatifs continues jusqu'à ce que la production se stabilise.
La Boeing Company (BA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analysons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) est de -9,69 au 30 septembre 2024, reflétant une perte significative des bénéfices qui se traduit par un rapport P / E négatif.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) se situe à -1,66 au dernier trimestre, ce qui indique que le prix du marché de l'entreprise est inférieur à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) est actuellement -24.95, ce qui signifie des pertes opérationnelles substantielles et un EBITDA négatif.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré une volatilité importante, se négociant actuellement à environ 125,00 $ par action. Au cours de la dernière année, le prix a culminé à 230,00 $ et a chuté à un creux de 100,00 $.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également de 0%, reflétant les défis financiers en cours et se concentre sur la reprise.
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, le consensus des analystes sur l'action est principalement une note de "maintien", certains analystes suggérant un potentiel de reprise à long terme mais mettant en garde contre l'investissement immédiat.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | -9.69 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | -1.66 |
| Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) | -24.95 |
| Cours actuel | $125.00 |
| 52 semaines de haut | $230.00 |
| 52 semaines de bas | $100.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels Boeing Company (BA)
Risques clés face à la Boeing Company
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, les revenus et les performances financières globales.
Concurrence de l'industrie
L'industrie aérospatiale et de la défense se caractérise par une concurrence intense. Les principaux concurrents incluent Airbus, Lockheed Martin et Northrop Grumman. L'entreprise fait face à une pression pour maintenir les parts de marché tout en gérant les coûts et l'innovation. En 2024, les revenus totaux de la société ont diminué à 51,3 milliards de dollars, contre 55,8 milliards de dollars en 2023, principalement en raison de la baisse des livraisons dans les programmes d'avion commerciaux.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact sur les opérations et les coûts de conformité. La société a été confrontée à un examen minutieux à la suite d'incidents de sécurité, tels que la mise à la terre des 737 max. Au 30 septembre 2024, les pertes nettes attribuées aux actionnaires de la société ont été déclarées à 7,95 milliards de dollars, avec une perte de base par action de 12,91 $.
Conditions du marché
Les fluctuations économiques mondiales, y compris les pressions inflationnistes et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, continuent d'affecter les opérations. La société a déclaré 8,6 milliards de dollars en espèces nettes utilisées par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, tirés par des problèmes de production et de livraison ralentis.
Risques opérationnels
Les perturbations opérationnelles dues aux grèves de main-d'œuvre ont un impact significatif sur la production. L'arrêt de travail en cours initié par IAM 751 le 13 septembre 2024, a interrompu la production sur plusieurs modèles d'avions, entraînant une réduction des livraisons et des inefficacités opérationnelles. La perte des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 6,94 milliards de dollars, contre 1,06 milliard de dollars au cours de la même période en 2023.
Risques financiers
Au 30 septembre 2024, le solde total de la dette était de 57,7 milliards de dollars, contre 52,3 milliards de dollars au 31 décembre 2023. La dette à court terme s'est élevé à 4,5 milliards de dollars. De plus, la société a des engagements de financement d'avion totalisant 17,4 milliards de dollars. Moody's a abaissé les cotes de crédit de l'entreprise à Baa3 / P-3, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts d'emprunt.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, telles que les fusions et les acquisitions, comportent des risques inhérents. L'acquisition en cours de Spirit Aerosystems Holdings, Inc. à une valeur d'actions d'environ 4,7 milliards de dollars pourrait affecter la stabilité financière si elle n'est pas exécutée avec succès.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise met en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques, notamment:
- Réduisant les dépenses discrétionnaires et interrompre les dépenses en capital non essentiels.
- La mise en œuvre des congés temporaires et l'embauche se fige à tous les niveaux.
- Surveillant en continu la santé et la sécurité des fournisseurs pour stabiliser la chaîne d'approvisionnement.
Performance financière Overview
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 51,3 milliards de dollars | 55,8 milliards de dollars |
| Perte nette | 7,95 milliards de dollars | 2,20 milliards de dollars |
| Perte de base par action | $12.91 | $3.64 |
| Dette totale | 57,7 milliards de dollars | 52,3 milliards de dollars |
| Cash et investissements à court terme | 10,5 milliards de dollars | 10,0 milliards de dollars |
Perspectives de croissance futures pour la Boeing Company (BA)
Opportunités de croissance
La croissance future des revenus de l'entreprise devrait être motivée par plusieurs facteurs clés:
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société investit considérablement dans la recherche et le développement, avec une dépense totale de R&D de 2 976 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2 496 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Extensions du marché: Le carnet de commandes des avions commerciaux se tenait à 427 733 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 440 507 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une demande continue malgré des défis récents.
- Acquisitions: La société a annoncé son intention d'acquérir des aérosystèmes Spirit dans une transaction All-Stock évaluée à approximativement 4,7 milliards de dollars.
Projections de croissance future des revenus
Les analystes prévoient que les revenus du marché global se stabiliseront à mesure que les problèmes de chaîne d'approvisionnement seront traités. La société a déclaré des revenus totaux de 51 275 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 55 776 millions de dollars dans la même période en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent l'amélioration des partenariats dans le secteur de la défense, les revenus de la défense, de l'espace et de la sécurité augmentant à 18 507 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 18 187 millions de dollars en 2023.
Avantages compétitifs
- Présence du marché établie: La société maintient une solide position de marché avec des livraisons cumulatives d'avions commerciaux atteignant 8,757 Au 30 septembre 2024.
- Lignes de produit innovantes: Le développement continu d'avions de nouvelle génération, comme le 777X, positionne favorablement l'entreprise contre les concurrents.
Financier Overview
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 51 275 millions de dollars | 55 776 millions de dollars |
| Perte nette | 7 952 millions de dollars | 2 199 millions de dollars |
| Dépenses de R&D | 2 976 millions de dollars | 2 496 millions de dollars |
| Backlog des avions commerciaux | 427 733 millions de dollars | 440 507 millions de dollars |
| Solde de la dette | 57,7 milliards de dollars | 52,3 milliards de dollars |
The Boeing Company (BA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Boeing Company (BA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Boeing Company (BA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Boeing Company (BA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.