The Boeing Company (BA) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة بوينغ (BA).
فهم تدفقات إيرادات شركة بوينغ
تحقق شركة بوينغ إيراداتها من خلال مصادر مختلفة، وتصنف في المقام الأول إلى ثلاثة قطاعات رئيسية: الطائرات التجارية، والدفاع، والفضاء والأمن، والخدمات العالمية. فيما يلي تفصيل شامل لمصادر الإيرادات هذه اعتبارًا من عام 2024.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| الطائرات التجارية | $18,099 | $23,420 | ($5,321) |
| الدفاع والفضاء والأمن | $18,507 | $18,187 | $320 |
| الخدمات العالمية | $14,835 | $14,278 | $557 |
| العناصر غير المخصصة وعمليات الإزالة وغيرها | ($166) | ($109) | ($57) |
| إجمالي الإيرادات | $51,275 | $55,776 | ($4,501) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
انخفض إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 8.1% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الانخفاض الكبير في إيرادات الطائرات التجارية بسبب انخفاض عمليات التسليم في جميع البرامج. ويوضح الجدول التالي معدلات نمو الإيرادات لكل قطاع:
| شريحة | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | معدل النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|---|
| الطائرات التجارية | $18,099 | $23,420 | -22.7% |
| الدفاع والفضاء والأمن | $18,507 | $18,187 | 1.8% |
| الخدمات العالمية | $14,835 | $14,278 | 3.9% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة كل قطاع أعمال في إجمالي الإيرادات كما يلي:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| الطائرات التجارية | $18,099 | 35.3% |
| الدفاع والفضاء والأمن | $18,507 | 36.1% |
| الخدمات العالمية | $14,835 | 28.9% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يمكن أن يعزى الانخفاض في قطاع الطائرات التجارية إلى عدة عوامل:
- انخفاض معدلات التسليم في جميع البرامج، وخاصة في طرازي 777 و787.
- اعتبارات العملاء المتعلقة بإيقاف تشغيل الطائرة 737-9 في يناير 2024.
- الاضطرابات المستمرة في سلسلة التوريد والتي تؤثر على الجداول الزمنية للإنتاج.
في المقابل، شهد قطاع الدفاع والفضاء والأمن أ 1.8% الزيادة في الإيرادات، مدفوعة بارتفاع أحجام الأسلحة والبرامج الخاصة. وشهد قطاع الخدمات العالمية أيضًا نموًا، حيث بلغ 3.9% وترجع الزيادة إلى حد كبير إلى ارتفاع إيرادات الخدمات التجارية.
وبشكل عام، بلغ إجمالي إيرادات الشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 51,275 مليون دولار، انخفاضا من 55,776 مليون دولار في العام السابق، مما يشير إلى التحديات التي يواجهها سوق الطيران التجاري وسط المشكلات التشغيلية المستمرة.
نظرة عميقة على ربحية شركة Boeing (BA).
الغوص العميق في ربحية بوينغ
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح -0.8%، مقارنة ب 12.8% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -13.5%، انخفاض كبير من 9.0% في العام السابق.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -15.5%، مقارنة ب -3.7% في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
في الأرباع الأخيرة، شهدت الشركة اتجاهًا هبوطيًا في مقاييس الربحية:
- بلغ صافي الخسارة العائدة للمساهمين للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 7.952 مليار دولار، مقارنة بصافي خسارة 2.199 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- ارتفعت الخسائر من العمليات إلى 6.937 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 من 1.056 مليار دولار في العام السابق.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
نسب ربحية الشركة حاليا أقل من المتوسطات الصناعية:
| متري | بوينغ (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | -0.8% | 20% |
| هامش الربح التشغيلي | -13.5% | 8% |
| هامش صافي الربح | -15.5% | 5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تأثرت الكفاءة التشغيلية بتحديات مختلفة:
- إدارة التكاليف: بلغ إجمالي التكاليف والمصروفات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 51.677 مليار دولار، مقارنة ب 50.749 مليار دولار في عام 2023.
- اتجاهات هامش الربح الإجمالي: انخفض هامش الربح الإجمالي بشكل كبير بسبب اضطرابات سلسلة التوريد وتأخير الإنتاج.
- مصاريف البحث والتطوير: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت نفقات البحث والتطوير 2.976 مليار دولار، من 2.496 مليار دولار في عام 2023.
باختصار، تعكس مقاييس ربحية بوينغ مشهدًا ماليًا مليئًا بالتحديات، مع الإبلاغ عن خسائر كبيرة في عام 2024، وهو ما يتناقض بشكل حاد مع أداء السنوات السابقة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة بوينغ (BA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تمول بوينغ نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي رصيد ديون الشركة 57.7 مليار دولار، زيادة من 52.3 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. يتكون هذا الدين من 4.5 مليار دولار تصنف على أنها ديون قصيرة الأجل، في حين أن الباقي 53.2 مليار دولار هو الديون طويلة الأجل.
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي -2.45مما يعكس موقفًا سلبيًا للأسهم (23.56 مليار دولار) اعتبارا من نفس التاريخ. وهذه النسبة أعلى بشكل ملحوظ من متوسط صناعة الطيران، والذي عادة ما يحوم حوله 1.5. ويسلط هذا التفاوت الضوء على اعتماد الشركة على تمويل الديون وسط التحديات التشغيلية المستمرة.
وفي الأنشطة التمويلية الأخيرة، أصدرت الشركة في 1 مايو 2024 10 مليارات دولار في السندات العليا ذات السعر الثابت. بالإضافة إلى ذلك، دخلت في 4 مليار دولار اتفاقية ائتمان متجددة مدتها خمس سنوات تنتهي في مايو 2029. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 10 مليارات دولار من قدرة الاقتراض غير المستخدمة بموجب اتفاقيات خطوط الائتمان المتجددة.
وتأثرت التصنيفات الائتمانية حيث قامت وكالة موديز بتخفيض تصنيفات الشركة طويلة الأجل وقصيرة الأجل إلى با3/ف-3 في أبريل 2024. علاوة على ذلك، قامت كل من وكالة موديز وستاندرد آند بورز بوضع تصنيفاتها قيد المراجعة لخفض التصنيف في سبتمبر وأكتوبر 2024، على التوالي.
تحقق الشركة توازنًا بين تمويل الديون وتمويل الأسهم من خلال الحفاظ على الوصول إلى التسهيلات الائتمانية المختلفة مع التغلب على التحديات التشغيلية التي تتطلب السيولة. ويشمل ذلك تنفيذ تدابير لخفض التكاليف وتخفيضات في القوى العاملة لإدارة التدفق النقدي.
| نوع الدين | المبلغ (بالمليارات) |
|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | $4.5 |
| الديون طويلة الأجل | $53.2 |
| إجمالي الديون | $57.7 |
| موقف الأسهم | ($23.56) |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | -2.45 |
| سعة الاقتراض غير المستخدمة | $10.0 |
تقييم سيولة شركة بوينغ (BA).
تقييم سيولة بوينغ
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية تقريبًا 1.08مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر بقليل من الخصوم المتداولة.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة عند 0.82مما يشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة لأنه يستبعد المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
كان رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 3.5 مليار دولار، أسفل من 4.2 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. ويعكس هذا الانخفاض زيادة الالتزامات المتداولة، ويرجع ذلك أساسًا إلى التحديات المستمرة في الإنتاج والتسليم.
بيانات التدفق النقدي Overview
| فئة التدفق النقدي | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| صافي النقد المقدم/(المستخدم) من خلال الأنشطة التشغيلية | (8.6 مليار دولار) | 2.6 مليار دولار |
| صافي النقد المقدم/(المستخدم) من خلال الأنشطة الاستثمارية | 0.7 مليار دولار | (5.2 مليار دولار) |
| صافي النقد المقدم/(المستخدم) من خلال أنشطة التمويل | 5.2 مليار دولار | (5.1 مليار دولار) |
| النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة | 9.98 مليار دولار | 6.83 مليار دولار |
شهدت الأنشطة التشغيلية تدفقات نقدية كبيرة إلى الخارج 8.6 مليار دولار خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض عمليات التسليم وتوقف الإنتاج بسبب النزاعات العمالية ومشكلات سلسلة التوريد.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من وجود رصيد نقدي قدره 10.5 مليار دولار و 10 مليارات دولار بسبب قدرة الاقتراض غير المستخدمة، تواجه الشركة مخاطر السيولة الناجمة عن ارتفاع عبء الديون 57.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا يشمل 4.5 مليار دولار تصنف على أنها ديون قصيرة الأجل.
واستجابة لتحديات السيولة، نفذت الشركة تدابير مثل تجميد التوظيف، والإجازات المؤقتة، وتأجيل النفقات الرأسمالية غير الضرورية. يشكل الإضراب المستمر من قبل IAM 751 خطرًا كبيرًا على التدفقات النقدية المستقبلية، مما قد يؤدي إلى استمرار التدفقات النقدية التشغيلية السلبية حتى يستقر الإنتاج.
هل شركة بوينغ (BA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، نقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، والأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) الحالية -9.69 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس خسارة كبيرة في الأرباح مما يؤدي إلى نسبة سعر إلى أرباح سلبية.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية -1.66 اعتبارًا من الربع الأخير، مما يشير إلى أن السعر السوقي للشركة أقل من قيمتها الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) حاليًا -24.95، مما يدل على خسائر تشغيلية كبيرة وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) سلبية.
اتجاهات أسعار الأسهم
أظهر سعر السهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية تقلبات كبيرة، حيث يتم تداوله حاليًا عند حوالي 125.00 دولارًا للسهم الواحد. خلال العام الماضي، بلغ السعر ذروته عند 230.00 دولارًا وانخفض إلى أدنى مستوى عند 100.00 دولار.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 0٪. تبلغ نسبة الدفع أيضًا 0%، مما يعكس التحديات المالية المستمرة والتركيز على التعافي.
إجماع المحللين
اعتبارًا من أحدث التقارير، فإن إجماع المحللين على السهم هو في الغالب تصنيف "Hold"، حيث يشير بعض المحللين إلى إمكانية التعافي على المدى الطويل ولكنهم يحذرون من الاستثمار الفوري.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | -9.69 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | -1.66 |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | -24.95 |
| سعر السهم الحالي | $125.00 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $230.00 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $100.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بوينغ (BA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بوينغ
تتأثر الصحة المالية للشركة بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة. يمكن أن تؤثر هذه المخاطر بشكل كبير على العمليات والإيرادات والأداء المالي العام.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الطيران والدفاع بالمنافسة الشديدة. ومن بين المنافسين الرئيسيين إيرباص، ولوكهيد مارتن، ونورثروب جرومان. تواجه الشركة ضغوطًا للحفاظ على حصتها في السوق مع إدارة التكاليف والابتكار. وفي عام 2024، انخفض إجمالي إيرادات الشركة إلى 51.3 مليار دولار أمريكي من 55.8 مليار دولار أمريكي في عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عمليات التسليم عبر برامج الطائرات التجارية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على تكاليف العمليات والامتثال. وواجهت الشركة تدقيقًا متزايدًا في أعقاب حوادث السلامة، مثل إيقاف تشغيل الطائرة 737 ماكس. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن صافي الخسائر المنسوبة إلى مساهمي الشركة بمبلغ 7.95 مليار دولار أمريكي، مع خسارة أساسية للسهم الواحد قدرها 12.91 دولارًا أمريكيًا.
ظروف السوق
لا تزال التقلبات الاقتصادية العالمية، بما في ذلك الضغوط التضخمية وتعطل سلسلة التوريد، تؤثر على العمليات. أعلنت الشركة عن صافي نقد قدره 8.6 مليار دولار أمريكي مستخدم في الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مدفوعًا بتباطؤ مشكلات الإنتاج والتسليم.
المخاطر التشغيلية
تؤثر الاضطرابات التشغيلية بسبب الإضرابات العمالية بشكل كبير على الإنتاج. أدى توقف العمل المستمر الذي بدأته IAM 751 في 13 سبتمبر 2024، إلى إيقاف الإنتاج مؤقتًا عبر نماذج طائرات متعددة، مما أدى إلى انخفاض عمليات التسليم وعدم الكفاءة التشغيلية. وبلغت الخسارة من العمليات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 6.94 مليار دولار، مقارنة بـ 1.06 مليار دولار في الفترة نفسها من عام 2023.
المخاطر المالية
وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي رصيد الدين 57.7 مليار دولار، ارتفاعًا من 52.3 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. وبلغت الديون قصيرة الأجل 4.5 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة التزامات تمويل طائرات يبلغ مجموعها 17.4 مليار دولار. وخفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني للشركة إلى Baa3/P-3، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض.
المخاطر الاستراتيجية
تحمل القرارات الإستراتيجية، مثل عمليات الاندماج والاستحواذ، مخاطر كامنة. يمكن أن يؤثر الاستحواذ المرتقب على شركة Spirit AeroSystems Holdings, Inc. بقيمة أسهم تبلغ حوالي 4.7 مليار دولار أمريكي على الاستقرار المالي إذا لم يتم تنفيذه بنجاح.
استراتيجيات التخفيف
وتقوم الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك:
- - تقليل الإنفاق التقديري وإيقاف النفقات الرأسمالية غير الضرورية مؤقتًا.
- تنفيذ الإجازات المؤقتة وتجميد التوظيف على جميع المستويات.
- المراقبة المستمرة لصحة وسلامة الموردين لتحقيق الاستقرار في سلسلة التوريد.
الأداء المالي Overview
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 51.3 مليار دولار | 55.8 مليار دولار |
| صافي الخسارة | 7.95 مليار دولار | 2.20 مليار دولار |
| الخسارة الأساسية لكل سهم | $12.91 | $3.64 |
| إجمالي الديون | 57.7 مليار دولار | 52.3 مليار دولار |
| النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل | 10.5 مليار دولار | 10.0 مليار دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة بوينغ (BA)
فرص النمو
من المتوقع أن يكون نمو الإيرادات المستقبلية للشركة مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: تستثمر الشركة بشكل كبير في البحث والتطوير، بإجمالي نفقات بحث وتطوير تبلغ 2,976 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 2,496 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- توسعات السوق: بلغ حجم الأعمال المتراكمة للطائرات التجارية 427,733 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفاضًا من 440,507 مليون دولار في نهاية عام 2023، مما يشير إلى استمرار الطلب على الرغم من التحديات الأخيرة.
- عمليات الاستحواذ: أعلنت الشركة عن خطط للاستحواذ على Spirit AeroSystems في صفقة تشمل جميع الأسهم بقيمة تقريبية 4.7 مليار دولار.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
يتوقع المحللون أن تستقر إيرادات السوق بشكل عام مع معالجة مشكلات سلسلة التوريد. وأعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات 51,275 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بانخفاض قدره 55,776 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
وتشمل المبادرات الإستراتيجية تعزيز الشراكات داخل قطاع الدفاع، مع زيادة إيرادات الدفاع والفضاء والأمن إلى 18.507 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بـ 18,187 مليون دولار في عام 2023.
المزايا التنافسية
- التواجد الراسخ في السوق: وتحافظ الشركة على مكانة قوية في السوق مع وصول الشحنات التراكمية للطائرات التجارية 8,757 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- خطوط الإنتاج المبتكرة: إن التطوير المستمر لطائرات الجيل التالي، مثل 777X، يضع الشركة بشكل إيجابي في مواجهة المنافسين.
مالي Overview
| المقياس المالي | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 51,275 مليون دولار | 55,776 مليون دولار |
| صافي الخسارة | 7,952 مليون دولار | 2,199 مليون دولار |
| نفقات البحث والتطوير | 2,976 مليون دولار | 2,496 مليون دولار |
| تراكم الطائرات التجارية | 427,733 مليون دولار | 440,507 مليون دولار |
| رصيد الدين | 57.7 مليار دولار | 52.3 مليار دولار |
The Boeing Company (BA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Boeing Company (BA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Boeing Company (BA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Boeing Company (BA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.