Rompre au-delà de Meat, Inc. (BYND) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre Beyond Meat, Inc. (BYND) Stronces de revenus

Comprendre Beyond Meat, Inc.

Beyond Meat, Inc. génère des revenus principalement à travers deux canaux: la vente au détail et le service alimentaire, à la fois au niveau national et international. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de chaque source de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

Le tableau suivant résume les revenus nets par canal pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à la période de l'année précédente:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours des trois mois clos le 28 septembre 2024, les revenus nets totaux ont augmenté de 5,7 millions de dollars, ou 7.6%, par rapport à la période de l'année précédente. Cette augmentation a été principalement entraînée par un 15.8% Augmentation des revenus nets par livre, malgré un 7.1% diminution du volume vendu.

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les revenus nets totaux ont diminué par 19,9 millions de dollars, ou 7.4%, par rapport à la même période en 2023. Cette diminution a été entraînée par un 12.6% La baisse du volume des produits vendus, partiellement compensée par un 5.8% Augmentation des revenus nets par livre.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, le segment de vente au détail américain a contribué 46.8% au total des revenus, tandis que les services alimentaires américains ont pris en compte 14.9%. Les segments internationaux de vente au détail et de restauration ont contribué 18.7% et 19.6%, respectivement.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les ventes de détail aux États-Unis ont diminué de 5.1%, principalement en raison d'un 14.5% baisser le volume vendu, malgré un 10.8% Augmentation des revenus nets par livre.
• Les revenus des services alimentaires américains sont tombés 7.1%, entraîné par un 11.7% diminution du volume des produits vendus.
• Les revenus internationaux de service alimentaire ont connu une baisse significative de 15.7%, principalement en raison d'un 22.1% diminution du volume vendu, reflétant la demande plus faible en Europe.

Les changements mentionnés ci-dessus reflètent les tendances du marché plus larges, notamment une diminution de la demande de produits de viande à base de plantes et des pressions de prix compétitives. En septembre 2024, au-delà des produits de viande étaient disponibles en approximativement 38 000 points de vente des services alimentaires américains et 38 000 points de vente internationaux.

Une plongée profonde dans Beyond Meat, Inc. (BYND) rentable

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle des informations critiques sur sa santé financière. Les principales mesures de rentabilité suivantes sont essentielles:

• Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était 14,3 millions de dollars, résultant en une marge brute de 17.7% par rapport à une perte brute de 7,3 millions de dollars et une marge brute de (9.6%) pour la même période en 2023.
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était 30,9 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de (38.1%). Il s'agit d'une amélioration significative par rapport à une perte de 69,6 millions de dollars et une marge opérationnelle de (92.4%) dans la période de l'année précédente.
• Marge bénéficiaire nette: La perte nette des trois mois clos le 28 septembre 2024 était 26,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de (32.8%), par rapport à une perte nette de 70,5 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de (93.7%) pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant illustre la tendance des mesures de rentabilité au cours des neuf derniers mois:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En comparaison avec les moyennes de l'industrie, la marge brute de l'entreprise de 17.7% pour le troisième trimestre 2024 est inférieur à la moyenne de l'industrie 25%. La marge de fonctionnement de (38.1%) et la marge nette de (32.8%) TRAVEZ également les moyennes de l'industrie, qui planent généralement (10%) pour les marges de fonctionnement et (5%) pour les marges nettes dans le secteur des aliments à base de plantes.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les mesures d'efficacité opérationnelle mettent davantage à souligner les stratégies de gestion des coûts de l'entreprise:

• Coût des marchandises vendues (rouages): Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, COGS était 66,7 millions de dollars, représentant 82.3% des revenus nets, une diminution substantielle par rapport 109.6% dans la période de l'année précédente.
• Dépenses de recherche et de développement: Ces dépenses pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 étaient 6,1 millions de dollars, reflétant une diminution par rapport à 9,1 millions de dollars l'année précédente.
• Vente, dépenses générales et administratives: Ces dépenses se dressaient à 39,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, une diminution de 53,3 millions de dollars d'une année à l'autre.

La tendance globale indique un mouvement positif vers une meilleure rentabilité, comme en témoignent l'augmentation significative du bénéfice brut et la réduction des pertes d'exploitation.

Dette vs Équité: Comment Beyond Meat, Inc. (BYND) finance sa croissance

Dette vs Équité: Comment Beyond Meat, Inc. finance sa croissance

Au 28 septembre 2024, la dette totale de la société en circulation était $1,140,493,000 sans partie actuelle de la dette à long terme. La société a émis 1,15 milliard de dollars dans des notes pour personnes âgées convertibles due le 15 mars 2027.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

L'entreprise s'appuie principalement sur le financement de la dette à long terme grâce à son 0% billets pour personnes âgées convertibles, qui a été publié en 2021. Le montant principal en circulation demeure à 1,15 milliard de dollars, avec des frais d'émission de dette non amortis enregistrés à $9,507,000 . Au 28 septembre 2024, la société n'avait contracté aucune dette à court terme.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme suit:

En raison d'une position négative en matière de fonds propres, le ratio dette / capital-investissement ne peut pas être calculé de manière conventionnelle. La moyenne de l'industrie pour ce ratio varie généralement de 0,5 à 1,5, indiquant que l'entreprise est considérablement exploitée.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

La société n'a pas émis de nouvelles dettes depuis l'offre initiale de ses billets supérieurs convertibles en 2021. Les billets ont été évalués B- par S&P Global Ratings. Aucune activité de refinancement récente n'a été signalée en septembre 2024.

Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions

La Société utilise une combinaison d'instruments de financement par actions et de dettes pour financer ses opérations. Au 29 juin 2024, le capital versé supplémentaire était $584,441,000, tandis que le déficit accumulé se tenait à $(1,170,093,000). La société a également déposé un relevé d'enregistrement de conservation mis à jour lui permettant de se vendre à 200 millions de dollars en stock ordinaire.

Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de $(115,416,000), par rapport à une perte nette de $(183,034,000) l'année précédente. Cela reflète une stratégie continue pour contrôler les coûts et gérer ses obligations de dette tout en maintenant la liquidité grâce à des offres d'actions.

Évaluation de la liquidité Beyond Meat, Inc. (BYND)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour la société au 28 septembre 2024 est de 0,73, calculé en utilisant des actifs actuels de 86,6 millions de dollars et des passifs actuels de 118,3 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, s'élève à 0,53. Cela reflète une position de liquidité qui indique des défis potentiels pour répondre aux obligations à court terme sans vendre des stocks.

Tendances du fonds de roulement

Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement est négatif à (31,5 millions de dollars), ce qui indique que les passifs actuels dépassent les actifs courants. Cette tendance s'est aggravée d'un fonds de roulement de (15,8 millions de dollars) au cours de l'exercice précédent, ce qui suggère une augmentation de la pression de liquidité au fil du temps.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de trésorerie révèle une utilisation importante des flux de trésorerie sur diverses activités:

Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette de 115,4 millions de dollars, ce qui a principalement contribué à l'utilisation de la trésorerie dans les activités d'exploitation. Les entrées des changements dans les actifs et les passifs de fonctionnement ont permis à un impact positif modeste de 1,5 million de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 28 septembre 2024, la société détient 121,7 millions de dollars en espèces sans restriction et en espèces, ainsi que 13,2 millions de dollars en espèces restreintes. Ce dernier comprend 12,6 millions de dollars en obtenant une lettre de crédit pour les obligations de location. Cependant, malgré ces réserves de trésorerie, le fonds de roulement négatif et la dépendance à l'égard des flux de trésorerie provenant des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à maintenir la liquidité au milieu des pertes opérationnelles et des défis du marché.

Beyond Meat, Inc. (BYND) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'évaluation d'une entreprise est essentielle pour les investisseurs afin de déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché. Dans cette section, nous analyserons les principales mesures d'évaluation, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes pour l'entreprise.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E de douze mois de fin pour la société est de -16,68, car la société a déclaré une perte nette pour la période. Le ratio P / E n'est pas applicable car la société n'a pas généré de gains positifs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B s'élève à 1,00, calculé en utilisant le cours actuel de 9,47 $ et une valeur comptable par action de 9,47 $ au 28 septembre 2024.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA est calculé comme suit: la valeur de l'entreprise est d'environ 1,81 milliard de dollars et le BAIIA est de - 118,3 millions de dollars, ce qui entraîne un rapport EV / EBITDA de -15,27.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité importante:

• Il y a 12 mois: 13,23 $
• Prix ​​le plus bas au cours des 12 derniers mois: 4,22 $
• Prix ​​le plus élevé au cours des 12 derniers mois: 15,85 $
• Prix ​​actuel des actions au 28 septembre 2024: 9,47 $

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie aucun dividende, donc le rendement des dividendes est de 0%. Le ratio de paiement n'est pas applicable en raison de l'absence de versements de dividendes et des pertes nettes signalées.

Consensus des analystes

Selon les dernières notes des analystes, le consensus est le suivant:

• Acheter: 2 analystes
• Hold: 8 analystes
• Vendre: 3 analystes

Risques clés face à Beyond Meat, Inc. (BYND)

Risques clés face à Beyond Meat, Inc.

La santé financière de Beyond Meat, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact sur les revenus, l'efficacité opérationnelle et la position globale du marché.

Concurrence de l'industrie

La concurrence dans le secteur de la viande à base de plantes reste intense. La société fait face à des défis des acteurs établis et des nouveaux entrants qui peuvent affecter la part de marché et les stratégies de tarification. Un risque notable est une diminution continue de la demande de produits à base de plantes, qui a été exacerbée par un changement dans les préférences des consommateurs vers des sources de protéines plus abordables. Par exemple, les revenus nets de la société ont diminué de 19,9 millions de dollars, ou 7,4%, au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'une baisse de 12,6% du volume de produit vendu.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations sur la sécurité et l'étiquetage des aliments peuvent présenter des risques pour les opérations. L'entreprise a été confrontée à des défis juridiques concernant l'utilisation de la terminologie de la «viande» dans les descriptions de produits, ce qui pourrait entraîner des ajustements opérationnels importants ou des pénalités. Par exemple, le cas en cours avec l'Interbev de l'Association commerciale française pourrait entraîner des coûts supplémentaires ou des changements dans les stratégies de marketing si le tribunal gouverne contre la société.

Conditions du marché

Des conditions économiques plus larges, y compris l'inflation et les pressions de récession, ont eu un impact négatif sur les dépenses de consommation. La société a déclaré une perte nette de 70,5 millions de dollars au cours des trois mois clos le 28 septembre 2024, contre 26,6 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente, indiquant des défis opérationnels importants. En outre, la demande de produits à base de plantes est sensible aux ralentissements économiques, car les consommateurs peuvent hiérarchiser les alternatives à moindre coût.

Risques opérationnels

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour exécuter les ordres et gérer les coûts. Les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement ou les retards de production peuvent entraîner des opportunités de vente perdues. La Société a identifié les risques associés à la sous-utilisation de la capacité de fabrication, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts par unité et une contrainte financière si la demande ne répond pas aux projections.

Risques financiers

La Société a une dette importante, ce qui soulève des inquiétudes quant à sa capacité à respecter les obligations financières. Au 28 septembre 2024, la société a enregistré un déficit accumulé de 926,1 millions de dollars. Le risque de dilution pour les actionnaires existants est également présent si la Société doit émettre des fonds propres supplémentaires pour couvrir les pertes ou refinancer sa dette.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, la société a lancé une revue mondiale des opérations visant à rationaliser les opérations, à réduire les coûts et à se concentrer sur des opportunités à forte croissance. Cela comprend l'arrêt potentiel des gammes de produits sous-performantes, telles que le séquestre de la viande, qui a été supprimé dans le cadre de la stratégie visant à améliorer les marges.

En s'attaquant à ces facteurs de risque grâce à des initiatives stratégiques et à des ajustements opérationnels, la Société vise à améliorer sa santé financière et sa position sur le marché au milieu des défis continus.

Perspectives de croissance futures de Beyond Meat, Inc. (BYND)

Perspectives de croissance futures de Beyond Meat, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les innovations de produits sont au cœur de la stratégie de croissance, avec l'introduction de nouveaux articles tels que les offices de poulet au-delà et les pépites de poulet au-delà contribuant de manière significative aux ventes. Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, les ventes de services alimentaires américains ont augmenté de 1,9 million de dollars, ou 15.5%, attribué principalement à un 7.9% Augmentation du volume vendu.

L'expansion du marché se poursuit, avec des produits disponibles à peu près 38,000 Outouts de service alimentaire aux États-Unis et 28,000 Points de vente au détail aux États-Unis en septembre 2024. À l'échelle internationale, les ventes de détail ont augmenté de 17.0%, totalisant 2,4 millions de dollars dans la même période.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les revenus nets ont diminué par 19,9 millions de dollars, ou 7.4%, par rapport à la période de l'année précédente. Les projections indiquent un accent sur la stabilisation des sources de revenus grâce à des offres de produits améliorées et des ajustements de tarification stratégiques.

Le BAIIA ajusté devrait s'améliorer car l'efficacité opérationnelle est réalisée grâce à des mesures de réduction des coûts et à l'innovation. La perte nette des trois mois clos le 28 septembre 2024 était 26,6 millions de dollars, une réduction significative de 70,5 millions de dollars dans la période de l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Des partenariats stratégiques avec les grandes chaînes QSR (Quick Service Restaurant) devraient stimuler la croissance. L'entreprise a indiqué un engagement à étendre sa présence dans le secteur des services alimentaires, ciblant une pénétration accrue dans les écoles et les collèges. De plus, l'accent mis sur les marchés internationaux, en particulier l'Europe et l'Asie, devrait améliorer les sources de revenus.

Avantages compétitifs

La forte reconnaissance de la marque et les partenariats établis avec les détaillants fournissent un avantage concurrentiel. La société met l'accent sur la durabilité et la santé dans ses stratégies de marketing, faisant appel à une base de consommateurs croissante intéressée par les régimes alimentaires à base de plantes. En outre, la capacité d'innover en continu, comme en témoignent l'introduction de nouveaux produits, positionne favorablement l'entreprise dans un paysage concurrentiel.

Au 28 septembre 2024, la société avait 121,7 millions de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces. Les initiatives stratégiques et les partenariats, combinés à l'accent mis sur l'innovation des produits, sont essentiels pour capitaliser sur les opportunités de croissance à l'avenir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Beyond Meat, Inc. (BYND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Beyond Meat, Inc. (BYND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Beyond Meat, Inc. (BYND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.