Chatham Lodging Trust (CLDT) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Chatham Lodging Trust (CLDT)
Comprendre les sources de revenus de Chatham Lodging Trust
Chatham Lodging Trust génère des revenus principalement à partir de ses opérations hôtelières, qui peuvent être décomposées dans les catégories de clés suivantes:
- Revenus de la salle
- Revenus de nourriture et de boissons
- Autres revenus d'exploitation
- Coûts remboursables des parties liées
Répartition des revenus par source
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus était la suivante:
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de la salle | $221,762 | $219,019 | 1.3% |
| Revenus de nourriture et de boissons | $5,806 | $6,156 | (5.7%) |
| Autres revenus d'exploitation | $13,695 | $12,646 | 8.3% |
| Coûts remboursables des parties liées | $836 | $1,011 | (17.3%) |
| Revenus totaux | $242,099 | $238,832 | 1.4% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 242,1 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 3,3 millions de dollars depuis 238,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant un taux de croissance de 1.4%.
Les composants clés influençant cette croissance comprennent:
- Une augmentation des revenus de la même propriété par salle disponible (RevPAR) de 2.1%.
- Contribution des revenus d'un nouvel hôtel acquis le 30 mai 2024, qui a ajouté 1,8 million de dollars au total des revenus.
- Une diminution des revenus de la vente d'un hôtel le 9 janvier 2024, qui a contribué 0,1 million de dollars au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, à partir de 5,0 millions de dollars dans la même période de 2023.
Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux
Les revenus de la salle restent la source dominante de revenus, comprenant approximativement 91.6% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en baisse de 91.7% en 2023. La contribution d'autres segments est la suivante:
- Revenus de nourriture et de boissons: 2.4%
- Autres revenus d'exploitation: 5.7%
- Coûts remboursables des parties liées: 0.3%
Changements importants dans les sources de revenus
Les revenus des services de nourriture et de boissons ont diminué par 5.7% En raison de la vente d'un hôtel, tandis que d'autres revenus d'exploitation ont connu une augmentation de 8.3%, principalement motivé par des revenus de stationnement améliorés et d'autres services auxiliaires.
Le tableau ci-dessous résume les modifications des sources de revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de la salle | $80,000 | $83,000 | (3.6%) |
| Revenus de nourriture et de boissons | $1,800 | $2,000 | (10.0%) |
| Autres revenus d'exploitation | $4,800 | $4,600 | 4.4% |
| Coûts remboursables des parties liées | $300 | $300 | 0.0% |
| Revenus totaux | $87,177 | $86,741 | 0.5% |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Chatham Lodging Trust (CLDT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Chatham Lodging Trust
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 82.0%, par rapport à 82.3% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 21.0%, à partir de 25.0% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2.4%, par rapport à 4.6% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le revenu net était 5,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 11,8 millions de dollars pour la même période en 2023. La baisse de la rentabilité est attribuée à des coûts d'exploitation plus élevés et à une augmentation des dépenses d'intérêt.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne dans l'industrie hôtelière est là 75%. La marge bénéficiaire brute de Chatham Lodging Trust de 82.0% Indique une position forte par rapport à ses pairs.
La marge bénéficiaire opérationnelle moyenne dans l'industrie est approximativement 15%, ainsi Chatham 21.0% La marge bénéficiaire d'exploitation suggère un avantage concurrentiel.
En termes de marge bénéficiaire net, la moyenne de l'industrie est à peu près 3%, tandis que Chatham 2.4% La marge bénéficiaire nette montre une rentabilité légèrement inférieure à la moyenne.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales de l'hôtel sont équipées de 136,7 millions de dollars, une augmentation de 131,5 millions de dollars en 2023. L'augmentation des dépenses d'exploitation a été motivée par la hausse des niveaux de personnel, les coûts des salaires et l'inflation. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des dépenses d'exploitation de l'hôtel:
| Catégorie de dépenses | 2024 (en milliers de dollars) | 2023 (en milliers de dollars) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Chambre | 49,110 | 45,918 | 7.0% |
| Nourriture et boisson | 4,683 | 4,651 | 0.7% |
| Général et administratif | 21,903 | 21,616 | 1.3% |
| Dépenses d'exploitation totales | 136,655 | 131,469 | 3.9% |
La tendance de la marge brute indique qu'en dépit de l'augmentation des dépenses d'exploitation, la Société a réussi à maintenir une marge brute relativement élevée, suggérant une gestion efficace des coûts dans les opérations de base.
Dette vs Équité: comment Chatham Lodging Trust (CLDT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Chatham Lodging Trust finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Chatham Lodging Trust a déclaré une dette totale de 438,5 millions de dollars avec un taux d'intérêt moyen d'environ 6.8%. Ce total comprend à la fois des composantes de dette à long terme et à court terme.
La dette à long terme se compose de 140,0 millions de dollars sous un prêt à terme non garanti et 125,0 millions de dollars tiré de sa facilité de crédit tournante. La facilité de crédit renouvelable a une capacité totale de 260,0 millions de dollars, tandis que le prêt à terme non garanti a récemment été augmenté 90,0 millions de dollars.
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est à peu près 0.57, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie 1.0 Pour le logement des FPI, indiquant une position de levier plus conservatrice par rapport aux pairs.
| Composant de la dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Prêt à terme non garanti | 140.0 | Variable, basée sur SOFR + Spread |
| Facilité de crédit renouvelable | 125.0 | Variable, basée sur SOFR + Spread |
| Dette totale | 438.5 | Moyenne: 6.8% |
Les récentes émissions de dette comprennent un 23,3 millions de dollars prêt garanti par le Hyatt Place Pittsburgh, un 22,0 millions de dollars prêt garanti par le Springhill Suites Savannah et un 15,0 millions de dollars Prêt garanti par le Hampton Inn & Suites Exeter, tous achevés en 2024.
Chatham Lodging Trust maintient une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a publié 4 392 actions ordinaires en vertu de son plan de réinvestissement et d'achat d'actions de dividendes (DRSPP) à un prix moyen pondéré de $9.25, générant $41,000.
La Société a également déclaré des dividendes en actions ordinaires totales de $0.21 Par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, conformément à l'année précédente.
Le rapport de levier de Chatham est approximativement 24.3%, calculé comme le ratio de la dette nette aux investissements hôteliers à coût. Cela reflète une approche prudente de la mise à profit, qui a été maintenue entre le milieu des années 20 et les basses du bas au cours des dernières années.
Au 30 septembre 2024, la société avait 59,3 millions de dollars des obligations du capital et des intérêts dues au cours des 12 prochains mois.
Évaluation de la liquidité de Chatham Lodging Trust (CLDT)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un ratio de levier d'environ 24.3%, calculé comme le ratio de la dette nette aux investissements hôteliers à coût. La dette totale se tenait à 438,5 millions de dollars avec un taux d'intérêt moyen d'environ 6.8%.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel est calculé en divisant les actifs actuels par les passifs actuels. Depuis le 30 septembre 2024, la société avait des actifs actuels de 28,8 millions de dollars et les passifs actuels de 59,3 millions de dollars, résultant en un rapport courant d'environ 0.49. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est également faible, indiquant des problèmes de liquidité potentiels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était négatif - 30,5 millions de dollars. Cela reflète une augmentation des responsabilités actuelles, principalement en raison des prochaines échéances de la dette.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 60,9 millions de dollars, une diminution de 66,3 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La baisse a été attribuée à des frais d'intérêt plus élevés et aux coûts d'exploitation.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont entraîné une sortie nette de 52,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 21,4 millions de dollars en 2023. Cette augmentation était principalement due aux améliorations des capitaux et aux acquisitions.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré une sortie nette 65,7 millions de dollars, significativement plus élevé que le 0,1 million de dollars Défilé en 2023. Cela a été motivé par les remboursements de la dette hypothécaire totalisant 282,9 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société est confrontée à des défis de liquidité en raison du fait que son ratio actuel est inférieur 1 et fonds de roulement négatifs. De plus, les équivalents en espèces et en espèces ont diminué à 28,8 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 85,7 millions de dollars à la fin de 2023. Cependant, la disponibilité de 135 millions de dollars Sous la facilité de crédit renouvelable, fournit un coussin.
| Article | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 438,5 millions de dollars | 484,1 millions de dollars |
| Actifs actuels | 28,8 millions de dollars | 85,7 millions de dollars |
| Passifs actuels | 59,3 millions de dollars | 55,5 millions de dollars |
| Fonds de roulement | - 30,5 millions de dollars | 30,2 millions de dollars |
| Cash provenant des activités d'exploitation | 60,9 millions de dollars | 66,3 millions de dollars |
| Cash provenant d'activités d'investissement | - 52,1 millions de dollars | - 21,4 millions de dollars |
| Cash provenant des activités de financement | - 65,7 millions de dollars | - 0,1 million de dollars |
Chatham Lodging Trust (CLDT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est un aspect crucial pour les investisseurs, car elle aide à déterminer si un stock est surévalué ou sous-évalué. Dans cette section, nous analyserons les principales mesures d'évaluation pour Chatham Lodging Trust.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une mesure courante utilisée pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E de Chatham Lodging Trust est calculé en fonction de son revenu net de 5,9 millions de dollars et un cours moyen pondéré d'environ $9.25.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. La valeur comptable par action est approximativement $8.50 au 30 septembre 2024, conduisant à un rapport p / b de 1.09.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est une autre mesure précieuse pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, Chatham Lodging Trust a rapporté un EBITDA de 74,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La valeur de l'entreprise, calculée en ajoutant une dette totale de 438,5 millions de dollars à la capitalisation boursière, se traduit par un ratio EV / EBITDA d'environ 5.86.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Chatham Lodging Trust a présenté des fluctuations notables. Le cours de l'action a commencé à environ $10.50 et a diminué à environ $9.25 Au 30 septembre 2024, reflétant une baisse d'environ 11.9%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société a déclaré des dividendes en actions ordinaires totales de $0.21 par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Avec un cours actuel de l'action de $9.25, le rendement du dividende se situe à peu près 2.27%. Le ratio de paiement pour la même période est là 35.6%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise pour Chatham Lodging Trust. Hors des analystes couvrant le stock, 60% recommande de tenir le stock, tandis que 30% suggèrent d'acheter, et 10% recommande de vendre.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | Env. 15.7 |
| Ratio P / B | 1.09 |
| Ratio EV / EBITDA | 5.86 |
| Prix de l'action (30 septembre 2024) | $9.25 |
| Rendement des dividendes | 2.27% |
| Ratio de paiement | 35.6% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Chatham Lodging Trust (CLDT)
Risques clés face à Chatham Lodging Trust
La santé financière de Chatham Lodging Trust est influencée par divers facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de l'hôtellerie est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un même revenu de propriété par salle disponible (REVPAR) de $140.08, reflétant un 2.1% augmentation par rapport à l'année précédente. Cependant, l'augmentation de la concurrence des hôtels traditionnels et des options d'hébergement alternatives, y compris les locations à court terme, présente un risque important pour maintenir l'occupation et le pouvoir de tarification.
Changements réglementaires
Chatham Lodging Trust fonctionne dans un environnement fortement réglementé, qui peut changer en fonction des lois locales, étatiques et fédérales. Les modifications réglementaires peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et nécessitent des ajustements dans les pratiques de gestion de la propriété. Au 30 septembre 2024, la société avait un ratio de levier 24.3%, avec une dette totale de 438,5 millions de dollars à un taux d'intérêt moyen de 6.8%. Les modifications des lois fiscales ou des réglementations sur le travail pourraient affecter davantage la performance financière.
Conditions du marché
Les conditions du marché ont un impact significatif sur la demande de séjours à l'hôtel. La reprise continue des voyages d'affaires après le 19 après 19 ans est cruciale pour la croissance des revenus. Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de la société a augmenté de 1.4% à 242,1 millions de dollars depuis 238,8 millions de dollars L'année précédente, tirée par une augmentation de 2,1% de la même propriété REVPAR. Les ralentissements économiques ou les changements dans le comportement des consommateurs pourraient nuire à la performance.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent la hausse des coûts liés à la main-d'œuvre, aux services publics et à l'entretien. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais d'exploitation totaux de l'hôtel ont augmenté par 3.9% à 136,7 millions de dollars par rapport à 131,5 millions de dollars en 2023. Cette augmentation a été principalement attribuée aux pressions inflationnistes et aux niveaux de dotation plus élevés. La société prévoit d'investir approximativement 11,9 millions de dollars dans les rénovations et les dépenses d'urgence tout au long de 2024.
Risques financiers
Chatham Lodging Trust fait face à des risques financiers, en particulier liés aux fluctuations des taux d'intérêt. Les frais d'intérêt ont augmenté de 19,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 23,3 millions de dollars en 2024, représentant un 18.1% augmenter. Les accords de dette hypothécaire de la Société comprennent également des dispositions de pièges à trésorerie, qui peuvent restreindre les flux de trésorerie dans certaines conditions.
Risques stratégiques
La société s'est engagée dans des acquisitions et des dispositions stratégiques, qui comportent des risques inhérents. En janvier 2024, Chatham a vendu un hôtel à Denver, CO, entraînant une perte de 0,2 million de dollars, alors qu'il a acquis un hôtel à Phoenix, AZ, contribuant 1,8 million de dollars en revenus. Le succès de ces stratégies dépend de l'intégration efficace et des performances du marché.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Chatham Lodging Trust maintient le respect des clauses financières, ayant déclaré la conformité au 30 septembre 2024. La société emploie également un plan de réinvestissement et d'achat d'actions de dividendes pour améliorer la liquidité. En outre, la gestion surveille en permanence les tendances du marché et ajuste les stratégies opérationnelles en conséquence.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des hôtels et des options d'hébergement alternatives | Pression sur les taux d'occupation et la puissance de tarification |
| Changements réglementaires | Changements potentiels dans les réglementations locales, étatiques et fédérales | Augmentation des coûts d'exploitation et des dépenses de conformité |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande de voyage | Les baisses des revenus possibles et la baisse du REVPAR |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts dus à l'inflation et à l'augmentation du personnel | Des dépenses d'exploitation plus élevées affectant la rentabilité |
| Risques financiers | Les fluctuations des taux d'intérêt ont un impact sur les coûts de la dette | Augmentation des dépenses d'intérêt limitant les flux de trésorerie |
| Risques stratégiques | Risques associés aux acquisitions et éliminations | Pertes potentielles et défis d'intégration |
Perspectives de croissance futures de Chatham Lodging Trust (CLDT)
Perspectives de croissance futures pour Chatham Lodging Trust
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer sa position sur le marché:
- Extensions du marché: La récente acquisition d'un hôtel à Phoenix, AZ, le 30 mai 2024, devrait contribuer de manière significative à la croissance des revenus. Cette propriété a généré environ 1,8 million de dollars en revenus au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, qui n'étaient pas détenus l'année précédente.
- Récupération des voyages d'affaires: La reprise en cours dans les voyages d'affaires après le 19 après 19 ans a conduit à un 2.1% Augmentation des revenus de la même propriété par salle disponible (REVPAR) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Gestion des coûts: L'entreprise continue de se concentrer sur la gestion efficace des coûts d'exploitation, avec des dépenses d'exploitation hôtelières totales n'augmentez que 3.9% à 136,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 131,5 millions de dollars l'année précédente.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a été déclaré à 242,1 millions de dollars, une augmentation de 1.4% depuis 238,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette croissance est principalement motivée par:
- Revenus de la salle de 221,8 millions de dollars, reflétant un 1.3% augmenter une année à l'autre.
- Autres revenus d'exploitation, qui ont augmenté par 8.3% à 13,7 millions de dollars.
Les analystes prévoient que l'entreprise pourrait soutenir un taux de croissance approximativement 2-3% Annuellement au cours des prochaines années, subordonné aux conditions du marché et à la reprise de la demande de voyage.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Chatham Lodging Trust a mis en œuvre des initiatives stratégiques pour renforcer sa croissance:
- Investissements de rénovation: La société prévoit d'investir environ 11,9 millions de dollars sur les rénovations et les dépenses discrétionnaires dans son portefeuille existant.
- Plan de réinvestissement des dividendes: Le renouvellement du plan de réinvestissement et d'achat d'actions de dividendes de 50 millions de dollars en janvier 2024 permet aux actionnaires de réinvestir les dividendes en actions supplémentaires, ce qui pourrait augmenter la valeur et la liquidité des actionnaires.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Chatham Lodging Trust possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Ratio de levier: Au 30 septembre 2024, le ratio de levier de l'entreprise était approximativement 24.3%, indiquant un bilan solide par rapport aux pairs de l'industrie.
- Strots de revenus solides: Les revenus des salles continuent de dominer les revenus de l'entreprise, comprenant 91.6% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Financier Overview Tableau
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 87,2 millions de dollars | 86,7 millions de dollars | 0.5% |
| Revenu net | 4,3 millions de dollars | 7,5 millions de dollars | -42.7% |
| RevPAR (même propriété) | $149.81 | $147.90 | 1.3% |
| Taux d'occupation | 79.9% | 79.9% | 0.0% |
| Dépenses d'exploitation | 48,2 millions de dollars | 47,7 millions de dollars | 1.2% |
Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques de l'entreprise et le signal de reprise du marché ont le potentiel de croissance continue au cours des prochaines années.
Chatham Lodging Trust (CLDT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Chatham Lodging Trust (CLDT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Chatham Lodging Trust (CLDT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Chatham Lodging Trust (CLDT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.