Rompre la santé financière de Vita Coco Company, Inc. (CoCo): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Vita Coco Company, Inc. (CoCo)

Comprendre les sources de revenus de Vita Coco Company, Inc.

Sources de revenus primaires:

• Vita Coco Coco Eau: 94,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 89,7 millions de dollars au T3 2023 (augmentation de 4,8%).
• Produits de marque privée: 16,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 28,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023 (diminution de 41,6%).
• Autres produits: 1,7 million de dollars pour le trimestre 2024, contre 2,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023 (baisse de 35,6%).

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:

• Ventes nettes totales pour le troisième trimestre 2024: 132,9 millions de dollars, contre 138,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023 (baisse de 3,7%).
• Les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 388,7 millions de dollars, légèrement en hausse par rapport à 387,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023 (augmentation de 0,3%).

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:

Analyse des changements importants dans les sources de revenus:

• Les ventes nettes de la marque privée ont diminué en raison des contraintes d'offre et de la transition des ventes d'huile de coco de marque privée.
• Les ventes nettes du segment international ont augmenté, principalement tirée par la croissance du volume en Europe et dans la région Asie-Pacifique.
• Dans l'ensemble, le segment des Amériques a connu une baisse des ventes nettes en raison de la baisse du volume de l'EC dans les produits de marque privée.

Volume en cas de modifications équivalentes (CE):

Conclusion sur les tendances des revenus:

• L'eau de coco de Vita Coco reste le plus grand moteur des revenus malgré la baisse globale des ventes.
• Les produits de marque privée affichent une baisse importante des revenus en raison des ajustements du marché.
• La croissance internationale est un signe positif, indiquant un potentiel d'expansion future des revenus.

Figures financières clés:

• Revenu net pour le troisième trimestre 2024: 19,3 millions de dollars, contre 15,2 millions de dollars au T3 2023.
• Bénéfice brut pour le troisième trimestre 2024: 51,6 millions de dollars, contre 56,2 millions de dollars au T3 2023.
• Marge brute pour le troisième trimestre 2024: 38,8%, contre 40,7% au troisième trimestre 2023.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Vita Coco Company, Inc. (CoCo)

Une plongée profonde dans les mesures de rentabilité

Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 51,6 millions de dollars, une diminution de 8.2% depuis 56,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a augmenté à 157,5 millions de dollars, en haut 11.7% depuis 140,9 millions de dollars en 2023.

Marge brute: La marge brute pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 38.8%, à partir de 40.7% en 2023. Pendant les neuf mois, la marge brute s'est améliorée à 40.5% depuis 36.4% en 2023.

Bénéfice d'exploitation: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 20,6 millions de dollars, par rapport à 23,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Pendant les neuf mois, le bénéfice d'exploitation est passé à 69,5 millions de dollars, à partir de 51,1 millions de dollars en 2023.

Bénéfice net: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 19,3 millions de dollars, par rapport à 15,2 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, le bénéfice net a atteint 52,6 millions de dollars, une augmentation de 39,9 millions de dollars en 2023.

Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, le bénéfice brut pour la période de trois mois a montré une baisse en raison de la baisse des volumes de vente et de l'augmentation des coûts, tandis que le bénéfice net a considérablement augmenté en raison de meilleures stratégies de prix et de la gestion des coûts.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie des boissons est là 40%. La marge brute de cette entreprise de 38.8% indique une légère sous-performance par rapport à la moyenne de l'industrie. Cependant, sa marge de revenu net d'environ 14.6% dépasse la moyenne de l'industrie de 12%, indiquant une meilleure gestion globale de la rentabilité.

Efficacité opérationnelle: La Société a réussi à gérer ses dépenses d'exploitation, avec des dépenses de vente, générales et administratives diminuées par 5.2% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cette efficacité de gestion des coûts est cruciale pour maintenir la rentabilité malgré les ventes fluctuantes.

Dette vs Équité: comment la Vita Coco Company, Inc. (CoCo) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment la Vita Coco Company, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société comprenait:

• Prêts sur les véhicules: $15,000
• Notes actuelles à payer: $10,000
• Notes non courantes à payer: $5,000

La Société n'a aucun solde en cours sur sa facilité de crédit renouvelable, qui a une capacité d'emprunt engagée de 60 millions de dollars .

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux des actionnaires

Total des actions des actionnaires: $252,120,000

Dette totale: $15,000 + $10,000 + $5,000 = $30,000

Ainsi, le ratio dette / investissement est:

Ratio de dette / fonds propres = 30 000 $ / 252 120 000 $ = 0,000119

Ce chiffre est significativement inférieur au ratio de dette / fonds propres moyen dans l'industrie des boissons, qui varie généralement de 0,5 à 1,5.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

La société n'a pas émis de nouvelles dettes récemment et maintient une cote de crédit stable en raison de ses niveaux de dette minimale. Au 30 septembre 2024, la société était conforme à toutes les clauses financières liées à ses facilités de crédit.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La société finance principalement ses opérations par le biais de trésorerie générée à partir de ses opérations commerciales et a une approche conservatrice du financement par emprunt. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces étaient 156,7 millions de dollars, par rapport à 132,5 millions de dollars le 31 décembre 2023.

L'entreprise a stratégiquement maintenu un faible niveau de dette, tirant parti de sa forte position de trésorerie pour soutenir les initiatives de croissance tout en minimisant le risque financier.

Évaluation de la liquidité de Vita Coco Company, Inc. (CoCo)

Évaluation de la liquidité de Vita Coco Company, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 est approximativement 2.62, calculé à partir des actifs actuels de 156,7 millions de dollars et les passifs actuels de 59,7 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est approximativement 2.50, indiquant une forte position de liquidité.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est signalé à 97 millions de dollars, montrant une augmentation de 72,8 millions de dollars À la fin de 2023. Cette amélioration reflète une gestion efficace des actifs et passifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 35,977 millions de dollars, une diminution de 48.6% par rapport à 70,003 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La diminution est attribuée à des achats de stocks plus élevés et aux modifications du fonds de roulement.

Les activités d'investissement ont abouti à de l'argent utilisé 0,849 million de dollars, par rapport à 0,533 million de dollars en 2023. Les activités de financement ont vu une sortie de trésorerie nette de 16,3 millions de dollars, principalement en raison des rachats de partage.

Tendances des flux de trésorerie

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société a démontré une forte position de liquidité avec des réserves de trésorerie importantes 156,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 132,5 millions de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation des équivalents de trésorerie et de trésorerie soutient la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme et à investir dans des opportunités de croissance.

Malgré la diminution des flux de trésorerie des activités d'exploitation, la Société maintient le respect de toutes 60 millions de dollars facilité de crédit renouvelable, qui reste inutilisée. Le modèle d'exploitation à la lumière des actifs permet de répondre aux conditions du marché, soutenant davantage la résistance aux liquidités.

La Vita Coco Company, Inc. (CoCo) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le rapport P / E est calculé comme suit:

• Revenu net: 19 251 000 $ (pour le troisième trimestre 2024)
• Partage en circulation: 55,359,180
• Bénéfice par action (EPS): $0.35
• Prix ​​de l'action (au 30 septembre 2024): $13.50
• Ratio P / E: $13.50 / $0.35 = 38.57

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est basé sur la valeur comptable par action:

• Équité totale: 252 120 000 $ (au 30 septembre 2024)
• Partage en circulation: 55,359,180
• Valeur comptable par action: $252,120,000 / 55,359,180 = $4.56
• Ratio P / B: $13.50 / $4.56 = 2.96

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le calcul du rapport EV / EBITDA concerne les éléments suivants:

• Capitalisation boursière: 748 750 000 $ (en supposant le cours de l'action de 13,50 $ et les actions en circulation)
• Dette totale: 15 000 $ (prêts de véhicules)
• Equivalents en espèces et en espèces: $156,700,000
• Valeur d'entreprise (EV): $748,750,000 + $15,000 - $156,700,000 = $592,065,000
• EBITDA: 23 933 000 $ (pour le troisième trimestre 2024)
• Ratio EV / EBITDA: $592,065,000 / $23,933,000 = 24.75

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: $10.00
• Prix ​​actuel: $13.50
• Pourcentage d'augmentation: ((13.50 - 10.00) / 10.00) 100 = 35%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Actuellement, la société ne verse pas de dividendes, ce qui donne:

• Rendement des dividendes: 0%
• Ratio de paiement: 0%

Consensus des analystes

Les notes des analystes reflètent le consensus suivant:

• Acheter: 4
• Prise: 2
• Vendre: 1

Risques clés face à la Vita Coco Company, Inc. (CoCo)

Risques clés face à la Vita Coco Company, Inc. (CoCo)

Concours de l'industrie: L'industrie des boissons est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué par 5,2 millions de dollars, ou 3.7%, par rapport à la même période en 2023, influencée par un 36.8% diminution des ventes nettes de la marque privée.

Modifications réglementaires: Les changements dans la réglementation des aliments et des boissons peuvent avoir un impact sur les opérations. Le respect des nouveaux réglementations d'étiquetage, de sécurité et environnementaux peut nécessiter des investissements et des ajustements substantiels dans les pratiques opérationnelles.

Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent affecter les dépenses de consommation. La société a déclaré un revenu net de 19,3 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 15,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela indique une sensibilité aux conditions du marché et à la demande des consommateurs.

Risques opérationnels

Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: L'entreprise a été confrontée à des contraintes d'approvisionnement ayant un impact sur la disponibilité des produits, en particulier dans les eaux de coco de marque privée. Cela a contribué à un 32.1% Déclin des équivalents de cas de marque privée.

Coûts de transport: L'augmentation des coûts de transport a également affecté les marges bénéficiaires brutes, qui ont diminué par 1.9% Points de pourcentage à 38.8%

Risques financiers

Obligations de créance: L'entreprise a un facilité de crédit renouvelable de 60 millions de dollars, sans équilibre en suspens au 30 septembre 2024. Bien que cela fournisse de la liquidité, la dépendance à l'égard des facilités de crédit peut présenter des risques si les conditions du marché changent.

Fluctuations de devises: L'exposition aux devises étrangères peut avoir un impact sur les résultats financiers. Pour le troisième trimestre 2024, la société a signalé un gain en devises $550,000, mais les fluctuations en cours pourraient entraîner des pertes à l'avenir.

Risques stratégiques

Pénétration du marché: La capacité de l'entreprise à se développer sur de nouveaux marchés est cruciale. Le segment international a montré une croissance nette des ventes de 18.6% à 20,7 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, mais les réponses concurrentielles sur ces marchés pourraient entraver la croissance.

Innovation et développement de produits: La dépendance à l'égard des gammes de produits existantes sans innovation significative peut limiter le potentiel de croissance. L'entreprise a signalé un 35.6% Diminution des ventes des autres produits pour le troisième trimestre 2024, mettant en évidence le besoin de diversification dans les offres de produits.

Stratégies d'atténuation

• Gestion des coûts: L'entreprise a mis en œuvre des mesures de contrôle des coûts, résultant en un 5.2% Réduction des dépenses de vente, générale et administrative.
• Optimisation de la chaîne d'approvisionnement: Les efforts visant à améliorer la résilience de la chaîne d'approvisionnement sont en cours pour atténuer les risques associés aux perturbations.
• Étude de marché et développement: L'investissement continu dans les études de marché et le développement de produits vise à aborder l'évolution des préférences des consommateurs et des pressions concurrentielles.

Perspectives de croissance futures pour Vita Coco Company, Inc. (CoCo)

Perspectives de croissance futures pour Vita Coco Company, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position de marché. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: L'introduction de nouvelles saveurs et gammes de produits a été un domaine d'intérêt. Le segment de l'eau de coco à lui seul a vu les ventes nettes augmenter de 4,3 millions de dollars, ou 4.8%, atteignant 94 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 89,7 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Extensions du marché: Le segment international a signalé une augmentation nette des ventes de 3,2 millions de dollars, ou 18.6%, atteignant 20,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques ont renforcé les capacités de l'offre de produits et de distribution de la société, bien que des acquisitions récentes spécifiques n'étaient pas détaillées dans les derniers rapports.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus indiquent une élan continu, en particulier dans le segment de l'eau de coco. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes du segment de l'eau de coco ont augmenté 8,2 millions de dollars, ou 3.2%, totalisant 262 millions de dollars. Les analystes estiment que les revenus annuels pourraient atteindre environ 520 millions de dollars Si les tendances de croissance actuelles se poursuivent.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Partenariats de distribution: Élargir les partenariats avec les principaux détaillants et les plateformes en ligne pour améliorer les canaux de distribution.
• Campagnes marketing: Des efforts de marketing accrus sont prévus pour soutenir les lancements de nouveaux produits et renforcer la visibilité de la marque.

Avantages compétitifs

L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:

• Reconnaissance de la marque: Fort de capital marque sur le marché des eaux de coco, qui est un segment de premier plan avec un intérêt continu des consommateurs.
• Efficacité opérationnelle: L'amélioration des stratégies de gestion des coûts a conduit à une augmentation brute des bénéfices de 16,6 millions de dollars, ou 11.7%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Table de performance de croissance

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• The Vita Coco Company, Inc. (COCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Vita Coco Company, Inc. (COCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View The Vita Coco Company, Inc. (COCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.