Dorman Products, Inc. (DORM) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Dorman Products, Inc. (dortoir)
Comprendre les sources de revenus de Dorman Products, Inc.
Ventes nettes Overview:
Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes se sont élevées à 503,8 millions de dollars, un 3.2% augmenter de 488,2 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, les ventes nettes sont parvenues 1,475 milliard de dollars, par rapport à 1,435 milliard de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant un 2.8% augmenter.
| Segment | Trois mois terminés le 28 septembre 2024 (en milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 28 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Droit léger | $393,577 | $374,697 | $1,138,228 | $1,076,619 |
| Robuste | $59,615 | $62,841 | $178,613 | $199,495 |
| Véhicule spécialisé | $50,581 | $50,648 | $158,584 | $159,378 |
| Total | $503,773 | $488,186 | $1,475,425 | $1,435,492 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance d'une année à l'autre pour les ventes nettes a été entraîné principalement par le segment de droits légers, qui a connu une augmentation de 18,9 millions de dollars, ou 5.0%, pour les trois mois terminés le 28 septembre 2024. Le segment lourd du travail a connu une baisse de 3,2 millions de dollars, ou 5.1%, au cours de la même période en raison d'une diminution de la demande des clients. Les ventes de segments de véhicules spécialisés sont restées stables.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les trois mois terminés le 28 septembre 2024, le segment de droit léger a contribué 78.1% du total des ventes, le segment lourde a contribué 11.8%et le segment de véhicules spécialisés compte 10.0%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois terminés le 28 septembre 2024, le segment de service léger a montré une augmentation notable des ventes nettes par 61,6 millions de dollars, ou 5.7%, par rapport à la même période en 2023, attribuée à une augmentation de la demande des clients et à des lancements de nouveaux produits réussis. Inversement, les ventes nettes du segment lourd ont diminué 20,9 millions de dollars, ou 10.5%, en raison des volumes d'expédition de l'industrie du fret inférieur.
Le tableau suivant résume les changements importants des sources de revenus:
| Segment | Changement des ventes nettes (neuf mois clos le 28 septembre 2024) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|
| Droit léger | 61,6 millions de dollars | 5.7% |
| Robuste | (20,9 millions de dollars) | (10.5%) |
| Véhicule spécialisé | 0 million de dollars | 0.0% |
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une performance mitigée sur différents segments, avec une croissance légère stimulant tandis que le service lourd fait face à des défis en raison des conditions du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Dorman Products, Inc. (dortoir)
Une plongée profonde dans Dorman Products, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était $203,803 mille, représentant une marge bénéficiaire brute de 40.5%. C'est une augmentation de 37.5% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était $584,650 mille, assimilant à une marge de 39.6%, à partir de 34.2% en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 étaient $79,271 mille, qui est 15.7% des ventes nettes. Cela représente une augmentation de 13.2% Au cours de la même période de 2023. Pendant les neuf mois, les revenus des opérations ont totalisé $206,161 mille, ou 14.0% de ventes nettes, par rapport à 9.6% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était $55,253 mille, donnant une marge bénéficiaire nette de 11.0%, par rapport à 8.3% en 2023. Pour la période de neuf mois, le revenu net se dressait à $135,491 mille, représentant une marge de 9.2%, à partir de 5.5% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, la société a montré une amélioration constante des mesures de rentabilité:
- Marge bénéficiaire brute: Augmenté de 300 points de base pour le troisième trimestre 2024 par rapport au Q3 2023.
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: Se lever 250 points de base d'une année à l'autre pour le même trimestre.
- Marge bénéficiaire nette: Amélioré de 170 points de base au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Dorman Products, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 40.5% | 35.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 15.7% | 12.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.0% | 8.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est considérablement améliorée, comme en témoigne:
- Gestion des coûts: Les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), car un pourcentage de ventes nettes n'a augmenté que légèrement par rapport 24.4% au troisième trimestre 2023 à 24.7% au troisième trimestre 2024.
- Tendances de la marge brute: La marge brute a augmenté en raison des initiatives d'épargne-coût et des ventes plus élevées de nouveaux produits. La marge brute pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, s'est amélioré par 540 points de base par rapport à l'année précédente.
Dette vs Équité: comment Dorman Products, Inc. (dortoir) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Dorman Products, Inc. finance sa croissance
Dette à long terme: Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme était 455,0 millions de dollars, à partir de 467,2 millions de dollars à la fin de l'année précédente.
Dette à court terme: La partie actuelle de la dette à long terme se tenait à 18,8 millions de dollars Au 28 septembre 2024.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital est 0.37, calculé à partir des passifs totaux de 1 129,2 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires de 1 234,6 millions de dollars Au 28 septembre 2024.
Taux d'intérêt: Les taux d'intérêt sur les emprunts en cours en vertu de la facilité de crédit étaient 6.60% Au 28 septembre 2024, à partir de 6.96% Au 31 décembre 2023.
Émissions de dettes récentes: La Société a un accord de crédit qui fournit un 600 millions de dollars facilité de crédit renouvelable et un 500 millions de dollars prêt à terme, avec 61,8 millions de dollars exceptionnel sous l'installation renouvelable et 475,0 millions de dollars En vertu du prêt à terme au 28 septembre 2024.
Notes de crédit: La société maintient des perspectives de crédit stables sans défaut déclarés sur ses accords de crédit au 28 septembre 2024.
Financement en actions: Le total des capitaux propres des actionnaires au 28 septembre 2024 était 1 234,6 millions de dollars, reflétant les revenus conservés de 1 127,3 millions de dollars.
| Métrique | 28 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale à long terme | 455,0 millions de dollars | 467,2 millions de dollars |
| Partie actuelle de la dette à long terme | 18,8 millions de dollars | 15,6 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.37 | 0.40 |
| Taux d'intérêt sur la facilité de crédit | 6.60% | 6.96% |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 1 234,6 millions de dollars | 1 168,2 millions de dollars |
La Société équilibre effectivement son financement endetté et son financement en actions pour soutenir sa stratégie de croissance, tirant parti des deux formes de capital pour optimiser sa structure financière tout en maintenant une charge de dette gérable.
Évaluation de la liquidité de Dorman Products, Inc. (dortoir)
Évaluation des liquidités de Dorman Products, Inc.
La position de liquidité de Dorman Products, Inc. peut être évaluée par plusieurs mesures financières clés, y compris les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie.
Ratios actuels et rapides
Au 28 septembre 2024, le ratio actuel de Dorman Products, Inc. a été calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $1,316,076,000 | $561,323,000 | 2.34 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est également important pour évaluer la liquidité. Le rapport rapide est calculé comme suit:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $650,839,000 | $561,323,000 | 1.16 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs courants moins les passifs courants, reflète la santé financière à court terme de la société. Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement se tenait à:
| Fonds de roulement |
|---|
| $754,753,000 |
Cela représente une augmentation par rapport au solde précédent de 686 558 000 $ au 31 décembre 2023, indiquant une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
L’analyse des états de trésorerie donne un aperçu de la liquidité de l’entreprise des activités opérationnelles, d’investissement et de financement. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie ont été résumés comme suit:
| Catégorie de trésorerie | Flux de trésorerie (en milliers) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $159,622 |
| Activités d'investissement | ($31,245) |
| Activités de financement | ($120,033) |
L'argent fourni par les activités d'exploitation a augmenté par rapport à l'année précédente, reflétant une meilleure performance nette sur le revenu. Cependant, les espèces utilisées dans les activités de financement comprenaient des rachats d'action importants totalisant 78,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les résistances potentielles de liquidité pour Dorman Products, Inc. comprennent un ratio de courant solide et un fonds de roulement. Cependant, des préoccupations peuvent résulter de la dépendance aux programmes de vente des comptes crédibles et de l'impact de l'extension des conditions de paiement aux clients. Au 28 septembre 2024, la société avait vendu 791 413 000 $ en débiteurs, ce qui a contribué aux flux de trésorerie mais a également accru la dépendance à l'égard des coûts de prise en compte de 38 171 000 $ au cours de la même période. Cette dynamique pourrait affecter la disponibilité des espèces si les conditions du marché changent.
Dorman Products, Inc. (dortoir) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
La santé financière de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures d'évaluation telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) rapports.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 28 septembre 2024, le ratio P / E de la société se situe à 25.1, calculé à partir d'un cours de l'action de $113.00 et bénéfice par action (BPA) de $4.49 pour les douze mois.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 5.1, dérivé d'une valeur comptable par action de $22.20 et un cours actuel de l'action de $113.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 14.8, avec une valeur d'entreprise de 1,85 milliard de dollars et l'ebitda de 125 millions de dollars pour les douze derniers mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu un 25% augmenter, passer d'un creux de $90.00 à un sommet de $120.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.5%, avec un paiement de dividende annuel de $1.70 par action. Le ratio de paiement est 38%, reflétant un solde entre la valeur de retour aux actionnaires et réinvestir dans l'entreprise.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise sur le stock, avec 60% des analystes recommandant une position de maintien, 30% recommander un achat, et 10% recommander une vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 25.1 |
| Ratio P / B | 5.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 14.8 |
| Cours actuel | $113.00 |
| Dividende annuel | $1.70 |
| Rendement des dividendes | 1.5% |
| Ratio de paiement | 38% |
| Changement de prix de 12 mois | 25% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Dorman Products, Inc. (dortoir)
Risques clés face à Dorman Products, Inc.
Concours de l'industrie: L'industrie des pièces automobiles est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au cours des trois mois clos le 28 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 503,8 millions de dollars, une légère augmentation de 488,2 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente, démontrant les pressions concurrentielles auxquelles ils sont confrontés.
Modifications réglementaires: Les changements réglementaires dans les normes environnementales et la sécurité automobile peuvent avoir un impact sur les coûts de production et la conformité opérationnelle. La Société est soumise à divers réglementations affectant ses opérations, notamment celles liées aux émissions et aux normes de sécurité.
Conditions du marché: Les fluctuations économiques et les changements dans les préférences des consommateurs peuvent nuire à la demande de pièces automobiles. Par exemple, les ventes nettes dans le segment des têtes de service ont diminué de 20,9 millions de dollars, ou 10,5%, pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à l'année précédente en raison de la réduction de la demande des clients des volumes d'expédition de l'industrie du fret inférieur.
Risques opérationnels: Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement sont devenues un risque important, exacerbée par les événements mondiaux. La société a déclaré une augmentation des stocks à 665,2 millions de dollars au 28 septembre 2024, contre 637,4 millions de dollars à la fin de l'année précédente, indiquant des problèmes potentiels de surstock ou des défis prévus de la chaîne d'approvisionnement.
Risques financiers: Le taux d'intérêt de la Société sur les emprunts en cours était de 6,60% au 28 septembre 2024. Une augmentation des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts de financement et réduire la rentabilité.
Risques stratégiques: La Société a des responsabilités éventuelles importantes liées aux acquisitions, avec un paiement éventuel potentiel maximal de 102 millions de dollars si des objectifs de performance sont atteints. Cela pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie et la flexibilité opérationnelle si ces objectifs sont atteints.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur des pièces automobiles | Les ventes nettes ont augmenté à 503,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations sur les émissions et la sécurité | Potentiel d'augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant la demande | Les ventes nettes lourdes ont diminué de 20,9 millions de dollars (10,5%) |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Les stocks sont passés à 665,2 millions de dollars |
| Risques financiers | Augmentation des taux d'intérêt affectant les coûts | Taux d'intérêt actuel à 6,60% |
| Risques stratégiques | Passifs contingents des acquisitions | Potentiel 102 millions de dollars en paiements contingents |
Stratégies d'atténuation: La société a géré activement ses risques de la chaîne d'approvisionnement en diversifiant sa base de fournisseurs et en mettant en œuvre des initiatives d'économie. De plus, la société maintient une facilité de crédit avec 537 millions de dollars disponibles, fournissant des liquidités pour faire face aux défis financiers.
Perspectives de croissance futures de Dorman Products, Inc. (dortoir)
Perspectives de croissance futures de Dorman Products, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Innovations de produits: La société a montré une augmentation notable des ventes nettes axées sur les lancements de nouveaux produits. Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, les ventes nettes du segment de droit léger ont augmenté de 61,6 millions de dollars, ou 5.7%, par rapport à l'année précédente, principalement en raison des augmentations de volume de ces nouveaux produits.
Extensions du marché: L'entreprise continue d'explorer des opportunités d'expansion sur les marchés américains et internationaux. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes aux clients américains ont atteint 464,1 millions de dollars, tandis que les ventes de clients non américaines étaient 39,6 millions de dollars.
Acquisitions: La société s'est engagée dans les acquisitions qui pourraient améliorer son portefeuille de produits. Le maximum de paiements contingents supplémentaires liés aux acquisitions pourraient être aussi élevés que 102 millions de dollars Si les objectifs de performance sont atteints.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les ventes nettes totales pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 étaient 1,475 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 39,9 millions de dollars, ou 2.8%, par rapport à la même période l'année précédente. Les analystes projettent la croissance continue des revenus motivé par l'innovation des produits et l'expansion du marché, avec le bénéfice par action estimé $4.39 pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise a lancé diverses initiatives stratégiques visant l'excellence opérationnelle et les économies de coûts. Par exemple, la marge bénéficiaire du segment léger a augmenté à 19.0% pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, en hausse de 16.1% l'année précédente. De plus, les partenariats avec les fournisseurs et les clients pour prolonger les conditions de paiement ont amélioré la gestion des flux de trésorerie.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les produits Dorman bénéficient d'un fort portefeuille de produits et de la reconnaissance de la marque dans l'industrie des pièces automobiles. La société a déclaré une augmentation du bénéfice brut en pourcentage des ventes nettes par 540 points de base par rapport à l'année précédente, attribuée aux ventes d'inventaire à moindre coût et à l'efficacité opérationnelle. En outre, la position de liquidité de la société est robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 45,1 millions de dollars Au 28 septembre 2024.
| Mesures financières clés | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (total) | 503,8 millions de dollars | 488,2 millions de dollars | +3.2% |
| Revenu net | 55,3 millions de dollars | 40,5 millions de dollars | +36.5% |
| Marge bénéficiaire brute | 300 points de base | N / A | N / A |
| Bénéfice par action (dilué) | $1.80 | $1.28 | +40.6% |
Dorman Products, Inc. (DORM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Dorman Products, Inc. (DORM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dorman Products, Inc. (DORM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dorman Products, Inc. (DORM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.