Faire tomber la santé financière de Breaking Briven Brands Holdings Inc. (DRVN): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Broad Brands Holdings Inc. (DRVN)

Comprendre les sources de revenus de Brands Holdings Inc.

Driven Brands Holdings Inc. génère ses revenus grâce à divers streams, principalement à partir de redevances de franchise, de ventes de magasins exploitées par l'entreprise et de ventes de magasins indépendantes. La répartition des revenus pour le troisième trimestre de 2024 est la suivante:

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les sources de revenus étaient:

La croissance globale des revenus pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à l'année précédente est une modeste 2%, entraîné principalement par la croissance des ventes à magasins comparables de 1.1% à travers les emplacements de l'entreprise. La société a déclaré des ventes à l'échelle du système de 1,6 milliard de dollars, reflétant également un 2% augmenter une année à l'autre.

Les changements importants des sources de revenus comprennent:

• Le Prendre 5 changements d'huile Le segment a rapporté un 15% Croissance des revenus, mettant en évidence ses fortes performances.
• Le Lave-auto Le segment a connu une légère augmentation des revenus, avec des ventes à l'échelle du système totalisant 140,4 millions de dollars.
• Dans l'ensemble, le Entretien Le segment a contribué à la plus grande part du chiffre d'affaires total avec 278,2 millions de dollars.

Au troisième trimestre de 2024, la société continue de réaffirmer ses attentes de revenus pour l'exercice, prévoyant des revenus totaux entre 2,33 milliards de dollars et 2,43 milliards de dollars, ajusté pour la récente disposition de ses activités de distribution canadienne, qui devrait réduire les revenus d'environ 18 millions de dollars.

Une plongée profonde dans la rentabilité des marques motivées (DRVN)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Brands Holdings Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la société a annoncé un bénéfice brut de 39,5 millions de dollars sur les revenus de 591,7 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute d'environ 6.7%. Il s'agit d'une légère augmentation par rapport à la marge bénéficiaire brute de 6.4% rapporté au même trimestre de l'année précédente.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre se tenait à 39,5 millions de dollars, présentant une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 6.7%. Il s'agit d'une amélioration significative par rapport à la perte d'exploitation de 906,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette signalée pour le troisième trimestre 2024 était 14,9 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette d'environ (2.5%). En comparaison, la marge nette pour la même période en 2023 était (137.5%), reflétant une reprise substantielle par rapport à l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la société a montré des signes de reprise des mesures de rentabilité. Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre 2024 était 138,8 millions de dollars, en haut 14% en glissement annuel de 122,1 millions de dollars au Q3 2023. La marge d'EBITDA ajustée pour le troisième trimestre 2024 est approximativement 23.5%, par rapport à 21.0% au troisième trimestre 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité de l'entreprise indiquent une tendance à la hausse, bien qu'elles restent en dessous des moyennes de l'industrie. La marge bénéficiaire brute moyenne pour les entreprises du secteur des services automobiles est là 8.5%, tandis que la marge de bénéfice opérationnel moyen est approximativement 10%. La marge bénéficiaire nette de la société est également inférieure à la référence de l'industrie 4%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est illustrée par la capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts. Les dépenses d'exploitation totales pour le troisième trimestre 2024 étaient 552,2 millions de dollars, par rapport à 1,49 milliard de dollars au troisième trimestre 2023. Cela reflète une réduction significative des dépenses, ce qui contribue à l'amélioration du bénéfice d'exploitation. La société a également réalisé une réduction des dépenses de vente, générale et administrative, qui totalisait 149,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, à partir de 123,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

En outre, l'EBITDA ajusté reflète la forte performance opérationnelle de l'entreprise, avec une marge d'EBITDA ajustée d'environ 23.5% par rapport à la moyenne de l'industrie de 20%.

Dette vs Equity: How Driven Brands Holdings Inc. (DRVN) finance sa croissance

Dette vs Equity: How Driven Brands Holdings Inc. finance sa croissance

Driven Brands Holdings Inc. a une dette importante profile, comprenant des obligations à long terme et à court terme. Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 2,73 milliards de dollars, une diminution de 2,91 milliards de dollars en décembre 2023. La partie actuelle de la dette à long terme se dresse à 32,87 millions de dollars, indiquant une obligation gérable à court terme.

Les passifs totaux de la société étaient 4,80 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2024, reflétant une légère réduction de 5,00 milliards de dollars à la fin de l'exercice précédent. Le bilan montre un capital total de 962,81 millions de dollars, qui soutient un ratio dette / investissement d'environ 2.85. Ce ratio est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5, suggérant une plus grande dépendance au financement de la dette par rapport à ses pairs.

L'activité de la dette récente comprend l'émission de 274,79 millions de dollars en dette à long terme au cours du troisième trimestre 2024, tandis que la société a remboursé 422,49 millions de dollars de la dette à long terme dans la même période. Les intérêts du trimestre ont été signalés à 43,68 millions de dollars, contribuant à une charge d'intérêt annualisée d'environ 119,25 millions de dollars.

Briven Brands a atteint un objectif de levier net de 4.5x En avance sur le calendrier, qui indique une gestion efficace de ses niveaux d'endettement par rapport à l'EBITDA. La Société se concentre davantage sur le désendettement, avec des plans pour équilibrer sa structure du capital grâce à la dette et au financement des actions. Au troisième trime 204,18 millions de dollars, fournir des liquidités pour gérer les besoins opérationnels et les investissements futurs.

Grâce à cette structure de dette-capital, Driven Brands Holdings Inc. est positionné pour financer sa croissance tout en naviguant sur les défis d'une industrie à forte intensité de capital.

Évaluation de la liquidité des marques motivées (DRVN)

Évaluation de la liquidité des marques motivées Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour Driven Brands Holdings Inc. au 28 septembre 2024, se situe à 1.90, calculé en divisant les actifs de courant total de 747,2 millions de dollars par total de passifs actuels de 393,7 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est 1.38 en fonction des actifs actuels de 747,2 millions de dollars, comptes débiteurs de 171,9 millions de dollarset les passifs actuels de 393,7 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement est 353,5 millions de dollars (747,2 millions de dollars - 393,7 millions de dollars). Cela représente une diminution par rapport à l'année précédente, indiquant des problèmes potentiels de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 174,7 millions de dollars. Les flux de trésorerie des activités d'investissement reflétaient un espèces net fournie 85,3 millions de dollars, tandis que les flux de trésorerie des activités de financement ont montré un espèces nette 226,7 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 28 septembre 2024, la liquidité totale équivaut à 655,3 millions de dollars, comprenant 204,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 451,1 millions de dollars de la capacité non réractée sur sa facilité de crédit renouvelable. L'entreprise détient également 135,0 millions de dollars Dans les notes de classe A-1 de la série 2022, qui pourraient améliorer encore la liquidité si elles sont exercées dans certaines conditions.

Driven Brands Holdings Inc. (DRVN) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si Driven Brands Holdings Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), le ratio prix / livre (P / B) et la valeur d'entreprise- Ratio TO-EBITDA (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 29.2, sur la base d'un cours d'action d'environ $7.87 et bénéfice par action (BPA) de $0.27 pour le dernier trimestre.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à 1.0, avec une valeur comptable par action de $7.87.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 12.7, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise d'environ 2,64 milliards de dollars et un ebitda de 207 millions de dollars.

Tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $5.64 et un sommet de $10.75. Actuellement, les actions se négocient à $7.87, indiquant une diminution d'environ 27% de son apogée.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie pas actuellement de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% Comme aucun dividende n'est distribué.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique un prise note, avec un objectif de prix moyen de $9.50, suggérant un potentiel à la hausse du prix de négociation actuel.

Risques clés face à des marques motivées Holdings Inc. (DRVN)

Risques clés auxquels sont confrontés les marques motivées Holdings Inc.

La santé financière des marques motivées est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances et sa stabilité.

Concurrence de l'industrie

Les marques motivées opèrent dans une industrie des services automobiles hautement compétitifs. Les concurrents comprennent à la fois les chaînes nationales et les opérateurs locaux, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Au troisième trimestre de 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 592 millions de dollars, une augmentation modeste de 2% d'une année à l'autre, indiquant les défis rencontrés dans le maintien de la croissance au milieu des pressions concurrentielles.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier en ce qui concerne les normes environnementales et les lois du travail, peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des contraintes opérationnelles. L'entreprise doit rester conforme aux réglementations variables dans ses emplacements, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Dans le dernier rapport sur les résultats, la société a réaffirmé ses attentes de revenus en année 2,33 $ - 2,43 milliards de dollars malgré les impacts réglementaires potentiels.

Conditions du marché

L'environnement économique global affecte les habitudes de dépenses des consommateurs, ce qui à son tour a un impact sur l'industrie des services automobiles. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une diminution de l'entretien des véhicules et des dépenses de réparation. Les marques motivées ont signalé une augmentation des ventes à l'échelle du système de 2% à 1,6 milliard de dollars, entraîné par un 1.1% Croissance des ventes à magasins comparables.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les pénuries de main-d'œuvre et les échecs technologiques. La société a noté une perte nette de 14,9 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024. De telles pertes pourraient être attribuées à la hausse des coûts opérationnels et des défis dans le maintien de la qualité des services à travers son vaste réseau de plus 5 100 emplacements.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change des devises, ce qui pourrait affecter la rentabilité. Les intérêts signalés pour le trimestre étaient 43,7 millions de dollars, soulignant l'impact de la dette sur la performance financière. La dette à long terme de l'entreprise se tenait à 2,73 milliards de dollars Au 28 septembre 2024.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent la stratégie de croissance de l'entreprise, y compris les acquisitions et les extensions du marché. Tout faux pas dans ces domaines pourrait entraîner des pertes financières importantes. Les marques motivées continuent de se concentrer sur sa stratégie d'acquisition, qui a historiquement contribué à sa croissance, mais présente également des risques d'exécution.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, les marques motivées se concentrent sur la discipline financière, l'efficacité opérationnelle et la planification stratégique. L'entreprise a atteint un objectif de levier net de 4.5x, avant la date prévue, visant un désendettement. De plus, les marques pilotées ont maintenu une position de liquidité 655,3 millions de dollars, composé de 204,2 millions de dollars en espèces et équivalents.

Perspectives de croissance futures de Briven Brands Holdings Inc. (DRVN)

Perspectives de croissance futures de Briven Brands Holdings Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est prête pour la croissance à travers diverses voies, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. L'introduction de nouveaux services et améliorations aux offres existantes devrait attirer une clientèle plus large.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, la société prévoit des revenus dans la gamme de 2,33 milliards de dollars à 2,43 milliards de dollars, une légère baisse par rapport aux estimations précédentes en raison de la vente de son activité de distribution canadienne, qui devrait réduire les revenus d'environ 18 millions de dollars. Le BAIIA ajusté devrait être entre 529 millions de dollars et 559 millions de dollars.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a réaffirmé un objectif pour la croissance des ventes à magasins comparables 1% à 3% et prévoit d'ouvrir approximativement 205 à 220 nouveaux magasins. Ces initiatives sont complétées par l'accent mis par l'entreprise sur le renforcement de ses opérations de franchise et l'élargissement de ses offres de services.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Driven Brands occupe une position de marché importante en tant que plus grande entreprise de services automobiles en Amérique du Nord, avec plus 5 100 emplacements dans 14 pays. Ce vaste réseau permet des économies d'échelle et une reconnaissance accrue de la marque. L'entreprise dessert approximativement 70 millions de véhicules par an, générant autour 2,3 milliards de dollars en revenus de 6,4 milliards de dollars dans les ventes à l'échelle du système.

Conclusion

La planification stratégique et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise devraient entraîner une croissance continue, soutenue par une base solide de l'industrie des services automobiles et une gestion proactive des ressources.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Driven Brands Holdings Inc. (DRVN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Driven Brands Holdings Inc. (DRVN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Driven Brands Holdings Inc. (DRVN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.