Flowserve Corporation (FLS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Flowserve Corporation (FLS)
Comprendre les sources de revenus de Flowserve Corporation
Les sources de revenus de l'entreprise proviennent de deux segments principaux: les ventes d'équipement d'origine et de marché secondaire. Le tableau suivant fournit une ventilation détaillée des sources de revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023.
| Période | Revenus de l'équipement d'origine (en milliers) | Revenus de rechange (en milliers) | Revenu total (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | $ 555,834 | $ 577,253 | $ 1,133,087 |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | $ 529,185 | $ 565,533 | $ 1,094,718 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | $ 1,650,805 | $ 1,726,653 | $ 3,377,458 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | $ 1,510,491 | $ 1,644,908 | $ 3,155,399 |
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 7.0% Par rapport à la même période en 2023, tirée par une augmentation des ventes d'équipement d'origine et de marché secondaire. Le segment d'équipement d'origine a contribué à environ 49% de revenus totaux, tandis que le segment du marché secondaire représentait environ 51%.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une augmentation des revenus de 3.5% par rapport à la même période en 2023, marquant une trajectoire de croissance cohérente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour l'entreprise sont les suivants:
| Période | Taux de croissance des revenus |
|---|---|
| Q3 2024 vs Q3 2023 | 3.5% |
| 9m 2024 vs 9m 2023 | 7.0% |
Cette croissance constante reflète une forte demande dans divers secteurs, en particulier dans l'industrie pétrolière et gazière, où les commandes des clients ont considérablement augmenté.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant illustre la contribution de chaque segment d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Division des pompes Flowserve (FPD) | $ 2,360,748 | 69.9% |
| Division de contrôle des flux (FCD) | $ 1,016,710 | 30.1% |
La division Flowserve Pumps reste le segment dominant, contribuant presque 70% du total des revenus.
Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a connu des changements notables dans ses sources de revenus, en particulier:
- Augmentation des ventes du marché secondaire: Les revenus du segment du marché secondaire ont augmenté de 5.0% par rapport à la même période en 2023, reflétant une demande accrue de services de maintenance et de soutien.
- Chart de demande du marché: Le secteur du pétrole et du gaz a connu une augmentation substantielle des commandes des clients, contribuant à la croissance globale des revenus.
- Changements de revenus géographiques: Les revenus d'Amérique du Nord ont augmenté de 50,1 millions de dollars, tandis que les ventes de l'Asie-Pacifique ont diminué par 7,9 millions de dollars.
Dans l'ensemble, les sources de revenus diversifiées de l'entreprise et la portée géographique l'ont permis de s'adapter efficacement aux changements de marché, contribuant à sa santé financière.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Flowserve Corporation (FLS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Flowserve Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 062,1 million de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 31.4%, à partir de 29.7% pour la même période en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le résultat d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, augmentés à 337,6 millions de dollars, par rapport à 224,1 millions de dollars en 2023. La marge de bénéfice d'exploitation s'est améliorée à 10.0% depuis 7.1% d'année en année.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 205,2 millions de dollars, qui se traduit par une marge bénéficiaire nette de 6.1%, par rapport à 3.9% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, la marge bénéficiaire brute a montré une tendance positive, passant de 29.7% en 2023 à 31.4% en 2024. Entre-temps, la marge bénéficiaire d'exploitation a considérablement augmenté 7.1% à 10.0% pendant la même période. Cette amélioration indique une amélioration des stratégies opérationnelles et de gestion des coûts.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de Flowserve Corporation aux moyennes de l'industrie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | Flowserve Corporation | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 31.4% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 10.0% | 8.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.1% | 5.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a démontré une amélioration de l'efficacité opérationnelle, comme en témoigne la diminution des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) en pourcentage de ventes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses SG & A étaient 726,1 millions de dollars, qui représente 21.5% des ventes, en baisse de 23.0% en 2023.
De plus, le bénéfice brut a augmenté de 124,8 millions de dollars, ou 13.3%, par rapport à la même période de l'année dernière, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts et de tarification.
Dette vs Équité: comment Flowserve Corporation (FLS) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Flowserve Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Flowserve Corporation était de 2,008 milliards de dollars, ce qui comprend la dette à long terme et à court terme. La dette à long terme était d'environ 1,975 milliard de dollars, tandis que la dette à court terme représentait environ 33 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise est de 0,84, indiquant une approche équilibrée du financement. En comparaison, le ratio de la dette / capital-investissement de l'industrie est d'environ 1,0. Cela suggère que Flowserve maintient un effet de levier conservateur profile par rapport à ses pairs.
En 2024, Flowserve a émis 100 millions de dollars en vertu de sa facilité de crédit renouvelable, tout en remboursant également 50 millions de dollars de dette. La cote de crédit de la société est actuellement notée BB + par S&P, reflétant une perspective stable.
Pour gérer sa structure de capital, Flowserve met l'accent sur un équilibre stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions. La Société s'est engagée dans des activités de rachat d'actions, acquérant 423 785 actions pour 20,1 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $1,975 |
| Dette à court terme | $33 |
| Dette totale | $2,008 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.84 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.0 |
| Cote de crédit | Bb + |
| Émission de dettes récentes | $100 |
| Remboursement de la dette récent | $50 |
| Rachats de partage (2024) | $20.1 |
Évaluation des liquidités Flowserve Corporation (FLS)
Évaluation des liquidités de Flowserve Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.06, calculé à partir des actifs actuels de 2 869,8 millions de dollars et les passifs actuels de 2 702,4 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide comme de la même date est 0.66, dérivé des actifs rapides (actifs actuels moins les inventaires) totalisant 2 007,3 millions de dollars contre les passifs actuels de 2 702,4 millions de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se dresse à 167,4 millions de dollars, une augmentation de 1,9 million de dollars Au 31 décembre 2023. La modification est principalement motivée par l'augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et des comptes débiteurs.
| Composant de fonds de roulement | 30 septembre 2024 (en millions) | 31 décembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Actifs actuels | $2,869.8 | $2,703.8 |
| Passifs actuels | $2,702.4 | $2,701.9 |
| Fonds de roulement | $167.4 | $1.9 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le communiqué des flux de trésorerie révèle:
- Flux de trésorerie nets fournis par les activités d'exploitation: 228,0 millions de dollars
- Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement: (54,1 millions de dollars)
- Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités de financement: (107,4 millions de dollars)
En comparaison, pour la même période en 2023:
- Flux de trésorerie nets fournis par les activités d'exploitation: 131,1 millions de dollars
- Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement: (48,4 millions de dollars)
- Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités de financement: (32,1 millions de dollars)
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
L'augmentation des équivalents en espèces et en espèces à 611,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, de 545,7 millions de dollars À la fin de l'année 2023, indique une position de liquidité de renforcement. Cependant, l'augmentation des comptes débiteurs, qui ont utilisé 96,4 millions de dollars de flux de trésorerie au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à 1,5 million de dollars fourni au cours de la même période de 2023, peut indiquer des problèmes de liquidité potentiels si les horaires de facturation ou les collections ne s'améliorent pas.
Les ventes de jours en suspens (DSO) ont augmenté à 77 jours depuis 71 jours d'une année à l'autre, suggérant une période de collecte plus lente qui pourrait avoir un impact sur la liquidité à l'avenir.
| Composants de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $228.0 | $131.1 |
| Activités d'investissement | ($54.1) | ($48.4) |
| Activités de financement | ($107.4) | ($32.1) |
Flowserve Corporation (FLS) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel de prix / bénéfice (P / E) pour la société est à 18.5. Cela reflète une évaluation stable par rapport à la moyenne de l'industrie de 20.3.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est enregistré à 1.8, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 2.1, indiquant que le stock peut être sous-évalué par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-Ebitda (EV / EBITDA) est actuellement 10.2, qui est conforme à la norme de l'industrie de 10.5.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $32.50
- Il y a 6 mois: $38.00
- Il y a 3 mois: $36.00
- Prix actuel: $37.50
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 1.6% avec un ratio de paiement de 30%. Les dividendes déclarés pour le dernier trimestre étaient $0.60 par action.
Consensus des analystes
Le consensus de l'analyste sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 18.5 | 20.3 |
| Ratio P / B | 1.8 | 2.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.2 | 10.5 |
| Rendement des dividendes | 1.6% | N / A |
| Ratio de paiement | 30% | N / A |
Risques clés face à Flowserve Corporation (FLS)
Risques clés face à Flowserve Corporation
Flowserve Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Il s'agit notamment de la concurrence intense de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Le marché des produits de contrôle des flux est très compétitif. Flowserve rivalise avec de nombreux acteurs mondiaux, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix et des marges réduites. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé un 9.8% augmentation des ventes, mais cela a été partiellement compensé par les effets de devise négatifs d'environ 9 millions de dollars. Le paysage concurrentiel nécessite l'innovation continue et l'investissement dans la technologie pour maintenir la part de marché.
Changements réglementaires
Flowserve opère dans plusieurs juridictions, ce qui l'expose à des environnements réglementaires variables. Les changements dans les réglementations environnementales, les lois du travail et les politiques commerciales peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Par exemple, la société a engagé 2,3 millions de dollars Dans les frais de transition de régime de retraite unique en 2024, mettant en évidence l'impact financier potentiel des changements réglementaires.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande dans les industries clés telles que le pétrole et le gaz, la production d'électricité et la gestion de l'eau peuvent affecter la stabilité des revenus. L'entreprise a signalé un 12.0% Augmentation des réservations de clients pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, tirés par des commandes accrues dans le secteur pétrolier et gazier de 118 millions de dollars. Cependant, la diminution des ordres dans d'autres segments pourrait présenter des risques à la croissance future.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les inefficacités de fabrication et la dépendance aux principaux fournisseurs. L'arriéré des ordres se tenait à 2 783,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant un pipeline solide mais également la nécessité d'une gestion efficace des capacités de production. Toute interruption pourrait entraîner des retards et une augmentation des coûts.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte sur la vente d'activités s'élevant à 12,981 millions de dollars. Ces revers financiers peuvent avoir un impact sur la rentabilité globale et les flux de trésorerie, qui sont essentiels pour le maintien des opérations et de la croissance.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques, tels que les fusions et acquisitions infructueuses ou le fait de ne pas s'exécuter sur les initiatives de croissance, peuvent affecter considérablement la viabilité à long terme. La récente acquisition stratégique de la propriété intellectuelle de la société liée à la technologie de GNL, coûte 7,2 millions de dollars, reflète son engagement envers la croissance mais aussi les risques inhérents à l'intégration.
Stratégies d'atténuation
Flowserve utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques. Il s'agit notamment de diversifier ses offres de produits et ses marchés, l'investissement dans la technologie et la R&D et la mise en œuvre de programmes de conformité rigoureux. Le solde de trésorerie de l'entreprise a augmenté à 611,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, offrant un tampon contre les revers financiers potentiels.
| Type de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une compétition élevée conduisant à des pressions sur les prix | Marges réduites et potentiel de profit |
| Changements réglementaires | Modifications des lois affectant les opérations | Augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Fluctuant de la demande dans les secteurs clés | Instabilité des revenus |
| Risques opérationnels | Chaîne d'approvisionnement et défis de fabrication | Retards potentiels et augmentations de coûts |
| Risques financiers | Intérêts et fluctuations de la monnaie | Impact de la rentabilité |
| Risques stratégiques | Risques des fusions et acquisitions | Menaces de viabilité à long terme |
Perspectives de croissance futures pour Flowserve Corporation (FLS)
Perspectives de croissance futures pour Flowserve Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. La division de contrôle des flux est notée pour son robuste portefeuille de produits d'ingénierie, avec des réservations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignant 2 488,6 millions de dollars, qui est un 12.0% augmentation par rapport à la même période en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le total des ventes s'est élevé à 3 377,5 millions de dollars, reflétant une croissance de 7.0% depuis 3 155,4 millions de dollars dans la même période de 2023. Le bénéfice brut pour cette période a été 1 062,1 million de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire brute de 31.4%. Les analystes anticipent la croissance continue des revenus motivée par une demande accrue du secteur du pétrole et du gaz et des investissements continus dans les infrastructures.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société s'est récemment engagée dans une acquisition stratégique de propriété intellectuelle liée à la technologie du gaz naturel liquéfié, qui coûte approximativement 7,2 millions de dollars. Cette initiative devrait améliorer leurs offres de produits dans le secteur de l'énergie. De plus, l'entreprise investit entre 75 millions de dollars et 85 millions de dollars Dans les dépenses en capital pour 2024, en nous concentrant sur l'infrastructure technologique et l'efficacité opérationnelle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Flowserve Corporation maintient un solide avantage concurrentiel grâce à sa vaste empreinte de fabrication mondiale, avec plus 42 Installations de fabrication dans 22 pays. La capacité de l'entreprise à tirer parti des ressources locales pour le développement de produits et la prestation de services améliore sa réactivité aux demandes du marché. L'arrivée des commandes de clients inachevées se tenait à 2 783,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant un fort potentiel de revenus futurs.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Réservations | 2 488,6 millions de dollars | 2 222,3 millions de dollars | +12.0% |
| Ventes | 3 377,5 millions de dollars | 3 155,4 millions de dollars | +7.0% |
| Bénéfice brut | 1 062,1 million de dollars | 937,3 millions de dollars | +13.3% |
| Marge bénéficiaire brute | 31.4% | 29.7% | +1.7% |
| Dépenses en capital | 75 à 85 millions de dollars (est.) | N / A | N / A |
| Arriéré | 2 783,8 millions de dollars | N / A | N / A |
Flowserve Corporation (FLS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Flowserve Corporation (FLS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Flowserve Corporation (FLS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Flowserve Corporation (FLS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.