Flowserve Corporation (FLS) Bundle
Comprensión de flujos de ingresos de Flowserve Corporation (FLS)
Comprensión de los flujos de ingresos de Flowserve Corporation
Las fuentes de ingresos de la compañía se derivan de dos segmentos principales: equipo original y ventas de posventa. La siguiente tabla proporciona un desglose detallado de las fuentes de ingresos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023.
| Período | Ingresos del equipo original (en miles) | Ingresos del mercado de accesorios (en miles) | Ingresos totales (en miles) |
|---|---|---|---|
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 555,834 | $ 577,253 | $ 1,133,087 |
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $ 529,185 | $ 565,533 | $ 1,094,718 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 1,650,805 | $ 1,726,653 | $ 3,377,458 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $ 1,510,491 | $ 1,644,908 | $ 3,155,399 |
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales crecieron 7.0% En comparación con el mismo período en 2023, impulsado por un aumento tanto en el equipo original como en las ventas del mercado de accesorios. El segmento de equipo original contribuyó aproximadamente 49% de ingresos totales, mientras que el segmento del mercado de accesorios contó sobre aproximadamente 51%.
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un aumento de ingresos de 3.5% En comparación con el mismo período en 2023, marcando una trayectoria de crecimiento consistente.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para la compañía son las siguientes:
| Período | Tasa de crecimiento de ingresos |
|---|---|
| Q3 2024 vs Q3 2023 | 3.5% |
| 9m 2024 vs 9m 2023 | 7.0% |
Este crecimiento constante refleja una fuerte demanda en varios sectores, particularmente en la industria del petróleo y el gas, donde los pedidos de los clientes aumentaron significativamente.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla ilustra la contribución de cada segmento de negocios a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| División de bombas Flowserve (FPD) | $ 2,360,748 | 69.9% |
| División de control de flujo (FCD) | $ 1,016,710 | 30.1% |
La división de bombas de flujo sigue siendo el segmento dominante, contribuyendo casi 70% de ingresos totales.
Análisis de cualquier cambio significativo en las fuentes de ingresos
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía experimentó cambios notables en sus flujos de ingresos, particularmente:
- Aumento de las ventas del mercado de accesorios: Los ingresos del segmento del mercado de accesorios crecieron 5.0% En comparación con el mismo período en 2023, reflejando una mayor demanda de mantenimiento y servicios de apoyo.
- Cambios de demanda del mercado: El sector de petróleo y gas experimentó un aumento sustancial en los pedidos de los clientes, contribuyendo al crecimiento general de los ingresos.
- Cambios de ingresos geográficos: Los ingresos de América del Norte aumentaron por $ 50.1 millones, mientras que las ventas a Asia Pacífico disminuyeron $ 7.9 millones.
En general, las fuentes de ingresos diversificadas de la compañía y el alcance geográfico le han permitido adaptarse a los cambios en el mercado de manera efectiva, contribuyendo a su salud financiera.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Flowserve Corporation (FLS)
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Flowserve Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,062.1 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 31.4%, arriba de 29.7% para el mismo período en 2023.
Beneficio operativo: Los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron a $ 337.6 millones, en comparación con $ 224.1 millones en 2023. El margen de beneficio operativo mejoró a 10.0% de 7.1% año tras año.
Margen de beneficio neto: Las ganancias netas atribuibles a los accionistas comunes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 205.2 millones, que se traduce en un margen de beneficio neto de 6.1%, en comparación con 3.9% en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, el margen de beneficio bruto ha mostrado una tendencia positiva, aumentando de 29.7% en 2023 a 31.4% en 2024. Mientras tanto, el margen de beneficio operativo ha aumentado significativamente de 7.1% a 10.0% durante el mismo período. Esta mejora indica estrategias mejoradas de eficiencia operativa y gestión de costos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de Flowserve Corporation con los promedios de la industria durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Flowserve Corporation | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 31.4% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | 10.0% | 8.5% |
| Margen de beneficio neto | 6.1% | 5.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha demostrado una mejor eficiencia operativa, como lo demuestra la disminución de los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) como un porcentaje de ventas. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de SG y A fueron $ 726.1 millones, que representa 21.5% de ventas, por debajo de 23.0% en 2023.
Además, la ganancia bruta aumentó por $ 124.8 millones, o 13.3%, en comparación con el mismo período del año pasado, lo que indica estrategias efectivas de gestión de costos y precios.
Deuda versus capital: cómo Flowserve Corporation (FLS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Flowserve Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Flowserve Corporation era de $ 2.008 mil millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo era de aproximadamente $ 1.975 mil millones, mientras que la deuda a corto plazo representaba alrededor de $ 33 millones.
La relación deuda / capital de la compañía es de 0.84, lo que indica un enfoque equilibrado para el financiamiento. En comparación, la relación promedio de deuda / capital de la industria es de alrededor de 1.0. Esto sugiere que Flowserve mantiene un apalancamiento conservador profile en relación con sus compañeros.
En 2024, Flowserve emitió $ 100 millones bajo su línea de crédito renovable, al tiempo que reembolsa $ 50 millones en deuda. La calificación crediticia de la compañía está actualmente calificada de BB+ por S&P, lo que refleja una perspectiva estable.
Para administrar su estructura de capital, Flowserve enfatiza un saldo estratégico entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. La compañía se ha dedicado a actividades de recompra de acciones, adquiriendo 423,785 acciones por $ 20.1 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1,975 |
| Deuda a corto plazo | $33 |
| Deuda total | $2,008 |
| Relación deuda / capital | 0.84 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 1.0 |
| Calificación crediticia | BB+ |
| Emisión reciente de la deuda | $100 |
| Reembolso de la deuda reciente | $50 |
| Recompras de acciones (2024) | $20.1 |
Evaluar la liquidez de Flowserve Corporation (FLS)
Evaluar la liquidez de Flowserve Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.06, calculado a partir de activos actuales de $ 2,869.8 millones y pasivos corrientes de $ 2,702.4 millones.
Relación rápida: La relación rápida a la misma fecha es 0.66, derivado de activos rápidos (activos actuales menos inventarios) por un total $ 2,007.3 millones contra los pasivos corrientes de $ 2,702.4 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en $ 167.4 millones, un aumento de $ 1.9 millones Al 31 de diciembre de 2023. El cambio se impulsa principalmente por un aumento de efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar.
| Componente de capital de trabajo | 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 31 de diciembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Activos actuales | $2,869.8 | $2,703.8 |
| Pasivos corrientes | $2,702.4 | $2,701.9 |
| Capital de explotación | $167.4 | $1.9 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo revela:
- Flujos de efectivo netos proporcionados por actividades operativas: $ 228.0 millones
- Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión: ($ 54.1 millones)
- Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación: ($ 107.4 millones)
En comparación, para el mismo período en 2023:
- Flujos de efectivo netos proporcionados por actividades operativas: $ 131.1 millones
- Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión: ($ 48.4 millones)
- Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación: ($ 32.1 millones)
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
El aumento de efectivo y equivalentes en efectivo a $ 611.7 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 545.7 millones A fin de año 2023, indica una posición de liquidez de fortalecimiento. Sin embargo, el aumento de las cuentas por cobrar, que utilizó $ 96.4 millones de flujo de caja en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con $ 1.5 millones Proporcionado en el mismo período de 2023, puede indicar posibles preocupaciones de liquidez si los horarios o colecciones de facturación no mejoran.
Días de ventas pendientes (DSO) ha aumentado a 77 días de 71 días año tras año, lo que sugiere un período de recolección más lento que podría afectar la liquidez en el futuro.
| Componentes de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $228.0 | $131.1 |
| Actividades de inversión | ($54.1) | ($48.4) |
| Actividades financieras | ($107.4) | ($32.1) |
¿Flowserve Corporation (FLS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual para la empresa se encuentra en 18.5. Esto refleja una valoración estable en comparación con el promedio de la industria de 20.3.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se registra en 1.8, que está por debajo del promedio de la industria de 2.1, indicando que la acción puede estar infravalorado en relación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Actualmente la relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA) es actualmente 10.2, que está en línea con el estándar de la industria de 10.5.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $32.50
- Hace 6 meses: $38.00
- Hace 3 meses: $36.00
- Precio actual: $37.50
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es actualmente 1.6% con una relación de pago de 30%. Los dividendos declarados para el último trimestre fueron $0.60 por acción.
Consenso de analista
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones es el siguiente:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 18.5 | 20.3 |
| Relación p/b | 1.8 | 2.1 |
| Relación EV/EBITDA | 10.2 | 10.5 |
| Rendimiento de dividendos | 1.6% | N / A |
| Relación de pago | 30% | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Flowserve Corporation (FLS)
Riesgos clave que enfrenta Flowserve Corporation
Flowserve Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos incluyen una intensa competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El mercado de productos de control de flujo es altamente competitivo. Flowserve compite con numerosos jugadores mundiales, lo que puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un 9.8% aumento en las ventas, pero esto fue parcialmente compensado por los efectos de divisas negativos de aproximadamente $ 9 millones. El panorama competitivo requiere una innovación e inversión continua en tecnología para mantener la participación en el mercado.
Cambios regulatorios
Flowserve opera en múltiples jurisdicciones, lo que lo expone a entornos regulatorios variables. Los cambios en las regulaciones ambientales, las leyes laborales y las políticas comerciales pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Por ejemplo, la empresa incurrió $ 2.3 millones En los gastos de beneficio de transición del plan de pensiones por un momento en 2024, destacando el impacto financiero potencial de los cambios regulatorios.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la demanda entre industrias clave como el petróleo y el gas, la generación de energía y la gestión del agua pueden afectar la estabilidad de los ingresos. La compañía informó un 12.0% aumento en las reservas de clientes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, impulsado por un aumento de los pedidos en el sector de petróleo y gas de $ 118 millones. Sin embargo, la disminución de los pedidos en otros segmentos podría presentar riesgos para el crecimiento futuro.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, ineficiencias de fabricación y dependencia de proveedores clave. La acumulación de pedidos se encontraba en $ 2,783.8 millones Al 30 de septiembre de 2024, que indica una tubería sólida pero también la necesidad de una gestión efectiva de las capacidades de producción. Cualquier interrupción podría conducir a retrasos y mayores costos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en las tasas de interés y las tasas de cambio. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida en la venta de negocios por valor de $ 12.981 millones. Dichos contratiempos financieros pueden afectar la rentabilidad general y el flujo de efectivo, que son vitales para mantener las operaciones y el crecimiento.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos, como las fusiones y adquisiciones no exitosas o la falta de ejecución de iniciativas de crecimiento, pueden afectar significativamente la viabilidad a largo plazo. La reciente adquisición estratégica de la propiedad intelectual de la compañía relacionada con la tecnología de GNL, costando $ 7.2 millones, refleja su compromiso con el crecimiento, pero también los riesgos inherentes de integración.
Estrategias de mitigación
Flowserve emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos. Estos incluyen diversificar sus ofertas y mercados de productos, invertir en tecnología e I + D, e implementar rigurosos programas de cumplimiento. El saldo de efectivo de la compañía aumentó a $ 611.7 millones Al 30 de septiembre de 2024, proporcionando un amortiguador contra posibles contratiempos financieros.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a presiones de precios | Márgenes reducidos y potencial de ganancias |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes que afectan las operaciones | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Demanda fluctuante en sectores clave | Inestabilidad de ingresos |
| Riesgos operativos | Desafíos de la cadena de suministro y la fabricación | Posibles retrasos y aumentos de costos |
| Riesgos financieros | Intereses y fluctuaciones monetarias | Impacto de rentabilidad |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de fusiones y adquisiciones | Amenazas de viabilidad a largo plazo |
Perspectivas de crecimiento futuro para Flowserve Corporation (FLS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Flowserve Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La división de control de flujo se destaca por su sólida cartera de productos de ingeniería, con reservas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, llegando $ 2,488.6 millones, que es un 12.0% Aumento en comparación con el mismo período en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas totales ascendieron a $ 3,377.5 millones, reflejando un crecimiento de 7.0% de $ 3,155.4 millones en el mismo período de 2023. El beneficio bruto para este período fue $ 1,062.1 millones, traduciendo a un margen de beneficio bruto de 31.4%. Los analistas anticipan el continuo crecimiento de los ingresos impulsado por una mayor demanda en el sector del petróleo y el gas y las inversiones continuas en infraestructura.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se ha dedicado recientemente a una adquisición estratégica de propiedad intelectual relacionada con la tecnología de gas natural licuado, que cuesta aproximadamente $ 7.2 millones. Se espera que esta iniciativa mejore sus ofertas de productos en el sector energético. Además, la empresa está invirtiendo entre $ 75 millones y $ 85 millones en gastos de capital para 2024, centrándose en la infraestructura tecnológica y las eficiencias operativas.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Flowserve Corporation mantiene una fuerte ventaja competitiva a través de su extensa huella de fabricación global, con Over 42 instalaciones de fabricación en 22 países. La capacidad de la compañía para aprovechar los recursos locales para el desarrollo de productos y la prestación de servicios mejora su capacidad de respuesta a las demandas del mercado. La acumulación de pedidos de clientes incompletos se encontraba en $ 2,783.8 millones Al 30 de septiembre de 2024, que indica un fuerte potencial de ingresos futuros.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Reservas | $ 2,488.6 millones | $ 2,222.3 millones | +12.0% |
| Ventas | $ 3,377.5 millones | $ 3,155.4 millones | +7.0% |
| Beneficio bruto | $ 1,062.1 millones | $ 937.3 millones | +13.3% |
| Margen de beneficio bruto | 31.4% | 29.7% | +1.7% |
| Gastos de capital | $ 75- $ 85 millones (est.) | N / A | N / A |
| Reserva | $ 2,783.8 millones | N / A | N / A |
Flowserve Corporation (FLS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Flowserve Corporation (FLS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Flowserve Corporation (FLS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Flowserve Corporation (FLS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.