Flowserve Corporation (FLS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Flowserve (FLS).
فهم تدفقات إيرادات شركة Flowserve
تستمد مصادر إيرادات الشركة من قطاعين رئيسيين: المعدات الأصلية ومبيعات ما بعد البيع. يقدم الجدول التالي تفصيلاً تفصيلياً لمصادر الإيرادات لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023.
| فترة | إيرادات المعدات الأصلية (بالآلاف) | إيرادات ما بعد البيع (بالآلاف) | إجمالي الإيرادات (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | $ 555,834 | $ 577,253 | $ 1,133,087 |
| الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | $ 529,185 | $ 565,533 | $ 1,094,718 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | $ 1,650,805 | $ 1,726,653 | $ 3,377,458 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | $ 1,510,491 | $ 1,644,908 | $ 3,155,399 |
على مدى الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 7.0% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مدفوعة بزيادة في مبيعات المعدات الأصلية ومبيعات ما بعد البيع. ساهم قطاع المعدات الأصلية تقريبًا 49% من إجمالي الإيرادات، في حين يمثل قطاع ما بعد البيع حوالي 51%.
وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن زيادة في الإيرادات قدرها 3.5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023، مما يمثل مسار نمو ثابت.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وجاءت معدلات نمو إيرادات الشركة على أساس سنوي على النحو التالي:
| فترة | معدل نمو الإيرادات |
|---|---|
| الربع الثالث من عام 2024 مقابل الربع الثالث من عام 2023 | 3.5% |
| 9 أشهر 2024 مقابل 9 أشهر 2023 | 7.0% |
ويعكس هذا النمو المستمر الطلب القوي في مختلف القطاعات، لا سيما في صناعة النفط والغاز، حيث زادت طلبات العملاء بشكل ملحوظ.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يوضح الجدول التالي مساهمة كل قطاع أعمال في إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| قسم مضخات فلوسيرف (FPD) | $ 2,360,748 | 69.9% |
| قسم التحكم في التدفق (FCD) | $ 1,016,710 | 30.1% |
يظل قسم مضخات Flowserve هو القطاع المهيمن، حيث يساهم تقريبًا 70% من إجمالي الإيرادات.
تحليل أي تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شهدت الشركة تغييرات ملحوظة في مصادر إيراداتها، لا سيما:
- زيادة في مبيعات ما بعد البيع: نمت إيرادات قطاع ما بعد البيع بنسبة 5.0% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة الطلب على خدمات الصيانة والدعم.
- تحولات الطلب في السوق: شهد قطاع النفط والغاز زيادة كبيرة في طلبات العملاء، مما ساهم في نمو الإيرادات الإجمالية.
- التغيرات في الإيرادات الجغرافية: ارتفعت الإيرادات من أمريكا الشمالية بنسبة 50.1 مليون دولاربينما انخفضت المبيعات إلى منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 7.9 مليون دولار.
بشكل عام، سمحت مصادر إيرادات الشركة المتنوعة وامتدادها الجغرافي بالتكيف مع تغيرات السوق بشكل فعال، مما ساهم في صحتها المالية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Flowserve Corporation (FLS).
نظرة عميقة على ربحية شركة Flowserve
هامش الربح الإجمالي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 1,062.1 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 31.4%، من 29.7% لنفس الفترة من عام 2023.
الربح التشغيلي: ارتفع الدخل التشغيلي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 337.6 مليون دولار، مقارنة ب 224.1 مليون دولار في عام 2023. تحسن هامش الربح التشغيلي إلى 10.0% من 7.1% سنة بعد سنة.
هامش صافي الربح: صافي الأرباح العائدة للمساهمين العاديين للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 205.2 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى هامش ربح صافي قدره 6.1%، مقارنة ب 3.9% في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدار العام الماضي، أظهر هامش الربح الإجمالي اتجاهًا إيجابيًا، حيث ارتفع من 29.7% في عام 2023 إلى 31.4% في عام 2024. وفي الوقت نفسه، ارتفع هامش الربح التشغيلي بشكل ملحوظ من 7.1% ل 10.0% خلال نفس الفترة. ويشير هذا التحسن إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية واستراتيجيات إدارة التكاليف.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يقارن الجدول التالي نسب ربحية شركة Flowserve Corporation مع متوسطات الصناعة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| متري | شركة فلوسيرف | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 31.4% | 30.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 10.0% | 8.5% |
| هامش صافي الربح | 6.1% | 5.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
وقد أظهرت الشركة تحسنًا في الكفاءة التشغيلية، كما يتضح من انخفاض مصاريف البيع والعمومية والإدارية كنسبة مئوية من المبيعات. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت مصاريف SG&A 726.1 مليون دولار، والذي يمثل 21.5% المبيعات، بانخفاض عن 23.0% في عام 2023.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 124.8 مليون دولار، أو 13.3%، مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف واستراتيجيات التسعير.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Flowserve Corporation (FLS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Flowserve بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون شركة Flowserve 2.008 مليار دولار أمريكي، والتي تشمل ديونًا طويلة الأجل وقصيرة الأجل. وبلغت الديون طويلة الأجل نحو 1.975 مليار دولار، في حين بلغت الديون قصيرة الأجل نحو 33 مليون دولار.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.84، مما يشير إلى اتباع نهج متوازن في التمويل. وبالمقارنة، يبلغ متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الصناعة حوالي 1.0. يشير هذا إلى أن Flowserve تحتفظ بنفوذ محافظ profile نسبة إلى أقرانه.
وفي عام 2024، أصدرت Flowserve مبلغ 100 مليون دولار أمريكي بموجب تسهيلاتها الائتمانية المتجددة، بينما قامت أيضًا بسداد ديون بقيمة 50 مليون دولار أمريكي. حصل التصنيف الائتماني للشركة حاليًا على تصنيف BB+ من قبل وكالة ستاندرد آند بورز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة.
لإدارة هيكل رأس المال الخاص بها، تؤكد Flowserve على التوازن الاستراتيجي بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. شاركت الشركة في أنشطة إعادة شراء الأسهم، حيث استحوذت على 423.785 سهمًا مقابل 20.1 مليون دولار خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $1,975 |
| الديون قصيرة الأجل | $33 |
| إجمالي الديون | $2,008 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.84 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.0 |
| التصنيف الائتماني | بي بي+ |
| إصدار الديون الأخيرة | $100 |
| سداد الديون الأخيرة | $50 |
| عمليات إعادة شراء الأسهم (2024) | $20.1 |
تقييم سيولة شركة Flowserve (FLS).
تقييم سيولة شركة Flowserve
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.06، محسوبة من الأصول المتداولة 2,869.8 مليون دولار والالتزامات المتداولة 2,702.4 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة اعتبارًا من نفس التاريخ هي 0.66، مشتقة من إجمالي الأصول السريعة (الأصول المتداولة ناقص المخزونات). 2,007.3 مليون دولار مقابل الالتزامات المتداولة 2,702.4 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 167.4 مليون دولار، زيادة من 1.9 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويعود هذا التغيير بشكل أساسي إلى زيادة النقد والنقد المعادل والذمم المدينة.
| مكون رأس المال العامل | 30 سبتمبر 2024 (بالملايين) | 31 ديسمبر 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأصول الحالية | $2,869.8 | $2,703.8 |
| الالتزامات المتداولة | $2,702.4 | $2,701.9 |
| رأس المال العامل | $167.4 | $1.9 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، يكشف بيان التدفق النقدي عن ما يلي:
- صافي التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية: 228.0 مليون دولار
- صافي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية: (54.1 مليون دولار)
- صافي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة التمويلية: (107.4 مليون دولار)
وبالمقارنة لنفس الفترة من عام 2023:
- صافي التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية: 131.1 مليون دولار
- صافي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية: (48.4 مليون دولار)
- صافي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة التمويلية: (32.1 مليون دولار)
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
الزيادة في النقد وما في حكمه إلى 611.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، اعتبارًا من 545.7 مليون دولار في نهاية عام 2023، يشير ذلك إلى تعزيز وضع السيولة. ومع ذلك، فإن الزيادة في حسابات القبض، والتي استخدمت 96.4 مليون دولار من التدفق النقدي في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بـ 1.5 مليون دولار المقدمة في نفس الفترة من عام 2023، قد تشير إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة إذا لم تتحسن جداول الفواتير أو التحصيلات.
زادت أيام المبيعات المعلقة (DSO) إلى 77 يوما من 71 يوما على أساس سنوي، مما يشير إلى فترة تحصيل أبطأ مما قد يؤثر على السيولة في المستقبل.
| مكونات التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $228.0 | $131.1 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($54.1) | ($48.4) |
| أنشطة التمويل | ($107.4) | ($32.1) |
هل شركة Flowserve Corporation (FLS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الحالية للشركة 18.5. ويعكس هذا تقييمًا مستقرًا مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 20.3.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم تسجيل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) عند 1.8، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 2.1مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقوم بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) حاليًا 10.2، وهو ما يتماشى مع معيار الصناعة 10.5.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:
- منذ 12 شهرًا: $32.50
- منذ 6 أشهر: $38.00
- منذ 3 أشهر: $36.00
- السعر الحالي: $37.50
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح حاليا 1.6% مع نسبة دفع 30%. وكانت توزيعات الأرباح المعلنة عن الربع الأخير $0.60 لكل سهم.
إجماع المحللين
إجماع المحللين على تقييم السهم هو كما يلي:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 8 محللين
- يبيع: 2 محللين
| متري | قيمة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 18.5 | 20.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.8 | 2.1 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.2 | 10.5 |
| عائد الأرباح | 1.6% | لا يوجد |
| نسبة الدفع | 30% | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Flowserve Corporation (FLS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Flowserve
تواجه شركة Flowserve مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه المنافسة الشديدة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
سوق منتجات التحكم في التدفق تنافسي للغاية. تتنافس Flowserve مع العديد من اللاعبين العالميين، مما قد يؤدي إلى ضغوط التسعير وانخفاض الهوامش. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن أ 9.8% الزيادة في المبيعات، ولكن تم تعويض ذلك جزئيًا بآثار العملة السلبية بحوالي 9 ملايين دولار. يتطلب المشهد التنافسي الابتكار المستمر والاستثمار في التكنولوجيا للحفاظ على حصتها في السوق.
التغييرات التنظيمية
تعمل Flowserve في ولايات قضائية متعددة، مما يعرضها لبيئات تنظيمية مختلفة. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح البيئية وقوانين العمل والسياسات التجارية على تكاليف التشغيل ومتطلبات الامتثال. على سبيل المثال، تكبدت الشركة 2.3 مليون دولار في نفقات المزايا الانتقالية لخطة التقاعد لمرة واحدة في عام 2024، مما يسلط الضوء على التأثير المالي المحتمل للتغييرات التنظيمية.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في الطلب عبر الصناعات الرئيسية مثل النفط والغاز وتوليد الطاقة وإدارة المياه على استقرار الإيرادات. وأفادت الشركة أ 12.0% زيادة في حجوزات العملاء للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مدفوعة بزيادة الطلبيات في قطاع النفط والغاز 118 مليون دولار. ومع ذلك، فإن انخفاض الطلبيات في قطاعات أخرى قد يشكل مخاطر على النمو المستقبلي.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد، وعدم كفاءة التصنيع، والاعتماد على الموردين الرئيسيين. بلغ تراكم الطلبات 2,783.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى وجود خط أنابيب قوي ولكن أيضًا الحاجة إلى إدارة فعالة لقدرات الإنتاج. وأي اضطرابات يمكن أن تؤدي إلى تأخير وزيادة التكاليف.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التقلبات في أسعار الفائدة وأسعار صرف العملات الأجنبية. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن خسارة في بيع أعمال تبلغ 12.981 مليون دولار. يمكن أن تؤثر مثل هذه النكسات المالية على الربحية الإجمالية والتدفق النقدي، وهو أمر حيوي لاستدامة العمليات والنمو.
المخاطر الاستراتيجية
يمكن للمخاطر الإستراتيجية، مثل عمليات الدمج والاستحواذ غير الناجحة أو الفشل في تنفيذ مبادرات النمو، أن تؤثر بشكل كبير على القدرة على الاستمرار على المدى الطويل. الاستحواذ الاستراتيجي الأخير للشركة على الملكية الفكرية المتعلقة بتكنولوجيا الغاز الطبيعي المسال، أدى إلى ارتفاع التكلفة 7.2 مليون دولاريعكس التزامها بالنمو وأيضا المخاطر الكامنة في التكامل.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم Flowserve إستراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر. ويشمل ذلك تنويع عروض منتجاتها وأسواقها، والاستثمار في التكنولوجيا والبحث والتطوير، وتنفيذ برامج امتثال صارمة. وارتفع الرصيد النقدي للشركة إلى 611.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يوفر حاجزًا ضد النكسات المالية المحتملة.
| نوع المخاطرة | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية تؤدي إلى ضغوط الأسعار | انخفاض هوامش الربح وإمكانات الربح |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في القوانين التي تؤثر على العمليات | زيادة تكاليف الامتثال |
| ظروف السوق | تقلب الطلب في القطاعات الرئيسية | عدم استقرار الإيرادات |
| المخاطر التشغيلية | تحديات سلسلة التوريد والتصنيع | التأخير المحتمل وزيادة التكلفة |
| المخاطر المالية | تقلبات أسعار الفائدة والعملات | تأثير الربحية |
| المخاطر الاستراتيجية | المخاطر الناجمة عن عمليات الاندماج والاستحواذ | تهديدات البقاء على المدى الطويل |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Flowserve Corporation (FLS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Flowserve
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. يشتهر قسم التحكم في التدفق بمحفظته القوية من المنتجات الهندسية، حيث وصلت الحجوزات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 2,488.6 مليون دولار، وهو أ 12.0% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي المبيعات 3,377.5 مليون دولار، مما يعكس نموا 7.0% من 3,155.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وقد بلغ إجمالي الربح لهذه الفترة 1,062.1 مليون دولار، يترجم إلى هامش ربح إجمالي قدره 31.4%. ويتوقع المحللون استمرار نمو الإيرادات مدفوعا بزيادة الطلب في قطاع النفط والغاز والاستثمارات المستمرة في البنية التحتية.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وقد انخرطت الشركة مؤخرًا في عملية استحواذ استراتيجية على الملكية الفكرية المتعلقة بتكنولوجيا الغاز الطبيعي المسال، والتي بلغت تكلفتها تقريبًا 7.2 مليون دولار. ومن المتوقع أن تعزز هذه المبادرة عروض منتجاتها في قطاع الطاقة. بالإضافة إلى ذلك، تستثمر الشركة بين 75 مليون دولار و 85 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لعام 2024، مع التركيز على البنية التحتية التكنولوجية والكفاءات التشغيلية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تحافظ شركة Flowserve Corporation على ميزة تنافسية قوية من خلال بصمتها التصنيعية العالمية الواسعة، بما يزيد عن 42 منشأة تصنيعية عبر 22 دولة. إن قدرة الشركة على الاستفادة من الموارد المحلية لتطوير المنتجات وتقديم الخدمات تعزز استجابتها لمتطلبات السوق. بلغ تراكم طلبات العملاء غير المكتملة 2,783.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى إمكانات قوية للإيرادات المستقبلية.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الحجوزات | 2,488.6 مليون دولار | 2,222.3 مليون دولار | +12.0% |
| مبيعات | 3,377.5 مليون دولار | 3,155.4 مليون دولار | +7.0% |
| إجمالي الربح | 1,062.1 مليون دولار | 937.3 مليون دولار | +13.3% |
| هامش الربح الإجمالي | 31.4% | 29.7% | +1.7% |
| النفقات الرأسمالية | 75-85 مليون دولار (تقديريًا) | لا يوجد | لا يوجد |
| تراكم | 2,783.8 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
Flowserve Corporation (FLS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Flowserve Corporation (FLS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Flowserve Corporation (FLS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Flowserve Corporation (FLS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.