Fox Factory Holding Corp. (FOXF) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Fox Factory Holding Corp.
Comprendre les sources de revenus de Fox Factory Holding Corp.
Fox Factory Holding Corp. génère des revenus grâce à trois segments primaires: le groupe de véhicules alimentés, le groupe d'applications de rechange et le groupe sportif spécialisé. Chaque segment contribue différemment à la combinaison globale de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement d'une année à l'autre ($) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|
| Groupe de véhicules motorisés | $109.3 | $123.1 | $(13.7) | (11.2)% |
| Groupe d'applications de rechange | $100.3 | $136.0 | $(35.8) | (26.3)% |
| Groupe de sports spécialisés | $149.5 | $72.0 | $77.5 | 107.6% |
| Ventes nettes totales | $359.1 | $331.1 | $28.0 | 8.5% |
Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes totales ont augmenté 28,0 millions de dollars, ou 8.5%, par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été principalement motivée par une augmentation significative du groupe sportif spécialisé, qui a bénéficié de l'acquisition de Marucci, contribuant 49,6 millions de dollars dans les ventes nettes.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, les ventes nettes totales se sont élevées à 1 041,1 millions de dollars, à partir de 1 131,7 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une diminution de 90,6 millions de dollars ou 8.0%. Cette baisse a été attribuée à une combinaison de facteurs, notamment:
- Baisse de la demande de l'industrie en raison des taux d'intérêt plus élevés.
- Des niveaux d'inventaire plus élevés chez les concessionnaires ayant un impact sur les ventes du groupe des applications de rechange.
- Un changement de mélange de produits affectant les performances globales des ventes.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant illustre la contribution des revenus de chaque segment pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Groupe de véhicules motorisés | $345.2 | 33.1% |
| Groupe d'applications de rechange | $309.3 | 29.7% |
| Groupe de sports spécialisés | $386.6 | 37.2% |
| Total | $1,041.1 | 100% |
Le Specialty Sports Group est devenu un moteur crucial des revenus, en particulier à la suite de l'acquisition de Marucci, qui l'a positionné pour saisir une part de marché plus importante.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le changement le plus notable s'est produit au sein du groupe sportif spécialisé, qui a connu une augmentation remarquable de 107.6% d'une année à l'autre, principalement en raison de l'acquisition de Marucci. En revanche, le groupe de véhicules propulsé et le groupe d'applications de rechange ont été confrontés à une baisse 11.2% et 26.3%, respectivement, en raison de la baisse de la demande et des taux d'intérêt accrus affectant les dépenses de consommation.
Dans l'ensemble, les sources de revenus diversifiées illustrent la capacité de l'entreprise à capitaliser sur les opportunités de croissance tout en faisant des défis dans certains segments.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Fox Factory Holding Corp. (FOXF)
Métriques de rentabilité
Cette section se plonge sur les mesures de rentabilité de l'entreprise, en examinant le profit brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances et les comparaisons au sein de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 27 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: 107,5 millions de dollars
- Bénéfice d'exploitation: 18,8 millions de dollars
- Bénéfice net: 4,8 millions de dollars
En comparaison, pour les trois mois clos le 29 septembre 2023, les chiffres étaient:
- Bénéfice brut: 107,2 millions de dollars
- Bénéfice d'exploitation: 41,4 millions de dollars
- Bénéfice net: 35,3 millions de dollars
Ces résultats indiquent une baisse significative du bénéfice d'exploitation et des marges bénéficiaires nettes d'une année sur l'autre, avec un bénéfice net 86.4%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois terminés le 27 septembre 2024, les tendances montrent:
- Revenu net: 6,7 millions de dollars (contre 116,8 millions de dollars l'année précédente)
- Résultat d'exploitation: 46,3 millions de dollars (contre 148,8 millions de dollars)
Les mesures globales de rentabilité reflètent une baisse de la tendance, principalement attribuée à l'augmentation des coûts et à la réduction du volume des ventes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:
| Métrique | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 29.9% | 32.5% |
| Marge opérationnelle | 5.2% | 12.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 1.3% | 10.7% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'examen de l'efficacité opérationnelle, les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 27 septembre 2024, étaient:
- Frais généraux et administratifs: 32,5 millions de dollars
- Dépenses de vente et de marketing: 29,1 millions de dollars
- Dépenses de recherche et de développement: 16,1 millions de dollars
- Dépenses d'exploitation totales: 88,7 millions de dollars
Cela marque une augmentation de 65,9 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente, soulignant une augmentation des dépenses liées aux opérations.
La marge brute a diminué de 250 points de base Par rapport à l'année précédente, attribué à des coûts plus élevés et à une baisse du volume des ventes, indiquant les défis de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Fox Factory Holding Corp. (FOXF) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Fox Factory Holding Corp. finance sa croissance
Niveaux de dette: Au 27 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 558,4 millions de dollars et dette à court terme de 210,0 millions de dollars. La dette totale se tenait à 768,4 millions de dollars.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme la dette totale divisée par les capitaux propres totaux des actionnaires. Au 27 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 1 197,1 millions de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est approximativement 0.64, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 0.75.
Émissions de dettes récentes: Au cours des neuf mois se terminant le 27 septembre 2024, la société a publié 200,0 millions de dollars endetté sous sa facilité de crédit en 2022. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts en cours était 6.30%.
Notes de crédit: La société a maintenu une cote de crédit de B + de Standard & Poor's, reflétant son risque de crédit modéré.
Équilibrer la dette et le financement des actions: La Société utilise une combinaison de financement par emprunt et de financement en actions pour soutenir sa croissance. En 2024, il a racheté 25,0 millions de dollars des actions ordinaires dans le cadre de sa stratégie d'allocation de capital, tout en s'appuyant sur sa facilité de crédit renouvelable pour la liquidité.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 558,4 millions de dollars |
| Dette totale à court terme | 210,0 millions de dollars |
| Dette totale | 768,4 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 1 197,1 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.64 |
| Émission de dettes récentes | 200,0 millions de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 6.30% |
| Cote de crédit | B + |
| Des actions ordinaires rachetées | 25,0 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Fox Factory Holding Corp. (FOXF)
Évaluation des liquidités de Fox Factory Holding Corp.
Ratios actuels et rapides
Au 27 septembre 2024, le ratio actuel pour la société est 1.5, indiquant que pour chaque dollar de passifs actuels, la société a $1.50 dans les actifs actuels. Le ratio rapide est 0.9, suggérant que l'entreprise a $0.90 dans les actifs liquides pour chaque dollar de passifs actuels, ce qui peut augmenter certains problèmes de liquidité car il est inférieur à la référence idéale de 1,0.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement des neuf mois clos le 27 septembre 2024 est 195,6 millions de dollars, à partir de 270,0 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une diminution de 27.5%. Cette baisse est principalement attribuée à l'augmentation des passifs actuels tirés par une augmentation des dépenses de comptes à payer et accumulées.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement ($) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $50.1 | $126.7 | ($76.6) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($42.5) | ($165.4) | $122.9 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($1.7) | ($16.2) | $14.5 |
| Changement en espèces et équivalents en espèces | $5.6 | ($54.6) | $60.2 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
L'entreprise a maintenu un flux de trésorerie positif des activités d'exploitation 50,1 millions de dollars en 2024, bien que cela soit nettement inférieur au chiffre de l'année précédente 126,7 millions de dollars. La diminution des flux de trésorerie des opérations, combinée à un rapport rapide de 0.9, indique des problèmes de liquidité potentiels qui peuvent affecter la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Au 27 septembre 2024, la société détient 89,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 31,0 millions de dollars de ce montant situé dans des filiales étrangères, qui peuvent nécessiter un rapatriement pour répondre aux besoins de liquidité intérieure.
Fox Factory Holding Corp. (FOXF) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour l'entreprise est 31.4. Cela reflète une baisse du ratio P / E de l'année précédente 20.1. Le bénéfice par action (BPA) pour les douze mois. $1.73.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 2.3, par rapport à 2.1 Au cours de l'exercice précédent. La valeur comptable par action est $23.20.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 17.5. C'est une augmentation de 13.8 rapporté l'année dernière.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué:
- Prix le plus bas: $25.00
- Prix le plus élevé: $40.00
- Prix actuel de l'action: $36.75
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, ce qui se traduit par un rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
Tableau de résumé financier
| Métrique | Valeur actuelle | Valeur antérieure | Changement |
|---|---|---|---|
| Ratio P / E | 31.4 | 20.1 | +56.7% |
| Ratio P / B | 2.3 | 2.1 | +9.5% |
| Ratio EV / EBITDA | 17.5 | 13.8 | +26.8% |
| Cours actuel | $36.75 | — | — |
| Rendement des dividendes | 0% | 0% | — |
Risques clés face à Fox Factory Holding Corp. (FOXF)
Risques clés face à Fox Factory Holding Corp.
Fox Factory Holding Corp. fait face à une gamme de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent une concurrence accrue de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des véhicules et des applications de rechange propulsés s'est intensifié. La société a déclaré une diminution des ventes nettes de 60,3 millions de dollars, ou 14.9%, dans le groupe de véhicules alimentés en raison de la baisse de la demande de l'industrie résultant de taux d'intérêt plus élevés. De plus, le groupe des applications de rechange a connu une baisse nette des ventes de 121,1 millions de dollars, ou 28.1%, entraîné par un changement de mélange de produits et des niveaux de stocks élevés.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées aux normes environnementales et aux exigences de sécurité pourraient imposer des coûts supplémentaires aux opérations. L'entreprise a des coûts continus associés à la recherche et au développement pour respecter ces normes, qui ont augmenté 80.9% d'une année sur l'autre, équivalant à 16,1 millions de dollars pour le dernier trimestre.
Conditions du marché
La Société est également vulnérable aux conditions négatives du marché. Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, le bénéfice net a chuté à 6,7 millions de dollars, une diminution de 94.3% par rapport à 116,8 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente. Cette baisse a été influencée par la réduction de la demande des consommateurs et l'augmentation des coûts d'exploitation.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts de production. Les dépenses d'exploitation totales ont augmenté de 51,6 millions de dollars, ou 23.1%, pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024. Cette augmentation est principalement attribuée à des dépenses générales et administratives accrues, qui ont augmenté par 17,1 millions de dollars .
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'augmentation des niveaux d'endettement et la hausse des taux d'intérêt. Les frais d'intérêt ont augmenté à 41,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, une augmentation stupéfiante de 263.2% par rapport à l'année précédente. Cette augmentation des coûts de service de la dette pourrait réduire les flux de trésorerie et limiter la flexibilité financière.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société s'est concentrée sur l'amélioration de son efficacité opérationnelle et la diversification de ses offres de produits. La récente acquisition de Marucci a contribué 150,8 millions de dollars dans les ventes nettes, ce qui a contribué à compenser les baisses dans d'autres segments. En outre, le maintien de la liquidité par le biais de réserves de trésorerie et de facilités de crédit est cruciale; Au 27 septembre 2024, la société a tenu 31,0 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.
| Facteur de risque | Description | Impact (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Diminution des ventes nettes en raison des taux d'intérêt plus élevés | -60.3 | -14.9 |
| Changements réglementaires | Augmentation des dépenses de R&D pour répondre aux normes environnementales | +16.1 | +80.9 |
| Conditions du marché | La baisse du revenu net en raison de la réduction de la demande des consommateurs | -110.1 | -94.3 |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts opérationnels affectant la rentabilité | +51.6 | +23.1 |
| Risques financiers | Augmentation des frais d'intérêt dus à l'augmentation de la dette | +30.0 | +263.2 |
Perspectives de croissance futures pour Fox Factory Holding Corp. (FOXF)
Perspectives de croissance futures de Fox Factory Holding Corp.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'entreprise a augmenté ses dépenses de recherche et de développement à 45,3 millions de dollars dans les neuf mois terminés le 27 septembre 2024, en hausse de 39,4 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant un 15.0% Augmentation visant à améliorer les offres de produits.
- Extensions du marché: L'acquisition de Marucci en novembre 2023 a contribué 150,8 millions de dollars Dans les ventes nettes dans les neuf mois clos le 27 septembre 2024, présentant le potentiel des extensions du marché grâce à des acquisitions stratégiques.
- Acquisitions: L'entreprise a dépensé 5,0 millions de dollars Sur la contrepartie en espèces pour les acquisitions au cours des neuf mois clos le 27 septembre 2024, signalant des investissements continus dans la croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections futures de croissance des revenus suggèrent un rebond potentiel à mesure que le marché se stabilise. Malgré un 8.0% diminuer les ventes nettes à 1 041,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, par rapport à 1 131,7 millions de dollars En 2023, l'inclusion des ventes acquises de Marucci et des gammes de produits améliorées devraient stimuler la récupération.
Les estimations des bénéfices montrent une baisse significative du bénéfice net à 6,7 millions de dollars dans les neuf mois clos le 27 septembre 2024, en bas 94.3% depuis 116,8 millions de dollars l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les partenariats stratégiques et les initiatives sont cruciaux pour la croissance future:
- Collaboration en R&D: Des collaborations accrues avec les acteurs de l'industrie pour améliorer le développement de produits et l'innovation.
- Optimisation de la chaîne d'approvisionnement: Les efforts pour rationaliser les chaînes d'approvisionnement devraient réduire les coûts et améliorer les marges au milieu des demandes de marché fluctuantes.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels:
- Reconnaissance de la marque: Une forte présence de la marque sur les marchés de l'équipement de véhicule et de sport alimenté améliore la fidélité des clients.
- Portfolio de produits divers: Une large gamme de produits dans différents segments permet des opportunités de vente croisée et une pénétration du marché.
- Efficacité opérationnelle: Une efficacité opérationnelle améliorée a réduit 10.6% à 42,3 millions de dollars.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 1 041,1 millions de dollars | 1 131,7 millions de dollars | -8.0% |
| Revenu net | 6,7 millions de dollars | 116,8 millions de dollars | -94.3% |
| Dépenses de recherche et de développement | 45,3 millions de dollars | 39,4 millions de dollars | +15.0% |
| Acquisitions en espèces | 5,0 millions de dollars | N / A | N / A |
| Dépenses des entreprises non allouées | 42,3 millions de dollars | 47,3 millions de dollars | -10.6% |
Fox Factory Holding Corp. (FOXF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Fox Factory Holding Corp. (FOXF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fox Factory Holding Corp. (FOXF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fox Factory Holding Corp. (FOXF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.