Briser Gilead Sciences, Inc. (GILD) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre Gilead Sciences, Inc. (GILD) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Gilead Sciences, Inc.

Gilead Sciences, Inc. a rapporté des revenus totaux de 7,545 milliards de dollars pour le troisième trimestre de 2024, reflétant un 7% augmentation par rapport à 7,051 milliards de dollars dans la même période de 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus proviennent principalement des ventes de produits dans divers domaines thérapeutiques:

• Produits VIH: 5,073 milliards de dollars (augmentation de 9% par rapport à 4,667 milliards de dollars au troisième trimestre 2023)
• Produits de la maladie du foie: 733 millions de dollars (augmentation de 4% par rapport à 706 millions de dollars au troisième trimestre 2023)
• Produits en oncologie: 816 millions de dollars (augmentation de 6% par rapport à 769 millions de dollars au troisième trimestre 2023)
• Autres produits: 201 millions de dollars (diminution de 7% par rapport à 216 millions de dollars au troisième trimestre 2023)
• VEKLURY (REMDESIVIR): 692 millions de dollars (augmentation de 9% par rapport à 636 millions de dollars au troisième trimestre 2023)

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le total des ventes de produits excluant Veklury pour le troisième trimestre de 2024 est équipé de 6,823 milliards de dollars, une augmentation de 7% d'une année à l'autre.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Un changement significatif observé est l'augmentation des ventes de produits VIH, entraînée principalement par:

• Biktarvy: Les ventes ont augmenté à 3,472 milliards de dollars depuis 3,085 milliards de dollars, reflétant un 13% augmenter une année à l'autre.
• Descovy: Les ventes ont augmenté 586 millions de dollars depuis 511 millions de dollars, marquant un 15% augmenter une année à l'autre.
• VEKLURY: Les ventes ont grandi à 692 millions de dollars par rapport à 636 millions de dollars l'année précédente, indiquant un 9% Augmentation due à des taux d'hospitalisation de Covid-19 plus élevés.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Une plongée profonde dans Gilead Sciences, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge brute du produit était 79.1%, une augmentation de 77.6% dans la même période en 2023. La marge brute du produit non-GAAP était 86.8%, par rapport à 85.9% d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 11.8%, considérablement en baisse de 37.2% au troisième trimestre de 2023. La marge d'exploitation non GAAP était 43.2% par rapport à 45.7% l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: Le revenu net attribuable à la société pour le troisième trimestre de 2024 était 1,253 milliard de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette d'environ 16.6% sur les revenus totaux de 7,545 milliards de dollars. C'est une diminution de 2,180 milliards de dollars au troisième trimestre de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une volatilité. La marge brute a augmenté, mais les marges d'exploitation et nettes ont diminué de manière significative en raison des coûts plus élevés liés à la recherche et au développement en cours (IPR&D). Les derniers chiffres indiquent:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les mesures de rentabilité de Gilead montrent des résultats mitigés. La moyenne de l'industrie pour les marges bénéficiaires brutes dans le secteur biotechnologique est généralement autour 75%, plaçant Gilead au-dessus de cette référence. Cependant, la marge opérationnelle de 11.8% est en deçà de la moyenne de l'industrie d'environ 20%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a été un point focal pour Gilead. La société a connu une augmentation des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) en pourcentage de revenus, qui se tenait à 19.0% au troisième trimestre 2024, par rapport à 18.6% au troisième trime 18.5% depuis 20.7% Au cours de la même période, indiquant une meilleure gestion des coûts en R&D.

La société a signalé une charge de déficience importante de 1,75 milliard de dollars lié à l'IPR&D, qui a eu un impact substantiel sur la rentabilité globale. Malgré ces défis, la direction de Gilead a indiqué l'accent mis sur le maintien de la discipline opérationnelle à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Gilead Sciences, Inc. (GILD) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Gilead Sciences, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Gilead Sciences a signalé une dette totale de 19,9 milliards de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La dette à long terme explique 18,3 milliards de dollars, tandis que la dette à court terme se situe à 1,6 milliard de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres pour Gilead Sciences au 30 septembre 2024 est calculé à 1.08. Ce ratio indique que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a $1.08 endetté. Les normes de l'industrie vont généralement de 0,5 à 1,5, plaçant Gilead dans une zone de risque modérée par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au troisième trimestre de 2024, Gilead a émis 3,0 milliards de dollars Dans des notes seniors non garanties pour financer l'acquisition de Cymabay Therapeutics, Inc. La cote de crédit de la société est Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, indiquant une perspective stable malgré l'augmentation récente de la dette.

Activité de refinancement de la dette

Gilead a refinancé avec succès une partie de sa dette existante en 2024, prolongeant la maturité profile et réduire les frais d'intérêt. Le taux d'intérêt effectif sur son portefeuille de dettes est actuellement 3.7%, à partir de 4.2% l'année précédente.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

En termes de structure du capital, Gilead a utilisé une combinaison de financement de dette et de capitaux propres pour financer ses initiatives de croissance. La société a signalé 18,39 milliards de dollars dans les capitaux propres des actionnaires au 30 septembre 2024. Ce solde reflète la stratégie de l'entreprise de tirer parti de la dette pour la croissance tout en maintenant une base de capitaux propres robuste.

Évaluation de la liquidité de Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Évaluation de la liquidité de Gilead Sciences, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels se sont élevés à 14,0 milliards de dollars Alors que les passifs actuels étaient 7,7 milliards de dollars, résultant en un rapport actuel de 1.82.

Ratio rapide: Les actifs rapides (actifs actuels moins les inventaires) ont totalisé 10,6 milliards de dollars, conduisant à un ratio rapide de 1.38.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Fonds de roulement: Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 6,3 milliards de dollars, indiquant un tampon sain pour les besoins opérationnels.

Tendances: Le fonds de roulement a augmenté de 5,4 milliards de dollars Au 31 décembre 2023, reflétant une amélioration de la gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour le troisième trimestre de 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 4,3 milliards de dollars, à partir de 1,8 milliard de dollars dans le même trimestre de 2023.

Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement pour le troisième trimestre 2024 était 710 millions de dollars, par rapport à 229 millions de dollars en 2023, principalement en raison des acquisitions.

Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement était 1,4 milliard de dollars au troisième trimestre 2024, à partir de 1,5 milliard de dollars au troisième trimestre 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Forces de liquidité: La société conserve une position de trésorerie solide avec 5,0 milliards de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024.

Préoccupations de liquidité: La baisse significative de l'argent de 8,4 milliards de dollars à la fin de 2023 à 5,0 milliards de dollars est principalement attribué à un 3,9 milliards de dollars Acquisition, qui pourrait soulever des questions concernant les liquidités futures dans des conditions de marché changeantes.

Gilead Sciences, Inc. (GILD) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer l'évaluation de Gilead Sciences, Inc. (GILD), nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est une métrique cruciale pour évaluer si un stock est surévalué ou sous-évalué. En novembre 2024, le ratio P / E de Gilead s'élève à 12,4, sur la base du bénéfice par action (BPA) de 1,00 $ pour le troisième trimestre de 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le ratio P / B de Gilead est de 2,0, les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés à 18,39 milliards de dollars.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique d'évaluation clé. La valeur de l'entreprise de Gilead est d'environ 56,7 milliards de dollars, avec le BAIIA pour les douze mois à 5,33 milliards de dollars, ce qui a entraîné un rapport EV / EBITDA de 10,6.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Gilead a connu des fluctuations. En novembre 2024, le cours de l'action est de 12,40 $, contre 10,50 $ il y a un an, indiquant une augmentation de 18,1%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Gilead a un rendement de dividende de 6,2%, les dividendes annuels déclarés à 2,31 $ par action. Le taux de paiement est de 77%, indiquant qu'une partie substantielle des bénéfices est retournée aux actionnaires.

Consensus des analystes

Selon les notes de l'analyste récentes, Gilead est généralement considéré comme une prise avec un prix cible consensuel de 13,50 $. Cela reflète une perspective prudente parmi les analystes concernant les performances futures de l'action.

Risques clés face à Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Risques clés face à Gilead Sciences, Inc.

Gilead Sciences, Inc. opère dans un paysage pharmaceutique hautement compétitif, l'exposant à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière.

Overview de risques internes et externes

Les facteurs de risque clés comprennent:

• Concours de l'industrie: Gilead fait face à une concurrence intense de la part des sociétés pharmaceutiques établies et des entreprises biotechnologiques émergentes. Le paysage concurrentiel se caractérise par l'innovation rapide et le développement de produits, en particulier sur les marchés du VIH et de l'oncologie.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations des soins de santé et les pressions sur les prix des politiques gouvernementales peuvent nuire à l'accès au marché et au potentiel des revenus de Gilead.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques et les changements dans les dépenses de santé peuvent avoir un impact sur les ventes de Gilead, en particulier pour ses produits spécialisés.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels mis en évidence dans les récents rapports sur les gains comprennent:

• RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT CROSSE (IPR&D) FAITES: Au troisième trimestre 2024, Gilead 1,75 milliard de dollars, principalement lié aux actifs acquis d'immunomédicaux en 2020.
• Coûts liés à l'acquisition: Les dépenses IPR & D acquises atteintes 505 millions de dollars au troisième trimestre 2024, tirée par une charge importante liée au rachat des redevances.
• Fluctuations des ventes: Les ventes de produits clés tels que Yescarta® ont diminué par 1% à 387 millions de dollars au troisième trimestre 2024 en raison d'une concurrence accrue.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent:

• Genuzes en baisse: Le bénéfice dilué par action (EPS) était $1.00 au troisième trimestre 2024, une diminution de $1.73 dans la même période en 2023.
• Volatilité efficace des taux d'imposition: Le taux d'imposition effectif était (31.1)% au troisième trimestre 2024 par rapport à 6.3% au troisième trimestre 2023, reflétant des ajustements fiscaux importants.
• Les réserves de trésorerie diminuent: Les espèces, les équivalents en espèces et les titres commercialisables ont diminué à 5,0 milliards de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 8,4 milliards de dollars à la fin de 2023.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques mentionnés dans le dernier rapport sur les gains comprennent:

• Reliance du pipeline de produits: Une forte dépendance à l'égard du succès des lancements de nouveaux produits, tels que Lenacapavir pour la prévention du VIH, qui est toujours soumis à l'approbation réglementaire.
• Défis d'accès au marché: Le potentiel d'accès limité aux marchés dus aux obstacles réglementaires peut entraver la croissance des revenus.

Stratégies d'atténuation

Gilead a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Améliorations de l'efficacité opérationnelle: Des efforts continus pour rationaliser les opérations et réduire les coûts sont en place, visant à maintenir la rentabilité malgré la hausse des dépenses opérationnelles.
• Investissement robuste R&D: L'investissement continu dans la recherche et le développement est essentiel pour favoriser l'innovation et maintenir un avantage concurrentiel sur le marché.
• Portfolio de produits divers: Gilead se concentre sur l'élargissement de ses offres de produits pour réduire la dépendance à l'égard de toute gamme de produits, minimisant ainsi l'impact des pressions concurrentielles.

Perspectives de croissance futures pour Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Perspectives de croissance futures pour Gilead Sciences, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché:

• Innovations de produits: La société se prépare au lancement potentiel de Lenacapavir, une option de prévention du VIH deux fois paragraphe, qui a démontré une réduction de 96% des infections à VIH dans les essais cliniques.
• Extensions du marché: Le lancement américain de Livdelzi pour la cholangite biliaire primaire est une étape importante vers l'élargissement de ses offres de produits dans les maladies du foie.
• Acquisitions: L'acquisition de Cymabay Therapeutics pour approximativement 3,9 milliards de dollars vise à renforcer son portefeuille de traitement.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'année complète 2024, les ventes de produits projetées devraient aller de 27,8 milliards de dollars à 28,1 milliards de dollars, avec une augmentation des ventes excluant Veklury de 26 milliards de dollars à 26,3 milliards de dollars. La société prévoit un EP dilué de $0.05 à $0.25.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Accords collaboratifs: La société a signé des accords de licence libre de droits avec six fabricants pour le lénacapavir générique dans les pays limités en ressources.
• Collaborations en cours: Les paiements liés aux collaborations en cours ont été identifiés comme un domaine clé de l'information, en particulier dans le contexte des dépenses de recherche et de développement acquises en cours de traitement total 505 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels qui positionnent l'entreprise pour la croissance comprennent:

• Portfolio de produits solide: Le portefeuille de produits VIH, en particulier Biktarvy, qui a vu un 13% augmentation en vente à 3,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2024.
• Recherche et développement robustes: Les dépenses de R&D en pourcentage de revenus étaient 18.5% au troisième trimestre 2024, reflétant un engagement envers l'innovation.
• Marge brute élevée du produit: La marge brute du produit était 79.1% au troisième trimestre 2024, indiquant une forte rentabilité.

Financier Overview

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Gilead Sciences, Inc. (GILD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gilead Sciences, Inc. (GILD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Gilead Sciences, Inc. (GILD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.