Gilead Sciences, Inc. (GILD) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Gilead Sciences, Inc. (GILD)
Comprender las fuentes de ingresos de Gilead Sciences, Inc.
Gilead Sciences, Inc. reportó ingresos totales de $ 7.545 mil millones para el tercer trimestre de 2024, reflejando un 7% Aumento en comparación con $ 7.051 mil millones en el mismo período de 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las fuentes de ingresos se derivan principalmente de la venta de productos en varias áreas terapéuticas:
- Productos de VIH: $ 5.073 mil millones (aumento del 9% de $ 4.667 mil millones en el tercer trimestre de 2023)
- Productos de enfermedad hepática: $ 733 millones (aumento del 4% de $ 706 millones en el tercer trimestre de 2023)
- Productos de oncología: $ 816 millones (aumento del 6% de $ 769 millones en el tercer trimestre de 2023)
- Otros productos: $ 201 millones (disminución del 7% de $ 216 millones en el tercer trimestre de 2023)
- Veklury (remdesivir): $ 692 millones (aumento del 9% de $ 636 millones en el tercer trimestre de 2023)
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| VIH | $14,160 | $13,482 | 5% |
| Enfermedad hepática | $2,302 | $2,093 | 10% |
| Oncología | $2,446 | $2,167 | 13% |
| Otro | $705 | $658 | 7% |
| Veklury | $1,461 | $1,465 | 0% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La venta total de productos, excluyendo a Veklury, para el tercer trimestre de 2024 ascendió a $ 6.823 mil millones, un aumento de 7% año tras año.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Un cambio significativo observado es el aumento en las ventas de productos de VIH, impulsado principalmente por:
- Biktarvy: Las ventas aumentaron a $ 3.472 mil millones de $ 3.085 mil millones, reflejando un 13% Aumente año tras año.
- Descovy: Las ventas aumentaron a $ 586 millones de $ 511 millones, marcando un 15% Aumente año tras año.
- Veklury: Las ventas crecieron a $ 692 millones en comparación con $ 636 millones en el año anterior, indicando un 9% Aumento debido a las mayores tasas de hospitalización de CoVID-19.
Una inmersión profunda en Gilead Sciences, Inc. (GILD) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Gilead Sciences, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, el margen bruto del producto fue 79.1%, un aumento de 77.6% en el mismo período en 2023. El margen bruto del producto no GAAP fue 86.8%, en comparación con 85.9% año tras año.
Margen de beneficio operativo: El margen operativo para el tercer cuarto de 2024 fue 11.8%, significativamente abajo de 37.2% En el tercer cuarto de 2023. El margen operativo no GAAP fue 43.2% en comparación con 45.7% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la compañía para el tercer trimestre de 2024 fue $ 1.253 mil millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de aproximadamente 16.6% en ingresos totales de $ 7.545 mil millones. Esta es una disminución de $ 2.180 mil millones en el tercer cuarto de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado volatilidad. El margen bruto aumentó, pero los márgenes operativos y netos han disminuido significativamente debido a los mayores costos relacionados con las impedimentos de investigación y desarrollo en proceso (DPI y D). Las últimas cifras indican:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen bruto del producto | 79.1% | 77.6% | +1.5% |
| Margen operativo | 11.8% | 37.2% | -25.4% |
| Margen de beneficio neto | 16.6% | 31.0% | -14.4% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las métricas de rentabilidad de Gilead muestran resultados mixtos. El promedio de la industria para los márgenes de beneficio bruto en el sector de la biotecnología 75%, colocando a Gilead sobre este punto de referencia. Sin embargo, el margen operativo de 11.8% no alcanza el promedio de la industria de aproximadamente 20%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha sido un punto focal para Gilead. La compañía ha visto un aumento en los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) como un porcentaje de ingresos, que se mantuvo en 19.0% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 18.6% en el tercer trimestre de 2023. Además, los gastos de investigación y desarrollo como porcentaje de ingresos han disminuido a 18.5% de 20.7% Durante el mismo período, lo que indica una mejor gestión de costos en I + D.
La compañía informó un cargo por deterioro significativo de $ 1.75 mil millones Relacionado con DPR&D, que tuvo un impacto sustancial en la rentabilidad general. A pesar de estos desafíos, la gerencia de Gilead ha indicado un enfoque en mantener la disciplina operativa en el futuro.
Deuda vs. Equidad: Cómo Gilead Sciences, Inc. (GILD) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Gilead Sciences, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Gilead Sciences informó una deuda total de $ 19.9 mil millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo representa $ 18.3 mil millones, mientras que la deuda a corto plazo se encuentra en $ 1.6 mil millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para las ciencias de Gilead al 30 de septiembre de 2024 se calcula en 1.08. Esta relación indica que por cada dólar de capital, la compañía ha $1.08 empufado. Los estándares de la industria generalmente van desde 0.5 a 1.5, colocando a Gilead dentro de una zona de riesgo moderada en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el tercer trimestre de 2024, Gilead emitió $ 3.0 mil millones en notas no seguras senior para financiar la adquisición de Cymabay Therapeutics, Inc. La calificación crediticia de la compañía se encuentra en BAA1 de Moody's y BBB+ de S&P, indicando una perspectiva estable a pesar del reciente aumento de la deuda.
Actividad de refinanciación de la deuda
Gilead refinanció con éxito una parte de su deuda existente en 2024, extendiendo el vencimiento profile y reducir los costos de intereses. Actualmente la tasa de interés efectiva en su cartera de deudas 3.7%, abajo de 4.2% en el año anterior.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
En términos de estructura de capital, Gilead ha utilizado una combinación de fondos de deuda y capital para financiar sus iniciativas de crecimiento. La compañía informó $ 18.39 mil millones en el capital de los accionistas al 30 de septiembre de 2024. Este saldo refleja la estrategia de la Compañía de aprovechar la deuda para el crecimiento mientras se mantiene una base de capital sólida.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 19.9 mil millones |
| Deuda a largo plazo | $ 18.3 mil millones |
| Deuda a corto plazo | $ 1.6 mil millones |
| Relación deuda / capital | 1.08 |
| Notas senior no garantizadas emitidas | $ 3.0 mil millones |
| Calificación crediticia (Moody's) | BAA1 |
| Calificación crediticia (S&P) | BBB+ |
| Tasa de interés efectiva | 3.7% |
| Patrimonio de los accionistas | $ 18.39 mil millones |
Evaluar la liquidez de Gilead Sciences, Inc. (GILD)
Evaluar la liquidez de Gilead Sciences, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales ascendieron a $ 14.0 mil millones mientras que los pasivos corrientes fueron $ 7.7 mil millones, resultando en una relación actual de 1.82.
Relación rápida: Los activos rápidos (activos actuales menos inventarios) totalizaron $ 10.6 mil millones, conduciendo a una relación rápida de 1.38.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de explotación: La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue $ 6.3 mil millones, indicando un amortiguador saludable para las necesidades operativas.
Tendencias: El capital de trabajo ha aumentado de $ 5.4 mil millones Al 31 de diciembre de 2023, que refleja una mejor gestión de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para el tercer trimestre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 4.3 mil millones, arriba de $ 1.8 mil millones en el mismo cuarto de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión para el tercer trimestre de 2024 fue $ 710 millones, en comparación con $ 229 millones en 2023, principalmente debido a adquisiciones.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ 1.4 mil millones en el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 1.5 mil millones en el tercer trimestre 2023.
| Tipo de flujo de caja | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $4,309 | $1,756 |
| Invertir flujo de caja | ($710) | ($229) |
| Financiamiento de flujo de caja | ($1,379) | ($1,518) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Fortalezas de liquidez: La compañía mantiene una sólida posición en efectivo con $ 5.0 mil millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024.
Preocupaciones de liquidez: La caída significativa en el efectivo de $ 8.4 mil millones A finales de 2023 a $ 5.0 mil millones se atribuye principalmente a un $ 3.9 mil millones Adquisición, que podría plantear preguntas sobre la liquidez futura en condiciones cambiantes del mercado.
¿Gilead Sciences, Inc. (Gild) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de Gilead Sciences, Inc. (GILD), analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crucial para evaluar si una acción está sobrevaluada o subvaluada. A partir de noviembre de 2024, la relación P/E de Gilead es de 12.4, según las ganancias por acción (EPS) de $ 1.00 para el tercer trimestre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio de una empresa en relación con su valor en libros. La relación P/B de Gilead es de 2.0, con el capital total de los accionistas reportados en $ 18.39 mil millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otra métrica de valoración clave. El valor empresarial de Gilead es de aproximadamente $ 56.7 mil millones, con EBITDA para los últimos doce meses a $ 5.33 mil millones, lo que resulta en una relación EV/EBITDA de 10.6.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Gilead ha experimentado fluctuaciones. A partir de noviembre de 2024, el precio de las acciones es de $ 12.40, frente a $ 10.50 hace un año, lo que indica un aumento del 18.1%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Gilead tiene un rendimiento de dividendos del 6.2%, con dividendos anuales declarados en $ 2.31 por acción. El índice de pago es del 77%, lo que indica que una parte sustancial de las ganancias se devuelve a los accionistas.
Consenso de analista
Según las clasificaciones de analistas recientes, Gilead generalmente se califica como una retención con un precio objetivo de consenso de $ 13.50. Esto refleja una perspectiva cautelosa entre los analistas sobre el rendimiento futuro de la acción.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.4 |
| Relación p/b | 2.0 |
| EV/EBITDA | 10.6 |
| Precio de las acciones actual | $12.40 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 18.1% |
| Rendimiento de dividendos | 6.2% |
| Dividendos anuales | $2.31 |
| Relación de pago | 77% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
| Precio objetivo de consenso | $13.50 |
Riesgos clave que enfrenta Gilead Sciences, Inc. (GILD)
Los riesgos clave enfrentan Gilead Sciences, Inc.
Gilead Sciences, Inc. opera en un panorama farmacéutico altamente competitivo, exponiéndolo a varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera.
Overview de riesgos internos y externos
Los factores de riesgo clave incluyen:
- Competencia de la industria: Gilead enfrenta una intensa competencia de compañías farmacéuticas establecidas y empresas de biotecnología emergentes. El panorama competitivo se caracteriza por una rápida innovación y desarrollo de productos, particularmente en los mercados de VIH y oncología.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de atención médica y las presiones de precios de las políticas gubernamentales pueden afectar negativamente el acceso al mercado y el potencial de ingresos de Gilead.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas y los cambios en el gasto en salud pueden afectar las ventas de Gilead, particularmente por sus productos especializados.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos destacados en los informes de ganancias recientes incluyen:
- Investigación y desarrollo en proceso (IPR&D) Detenerse: En el tercer trimestre de 2024, Gilead informó un deterioro de IPR&D de IPR antes de impuestos de $ 1.75 mil millones, principalmente relacionado con activos adquiridos de inmunomedia en 2020.
- Costos relacionados con la adquisición: Los gastos de IPR&D adquiridos alcanzaron $ 505 millones en el tercer trimestre de 2024, impulsado por un cargo significativo relacionado con la compra de regalías.
- Fluctuaciones de ventas: Las ventas de productos clave como YESCarta® disminuyeron por 1% a $ 387 millones en el tercer trimestre de 2024 debido al aumento de la competencia.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen:
- Ganancias en declive: Las ganancias diluidas por acción (EPS) fueron $1.00 En el tercer trimestre de 2024, una disminución de $1.73 en el mismo período en 2023.
- Volatilidad efectiva de la tasa impositiva: La tasa impositiva efectiva fue (31.1)% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con 6.3% in Q3 2023, reflecting significant tax adjustments.
- La disminución de las reservas de efectivo: Cash, cash equivalents, and marketable securities decreased to $ 5.0 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 8.4 mil millones A finales de 2023.
Riesgos estratégicos
Strategic risks mentioned in the latest earnings report include:
- Confianza de la tubería de productos: Una gran dependencia del éxito de los nuevos lanzamientos de productos, como Lenacapavir para la prevención del VIH, que todavía está sujeto a la aprobación regulatoria.
- Desafíos de acceso al mercado: El potencial de acceso limitado a los mercados debido a obstáculos regulatorios puede impedir el crecimiento de los ingresos.
Estrategias de mitigación
Gilead ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Mejoras de eficiencia operativa: Los esfuerzos continuos para optimizar las operaciones y reducir los costos están en su lugar, con el objetivo de mantener la rentabilidad a pesar del aumento de los gastos operativos.
- Inversión robusta de I + D: La inversión continua en investigación y desarrollo es esencial para fomentar la innovación y mantener una ventaja competitiva en el mercado.
- Cartera de productos diverso: Gilead se centra en expandir sus ofertas de productos para reducir la dependencia de cualquier línea de productos único, minimizando así el impacto de las presiones competitivas.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| IPR & D Deterioro | Deterioro antes de impuestos de $ 1.75 mil millones en el tercer trimestre de 2024 | Reducción significativa en el ingreso neto |
| Gastos adquiridos de IPR&D | Gastos de $ 505 millones en el tercer trimestre de 2024 | Mayores costos operativos |
| Las ventas disminuyen | Yescarta sales decreased by 1% to $387 million | Pérdida potencial de ingresos |
| Reservas de efectivo | Las reservas de efectivo disminuyeron a $ 5.0 mil millones | Reduced liquidity for operations and investments |
| Tasa impositiva efectiva | Tasa impositiva efectiva al (31.1)% en el tercer trimestre de 2024 | Fluctuaciones en el ingreso neto |
Perspectivas de crecimiento futuro para Gilead Sciences, Inc. (GILD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Gilead Sciences, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: La compañía se está preparando para el lanzamiento potencial de Lenacapavir, una opción de prevención del VIH dos veces al año, que demostró una reducción del 96% en las infecciones por VIH en ensayos clínicos.
- Expansiones del mercado: The U.S. launch of Livdelzi for primary biliary cholangitis is a significant step towards expanding its product offerings in liver diseases.
- Adquisiciones: La adquisición de Cymabay Therapeutics para aproximadamente $ 3.9 mil millones está dirigido a reforzar su cartera de tratamiento.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año completo 2024, se espera que las ventas de productos proyectadas van desde $ 27.8 mil millones a $ 28.1 mil millones, con un aumento en las ventas excluyendo a Veklury de $ 26 mil millones a $ 26.3 mil millones. La compañía anticipa un EPS diluido de $0.05 a $0.25.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Acuerdos de colaboración: La compañía ha firmado acuerdos de licencia sin regalías con seis fabricantes para Lenacapavir genérico en países limitados por recursos.
- Colaboraciones en curso: Los pagos relacionados con las colaboraciones en curso se han identificado como un área clave de enfoque, particularmente en el contexto de los gastos de investigación y desarrollo en proceso adquiridos por un total $ 505 millones en el tercer trimestre 2024.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas que posicionan a la compañía para el crecimiento incluyen:
- Portafolio de productos sólido: La cartera de productos de VIH, particularmente biktarvy, que vio un Aumento del 13% en ventas a $ 3.5 mil millones en el tercer trimestre 2024.
- Investigación y desarrollo robustos: Los gastos de I + D como porcentaje de ingresos fueron 18.5% en el tercer trimestre de 2024, reflejando un compromiso con la innovación.
- Alto margen bruto del producto: El margen bruto del producto fue 79.1% en el tercer trimestre de 2024, indicando una fuerte rentabilidad.
Financiero Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 7.5 mil millones | $ 7.0 mil millones | 7% |
| Venta de productos | $ 7.5 mil millones | $ 6.99 mil millones | 7% |
| Venta de productos de VIH | $ 5.1 mil millones | $ 4.67 mil millones | 9% |
| Flujo de caja operativo | $ 4.3 mil millones | $ 1.8 mil millones | 142% |
| Lngresos netos | $ 1.25 mil millones | $ 2.18 mil millones | -43% |
| EPS diluido | $1.00 | $1.73 | -42% |
Gilead Sciences, Inc. (GILD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gilead Sciences, Inc. (GILD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gilead Sciences, Inc. (GILD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gilead Sciences, Inc. (GILD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.