Breaking Down Gilead Sciences, Inc. (GILD) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Gilead Sciences, Inc. (GILD) Fluxos de receita

UNBENHENDINDO GILEAD SCIENCS, Inc. Fluxos de receita

A Gilead Sciences, Inc. relatou receitas totais de US $ 7,545 bilhões para o terceiro trimestre de 2024, refletindo um 7% aumentar em comparação com US $ 7,051 bilhões no mesmo período de 2023.

Repartição de fontes de receita primária

Os fluxos de receita são derivados principalmente das vendas de produtos em várias áreas terapêuticas:

• Produtos de HIV: US $ 5,073 bilhões (aumento de 9% de US $ 4,667 bilhões no terceiro trimestre de 2023)
• Produtos de doença hepática: US $ 733 milhões (aumento de 4% em relação a US $ 706 milhões no terceiro trimestre de 2023)
• Produtos oncológicos: US $ 816 milhões (aumento de 6% em relação a US $ 769 milhões no terceiro trimestre de 2023)
• Outros produtos: US $ 201 milhões (7% diminuem de US $ 216 milhões no terceiro trimestre de 2023)
• Veklury (Remdesivir): US $ 692 milhões (aumento de 9% em relação a US $ 636 milhões no terceiro trimestre de 2023)

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, são as seguintes:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As vendas totais de produtos excluindo Veklury pelo terceiro trimestre de 2024 totalizaram US $ 6,823 bilhões, um aumento de 7% ano a ano.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Uma mudança significativa observada é o aumento das vendas de produtos do HIV, impulsionado principalmente por:

• Biktarvy: As vendas aumentaram para US $ 3,472 bilhões de US $ 3,085 bilhões, refletindo a 13% Aumentar ano a ano.
• Despovy: As vendas subiram para US $ 586 milhões de US $ 511 milhões, marcando a 15% Aumentar ano a ano.
• Veklury: As vendas cresceram para US $ 692 milhões comparado com US $ 636 milhões no ano anterior, indicando um 9% Aumentar devido a maiores taxas de hospitalização covid-19.

Um mergulho profundo na Gilead Sciences, Inc. (Gild) lucratividade

Um mergulho profundo na Gilead Sciences, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, a margem bruta do produto foi 79.1%, um aumento de 77.6% no mesmo período em 2023. A margem bruta do produto não-GAAP foi 86.8%, comparado com 85.9% ano a ano.

Margem de lucro operacional: A margem operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 11.8%, significativamente abaixo de 37.2% no terceiro trimestre de 2023. A margem operacional não-GAAP foi 43.2% comparado com 45.7% no ano anterior.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa pelo terceiro trimestre de 2024 foi US $ 1,253 bilhão, traduzindo para uma margem de lucro líquido de aproximadamente 16.6% Sobre receita total de US $ 7,545 bilhões. Esta é uma diminuição de US $ 2,180 bilhões no terceiro trimestre de 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram volatilidade. A margem bruta aumentou, mas as margens operacionais e líquidas diminuíram significativamente devido a custos mais altos relacionados às deficiências de pesquisa e desenvolvimento em processo. Os números mais recentes indicam:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Quando comparados às médias da indústria, as métricas de lucratividade da Gilead mostram resultados mistos. A média da indústria para margens de lucro bruta no setor de biotecnologia está normalmente ao redor 75%, colocando Gilead acima desta referência. No entanto, a margem operacional de 11.8% fica aquém da média da indústria de aproximadamente 20%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional tem sido um ponto focal para Gilead. A Companhia teve um aumento nas despesas de venda, general e administrativa (SG&A) como uma porcentagem de receitas, que estavam em 19.0% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com 18.6% No terceiro trimestre de 2023. Além disso, as despesas de pesquisa e desenvolvimento como uma porcentagem de receitas diminuíram para 18.5% de 20.7% no mesmo período, indicando melhor gerenciamento de custos em P&D.

A empresa relatou uma acusação significativa de comprometimento de US $ 1,75 bilhão Relacionado ao IPR&D, que teve um impacto substancial na lucratividade geral. Apesar desses desafios, a gerência de Gilead indicou um foco na manutenção da disciplina operacional no futuro.

Dívida vs. Equidade: Como Gilead Sciences, Inc. (GILD) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Gilead Sciences, Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Gilead Sciences relatou uma dívida total de US $ 19,9 bilhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo é responsável por US $ 18,3 bilhões, enquanto a dívida de curto prazo está em US $ 1,6 bilhão.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para ciências de Gilead em 30 de setembro de 2024 é calculada em 1.08. Esta proporção indica que, para cada dólar de patrimônio, a empresa tem $1.08 em dívida. Os padrões da indústria geralmente variam de 0,5 a 1,5, colocando Gilead em uma zona de risco moderada em comparação com seus pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

No terceiro trimestre de 2024, Gilead emitiu US $ 3,0 bilhões Em notas sênior não garantidas para financiar a aquisição da Cymabay Therapeutics, Inc. A classificação de crédito da empresa está em Baa1 de Moody's e BBB+ da S&P, indicando uma perspectiva estável, apesar do recente aumento da dívida.

Atividade de refinanciamento de dívida

Gilead refinanciou com sucesso uma parte de sua dívida existente em 2024, estendendo o vencimento profile e reduzir os custos de juros. A taxa de juros efetiva em sua carteira de dívida é atualmente 3.7%, de baixo de 4.2% no ano anterior.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

Em termos de estrutura de capital, a Gilead utilizou uma combinação de dívida e financiamento de ações para financiar suas iniciativas de crescimento. A empresa informou US $ 18,39 bilhões no patrimônio líquido em 30 de setembro de 2024. Esse saldo reflete a estratégia da empresa de alavancar a dívida para crescimento, mantendo uma base robusta de ações.

Avaliando a Gilead Sciences, Inc. (Gild) liquidez

Avaliando a Gilead Sciences, Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes representavam US $ 14,0 bilhões enquanto os passivos circulantes eram US $ 7,7 bilhões, resultando em uma proporção atual de 1.82.

Proporção rápida: Os ativos rápidos (ativos circulantes menos inventários) totalizaram US $ 10,6 bilhões, levando a uma proporção rápida de 1.38.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro: O capital de giro em 30 de setembro de 2024, era US $ 6,3 bilhões, indicando um tampão saudável para as necessidades operacionais.

Tendências: O capital de giro aumentou de US $ 5,4 bilhões Em 31 de dezembro de 2023, refletindo o melhor gerenciamento de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Para o terceiro trimestre de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 4,3 bilhões, de cima de US $ 1,8 bilhão no mesmo trimestre de 2023.

Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 710 milhões, comparado com US $ 229 milhões em 2023, principalmente devido a aquisições.

Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de financiamento foi US $ 1,4 bilhão No terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 1,5 bilhão No terceiro trimestre de 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Pontos fortes de liquidez: A empresa mantém uma forte posição em dinheiro com US $ 5,0 bilhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024.

Preocupações de liquidez: A queda significativa em dinheiro de US $ 8,4 bilhões no final de 2023 para US $ 5,0 bilhões é atribuído principalmente a um US $ 3,9 bilhões Aquisição, que poderia levantar questões sobre a liquidez futura em mudanças nas condições do mercado.

A Gilead Sciences, Inc. (GILD) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a avaliação da Gilead Sciences, Inc. (GILD), analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar se um estoque está supervalorizado ou subvalorizado. Em novembro de 2024, a relação P/E de Gilead é de 12,4, com base no lucro por ação (EPS) de US $ 1,00 no terceiro trimestre de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio de uma empresa em relação ao seu valor contábil. A relação P/B da Gilead é 2,0, com o patrimônio líquido total reportado em US $ 18,39 bilhões.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é outra métrica de avaliação -chave. O valor corporativo da Gilead é de aproximadamente US $ 56,7 bilhões, com o EBITDA pelos doze meses à direita, em US $ 5,33 bilhões, resultando em uma relação EV/EBITDA de 10,6.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações de Gilead experimentou flutuações. Em novembro de 2024, o preço das ações é de US $ 12,40, acima dos US $ 10,50 de um ano atrás, indicando um aumento de 18,1%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A Gilead possui um rendimento de dividendos de 6,2%, com dividendos anuais declarados em US $ 2,31 por ação. A taxa de pagamento é de 77%, indicando que uma parcela substancial dos ganhos é devolvida aos acionistas.

Consenso de analistas

De acordo com as classificações recentes de analistas, a Gilead é geralmente classificada como uma retenção com um preço -alvo de consenso de US $ 13,50. Isso reflete uma perspectiva cautelosa entre os analistas sobre o desempenho futuro da ação.

Riscos -chave enfrentados pela Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Os principais riscos enfrentam a Gilead Sciences, Inc.

A Gilead Sciences, Inc. opera em um cenário farmacêutico altamente competitivo, expondo -o a vários riscos internos e externos que podem impactar significativamente sua saúde financeira.

Overview de riscos internos e externos

Os principais fatores de risco incluem:

• Concorrência da indústria: Gilead enfrenta intensa concorrência de empresas farmacêuticas estabelecidas e empresas emergentes de biotecnologia. O cenário competitivo é caracterizado por rápida inovação e desenvolvimento de produtos, particularmente nos mercados de HIV e oncologia.
• Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos de saúde e pressões de preços das políticas governamentais podem afetar adversamente o acesso e o potencial de receita do mercado de Gilead.
• Condições de mercado: As crises econômicas e as mudanças nos gastos com saúde podem afetar as vendas da Gilead, principalmente por seus produtos especializados.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais destacados nos relatórios de ganhos recentes incluem:

• Pesquisa e desenvolvimento em processo (DPI & D) deficiências: No terceiro trimestre de 2024, Gilead relatou um comprometimento de IPR e IPR antes dos impostos de US $ 1,75 bilhão, principalmente relacionado a ativos adquiridos da Imunomedics em 2020.
• Custos relacionados à aquisição: As despesas de IPR e DPI adquiridas alcançaram US $ 505 milhões No terceiro trimestre de 2024, impulsionado por uma acusação significativa relacionada à compra de royalties.
• Flutuações de vendas: As vendas de produtos -chave como o Yescarta® diminuíram por 1% para US $ 387 milhões No terceiro trimestre de 2024 devido ao aumento da concorrência.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem:

• Ganhos em declínio: O lucro diluído por ação (EPS) foi $1.00 No terceiro trimestre de 2024, uma diminuição de $1.73 no mesmo período em 2023.
• Volatilidade efetiva da taxa de imposto: A taxa de imposto efetiva foi (31.1)% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com 6.3% No terceiro trimestre de 2023, refletindo ajustes de impostos significativos.
• As reservas de caixa diminuem: Dinheiro, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis ​​diminuíram para US $ 5,0 bilhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 8,4 bilhões No final de 2023.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos mencionados no relatório de ganhos mais recentes incluem:

• Reliance do pipeline de produtos: A forte dependência do sucesso dos lançamentos de novos produtos, como Lenacapavir para prevenção do HIV, que ainda está sujeita a aprovação regulatória.
• Desafios de acesso ao mercado: O potencial de acesso limitado aos mercados devido a obstáculos regulatórios pode impedir o crescimento da receita.

Estratégias de mitigação

Gilead implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Melhorias de eficiência operacional: Os esforços contínuos para otimizar as operações e reduzir custos estão em vigor, com o objetivo de manter a lucratividade, apesar do aumento das despesas operacionais.
• Investimento robusto de P&D: O investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento é essencial para promover a inovação e manter uma vantagem competitiva no mercado.
• Portfólio diversificado de produtos: A Gilead está focada em expandir suas ofertas de produtos para reduzir a dependência de qualquer linha de produto, minimizando assim o impacto das pressões competitivas.

Perspectivas de crescimento futuro da Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Perspectivas de crescimento futuro para Gilead Sciences, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários drivers de crescimento importantes que devem aumentar sua posição no mercado:

• Inovações de produtos: A empresa está se preparando para o lançamento potencial da Lenacapavir, uma opção de prevenção de HIV duas vezes, que demonstrou uma redução de 96% nas infecções por HIV em ensaios clínicos.
• Expansões de mercado: O lançamento dos EUA de Livdelzi para colangite biliar primária é um passo significativo para expandir suas ofertas de produtos em doenças hepáticas.
• Aquisições: A aquisição da Cymabay Therapeutics para aproximadamente US $ 3,9 bilhões tem como objetivo reforçar seu portfólio de tratamento.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o ano inteiro de 2024, as vendas projetadas de produtos devem variar de US $ 27,8 bilhões para US $ 28,1 bilhões, com um aumento nas vendas excluindo o veklury de US $ 26 bilhões para US $ 26,3 bilhões. A empresa antecipa um EPS diluído de $0.05 para $0.25.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

Iniciativas estratégicas incluem:

• Acordos colaborativos: A empresa assinou acordos de licenciamento sem royalties com seis fabricantes para o Lenacapavir genérico em países limitados por recursos.
• Colaborações em andamento: Os pagamentos relacionados a colaborações em andamento foram identificados como uma área-chave de foco, particularmente no contexto de despesas de pesquisa e desenvolvimento em processo adquiridas, totalizando US $ 505 milhões No terceiro trimestre de 2024.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas que posicionam a Companhia de Crescimento incluem:

• Portfólio de produtos forte: O portfólio de produtos do HIV, particularmente Biktarvy, que viu um Aumento de 13% em vendas para US $ 3,5 bilhões No terceiro trimestre de 2024.
• Pesquisa e desenvolvimento robustos: As despesas de P&D como uma porcentagem de receitas foram 18.5% No terceiro trimestre de 2024, refletindo um compromisso com a inovação.
• Alta margem bruta do produto: A margem bruta do produto foi 79.1% No terceiro trimestre de 2024, indicando forte lucratividade.

Financeiro Overview

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Gilead Sciences, Inc. (GILD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gilead Sciences, Inc. (GILD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Gilead Sciences, Inc. (GILD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.