Global Partners LP (GLP) Bundle
Comprendre les Strots de revenus Global Partners LP (GLP)
Comprendre les sources de revenus de Global Partners LP
Les sources de revenus de l'entreprise proviennent principalement de trois segments principaux: en gros, la distribution d'essence et les opérations de la station (GDSO) et la publicité. Chaque segment contribue de manière significative à la performance financière globale.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Revenus (T1 2024) | Revenus (T1 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| De gros | $2,724,210 | $2,329,896 | 16.9% |
| Distribution de l'essence et opérations de station | $1,420,898 | $1,617,355 | -12.1% |
| Commercial | $277,130 | $273,794 | 1.2% |
| Revenus totaux | $4,422,238 | $4,221,045 | 5.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à $12,977,328 depuis $12,083,062 au cours de la même période de 2023, représentant un taux de croissance annuel de 7.4%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenus (9m 2024) | Revenus (9m 2023) | Pourcentage du total des revenus (9m 2024) |
|---|---|---|---|
| De gros | $8,026,246 | $6,896,029 | 61.9% |
| GDSO | $4,114,416 | $4,428,841 | 31.7% |
| Commercial | $836,666 | $758,192 | 6.4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment de gros a connu une croissance substantielle en raison de l'augmentation du volume vendu, représentant une partie significative de l'augmentation globale des ventes. Le segment GDSO, cependant, a connu une baisse des revenus, attribuée à une diminution des volumes vendus par rapport à l'année précédente. Le segment commercial a montré une croissance modeste, indiquant une demande stable dans ce domaine.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des ventes des contrats avec les clients était $2,136,402, avec le segment de gros contribuant $544,210, le segment GDSO contribuant $1,399,531et le segment commercial contribuant $192,661.
| Segment | T1 2024 Revenus des contrats | T1 2023 Revenus des contrats | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| De gros | $544,210 | $1,027,213 | -47.0% |
| GDSO | $1,399,531 | $1,596,803 | -12.3% |
| Commercial | $192,661 | $183,421 | 5.0% |
Une plongée profonde dans la rentabilité des partenaires mondiaux (GLP)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Global Partners LP
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 286,0 millions de dollars, par rapport à 228,5 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 25%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut atteint 789,1 millions de dollars, à partir de 693,2 millions de dollars, un 14% augmenter une année à l'autre.
Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 69,2 millions de dollars, alors que le bénéfice d'exploitation pour la même période en 2023 était 70,2 millions de dollars, indiquant une légère diminution de 1%.
Des marges bénéficiaires nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 0.66%, à partir de 0.80% en 2023, indiquant une contraction de la rentabilité malgré une augmentation des ventes.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, la rentabilité de l'entreprise a montré des fluctuations. La marge bénéficiaire brute s'est améliorée en raison de la plus grande marge du produit, en particulier dans le segment de gros, qui a bénéficié de conditions et d'acquisitions de marché favorables. Cependant, les marges bénéficiaires nettes se sont légèrement contractées en raison de l'augmentation des coûts d'exploitation et des frais d'intérêt.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se situe à 6.1%, par rapport à la moyenne de l'industrie de 5.8%. La marge bénéficiaire d'exploitation est légèrement inférieure à la moyenne de l'industrie de 0.8% à 0.7%. La marge bénéficiaire nette de 0.66% reste conforme à la moyenne de l'industrie de 0.65%.
| Métrique | Global Partners LP (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 6.1% | 5.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 0.7% | 0.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 0.66% | 0.65% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été touchée par la hausse des coûts associés aux acquisitions et aux frais d'intérêt accrus, qui ont totalisé 100,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 64,9 millions de dollars L'année précédente, marquant un 54% augmenter . Les dépenses SG & A de l'entreprise étaient 212,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 10% depuis 192,4 millions de dollars en 2023.
Malgré ces défis, les tendances globales de la marge brute restent positives, tirées par l'amélioration des marges du produit dans le segment de gros, qui est passée de 150,0 millions de dollars à 212,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
La capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts tout en maintenant la croissance des ventes sera essentielle pour maintenir la rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment les partenaires mondiaux LP (GLP) financent sa croissance
Dette vs Équité: comment les partenaires mondiaux LP financent sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Global Partners LP a déclaré des emprunts totaux de 396,2 millions de dollars, composé de 219,2 millions de dollars sur la facilité de crédit renouvelable du fonds de roulement et 177,0 millions de dollars sur la facilité de crédit tournante. De plus, la société avait des lettres de crédit en cours totalisant 68,2 millions de dollars.
En termes d'obligations à long terme, la société a 7.00% Notes supérieures dues en 2027, 6.875% Notes supérieures dues en 2029, et 8.250% Notes seniors dues en 2032.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Global Partners LP se tenait à 0.55 Depuis le 30 septembre 2024. Cela se compare favorablement à la moyenne de l'industrie d'environ 0.65, indiquant une dépendance relativement inférieure au financement de la dette.
Émissions de dettes récentes
Le 18 janvier 2024, la société a publié 450,0 millions de dollars Dans 8,250% de billets de premier rang dus en 2032. Le produit a été utilisé pour rembourser une partie des emprunts en cours en vertu de la convention de crédit et à des fins générales de l'entreprise. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 100,4 millions de dollars, reflétant une augmentation significative de 64,9 millions de dollars pour la même période de l'année précédente.
Notes de crédit
Global Partners LP maintient une cote de crédit de B2 De Moody's, qui indique un risque de crédit modéré.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
L'entreprise a stratégiquement équilibré sa croissance grâce à une combinaison de dettes et de financement par actions. Au 30 septembre 2024, l'équité totale attribuable aux partenaires limités communs était 647,8 millions de dollars, représentant une base d'équité solide pour soutenir une expansion supplémentaire. La Société a également payé des distributions en espèces à des uncettes communes totalisant 28,2 millions de dollars en août 2024.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Total des emprunts | 396,2 millions de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable du fonds de roulement | 219,2 millions de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable | 177,0 millions de dollars |
| Lettres de crédit en suspens | 68,2 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.55 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.65 |
| Émission récente de la dette (janvier 2024) | 450,0 millions de dollars |
| Intérêts (9m 2024) | 100,4 millions de dollars |
| Cote de crédit (Moody's) | B2 |
| Équité totale (30 septembre 2024) | 647,8 millions de dollars |
| Distributions en espèces (août 2024) | 28,2 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité des partenaires mondiaux (GLP)
Évaluation de la liquidité de Global Partners LP
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 398,8 millions de dollars
Passifs actuels: 257,2 millions de dollars
Ratio actuel = actifs actuels / passifs actuels = 398,8 millions de dollars / 257,2 millions de dollars = 1.55
Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé à l'aide des données suivantes:
Actifs actuels: 398,8 millions de dollars
Inventaires: 215,0 millions de dollars
Actifs rapides = actifs courants - Inventaires = 398,8 millions de dollars - 215,0 millions de dollars = 183,8 millions de dollars
Ratio rapide = actifs rapides / passifs courants = 183,8 millions de dollars / 257,2 millions de dollars = 0.71
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement au 30 septembre 2024: 141,6 millions de dollars
Fonds de roulement au 31 décembre 2023: 115,0 millions de dollars
Augmentation du fonds de roulement: 26,6 millions de dollars
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | 9 mois clos le 30 septembre 2024 | 9 mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | (35,6 millions de dollars | 343,0 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (230,4 millions de dollars | (121,8) millions de dollars |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | 266,9 millions de dollars | (213,9) millions de dollars |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Emprunts en suspens:
- Fonds de roulement du fonds de roulement Renvre-Création: 219,2 millions de dollars
- Facilité de crédit renouvelable: 177,0 millions de dollars
- Total des emprunts en cours: 396,2 millions de dollars
- Lettres de crédit en cours: 68,2 millions de dollars
Disponibilité totale restante pour les emprunts et les lettres de crédit:
1,09 milliard de dollars Au 30 septembre 2024
Conformité des clauses financières: La société était conforme à toutes les clauses financières au 30 septembre 2024.
Global Partners LP (GLP) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En évaluant si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Ratios EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et les cotes de consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se tenait à 16.4. Ceci est calculé sur la base d'un revenu net attribuable aux partenaires limités communs de 40,0 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et une capitalisation boursière d'environ 656,0 millions de dollars.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel est approximativement 0.8, dérivé de l'équité des partenaires totaux de 723,3 millions de dollars et une capitalisation boursière de 656,0 millions de dollars.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 7.2, en utilisant une valeur d'entreprise d'environ 1,95 milliard de dollars et l'ebitda de 291,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $12.50 et un sommet de $20.00. Depuis la dernière séance de négociation, le cours de l'action est approximativement $19.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende annualisé est 15.3%, basé sur une distribution en espèces trimestrielle de $0.7300 par unité, traduire par un paiement annualisé de $2.92 par unité. Le ratio de paiement se situe à 50% du bénéfice net attribuable aux partenaires limités communs.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes évalue actuellement le stock comme un Prise, avec une fourchette de prix cible de $18.00 à $22.00.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 16.4 |
| Ratio P / B | 0.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.2 |
| Prix de l'action (à jour) | $19.00 |
| Rendement des dividendes | 15.3% |
| Ratio de paiement | 50% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels sont confrontés les partenaires mondiaux LP (GLP)
Risques clés auxquels sont confrontés les partenaires mondiaux LP
Overview des risques internes et externes:
Global Partners LP fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: Une concurrence intense dans le secteur du pétrole et de l'énergie peut faire pression sur les marges et les parts de marché.
- Modifications réglementaires: La conformité à l'évolution des réglementations environnementales et des normes de sécurité peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels.
- Conditions du marché: La volatilité des prix du pétrole et les variations de la demande des consommateurs peuvent nuire aux revenus.
Risques opérationnels:
La société a identifié plusieurs risques opérationnels dans ses récents dépôts:
- Augmentation des coûts d'exploitation dus à des marges de carburant plus élevées et aux frais d'amortissement -8,7 millions de dollars Augmentation de l'amortissement alloué au coût des ventes.
- Perturbations potentielles dans les chaînes d'approvisionnement dues aux tensions géopolitiques ou aux catastrophes naturelles.
Risques financiers:
La santé financière est également en danger de:
- FLUCUATIONS DES TAUX D'INTÉRESSE: Les intérêts ont augmenté 54% à 100,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 64,9 millions de dollars pour la même période en 2023, principalement en raison de nouvelles dettes.
- Risques de liquidité: Le fonds de roulement a été signalé à 141,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024, une augmentation de 26,6 millions de dollars à partir du 31 décembre 2023.
Risques stratégiques:
Les plans stratégiques peuvent également être entravés par:
- Intégration d'acquisition: L'intégration réussie des installations de terminaux de motiva et des terminaux du Golfe est essentielle pour réaliser des synergies projetées.
- Positionnement du marché: Le fait de ne pas s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché pourrait entraîner une perte d'avantage concurrentiel.
Stratégies d'atténuation:
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Améliorations opérationnelles: Les investissements dans la technologie et l'amélioration de l'efficacité visent à réduire les coûts opérationnels.
- Diversification: L'élargissement des offres de produits pour inclure des sources d'énergie renouvelables pour s'adapter aux changements de marché.
| Catégorie de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts d'amortissement | Augmentation de 8,7 millions de dollars |
| Risques financiers | Croissance des dépenses d'intérêt | 100,3 millions de dollars |
| Risques de liquidité | Fonds de roulement actuel | 141,6 millions de dollars |
| Conditions du marché | Volatilité des prix du pétrole | Fluctuations des revenus |
Perspectives de croissance futures pour les partenaires mondiaux LP (GLP)
Perspectives de croissance futures pour les partenaires mondiaux LP
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a démontré des opportunités de croissance importantes grâce à des acquisitions stratégiques et à des extensions sur le marché. En décembre 2023, l'acquisition de 25 terminaux de produits raffinés de Motiva Enterprises LLC a renforcé la capacité opérationnelle le long de la côte atlantique et du Texas. Cette acquisition a contribué à une augmentation de 5% du total des ventes, atteignant 4,4 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 4,2 milliards de dollars pour la même période en 2023. En outre, l'acquisition de quatre terminaux de produits raffinés de Gulf en avril 2024 a également joué un rôle dans l'élargissement de l'empreinte de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait se poursuivre en raison de l'augmentation des ventes de volumes, les produits agrégés vendus augmentant de 776 millions de gallons par rapport à l'année précédente à 4,9 milliards de gallons pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les analystes estiment que les flux de trésorerie distribuables ajustés atteindront 154,0 $. Des millions pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 132,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
La société s'est engagée dans des partenariats stratégiques et des initiatives qui devraient stimuler la croissance. Par exemple, il s'est concentré sur l'amélioration de ses capacités opérationnelles par le biais de dépenses en capital, avec des estimations d'environ 40 à 50 millions de dollars allouées aux dépenses en capital d'expansion en 2024. disponibilité et augmentation de la flexibilité de stockage.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
Global Partners LP maintient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future. L'entreprise possède un réseau robuste de terminaux stratégiques et de capacités de distribution, ce qui lui a permis de saisir une part de marché d'environ 25% dans la région du Nord-Est. De plus, la société a déclaré une augmentation de 25% du bénéfice brut à 286,0 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, tirés par des conditions de marché favorables et des marges de produit améliorées.
| Moteur de la croissance | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Acquisitions | Acquisition de 25 terminaux de Motiva et 4 de Gulf | Augmentation des ventes de 5%; Les ventes totales ont atteint 4,4 milliards de dollars |
| Ventes de volume | Augmentation du produit global vendu | Augmenté de 776 millions de gallons; Le volume total a vendu 4,9 milliards de gallons |
| Dépenses en capital | Estimé 40 à 50 millions de dollars pour l'expansion | Soutient la capacité opérationnelle et l'expansion du marché |
| Bénéfice brut | Augmentation du bénéfice brut | En hausse de 25% à 286,0 millions de dollars |
Dans l'ensemble, la combinaison d'acquisitions stratégiques, d'augmentation des ventes de volumes et d'investissements en capital importants positionne favorablement la société pour une croissance soutenue dans les années à venir.
Global Partners LP (GLP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Global Partners LP (GLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Global Partners LP (GLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Global Partners LP (GLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.