Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM) Bundle
Comprendre les sources de revenus Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM)
Comprendre les sources de revenus de Hydrofarm Holdings Group, Inc.
Les revenus de la société proviennent principalement de la distribution et de la fabrication d'équipements et de fournitures d'agriculture environnementale contrôlée (CEA). Les sections suivantes fournissent une analyse détaillée des sources de revenus, des tendances de croissance et des contributions de divers segments.
Répartition des sources de revenus primaires
- Ventes nettes: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient 44,0 millions de dollars, une diminution de 18.8% par rapport à 54,2 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Ventes nettes neuf mois: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont totalisé 153,0 millions de dollars, vers le bas 14.7% depuis 179,4 millions de dollars l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une baisse significative des ventes en raison des conditions du marché:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: -18.8%
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: -14.7%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La société génère des revenus à partir de divers segments, principalement des équipements et des fournitures CEA:
| Segment | Revenus (T1 2024) | Pourcentage du total des revenus | Revenus (T1 2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Équipement CEA | 30,0 millions de dollars | 68.2% | 35,0 millions de dollars | -14.3% |
| Fournitures | 14,0 millions de dollars | 31.8% | 19,2 millions de dollars | -27.1% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les sources de revenus ont connu des fluctuations en raison de divers facteurs:
- Volume / Mélange DISCONNEMENT: La baisse du volume / mélange de produits vendus était 13.7% pour le troisième trimestre 2024 et 11.3% pour la période de neuf mois.
- Diminue de prix: UN 4.9% La baisse du prix a contribué à la réduction des revenus du troisième trimestre 2024.
- Conditions du marché: Une offre excédentaire dans l'industrie du cannabis a nui aux volumes de vente.
Analyse brute des bénéfices et des marges
Malgré la baisse des ventes, le bénéfice brut a montré une augmentation:
- Le bénéfice brut pour le troisième trimestre 2024 était 8,5 millions de dollars, en haut 157.4% depuis 3,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- La marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 19.4% au troisième trimestre 2024 de 6.1% au troisième trimestre 2023.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Hydrofarm Holdings Group, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 8,5 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire brute de 19.4%, à partir de 6.1% Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a atteint 30,3 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 19.8%, par rapport à 16.3% en 2023.
Ventes nettes: Les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 44,0 millions de dollars, une diminution de 18.8% par rapport à 54,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pendant les neuf mois, les ventes nettes ont totalisé 153,0 millions de dollars, vers le bas 14.7% depuis 179,4 millions de dollars en 2023.
Bénéfice d'exploitation: La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (9,0 millions de dollars), tandis que pendant les neuf mois, la perte des opérations a totalisé (37,1 millions de dollars).
Bénéfice net: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (13,1 millions de dollars), s'améliorant d'une perte nette de (19,9 millions de dollars) en 2023. La perte nette de neuf mois se tenait à (49,2 millions de dollars), un peu mieux que (49,6 millions de dollars) l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 44,0 M $ | 54,2 M $ | 153,0 M $ | 179,4 M $ |
| Bénéfice brut | 8,5 M $ | 3,3 M $ | 30,3 millions de dollars | 29,2 M $ |
| Marge brute | 19.4% | 6.1% | 19.8% | 16.3% |
| Perte de fonctionnement | (9,0 M $) | (16,2 millions de dollars) | (37,1 millions de dollars) | (38,3 millions de dollars) |
| Perte nette | (13,1 millions de dollars) | (19,9 millions de dollars) | (49,2 millions de dollars) | (49,6 millions de dollars) |
Dépenses de fonctionnement: La vente, les frais généraux et administratifs pour le troisième trimestre 2024 étaient 17,6 millions de dollars, une diminution de 10.2% par rapport à 19,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf mois, SG & A a totalisé 55,8 millions de dollars, vers le bas 17.2% depuis 67,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute de 19.4% au troisième trimestre 2024 est notablement supérieur à la moyenne de l'industrie 15% Pour les entreprises du même secteur, indiquant une meilleure gestion des coûts et une efficacité opérationnelle.
Efficacité opérationnelle: La diminution des dépenses SG & A est attribuée à des initiatives d'économie qui incluent une réduction des coûts des installations par 0,9 million de dollars, compensation des employés par 0,6 million de dollarset frais d'assurance par 0,4 million de dollars. Malgré une baisse des ventes nettes, l'efficacité opérationnelle s'est améliorée, comme en témoignent l'augmentation de la marge bénéficiaire brute.
Tendances de la rentabilité: La tendance montre une amélioration significative des marges bénéficiaires brutes et une réduction des pertes, indiquant un revirement potentiel des mesures de rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Hydrofarm Holdings Group, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de la société se tenait à 114,8 millions de dollars, alors que la dette à court terme était 1,3 million de dollars . Le passif total équivalait à 202,9 millions de dollars .
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Hydrofarm Holdings Group, Inc. est calculé comme un passif total divisé par les capitaux propres totaux des actionnaires. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 242,98 millions de dollars . Ainsi, le ratio dette / investissement est approximativement 0.84, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 1.0 pour les entreprises similaires.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La Société a un prêt à terme avec un solde principal en suspens de 119,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024, avec un taux d'intérêt effectif de 11.86% . La facilité de crédit renouvelable a actuellement une réduction du montant maximal de l'engagement de 35 millions de dollars . La cote de crédit de la société n'a pas été explicitement énoncée, mais elle est soumise à diverses clauses restrictives et est actuellement en conformité.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
Hydrofarm Holdings Group, Inc. équilibre son financement entre la dette et les capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la société avait publié 46 078 322 actions des actions ordinaires. Le capital versé total était 790,01 millions de dollars, indiquant une forte base de capitaux propres. La société s'est également engagée dans des activités de rachat d'actions, qui équivalaient à $127,000 Pour la retenue d'impôt sur les récompenses en actions.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette à long terme | 114,8 millions de dollars |
| Dette à court terme | 1,3 million de dollars |
| Passifs totaux | 202,9 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 242,98 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.84 |
| Prêt à terme en circulation | 119,6 millions de dollars |
| Limite de facilité de crédit renouvelable | 35 millions de dollars |
| Actions émises | 46,078,322 |
| Capital versé | 790,01 millions de dollars |
| Montant de rachat des actions | $127,000 |
Évaluation des liquidités Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM)
Évaluation des liquidités de Hydrofarm Holdings Group, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
- ACTIONS DE COURANT TOTALE: 46 078 322 $
- Total des passifs actuels: 31 949 000 $
- Ratio de courant = actifs actuels totaux / passifs de courant total = 1.44
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est calculé comme suit:
- Actifs actuels (hors stock): 46 078 322 $ - 50 895 000 $ = - 4 816 678 $
- Ratio rapide = actifs de courant (exclusion des stocks) / passifs de courant total = -0.15
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance à la baisse:
- 30 septembre 2023: fonds de roulement = 303 924 000 $ - 37 652 000 $ = $266,272,000
- 30 septembre 2024: fonds de roulement = 242 982 000 $ - 31 949 000 $ = $211,033,000
Cela représente une diminution du fonds de roulement de 20.7% d'une année à l'autre.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023 sont résumés ci-dessous:
| Activités de flux de trésorerie | 2024 ($ en milliers) | 2023 ($ en milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net (utilisé) à partir des activités d'exploitation | (2,980) | 8,629 |
| L'argent net des activités d'investissement (utilisées) | 1,461 | (4,058) |
| Cash net (utilisé dans) à partir des activités de financement | (4,287) | 6,644 |
| Effet des changements de taux de change sur les espèces | (102) | (49) |
| Augmentation nette (diminution) des équivalents en espèces et en espèces | (5,908) | 11,166 |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 24,404 | 32,457 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de $24,404,000. Cependant, le rapport rapide négatif indique un problème de liquidité potentiel, car les passifs actuels dépassent les actifs liquides. Le passif total se tenait à $202,959,000 contre les capitaux propres totaux de $242,982,000, indiquant que bien qu'il y ait un coussin de capitaux propres, la dépendance à l'égard des responsabilités actuelles présente un risque.
Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $11,652,000, qui reflète une légère augmentation par rapport à l'année précédente $11,423,000. La capacité de l'entreprise à servir cette dette est cruciale car elle relève des défis de flux de trésorerie.
Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Déterminer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée consiste à examiner les mesures financières clés. Pour cette analyse, nous nous concentrerons sur les ratios de prix (P / E), de prix à livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est calculé en utilisant les bénéfices de douze mois de fin de douze mois (TTM). Depuis les dernières données disponibles, le bénéfice par action de l'entreprise (BPA) est signalé à $(1.07). En supposant un cours de bourse de $4.00, le rapport P / E serait:
Ratio P / E = prix par action / EPS = $4.00 / $(1.07) = -3.74
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. La valeur comptable par action est dérivée des capitaux propres totaux des actionnaires divisés par le nombre total d'actions en circulation. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient $242,982,000et le nombre d'actions en circulation était 46,078,322.
Valeur comptable par action = capitaux propres / actions totaux / actions en circulation = $242,982,000 / 46,078,322 = $5.27
En supposant un cours de bourse de $4.00, le rapport P / B est:
Ratio p / b = prix par action / valeur comptable par action = $4.00 / $5.27 = 0.76
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA offre une vue de l'évaluation globale d'une entreprise par rapport à ses bénéfices. Depuis les dernières données, la valeur de l'entreprise (EV) est approximée comme suit:
- Capitalisation boursière: $4.00 46,078,322 = $183,313,288
- Dette totale: $119,610,000
- Equivalents en espèces et en espèces: $24,404,000
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = $183,313,288 + $119,610,000 - $24,404,000 = $278,519,288
Assumer l'EBITDA pour les douze derniers mois $30,295,000, le rapport EV / EBITDA est:
Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = $278,519,288 / $30,295,000 = 9.19
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a considérablement fluctué, avec un sommet de $10.00 et un bas de $3.50. Le prix actuel se situe à $4.00, indiquant une baisse d'environ 60% de son apogée.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, le ratio de paiement est également 0%.
Consensus des analystes
Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus sur le stock est un Prise, avec une majorité d'analystes suggérant que les investisseurs attendent une tendance plus claire avant de faire des investissements importants.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | -3.74 |
| Ratio P / B | 0.76 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.19 |
| Prix de l'action (à jour) | $4.00 |
| 52 semaines de haut | $10.00 |
| 52 semaines de bas | $3.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM)
Risques clés face à Hydrofarm Holdings Group, Inc.
La santé financière de Hydrofarm Holdings Group, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
L'industrie du cannabis se caractérise par une concurrence intense, de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché. L'offre excédentaire des produits de cannabis a conduit à un 18.8% diminution des ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse était principalement due à un 13.7% baisser le volume / mélange de produits vendus et un 4.9% diminution des prix.
Changements réglementaires
L'industrie du cannabis est soumise à l'évolution des réglementations aux niveaux de l'État et fédéral. Les modifications des lois peuvent affecter l'accès au marché, les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Au 30 septembre 2024, la société a enregistré une perte nette de 49,2 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant la pression financière des défis réglementaires potentiels.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des pressions sur la demande et les prix, présentent des risques importants. La société a déclaré une augmentation de la marge bénéficiaire brute à 19.4% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, de 6.1% Au cours de la même période en 2023. Cependant, cette amélioration est venue malgré une baisse des volumes de vente, indiquant que bien que la rentabilité par unité soit améliorée, les ventes globales ont été affectées par les conditions du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels découlent des initiatives de restructuration de l'entreprise et des dispositions d'actifs. La société a enregistré une perte sur la disposition des actifs de 11,5 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela indique l'impact potentiel des décisions opérationnelles sur la performance financière.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent des niveaux élevés de dette et des frais d'intérêt. Au 30 septembre 2024, le solde principal en suspens sur le prêt à terme était 119,6 millions de dollars, avec des frais d'intérêt de 11,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le taux d'intérêt effectif sur le prêt à terme a été déclaré à 11.86%.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre des initiatives d'économie, entraînant une diminution des dépenses SG & A 10.2% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024. De plus, la société se concentre sur l'amélioration de sa gamme de produits et de sa productivité opérationnelle pour contrer l'impact des pressions concurrentielles et du marché.
| Facteur de risque | Description | Impact (dernières données) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée conduisant à des réductions de prix et à des baisses de volume | Les ventes nettes ont diminué de 18.8% au troisième trimestre 2024 |
| Changements réglementaires | Changements potentiels dans les réglementations du cannabis affectant les opérations | Perte nette 49,2 millions de dollars pour neuf mois terminés le 30 septembre 2024 |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande et des pressions sur les prix | La marge bénéficiaire brute a augmenté à 19.4% au troisième trimestre 2024 |
| Risques opérationnels | Pertes de la restructuration et des ventes d'actifs | Perte sur la disposition des actifs de 11,5 millions de dollars en 2024 |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et dépenses d'intérêt | Solde de prêt à terme en cours de 119,6 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures de Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM)
Perspectives de croissance futures pour Hydrofarm Holdings Group, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance pour l'entreprise comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses gammes de produits propriétaires, qui ont montré un 157.4% Augmentation du bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, s'élevant à 8,5 millions de dollars.
Des efforts d'expansion du marché ont été dirigés vers les marchés américains et canadiens, les revenus des États-Unis atteignent 53,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, alors que les revenus canadiens étaient 31,968 millions de dollars.
De plus, la société s'est engagée dans des acquisitions stratégiques qui complètent ses offres de produits et sa présence sur le marché existantes, améliorant sa position concurrentielle au sein de l'industrie du cannabis.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections futures de croissance des revenus sont tempérées par les défis actuels de l'industrie, y compris une situation excédentaire. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 153,0 millions de dollars, une diminution de 14.7% de l'année précédente. Cependant, les marges bénéficiaires brutes se sont améliorées, les marges augmentant à 19.8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 16.3% en 2023.
La dépense d'amortissement future estimée pour les actifs incorporels devrait totalement 252,457 millions de dollars Au cours des prochaines années.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a établi des partenariats visant à améliorer ses capacités de distribution et à étendre sa portée sur le marché du cannabis. Ces initiatives stratégiques devraient contribuer à l'efficacité opérationnelle et une meilleure pénétration du marché. La facilité de crédit tournante, avec une limite d'emprunt actuellement à 35 millions de dollars, offre une flexibilité financière supplémentaire pour financer les initiatives de croissance.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de la société comprennent un portefeuille de produits diversifié, une forte présence de marque dans le secteur de l'agriculture de l'environnement contrôlé (CEA) et un réseau de distribution robuste. Les produits propriétaires ont gagné du terrain, comme en témoignent l'augmentation du bénéfice brut malgré une baisse des ventes nettes.
Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 242,982 millions de dollars, reflétant la capacité de l'entreprise à tirer parti de ses actifs pour la croissance.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 44,0 millions de dollars | 54,168 millions de dollars | -18.8% |
| Bénéfice brut | 8,5 millions de dollars | 3,309 millions de dollars | +157.4% |
| Marge bénéficiaire brute | 19.4% | 6.1% | +13.3% |
| Perte nette | (13,146 millions de dollars) | (19,884 millions de dollars) | +33.9% |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 242,982 millions de dollars | 290,610 millions de dollars | -16.3% |
Ces mesures financières mettent en évidence la résilience de l'entreprise à s'adapter aux conditions du marché tout en se concentrant sur les opportunités de croissance dans le paysage en évolution du cannabis.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hydrofarm Holdings Group, Inc. (HYFM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.