The Joint Corp. (JYNT) Bundle
Comprendre les sources de revenus Joint Corp. (Jynt)
Comprendre les sources de revenus de Joint Corp.
Au 30 septembre 2024, les sources de revenus de l'entreprise peuvent être classées en plusieurs sources primaires:
- Revenus des cliniques appartenant à l'entreprise ou gérées: 17 544 658 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 17 882 303 $ au troisième trimestre 2023, reflétant une diminution de 1.9%.
- Frais de redevance: 7 870 033 $ pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 7 143 791 $ au troisième trimestre 2023, marquant une croissance de 10.2%.
- Frais de franchise: 697 688 $ pour le troisième trimestre 2024, une diminution de 754 029 $ au troisième trimestre 2023, représentant une baisse de 7.5%.
- Revenus de fonds de publicité: 2 247 663 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 2 050 106 $ au troisième trimestre 2023, montrant une augmentation de 9.6%.
- Les frais de revenu et de logiciels informatiques sont liés: 1 431 321 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 1 301 577 $ au troisième trimestre 2023, ce qui représente une augmentation de 10.0%.
- Autres revenus: 407 127 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 342 143 $ au troisième trimestre 2023, une augmentation de 19.0%.
Dans l'ensemble, les revenus totaux ont augmenté à $30,198,490 au troisième trimestre 2024 de $29,473,949 au troisième trimestre 2023, marquant une croissance de 2.5%.
| Source de revenus | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus des cliniques appartenant à l'entreprise | $17,544,658 | $17,882,303 | $(337,645) | (1.9%) |
| Frais de redevance | $7,870,033 | $7,143,791 | $726,242 | 10.2% |
| Frais de franchise | $697,688 | $754,029 | $(56,341) | (7.5%) |
| Revenus de fonds de publicité | $2,247,663 | $2,050,106 | $197,557 | 9.6% |
| Les frais de revenus et de logiciels informatiques | $1,431,321 | $1,301,577 | $129,744 | 10.0% |
| Autres revenus | $407,127 | $342,143 | $64,984 | 19.0% |
| Revenus totaux | $30,198,490 | $29,473,949 | $724,541 | 2.5% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus indique:
- Revenus des cliniques appartenant à l'entreprise ou gérées: 52 730 898 $, une légère baisse de 52 813 098 $ au cours de la même période de 2023, reflétant un 0.2% déclin.
- Frais de redevance: 23 303 907 $, passant de 21 181 973 $, indiquant un 10.0% augmenter.
- Frais de franchise: 2 072 665 $, contre 2 179 822 $, montrant une diminution de 4.9%.
- Revenus de fonds de publicité: 6 654 974 $, contre 6 043 563 $, marquant une croissance de 10.1%.
- Les frais de revenu et de logiciels informatiques sont liés: 4 233 133 $, une augmentation de 3 746 394 $, représentant une croissance de 13.0%.
- Autres revenus: 1 185 640 $, ce qui est une augmentation de 1 117 103 $, indiquant une augmentation de 6.1%.
| Source de revenus | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus des cliniques appartenant à l'entreprise | $52,730,898 | $52,813,098 | $(82,200) | (0.2%) |
| Frais de redevance | $23,303,907 | $21,181,973 | $2,121,934 | 10.0% |
| Frais de franchise | $2,072,665 | $2,179,822 | $(107,157) | (4.9%) |
| Revenus de fonds de publicité | $6,654,974 | $6,043,563 | $611,411 | 10.1% |
| Les frais de revenus et de logiciels informatiques | $4,233,133 | $3,746,394 | $486,739 | 13.0% |
| Autres revenus | $1,185,640 | $1,117,103 | $68,537 | 6.1% |
| Revenus totaux | $90,181,217 | $87,081,953 | $3,099,264 | 3.6% |
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois a augmenté à $90,181,217 depuis $87,081,953, représentant une croissance de 3.6%.
Une plongée profonde dans la rentabilité conjointe de Corp. (Jynt)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 41.0%, par rapport à 42.8% pour la même période en 2023. Cela reflète une diminution largement en raison de l'augmentation des coûts opérationnels.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (6.2%), par rapport à (2.2%) pour la même période en 2023, indiquant une baisse de l'efficacité opérationnelle.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (6.4%), à partir de 1.5% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023. Cette baisse significative est attribuée à l'augmentation des dépenses et des pertes subies au cours de la période.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En analysant les tendances de la rentabilité, il y a eu une baisse constante des marges bénéficiaires au cours de la dernière année. Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité des trois dernières années:
| Métrique | 2022 | 2023 | 2024 (YTD) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 45.5% | 42.8% | 41.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (1.5%) | (2.2%) | (6.2%) |
| Marge bénéficiaire nette | 3.2% | 1.5% | (6.4%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise sont inférieurs aux moyennes de l'industrie, qui sont les suivantes:
- Marge bénéficiaire brute de l'industrie: 50%
- Marge bénéficiaire d'exploitation de l'industrie: 10%
- Marge bénéficiaire nette de l'industrie: 5%
Cette comparaison indique que l'entreprise a du mal à maintenir la rentabilité par rapport à ses concurrents, mettant en évidence les domaines potentiels d'amélioration.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle révèlent des défis dans la gestion des coûts et la rentabilité:
- Coût des revenus: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût des revenus était $8,366,014, à partir de $7,674,296 en 2023, reflétant un 9.0% augmenter.
- Dépenses de vente et de marketing: Augmenté à $14,050,343 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $13,169,079 en 2023, marquant un 6.7% augmenter.
- Frais généraux et administratifs: Se leva $63,588,864 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $60,156,022 en 2023, reflétant un 5.7% augmenter.
Ces tendances des augmentations de coûts, associées à la baisse des revenus, ont entraîné une détérioration de la rentabilité globale.
Dette vs Équité: comment le Joint Corp. (Jynt) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment le Joint Corp. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, le Joint Corp. $59,123,273, avec des passifs actuels s'élevant à $38,288,775 et les passifs à long terme totalisant $20,834,498 .
Overview des niveaux de dette
La structure de la dette de l'entreprise comprend des composantes à court terme et à long terme. La dette à court terme comprend principalement la partie actuelle des baux financiers et des passifs de location d'exploitation. Au 30 septembre 2024, la partie actuelle de la responsabilité du bail financier était $26,312, alors que la responsabilité du bail d'exploitation était $3,222,887 .
La dette à long terme comprend le solde restant de l'accord de crédit, qui était $0 à la suite d'un remboursement de $2,000,000 le 17 janvier 2024. Ce remboursement reflète la stratégie de l'entreprise visant à réduire efficacement l'effet de levier et à gérer efficacement ses dettes.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique pour évaluer l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, le Joint Corp. avait des capitaux propres totaux des actionnaires de $20,475,549 . Avec des passifs totaux de $59,123,273, le ratio dette / investissement peut être calculé comme suit:
| Passifs totaux | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| $59,123,273 | $20,475,549 | 2.89 |
Ce ratio indique que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a approximativement $2.89 endetté, ce qui est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5 .
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En 2020, la société a conclu un accord de crédit avec JPMorgan Chase Bank, prévoyant des facilités de crédit garanties de senior totalisant $7,500,000 . L'accord a été modifié en 2022 pour augmenter le revolver à $20,000,000 et prolonger sa maturité jusqu'au 28 février 2027. La Société n'a pas émis de nouvelles dettes depuis le dernier amendement, se concentrant plutôt sur la remboursement des obligations existantes.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Le Joint Corp. gère activement sa structure de capital en équilibrant le financement de la dette avec le financement des actions. Depuis le 30 septembre 2024, le financement des actions de la société comprend des actions ordinaires évaluées à $14,991 et un capital versé supplémentaire s'élevant à $49,025,751 . Le récent remboursement de la dette reflète un accent stratégique sur la réduction de l'effet financier tout en maintenant une liquidité suffisante pour répondre aux besoins opérationnels.
La direction estime que la position en espèces actuelle, qui comprend 20,7 millions de dollars en espèces sans restriction et 20 millions de dollars Disponible en vertu de la ligne de crédit, est suffisant pour financer les opérations pour les 12 prochains mois.
Conclusion sur la dette par rapport à la structure des actions
Le Joint Corp. démontre une dette complexe et une structure de capitaux propres qui met l'accent sur un ratio dette / capital-investissement plus élevé par rapport aux normes de l'industrie. La stratégie de l'entreprise de gérer ses niveaux de dette par le biais de remboursements tout en maintenant une base de fonds propres solide se positionne pour une croissance future au milieu des conditions du marché fluctuantes.
Évaluation de la liquidité Joint Corp. (Jynt)
Évaluation de la liquidité de Joint Corp.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 0.52 (calculé comme des actifs actuels de 38,3 millions de dollars divisés par des passifs actuels de 73,4 millions de dollars).
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.43, Considérant des équivalents en espèces et en espèces ainsi que des créances contre les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est (34,0 millions de dollars), indiquant un déficit de liquidité. Cela représente une diminution de (15,0 millions de dollars) à la fin de 2023.
| Période | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $38,288,775 | $73,574,082 | (34,0 millions de dollars) |
| 31 décembre 2023 | $52,210,617 | $33,574,082 | (15,0 millions de dollars) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 5,3 millions de dollars, une diminution de 11,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement équivalait à (0,5 million de dollars) en 2024, par rapport à (4,9 millions de dollars) en 2023.
L'argent net utilisé dans les activités de financement était (2,0 millions de dollars) en 2024, par rapport à 0,2 million de dollars fourni en 2023.
| Type de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $5,284,936 | $11,294,757 |
| Activités d'investissement | ($527,294) | ($4,883,148) |
| Activités de financement | ($1,976,498) | $180,327 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des dépôts bancaires en espèces et à court terme sans restriction 21,7 millions de dollars et 20 millions de dollars Disponible sous la ligne de crédit. Cependant, l'augmentation significative des passifs actuels par rapport aux actifs actuels a augmenté les problèmes de liquidité.
En résumé, bien que la Société occupe une position de trésorerie substantielle, le déficit en fonds de roulement croissant et les flux de trésorerie négatifs des activités de financement signalent les défis potentiels de liquidité qui doivent être surveillés de près.
Le Joint Corp. (Jynt) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les informations sur les dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à −16.90, indiquant une situation de bénéfices négative, ce qui suggère que l'entreprise peut subir une détresse financière ou des pertes importantes.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est enregistré à −1.31, reflétant que la valeur marchande de l'entreprise est inférieure à sa valeur comptable, ce qui corrobore encore les préoccupations concernant son évaluation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est signalé à −6.97, ce qui indique une entreprise qui ne génère pas un EBITDA positif, augmentant les drapeaux rouges pour les investisseurs potentiels.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante:
- Il y a 12 mois: $16.50
- Prix actuel de l'action: $8.00
- Prix le plus bas de l'année dernière: $6.25
- Prix le plus élevé de l'année dernière: $17.00
| Période | Cours des actions | Changement (%) |
|---|---|---|
| Il y a 12 mois | $16.50 | −51.52% |
| Prix actuel | $8.00 | N / A |
| Prix le plus bas | $6.25 | N / A |
| Prix le plus élevé | $17.00 | N / A |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'offre actuellement pas de dividendes, donc le rendement des dividendes est 0%. Le taux de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de Prise. Cela indique une approche prudente, suggérant que les investisseurs devraient maintenir leurs positions actuelles mais pas nécessairement acheter plus d'actions.
En conclusion, les mesures d'évaluation et les performances des actions suggèrent que la société est confrontée à des défis importants, reflétés dans ses ratios P / E négatifs, P / B et EV / EBITDA, parallèlement à une tendance en baisse des cours des actions au cours de la dernière année. L'absence de dividendes souligne davantage la nécessité d'une attention particulière des investisseurs potentiels.
Risques clés face à la Joint Corp. (Jynt)
Risques clés face à la Joint Corp. (Jynt)
Comprendre le paysage des risques est crucial pour évaluer la santé financière de toute entreprise. Le Joint Corp. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur ses opérations et ses performances financières.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel de l'industrie des soins de santé et de la chiropratique est intense. L'entreprise doit faire face à la fois aux joueurs établis et aux nouveaux entrants. Au troisième trimestre 2024, les revenus totaux ont atteint 30,2 millions de dollars, représentant une légère augmentation de 29,5 millions de dollars Au troisième trimestre 2023. Cependant, la concurrence peut faire pression sur les marges bénéficiaires en raison des stratégies de tarification et des offres de services de ses concurrents.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent présenter des risques importants. La conformité aux lois étatiques et fédérales est obligatoire et toute modification pourrait nécessiter des ajustements dans les pratiques opérationnelles. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la Société a enregistré une charge d'impôt sur le revenu de 0,4 million de dollars, reflétant les complexités de la conformité réglementaire affectant les résultats financiers.
Conditions du marché
Les facteurs économiques tels que l'inflation, les taux d'intérêt et les dépenses de consommation ont un impact directement sur les revenus de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces sans restriction de 20,7 millions de dollars et une ligne de capacité de crédit de 20 millions de dollars. Cependant, la volatilité du marché pourrait affecter l'accès au financement et aux coûts opérationnels.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des perturbations potentielles dans la prestation de services et les problèmes de chaîne d'approvisionnement. La société a signalé une perte nette de 3,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, attribué en partie aux inefficacités opérationnelles et aux dépenses générales et administratives accrues.
Risques financiers
La santé financière est une préoccupation, en particulier compte tenu du déficit accumulé de l'entreprise 27,7 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. De plus, la société a des passifs importants équivalant à 59,1 millions de dollars, ce qui pourrait lutter contre les flux de trésorerie s'ils ne sont pas gérés correctement.
Risques stratégiques
Le Joint Corp. a entrepris une stratégie de réranchise, qui comporte des risques inhérents. L'efficacité de cette stratégie sera cruciale pour déterminer la rentabilité future. La société a engagé les coûts de restructuration de 0,5 million de dollars au troisième trimestre 2024, reflétant les coûts associés à ce changement stratégique.
Stratégies d'atténuation
Pour naviguer dans ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies. Il se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'amélioration des cadres de conformité. Au troisième trimestre 2024, la responsabilité totale du bail était 9,4 millions de dollars, à partir de 14,7 millions de dollars en décembre 2023, indiquant les efforts pour gérer efficacement les responsabilités.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des joueurs établis et des nouveaux entrants | Pression sur les marges bénéficiaires | Amélioration des offres de services |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations sur les soins de santé | Augmentation potentielle des coûts opérationnels | Cadres de conformité robustes |
| Conditions du marché | Facteurs économiques affectant les dépenses de consommation | Impact direct sur les revenus | Diversification des sources de revenus |
| Risques opérationnels | Perturbations de la prestation de services | Augmentation des coûts opérationnels | Amélioration de l'efficacité opérationnelle |
| Risques financiers | Déficit et passifs élevés accumulés | Faire pression sur les flux de trésorerie | Gestion de la dette stratégique |
| Risques stratégiques | Risques associés à la stratégie de réranchissement | Effet sur la rentabilité future | Exécution minutieuse de la stratégie |
Perspectives de croissance futures pour le Joint Corp. (Jynt)
Perspectives de croissance futures pour Joint Corp.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de l'entreprise est tirée par plusieurs facteurs, notamment:
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux services et améliorations dans les offres existantes.
- Extensions du marché: L'augmentation du nombre de cliniques franchisées de 778 en septembre 2023 à 838 en septembre 2024, représentant une croissance de 7.7%.
- Acquisitions: Le rachat de trois cliniques franchisées opérationnelles en Californie pour un prix total de $1,159,767 en 2023, qui devrait améliorer les sources de revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $90,181,217, par rapport à $87,081,953 pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 3.6%.
Les revenus prévus des opérations de franchise devraient croître en raison de:
- Frais de redevance: Augmenté de $21,181,973 en 2023 à $23,303,907 en 2024, une croissance de 10.0%.
- Revenus de fonds de publicité: Augmenté de $6,043,563 en 2023 à $6,654,974 en 2024, une croissance de 10.1%.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Stratégie de rérantement: Visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à réduire les frais généraux.
- Expansion de la base de franchise: Prévoit d'augmenter le nombre de cliniques franchisées, en tirant parti de la force de marque existante.
Avantages compétitifs
Les avantages compétitifs comprennent:
- Solide reconnaissance de la marque: Réputation établie dans l'industrie chiropratique.
- Efficacité opérationnelle: Réductions de coûts réalisées grâce à la réranchise et aux opérations rationalisées.
Financier Overview et projections
Le tableau suivant résume les principales mesures financières:
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $90,181,217 | $87,081,953 | 3.6% |
| Frais de redevance | $23,303,907 | $21,181,973 | 10.0% |
| Revenus de fonds de publicité | $6,654,974 | $6,043,563 | 10.1% |
| Revenu net (perte) | ($5,814,558) | $1,289,402 | N / A |
| EBITDA ajusté | $8,065,873 | $8,165,066 | (1.2%) |
Au 30 septembre 2024, les dépôts de bancs sans restriction de la société et les dépôts bancaires à court terme ont totalisé 20,7 millions de dollars, avec 20 millions de dollars Disponible sous la ligne de crédit, indiquant une position de liquidité solide pour soutenir les initiatives de croissance.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Joint Corp. (JYNT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Joint Corp. (JYNT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Joint Corp. (JYNT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.