Briser la santé financière de Keysight Technologies, Inc. (KEYS): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Keysight Technologies, Inc. (KEYS)

Comprendre Keysight Technologies, Inc. Strots de revenus

Cette section fournit une analyse détaillée des sources de revenus pour Keysight Technologies, Inc. à partir de 2024, en se concentrant sur la rupture des sources de revenus primaires, les tendances de croissance d'une année sur l'autre et les contributions de divers segments d'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

Keysight Technologies fonctionne à travers deux segments principaux: le groupe de solutions de communication (CSG) et le groupe de solutions industrielles électroniques (EISG). La répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 31 juillet 2024 est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le chiffre d'affaires total des trois mois clos le 31 juillet 2024 a diminué par 12% par rapport à la même période l'année dernière. Pour les neuf mois terminés le 31 juillet 2024, les revenus totaux ont diminué de 11%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les trois mois terminés le 31 juillet 2024, la contribution de chaque segment d'entreprise au chiffre d'affaires total était:

• CSG: 70%
• EISG: 30%

Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024:

• CSG: 68%
• EISG: 32%

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des trois mois clos le 31 juillet 2024, les revenus du CSG ont diminué par 8% en glissement annuel, tandis que les revenus EISG ont chuté 20%. Pendant les neuf mois, les revenus du CSG ont diminué de 10% et Eisg par 14%.

La baisse des revenus est attribuée aux défis macroéconomiques, y compris l'inflation et les taux d'intérêt élevés, qui ont entraîné une réduction des investissements dans le secteur manufacturier. Malgré cela, l'engagement des clients reste élevé, avec des investissements continus dans des initiatives stratégiques telles que les véhicules électriques de nouvelle génération, l'IoT industriel et les technologies avancées de semi-conducteur.

Performance des revenus géographiques

Le changement de revenus d'une année sur l'autre par région géographique pour les trois et neuf mois clos le 31 juillet 2024 est résumé dans le tableau suivant:

Des baisses de revenus ont été notées dans toutes les régions, l'Asie-Pacifique ayant connu la baisse la plus importante. Cela reflète des conditions économiques plus larges affectant les schémas de dépenses des clients.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Keysight Technologies, Inc. (KEYS)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Keysight Technologies, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, la marge brute était 62.0%, par rapport à 64.8% pour la même période en 2023, une diminution de 3 points de pourcentage. Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024, la marge brute était 63.1%, à partir de 64.7% en 2023, reflétant un 2 points de pourcentage déclin.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge d'exploitation pour les trois mois clos le 31 juillet 2024 était 16.8%, une diminution de 26.4% en 2023, marquant un 10 points de pourcentage baisse. Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024, la marge d'exploitation était 16.3%, à partir de 25.1% en 2023, qui est un 9 points de pourcentage déclin.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 31 juillet 2024 était 389 millions de dollars, par rapport à 288 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois se terminant le 31 juillet 2024, le bénéfice net était 687 millions de dollars, à partir de 831 millions de dollars l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En comparant les mesures de rentabilité de l'année précédente, il y a eu une baisse notable des marges brutes et opérationnelles, principalement en raison de la baisse du volume des revenus et de l'augmentation des coûts liés à l'acquisition. La marge bénéficiaire nette a montré une augmentation d'une année sur l'autre pour les résultats trimestriels, mais une baisse des résultats de neuf mois, indiquant les fluctuations de la rentabilité influencées par les facteurs opérationnels et macroéconomiques.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute de 62.0% pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 65%. La marge de fonctionnement de 16.8% est également inférieur à la moyenne de l'industrie de 20%, suggérant que l'entreprise est confrontée à des défis par rapport à ses pairs.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'augmentation des dépenses opérationnelles, en particulier dans la recherche et le développement, qui représentaient 19% de revenus pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024, par rapport à 16% L'année précédente, indique un accent stratégique sur l'innovation malgré la baisse des marges.

Les données indiquent une baisse des marges brutes et opérationnelles, tandis que le bénéfice net a montré une variabilité, reflétant l'impact des conditions du marché et des décisions opérationnelles.

Dette vs Équité: comment Keysight Technologies, Inc. (KEYS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Keysight Technologies, Inc. finance sa croissance

Cette section fournit un overview de la structure financière des technologies de Keysight, en se concentrant sur ses niveaux d'endettement et sa structure de capitaux propres à partir de 2024.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 31 juillet 2024, Keysight Technologies a déclaré une dette totale de 1 800 millions de dollars, conformément à l'exercice précédent. La ventilation est la suivante:

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement au 31 juillet 2024 est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Avec des actions totales signalées à 5 230 millions de dollars, le ratio dette / investissement est approximativement 0.34. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.5, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

• Le 28 mars 2024, un accord de crédit de pont a été établi pour 1 232 millions de livres sterling (environ 1 646 millions de dollars) pour financer une acquisition prévue.
• Au 31 juillet 2024, il n'y a pas eu d'emprunts en circulation en vertu de la facilité de crédit renouvelable.
• Les notations de crédit sont restées stables, reflétant une solide situation financière et une performance opérationnelle malgré les défis macroéconomiques.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Keysight a utilisé une stratégie équilibrée de financement en dette et en actions pour soutenir ses initiatives de croissance. La société a activement racheté les actions, les rachats d'actions de trésorerie s'élevant à 290 millions de dollars Au cours des neuf mois terminés le 31 juillet 2024. Cela indique une préférence pour le retour de la valeur aux actionnaires tout en maintenant une liquidité suffisante pour les besoins opérationnels.

De plus, la société continue d'investir dans des acquisitions stratégiques pour améliorer ses offres de produits et sa position sur le marché, comme en témoigne l'acquisition du groupe ESI pour 935 millions de dollars Plus tôt au cours de l'exercice.

Le tableau suivant résume les activités de financement liées aux actions et à la dette:

Ces manœuvres financières reflètent un équilibre stratégique visant à maintenir la croissance tout en gérant efficacement le risque financier.

Évaluation des liquidités de Keysight Technologies, Inc. (clés)

Évaluation des liquidités de Keysight Technologies, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 31 juillet 2024 s'élève à 1,68, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide est de 1,29, ce qui suggère que la société conserve suffisamment d'actifs liquides pour couvrir ses passifs actuels sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 31 juillet 2024, le fonds de roulement est déclaré à 1 792 millions de dollars, reflétant une baisse de 2 026 millions de dollars l'année précédente. Ce changement indique une position de liquidité de resserrement, principalement entraînée par une augmentation des passifs de courant.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 693 millions de dollars, contre 1 030 millions de dollars l'année précédente. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était de 781 millions de dollars, une augmentation significative de 250 millions de dollars un an plus tôt. Les activités de financement ont également connu une augmentation des sorties de trésorerie, totalisant 753 millions de dollars, contre 259 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un ratio actuel sain, la baisse du fonds de roulement et des sorties de trésorerie importantes des activités d'investissement et de financement peuvent augmenter les problèmes de liquidité. La baisse des flux de trésorerie d'exploitation de 337 millions de dollars indique des défis potentiels pour maintenir les capacités de production de trésorerie au milieu de la hausse des coûts opérationnels et des dépenses liées à l'acquisition.

De plus, la dette totale reste stable à 1 800 millions de dollars, avec une facilité de crédit tournante de 750 millions de dollars disponible, fournissant un tampon pour les besoins de liquidité.

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer l'évaluation des technologies de Keysight, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est un indicateur crucial pour évaluer l'évaluation des actions. Au 31 juillet 2024, le bénéfice dilué par action de la société (EPS) était $2.22. Avec un cours d'action d'environ $143.00, le ratio P / E est à peu près 64.3.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B aide les investisseurs à comprendre l'évaluation du marché par rapport à la valeur comptable de l'entreprise. La valeur comptable par action est estimée à $10.00, conduisant à un rapport p / b d'environ 14.3.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Depuis les derniers rapports, la valeur de l'entreprise est approximativement 12 milliards de dollars Et l'EBITDA pour les douze derniers mois est là 1,2 milliard de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA d'environ 10.0.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations:

• Il y a 12 mois: $145.00
• Point le plus bas de l'année écoulée: $120.00
• Prix ​​actuel: $143.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise n'a pas versé des dividendes au cours de la dernière année, en maintenant un Rendement de dividendes à 0% et un Ratio de paiement 0%.

Consensus des analystes

Le consensus de l'analyste actuel indique une perspective mixte:

• Acheter: 10 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 2 analystes

Tableau de résumé des mesures d'évaluation clés

Ces mesures d'évaluation permettent de savoir si l'entreprise est actuellement surévaluée ou sous-évaluée sur le marché.

Risques clés face à Keysight Technologies, Inc. (KEYS)

Risques clés face à Keysight Technologies, Inc.

Overview de risques internes et externes

Keysight Technologies fait face à une variété de risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concurrence de l'industrie
• Changements réglementaires
• Conditions du marché influencées par des facteurs macroéconomiques

Performance financière récente

Pour les trois et neuf mois terminés le 31 juillet 2024, les revenus totaux ont diminué de 12% et 11%, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2023. La baisse des revenus reflète les défis macroéconomiques en cours, notamment des taux d'inflation et d'intérêt élevés, qui ont ralenti les investissements, en particulier dans le secteur manufacturier.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les fluctuations des marges brutes, qui ont diminué à 62.0% pour les trois mois terminés le 31 juillet 2024, en baisse de 64.8% l'année précédente. Cette baisse était principalement due à une baisse du volume des revenus et à un mélange défavorable, associé à une amortissement plus élevé des soldes liés à l'acquisition.

Risques financiers

Les risques financiers sont mis en évidence dans la baisse du revenu net, qui est tombé 389 millions de dollars dans les trois mois terminés le 31 juillet 2024, par rapport à 288 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. La diminution a été attribuée à une baisse des revenus et à des coûts d'acquisition et d'intégration plus élevés.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent les impacts potentiels des tensions géopolitiques en cours et des politiques commerciales, qui peuvent affecter les chaînes d'approvisionnement et la demande des clients. De plus, l'intégration des acquisitions récentes, telles que le groupe ESI, pose des défis qui pourraient avoir un impact sur l'efficacité opérationnelle et la performance financière.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, la société s'est concentrée sur:

• Prioriser les investissements dans des domaines de croissance clés, tels que les technologies EV et AI
• Mise en œuvre des stratégies de gestion des coûts pour améliorer l'efficacité opérationnelle
• S'engager activement avec les clients pour maintenir des relations solides et s'adapter aux changements de marché

Au 31 juillet 2024, la société a reconnu approximativement 570 millions de dollars Dans les obligations de performance restantes, indiquant une source de revenus futur solide malgré les défis actuels.

Perspectives de croissance futures de Keysight Technologies, Inc. (KEYS)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de Keysight Technologies, Inc. sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'accent mis par la société sur les technologies de nouvelle génération telles que les technologies de 5G, 6G, AI et avancées semi-conductrices continue d'être un moteur de croissance important. Par exemple, les investissements en cours dans la R&D étaient de 226 millions de dollars pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, contre 215 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente, reflétant un Augmentation de 5% .
• Extensions du marché: La société étend activement sa présence sur les marchés émergents, en particulier en Asie-Pacifique, qui représente une partie importante de sa stratégie de croissance. Les revenus de la région Asie-Pacifique pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024 étaient de 1 482 millions de dollars, contre 1 790 millions de dollars l'année précédente.
• Acquisitions: Les acquisitions clés ont renforcé les capacités de l'entreprise. L'acquisition du groupe ESI pour 935 millions de dollars net de trésorerie acquise au premier trimestre 2024 a contribué à 119 millions de dollars de revenus pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024. De plus, l'acquisition de Riscure Holding B.V. pour 78 millions de dollars améliore les capacités automatisées d'évaluation de la sécurité.

Projections de croissance future des revenus

Les projections de revenus indiquent une perspective prudente, avec un chiffre d'affaires total pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, déclarés à 1 217 millions de dollars, représentant un 12% de diminution d'une année à l'autre. Pour les neuf mois, les revenus totaux étaient de 3 692 millions de dollars, en baisse 11% de l'année précédente.

Estimations des bénéfices

Le bénéfice net pour les trois mois clos le 31 juillet 2024 était de 389 millions de dollars, reflétant un Augmentation de 35% Comparé à 288 millions de dollars pour la même période l'an dernier. Cependant, le bénéfice net de neuf mois a diminué à 687 millions de dollars contre 831 millions de dollars, représentant un 17% de baisse .

Initiatives et partenariats stratégiques

La société s'est engagée dans plusieurs initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance future, notamment:

• Collaborations avec les partenaires technologiques: Cela comprend des partenariats pour améliorer les capacités dans des domaines tels que l'IA et l'IoT, qui sont cruciaux pour l'expansion de la portée du marché.
• Investissement dans la R&D: Focus continu sur les dépenses de R&D, qui représentaient 19% du total des revenus pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024, en hausse de 16% l'année précédente.

Avantages compétitifs

Keysight Technologies est positionné pour la croissance à travers plusieurs avantages concurrentiels, tels que:

• Solutions de premier marché: La stratégie de l'entreprise permet aux clients d'accélérer l'innovation, en particulier dans les secteurs à haute demande comme l'automobile et les télécommunications.
• De fortes relations avec les clients: S'engager activement avec les clients permet à l'entreprise d'adapter efficacement les solutions, d'assurer la fidélité des clients et de répéter les affaires.
• Portfolio de produits divers: La combinaison du matériel, des logiciels et des services permet de répondre à divers besoins des clients dans différentes industries.

Tableau: Revenus et dépenses de R&D Overview