Breaking Down Keysight Technologies, Inc. (Keys) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfund Keysight Technologies, Inc. (chaves) fluxos de receita

Underfund Keysight Technologies, Inc. Fluxos de receita

Esta seção fornece uma análise detalhada dos fluxos de receita para a Keysight Technologies, Inc. a partir de 2024, com foco na quebra de fontes de receita primária, tendências de crescimento ano a ano e contribuições de vários segmentos de negócios.

Repartição de fontes de receita primária

A Keysight Technologies opera através de dois segmentos principais: Grupo de Soluções de Comunicações (CSG) e Grupo de Soluções Industriais Eletrônicas (EISG). A repartição da receita nos três e nove meses findos em 31 de julho de 2024 é a seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A receita total nos três meses findos em 31 de julho de 2024, diminuída por 12% comparado ao mesmo período do ano passado. Nos nove meses findos em 31 de julho de 2024, a receita total diminuiu até 11%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, a contribuição de cada segmento de negócios para a receita total foi:

• CSG: 70%
• Eisg: 30%

Nos nove meses findos em 31 de julho de 2024:

• CSG: 68%
• Eisg: 32%

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, a receita de CSG diminuiu por 8% ano a ano, enquanto a receita EISG caiu 20%. Durante os nove meses, a receita de CSG diminuiu por 10% e eisg por 14%.

O declínio na receita é atribuído aos desafios macroeconômicos, incluindo inflação e altas taxas de juros, que resultaram em investimentos reduzidos no setor de manufatura. Apesar disso, o envolvimento do cliente permanece alto, com investimentos em andamento em iniciativas estratégicas, como veículos elétricos de próxima geração, IoT industrial e tecnologias avançadas de semicondutores.

Desempenho da receita geográfica

A mudança de receita ano a ano por região geográfica para os três e nove meses findos em 31 de julho de 2024 está resumida na tabela a seguir:

Os declínios da receita foram observados em todas as regiões, com a Ásia -Pacífico experimentando a queda mais significativa. Isso reflete condições econômicas mais amplas que afetam os padrões de gastos com clientes.

Um profundo mergulho em Keysight Technologies, Inc. (chaves) lucratividade

Um mergulho profundo na Keysight Technologies, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, a margem bruta foi 62.0%, comparado com 64.8% Para o mesmo período em 2023, uma diminuição de 3 pontos percentuais. Nos nove meses findos em 31 de julho de 2024, a margem bruta foi 63.1%, de baixo de 64.7% em 2023, refletindo um 2 ponto percentual declínio.

Margem de lucro operacional: A margem operacional para os três meses findos em 31 de julho de 2024 foi 16.8%, uma diminuição de 26.4% em 2023, marcando um 10 ponto percentual derrubar. Nos nove meses findos em 31 de julho de 2024, a margem operacional foi 16.3%, de baixo de 25.1% em 2023, que é um 9 ponto percentual declínio.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 31 de julho de 2024 foi US $ 389 milhões, comparado com US $ 288 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses encerrados em 31 de julho de 2024, o lucro líquido foi US $ 687 milhões, de baixo de US $ 831 milhões no ano anterior.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando as métricas de lucratividade em relação ao ano anterior, houve um declínio notável nas margens brutas e operacionais, principalmente devido ao menor volume de receita e ao aumento dos custos relacionados à aquisição. A margem de lucro líquido mostrou um aumento ano a ano para os resultados trimestrais, mas um declínio para os resultados de nove meses, indicando flutuações na lucratividade influenciadas por fatores operacionais e macroeconômicos.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem bruta de 62.0% Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, está ligeiramente abaixo da média da indústria de 65%. A margem operacional de 16.8% também é menor que a média da indústria de 20%, sugerindo que a empresa está enfrentando desafios em comparação com seus pares.

Análise da eficiência operacional

O aumento das despesas operacionais, particularmente em pesquisa e desenvolvimento, que foram responsáveis ​​por 19% de receita nos nove meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com 16% No ano anterior, indica um foco estratégico na inovação, apesar das margens em declínio.

Os dados indicam um declínio nas margens brutas e operacionais, enquanto o lucro líquido mostrou variabilidade, refletindo o impacto das condições do mercado e das decisões operacionais.

Dívida vs. Equidade: Como Keysight Technologies, Inc. (Keys) financia seu crescimento

Dívida vs. Equity: How Keysight Technologies, Inc. financia seu crescimento

Esta seção fornece um overview da estrutura financeira das tecnologias Keysight, concentrando -se em seus níveis de dívida e estrutura de ações a partir de 2024.

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 31 de julho de 2024, a Keysight Technologies relatou uma dívida total de US $ 1.800 milhões, consistente com o ano fiscal anterior. O colapso é o seguinte:

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio em 31 de julho de 2024 é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total

Com patrimônio total relatado em US $ 5.230 milhões, a relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.34. Esta proporção está abaixo da média da indústria de 0.5, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

• Em 28 de março de 2024, foi estabelecido um contrato de crédito da ponte para £ 1.232 milhões (aproximadamente US $ 1.646 milhões) para financiar uma aquisição planejada.
• Em 31 de julho de 2024, não havia empréstimos pendentes sob a linha de crédito rotativa.
• As classificações de crédito permaneceram estáveis, refletindo uma forte posição financeira e desempenho operacional, apesar dos desafios macroeconômicos.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Keysight empregou uma estratégia equilibrada de financiamento de dívidas e patrimônio para apoiar suas iniciativas de crescimento. A empresa recomprava ativamente as ações, com recompras de ações do tesouro no valor de US $ 290 milhões Nos nove meses findos em 31 de julho de 2024. Isso indica uma preferência pelo valor de retorno aos acionistas, mantendo a liquidez suficiente para as necessidades operacionais.

Além disso, a empresa continua a investir em aquisições estratégicas para aprimorar suas ofertas de produtos e posição de mercado, como evidenciado pela aquisição do grupo ESI para US $ 935 milhões no início do ano fiscal.

A tabela a seguir resume as atividades de financiamento relacionadas a ações e dívidas:

Essas manobras financeiras refletem um equilíbrio estratégico destinado a sustentar o crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.

Avaliando a liquidez da Keysight Technologies, Inc. (chaves)

Avaliando a liquidez da Keysight Technologies, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual de 31 de julho de 2024 é de 1,68, indicando uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida é de 1,29, sugerindo que a empresa mantém ativos líquidos suficientes para cobrir seus passivos atualizados sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 31 de julho de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 1.792 milhões, refletindo uma queda de US $ 2.026 milhões no ano anterior. Essa alteração indica uma posição de liquidez mais apertada, impulsionada principalmente pelo aumento do passivo circulante.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 31 de julho de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 693 milhões, abaixo dos US $ 1.030 milhões no ano anterior. O dinheiro usado nas atividades de investimento foi de US $ 781 milhões, um aumento significativo de US $ 250 milhões no ano anterior. As atividades de financiamento também tiveram um aumento nas saídas de caixa, totalizando US $ 753 milhões, em comparação com US $ 259 milhões no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma proporção de corrente saudável, o declínio no capital de giro e saídas de caixa significativas das atividades de investimento e financiamento podem aumentar as preocupações com liquidez. O declínio operacional do fluxo de caixa de US $ 337 milhões indica possíveis desafios na manutenção dos recursos de geração de caixa em meio a custos operacionais crescentes e gastos relacionados à aquisição.

Além disso, a dívida total permanece estável em US $ 1.800 milhões, com uma linha de crédito rotativa de US $ 750 milhões disponíveis, fornecendo um buffer para necessidades de liquidez.

A Keysight Technologies, Inc. (chaves) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a avaliação das tecnologias Keysight, examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é um indicador crucial para avaliar a avaliação do estoque. Em 31 de julho de 2024, o lucro diluído da empresa por ação (EPS) foi $2.22. Com um preço das ações de aproximadamente $143.00, a relação P/E é de aproximadamente 64.3.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B ajuda os investidores a entender a avaliação do mercado em comparação com o valor contábil da empresa. O valor contábil por ação é estimado em $10.00, levando a uma proporção P/B de aproximadamente 14.3.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Até os relatórios mais recentes, o valor da empresa é aproximadamente US $ 12 bilhões e o Ebitda nos últimos doze meses está por perto US $ 1,2 bilhão, resultando em uma relação EV/EBITDA de cerca de 10.0.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações:

• 12 meses atrás: $145.00
• Ponto mais baixo no ano passado: $120.00
• Preço atual: $143.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa não pagou dividendos no ano passado, mantendo um 0% de rendimento de dividendos e a Taxa de pagamento de 0%.

Consenso de analistas

O consenso atual do analista indica uma perspectiva mista:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Tabela de resumo das métricas de avaliação -chave

Essas métricas de avaliação fornecem informações sobre se a empresa está atualmente supervalorizada ou subvalorizada no mercado.

Riscos -chave enfrentando a Keysight Technologies, Inc. (chaves)

Os principais riscos enfrentam a Keysight Technologies, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A Keysight Technologies enfrenta uma variedade de riscos que podem afetar sua saúde financeira. Estes incluem:

• Concorrência da indústria
• Mudanças regulatórias
• Condições de mercado influenciadas por fatores macroeconômicos

Desempenho financeiro recente

Nos três e nove meses findos em 31 de julho de 2024, a receita total diminuiu por 12% e 11%, respectivamente, em comparação com os mesmos períodos em 2023. O declínio da receita reflete os desafios macroeconômicos em andamento, incluindo altas taxas de inflação e juros, que diminuíram os investimentos, particularmente no setor de manufatura.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem flutuações nas margens brutas, que diminuíram para 62.0% Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, abaixo 64.8% no ano anterior. Esse declínio ocorreu principalmente devido ao menor volume de receita e à mistura desfavorável, juntamente com maior amortização de saldos relacionados à aquisição.

Riscos financeiros

Riscos financeiros são destacados na diminuição do lucro líquido, que caiu para US $ 389 milhões Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com US $ 288 milhões no mesmo período do ano passado. A diminuição foi atribuída à menor receita e aos custos de aquisição e integração mais altos.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem impactos potenciais das tensões geopolíticas e políticas comerciais em andamento, o que pode afetar as cadeias de suprimentos e a demanda dos clientes. Além disso, a integração de aquisições recentes, como o grupo ESI, apresenta desafios que podem afetar a eficiência operacional e o desempenho financeiro.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa se concentrou:

• Priorizar os investimentos em áreas de crescimento importantes, como tecnologias de EV e IA
• Implementando estratégias de gerenciamento de custos para melhorar a eficiência operacional
• Envolver -se ativamente com os clientes para manter relacionamentos fortes e se adaptar às mudanças no mercado

Em 31 de julho de 2024, a empresa reconheceu aproximadamente US $ 570 milhões Nas obrigações de desempenho restantes, indicando um forte fluxo de receita futuro, apesar dos desafios atuais.

Perspectivas de crescimento futuro para a Keysight Technologies, Inc. (chaves)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro da Keysight Technologies, Inc. são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: O foco da empresa em tecnologias de próxima geração, como 5G, 6G, AI e tecnologias avançadas de semicondutores, continua sendo um fator de crescimento significativo. Por exemplo, os investimentos em andamento em P&D foram de US $ 226 milhões nos três meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com US $ 215 milhões no mesmo período do ano anterior, refletindo um Aumento de 5% .
• Expansões de mercado: A empresa está expandindo ativamente sua presença em mercados emergentes, particularmente na Ásia -Pacífico, o que representa uma parcela significativa de sua estratégia de crescimento. A receita da região da Ásia -Pacífico nos nove meses findos em 31 de julho de 2024 foi de US $ 1.482 milhões, abaixo dos US $ 1.790 milhões no ano anterior.
• Aquisições: As principais aquisições reforçaram as capacidades da empresa. A aquisição do Grupo ESI por US $ 935 milhões líquidos de dinheiro adquirido no primeiro trimestre de 2024 contribuiu com US $ 119 milhões em receita nos nove meses findos em 31 de julho de 2024. Além disso, a aquisição da RISCURE Holding B.V. por US $ 78 milhões aprimora os recursos de avaliação de segurança automatizados.

Projeções futuras de crescimento de receita

As projeções de receita indicam uma perspectiva cautelosa, com receita total nos três meses findos em 31 de julho de 2024, relatados em US $ 1.217 milhões, representando um 12% diminuição ano a ano. Durante os nove meses, a receita total foi de US $ 3.692 milhões, abaixo 11% a partir do ano anterior.

Estimativas de ganhos

O lucro líquido dos três meses findos em 31 de julho de 2024 foi de US $ 389 milhões, refletindo um Aumento de 35% comparado a US $ 288 milhões no mesmo período do ano passado. No entanto, o lucro líquido de nove meses diminuiu para US $ 687 milhões, de US $ 831 milhões, representando um Declínio de 17% .

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa se envolveu em várias iniciativas estratégicas destinadas a impulsionar o crescimento futuro, incluindo:

• Colaborações com parceiros de tecnologia: Isso inclui parcerias para aprimorar as capacidades em áreas como IA e IoT, que são cruciais para expandir o alcance do mercado.
• Investimento em P&D: Foco contínuo nos gastos de P&D, que foram responsáveis ​​por 19% de receita total nos nove meses findos em 31 de julho de 2024, acima de 16% no ano anterior.

Vantagens competitivas

A Keysight Technologies está posicionada para o crescimento através de várias vantagens competitivas, como:

• Soluções de primeira vez no mercado: A estratégia da empresa permite que os clientes acelerem a inovação, principalmente em setores de alta demanda, como automotivo e telecomunicações.
• Relacionamentos fortes do cliente: O envolvimento ativamente com os clientes permite que a empresa adapte as soluções de maneira eficaz, garantindo a lealdade do cliente e repita negócios.
• Portfólio diversificado de produtos: A combinação de hardware, software e serviços permite flexibilidade ao atender a várias necessidades de clientes em diferentes setores.

Tabela: Receita e despesas de P&D Overview