Desglosar Keysight Technologies, Inc. (Cayos) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de Keysight Technologies, Inc. (Keys) Fluk de ingresos

Comprensión de Keysight Technologies, Inc. Flujos de ingresos

Esta sección proporciona un análisis detallado de las fuentes de ingresos para Keysight Technologies, Inc. a partir de 2024, centrándose en el desglose de las fuentes de ingresos primarios, las tendencias de crecimiento año tras año y las contribuciones de varios segmentos comerciales.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Keysight Technologies opera a través de dos segmentos principales: grupo de soluciones de comunicaciones (CSG) y Electronic Industrial Solutions Group (EISG). El desglose de ingresos para los tres y nueve meses terminados el 31 de julio de 2024 es el siguiente:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Los ingresos totales para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, disminuyeron por 12% en comparación con el mismo período del año pasado. Durante los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 11%.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, la contribución de cada segmento comercial a los ingresos totales fue:

• CSG: 70%
• EISG: 30%

Durante los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024:

• CSG: 68%
• EISG: 32%

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

En los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos de CSG disminuyeron en 8% año tras año, mientras que los ingresos de EISG cayeron 20%. Durante los nueve meses, los ingresos de CSG disminuyeron en 10% y eisg por 14%.

La disminución de los ingresos se atribuye a los desafíos macroeconómicos, incluida la inflación y las altas tasas de interés, que han resultado en una inversión reducida en el sector manufacturero. A pesar de esto, la participación del cliente sigue siendo alta, con inversiones en curso en iniciativas estratégicas como vehículos eléctricos de próxima generación, IoT industrial y tecnologías avanzadas de semiconductores.

Rendimiento de ingresos geográficos

El cambio año tras año en los ingresos por la región geográfica para los tres y nueve meses que finalizan el 31 de julio de 2024 se resume en la siguiente tabla:

Se observaron disminuciones de ingresos en todas las regiones, con Asia Pacífico experimentando la caída más significativa. Esto refleja condiciones económicas más amplias que afectan los patrones de gasto de los clientes.

Una profundidad de inmersión en Keysight Technologies, Inc. (Keys) Rentabilidad

Una profundidad de inmersión en Keysight Technologies, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, el margen bruto fue 62.0%, en comparación con 64.8% Para el mismo período en 2023, una disminución de 3 puntos porcentuales. Durante los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024, el margen bruto fue 63.1%, abajo de 64.7% en 2023, reflejando un 2 puntos porcentuales rechazar.

Margen de beneficio operativo: El margen operativo para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue 16.8%, una disminución de 26.4% en 2023, marcando un 10 puntos porcentuales gota. Durante los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024, el margen operativo fue 16.3%, abajo de 25.1% en 2023, que es un 9 punto porcentual rechazar.

Margen de beneficio neto: Ingresos netos para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 389 millones, en comparación con $ 288 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses que terminan el 31 de julio de 2024, el ingreso neto fue $ 687 millones, abajo de $ 831 millones el año anterior.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Comparando las métricas de rentabilidad del año anterior, ha habido una disminución notable en los márgenes brutos y operativos, principalmente debido a un menor volumen de ingresos y al aumento de los costos relacionados con la adquisición. El margen de beneficio neto mostró un aumento año tras año para los resultados trimestrales, pero una disminución para los resultados de nueve meses, lo que indica fluctuaciones en la rentabilidad influenciadas por factores operativos y macroeconómicos.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

El margen bruto de 62.0% Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, está ligeramente por debajo del promedio de la industria de 65%. El margen operativo de 16.8% también es más bajo que el promedio de la industria de 20%, sugiriendo que la compañía enfrenta desafíos en comparación con sus compañeros.

Análisis de la eficiencia operativa

El aumento de los gastos operativos, particularmente en investigación y desarrollo, que explicó 19% de ingresos para los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con 16% En el año anterior, indica un enfoque estratégico en la innovación a pesar de la disminución de los márgenes.

Los datos indican una disminución en los márgenes brutos y operativos, mientras que el ingreso neto mostró variabilidad, lo que refleja el impacto de las condiciones del mercado y las decisiones operativas.

Deuda versus equidad: cómo Keysight Technologies, Inc. (Keys) financia su crecimiento

Deuda vs. Equidad: Cómo Keysight Technologies, Inc. financia su crecimiento

Esta sección proporciona un overview de la estructura financiera de las tecnologías de teclas, centrándose en sus niveles de deuda y estructura de capital a partir de 2024.

Overview de los niveles de deuda de la empresa

Al 31 de julio de 2024, Keysight Technologies reportó una deuda total de $ 1,800 millones, de acuerdo con el año fiscal anterior. El desglose es el siguiente:

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

La relación deuda / capital al 31 de julio de 2024 se calcula de la siguiente manera:

Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total

Con capital total reportado en $ 5,230 millones, la relación deuda / capital es aproximadamente 0.34. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de 0.5, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.

Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación

• El 28 de marzo de 2024, se estableció un acuerdo de crédito de puente para £ 1,232 millones (aproximadamente $ 1,646 millones) Financiar una adquisición planificada.
• Al 31 de julio de 2024, no había préstamos pendientes bajo la línea de crédito renovable.
• Las calificaciones crediticias se han mantenido estables, lo que refleja una fuerte posición financiera y un rendimiento operativo a pesar de los desafíos macroeconómicos.

Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital

Keysight ha empleado una estrategia equilibrada de financiamiento de deuda y capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento. La compañía ha recomprado activamente acciones, con recompras de acciones del Tesoro que ascienden a $ 290 millones En los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024. Esto indica una preferencia por el valor de regreso a los accionistas mientras mantiene suficiente liquidez para las necesidades operativas.

Además, la compañía continúa invirtiendo en adquisiciones estratégicas para mejorar sus ofertas de productos y su posición de mercado, como lo demuestra la adquisición de ESI Group para $ 935 millones Anteriormente en el año fiscal.

La siguiente tabla resume las actividades de financiación relacionadas con acciones y deuda:

Estas maniobras financieras reflejan un equilibrio estratégico destinado a mantener el crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo financiero de manera efectiva.

Evaluación de liquidez de Keysight Technologies, Inc.

Evaluar la liquidez de Keysight Technologies, Inc.

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual al 31 de julio de 2024 es de 1.68, lo que indica una posición de liquidez sólida. La relación rápida es 1.29, lo que sugiere que la compañía mantiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos corrientes sin depender de las ventas de inventario.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

Al 31 de julio de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 1,792 millones, lo que refleja una disminución de $ 2,026 millones en el año anterior. Este cambio indica una posición de liquidez endureciente, principalmente impulsada por el aumento de los pasivos corrientes.

Estados de flujo de efectivo Overview

Para los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 693 millones, por debajo de $ 1,030 millones en el año anterior. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 781 millones, un aumento significativo de $ 250 millones al año anterior. Las actividades de financiación también vieron un aumento en las salidas de efectivo, por un total de $ 753 millones, en comparación con $ 259 millones en el año anterior.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de una relación actual saludable, la disminución del capital de trabajo y las salidas de efectivo significativas de las actividades de inversión y financiamiento pueden generar problemas de liquidez. La disminución del flujo de efectivo operativo de $ 337 millones indica desafíos potenciales para mantener las capacidades de generación de efectivo en medio de los crecientes costos operativos y los gastos relacionados con la adquisición.

Además, la deuda total sigue siendo estable en $ 1,800 millones, con una línea de crédito giratorio de $ 750 millones disponibles, proporcionando un amortiguador para las necesidades de liquidez.

¿Keysight Technologies, Inc. (Keys) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar la valoración de las tecnologías de teclas, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es un indicador crucial para evaluar la valoración de stock. Al 31 de julio de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) de la compañía eran $2.22. Con un precio de acciones de aproximadamente $143.00, la relación P/E se encuentra aproximadamente 64.3.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B ayuda a los inversores a comprender la valoración del mercado en comparación con el valor en libros de la compañía. El valor en libros por acción se estima en $10.00, conduciendo a una relación P/B de aproximadamente 14.3.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

A partir de los últimos informes, el valor empresarial es aproximadamente $ 12 mil millones y el Ebitda durante los últimos doce meses está cerca $ 1.2 mil millones, resultando en una relación EV/EBITDA de aproximadamente 10.0.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones:

• Hace 12 meses: $145.00
• Punto más bajo del año pasado: $120.00
• Precio actual: $143.00

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía no ha pagado dividendos en el último año, manteniendo un 0% de rendimiento de dividendos y un Relación de pago del 0%.

Consenso de analista

El consenso del analista actual indica una perspectiva mixta:

• Comprar: 10 analistas
• Sostener: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Tabla resumida de métricas de valoración clave

Estas métricas de valoración proporcionan información sobre si la compañía está actualmente sobrevaluada o infravalorada en el mercado.

Riesgos clave que enfrentan Keysight Technologies, Inc. (claves)

Los riesgos clave enfrentan Keysight Technologies, Inc.

Overview de riesgos internos y externos

Keysight Technologies enfrenta una variedad de riesgos que podrían afectar su salud financiera. Estos incluyen:

• Competencia de la industria
• Cambios regulatorios
• Condiciones del mercado influenciadas por factores macroeconómicos

Desempeño financiero reciente

Para los tres y nueve meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 12% y 11%, respectivamente, en comparación con los mismos períodos en 2023. La disminución de los ingresos refleja desafíos macroeconómicos en curso, incluidas las altas inflaciones y las tasas de interés, que han ralentizado inversiones, particularmente en el sector manufacturero.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen fluctuaciones en márgenes brutos, que disminuyeron a 62.0% durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, por debajo de 64.8% el año anterior. Esta disminución se debió principalmente a un menor volumen de ingresos y una mezcla desfavorable, junto con una mayor amortización de los saldos relacionados con la adquisición.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros se destacan en la disminución del ingreso neto, que cayó a $ 389 millones En los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con $ 288 millones en el mismo período del año pasado. La disminución se atribuyó a menores ingresos y mayores costos de adquisición e integración.

Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos incluyen impactos potenciales de las tensiones geopolíticas continuas y las políticas comerciales, lo que puede afectar las cadenas de suministro y la demanda de los clientes. Además, la integración de adquisiciones recientes, como ESI Group, plantea desafíos que podrían afectar la eficiencia operativa y el desempeño financiero.

Estrategias de mitigación

Para mitigar estos riesgos, la compañía se ha centrado en:

• Priorizar las inversiones en áreas clave de crecimiento, como EV y tecnologías de IA
• Implementación de estrategias de gestión de costos para mejorar la eficiencia operativa
• Involucrarse activamente con los clientes para mantener relaciones sólidas y adaptarse a los cambios en el mercado

Al 31 de julio de 2024, la compañía ha reconocido aproximadamente $ 570 millones en las obligaciones de desempeño restantes, indicando un flujo de ingresos futuros sólidos a pesar de los desafíos actuales.

Perspectivas de crecimiento futuro para Keysight Technologies, Inc. (Keys)

Oportunidades de crecimiento

Las perspectivas de crecimiento futuro para Keysight Technologies, Inc. están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas.

Conductores de crecimiento clave

• Innovaciones de productos: El enfoque de la compañía en tecnologías de próxima generación como 5G, 6G, AI y tecnologías de semiconductores avanzados continúa siendo un impulsor de crecimiento significativo. Por ejemplo, las inversiones en curso en I + D fueron de $ 226 millones para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con $ 215 millones en el mismo período del año anterior, lo que refleja un 5% de aumento .
• Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo activamente su presencia en los mercados emergentes, particularmente en Asia Pacífico, que representa una parte significativa de su estrategia de crecimiento. Los ingresos de la región de Asia Pacífico durante los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron de $ 1,482 millones, por debajo de $ 1,790 millones el año anterior.
• Adquisiciones: Las adquisiciones clave han reforzado las capacidades de la compañía. La adquisición de ESI Group por $ 935 millones de efectivo adquirido en el primer trimestre de 2024 ha contribuido con $ 119 millones en ingresos para los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024. Además, la adquisición de Riscure Holding B.V. por $ 78 millones mejora las capacidades de evaluación de seguridad automatizada.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros

Las proyecciones de ingresos indican una perspectiva cautelosa, con ingresos totales para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, reportados en $ 1,217 millones, lo que representa un 12% de disminución año tras año. Durante los nueve meses, los ingresos totales fueron de $ 3,692 millones, abajo 11% del año anterior.

Estimaciones de ganancias

El ingreso neto para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue de $ 389 millones, lo que refleja un Aumento del 35% en comparación con $ 288 millones para el mismo período del año pasado. Sin embargo, el ingreso neto de nueve meses disminuyó a $ 687 millones de $ 831 millones, lo que representa un Decline del 17% .

Iniciativas y asociaciones estratégicas

La compañía ha participado en varias iniciativas estratégicas destinadas a impulsar el crecimiento futuro, que incluye:

• Colaboraciones con socios tecnológicos: Esto incluye asociaciones para mejorar las capacidades en áreas como AI e IoT, que son cruciales para expandir el alcance del mercado.
• Inversión en I + D: Se enfoca continuamente en el gasto de I + D, que explicó 19% de ingresos totales para los nueve meses terminados el 31 de julio de 2024, por encima de 16% en el año anterior.

Ventajas competitivas

Keysight Technologies se posiciona para el crecimiento a través de varias ventajas competitivas, como:

• Primeras soluciones del mercado: La estrategia de la compañía permite a los clientes acelerar la innovación, particularmente en sectores de alta demanda como el automóvil y las telecomunicaciones.
• Fuertes relaciones con los clientes: Involucrar activamente con los clientes permite a la compañía adaptar las soluciones de manera efectiva, asegurando la lealtad del cliente y repetir los negocios.
• Cartera de productos diverso: La combinación de hardware, software y servicios permite flexibilidad para abordar diversas necesidades de clientes en diferentes industrias.

Tabla: Ingresos y gastos de I + D Overview