Briser Krystal Biotech, Inc. (KRYS) Financial Health: Clées principales pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Krystal Biotech, Inc. (KRYS)

Comprendre les sources de revenus de Krystal Biotech, Inc.

Revenu du produit, net: Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus du produit, le net était 83,8 millions de dollars, par rapport à 8,6 millions de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation d'une année à l'autre reflète une croissance significative de 880%.

Comparaison des revenus de neuf mois: Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus du produit, le net était 199,4 millions de dollars, à partir de 8,6 millions de dollars Au cours de l'année précédente, marquant un taux de croissance de 2230%.

Coût des marchandises vendues (rouages): COGS pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 6,7 millions de dollars, une forte augmentation de 223 000 $ Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, COGS était 15,1 millions de dollars, par rapport à 223 000 $ Au cours de l'année précédente, reflétant une croissance de 6677%.

Dépenses de recherche et de développement: Les dépenses de R&D ont augmenté à 13,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, de 10,6 millions de dollars en 2023, représentant un 27% augmenter. Pendant les neuf mois, les dépenses de R&D ont augmenté à 40,1 millions de dollars depuis 35,1 millions de dollars, un 14% augmenter.

Vente, dépenses générales et administratives (SG & A): Les dépenses SG & A pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 28,7 millions de dollars, à partir de 23,7 millions de dollars en 2023, un 21% augmenter. Pendant les neuf mois, SG & A Rose to 82,4 millions de dollars depuis 73,6 millions de dollars, une augmentation de 12%.

Frais de règlement des litiges: La charge de règlement des litiges pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 12,5 millions de dollars, sans dépenses comparables en 2023. Pendant les neuf mois, ces dépenses ont totalisé 37,5 millions de dollars, par rapport à 12,5 millions de dollars Au cours de l'année précédente, marquant un 200% augmenter.

Segmentation des revenus: La majorité des revenus des produits sont attribués aux ventes de Vyjuvek, qui est essentiel depuis son approbation de la FDA le 19 mai 2023. Les revenus cumulatifs du produit net depuis le lancement sont approximativement 250,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Projections futures: La société prévoit une croissance continue des sources de revenus, en particulier avec les efforts de marketing en cours et l'expansion sur les marchés internationaux prévus pour 2025.

Approbations de remboursement: En octobre 2024, sur 460 Approbations de remboursement car vyjuvek ont ​​été sécurisés aux États-Unis, avec des déterminations d'accès positives obtenues pour 97% de vies couvertes par les plans commerciaux et Medicaid.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Krystal Biotech, Inc. (KRYS)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 92%, calculé en tant que revenus du produit, net de 83,8 millions de dollars moins de coût des marchandises vendues 6,7 millions de dollars.

Bénéfice d'exploitation: Le revenu (perte) des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 22,4 millions de dollars, par rapport à une perte de 26,0 millions de dollars pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 27,2 millions de dollars, par rapport à 80,7 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela reflète une marge bénéficiaire nette d'environ 32.4%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus du produit, net était 199,4 millions de dollars, une augmentation significative de 8,6 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant un taux de croissance de 2230%.

Les frais de recherche et de développement ont augmenté à 40,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 35,1 millions de dollars l'année précédente. Les dépenses d'exploitation totales pour la période étaient 175,1 millions de dollars, à partir de 121,4 millions de dollars, représentant un 44% augmenter.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute de 92% pour le troisième trimestre de 2024 est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie de la biotechnologie, qui va généralement entre 70% à 80%. La marge de revenu net de 32.4% dépasse également la moyenne des sociétés de biotechnologie, qui signalent souvent des marges à un chiffre en raison des coûts de R&D élevés.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût des marchandises vendues pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 15,1 millions de dollars, par rapport à 223 000 $ l'année précédente. L'augmentation est directement corrélée avec le lancement commercial de Vyjuvek, démontrant une gestion efficace des coûts à mesure que les revenus augmentent.

Les frais de recherche et de développement sont comptabilisés 20% du total des revenus, en baisse de 409% L'année précédente, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Dette vs Équité: comment Krystal Biotech, Inc. (KRYS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Krystal Biotech, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Krystal Biotech, Inc. a signalé une dette totale de 31,25 millions de dollars liés à des règlements de litiges accumulés. Ce chiffre reflète les obligations de la Société en vertu d'un accord de règlement avec Periphagen, qui nécessite des paiements marquants basés sur les ventes cumulatives de leur produit, Vyjuvek.

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.04, indiquant une faible dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.5, suggérant une approche conservatrice pour tirer parti et financer la croissance.

Au cours des neuf derniers mois, Krystal Biotech n'a émis aucune nouvelle dette à long terme. Au lieu de cela, ils se sont concentrés sur le financement par actions, en élevant 159,7 millions de dollars des émissions d'actions ordinaires au cours de l'exercice précédent. Cette approche s'aligne sur leur stratégie pour répondre aux besoins opérationnels en cours et financer le développement de produits sans encourir de dette supplémentaire.

Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu des espèces, des équivalents en espèces et des investissements à court terme totalisant 588,3 millions de dollars. Cette position de liquidité robuste fournit un tampon contre la volatilité potentielle du marché et soutient les initiatives de croissance futures.

Le tableau suivant résume la dette et la structure des actions de l'entreprise:

La stratégie de Krystal Biotech reflète une approche équilibrée du financement, favorisant principalement les capitaux propres à la dette. Ce conservatisme en tirant parti permet à l'entreprise d'atténuer les risques financiers tout en poursuivant efficacement ses objectifs de croissance.

Évaluation de la liquidité de Krystal Biotech, Inc. (KRYS)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est le suivant:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:

Cela reflète une augmentation par rapport à l'année précédente, indiquant une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.

Énoncés de trésorerie Overview

Tendances des flux de trésorerie d'exploitation

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation sont les suivants:

Investir les tendances des flux de trésorerie

Les activités d'investissement ont montré des espèces nettes utilisées comme suit:

Financement des tendances des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie des activités de financement pour la même période sont les suivants:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la Société détient des espèces, des équivalents en espèces et des investissements à court terme d'environ 588,3 millions de dollars, avec un déficit accumulé de 226,1 millions de dollars. La position de liquidité semble robuste, avec des ressources suffisantes pour financer les opérations pendant au moins 12 mois. Cependant, les flux de trésorerie futurs peuvent fluctuer en raison de diverses ventes de produits et d'essais cliniques en cours.

Krystal Biotech, Inc. (KRYS) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Évaluer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée peut être accomplie par diverses mesures d'évaluation. Pour cette analyse, nous examinerons les ratios de valeur des prix aux bénéfices (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le bénéfice par action de la société (BPA) est signalé comme $0.95 pour le troisième trimestre. Avec un cours actuel de l'action d'environ $89.12 (En octobre 2024), le rapport P / E calcule à:

• Ratio P / E = cours des actions / BPA = 89,12 $ / 0,95 $ = 93.3

Ratio de prix / livre (P / B)

Les capitaux propres totaux de la société sont approximativement 885,8 millions de dollars. Étant donné que le nombre d'actions en circulation est 28,757,000, la valeur comptable par action est:

• Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 885 846 000 $ / 28 757 000 = $30.8
• Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 89,12 $ / 30,8 $ = 2.9

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée en combinant la capitalisation boursière, la dette totale et la soustraction des équivalents de trésorerie et de trésorerie. Au 30 septembre 2024, la société avait:

• Equivalents en espèces et en espèces: 373,97 millions de dollars
• Dette: $0
• Capitalisation boursière = cours des actions en circulation = 89,12 $ 28 757 000 = 2,56 milliards de dollars
• EV = capitalisation boursière + dette - Cash = 2,56 milliards de dollars + 0 $ - 373,97 millions de dollars = 2,19 milliards de dollars

En supposant un EBITDA approximativement 70 millions de dollars, le rapport EV / EBITDA est:

• EV / EBITDA = EV / EBITDA = 2,19 milliards de dollars / 70 millions de dollars = 31.3

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante, avec un sommet d'environ $104.50 Et un bas de environ $45.60. L'action a généralement tendance à monter depuis l'approbation de la FDA de son produit principal en mai 2023, conduisant à une augmentation des intérêts des investisseurs.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie pas actuellement de dividendes, donc le rendement des dividendes et le ratio de paiement sont 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est un Prise Évaluation, reflétant une vision équilibrée sur le potentiel de croissance futur par rapport aux mesures d'évaluation actuelles.

Risques clés face à Krystal Biotech, Inc. (KRYS)

Risques clés face à Krystal Biotech, Inc.

La santé financière de Krystal Biotech, Inc. est influencée par divers facteurs de risque qui peuvent affecter ses opérations, sa rentabilité et sa position globale sur le marché.

Overview de risques internes et externes

Krystal Biotech opère dans l'industrie de la biotechnologie hautement compétitive, qui se caractérise par des progrès rapides et une concurrence intense. Les risques externes clés comprennent:

• Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence importante sur le marché de la thérapie génique, en particulier des sociétés pharmaceutiques établies et des entreprises biotechnologiques émergentes.
• Modifications réglementaires: Les changements de réglementation peuvent avoir un impact sur les délais de développement des produits et les processus d'approbation. La société doit naviguer dans les réglementations complexes de la FDA et maintenir la conformité pour éviter les retards.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les changements dans les dépenses de santé peuvent nuire aux ventes de produits et à la génération de revenus.

Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Concentration des revenus: Environ 92% Des revenus de produits de l'entreprise pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont été générés par un seul client.
• Obligations de règlement des litiges: La Société a engagé une dépense de règlement des litiges de 37,5 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, ce qui est une responsabilité importante.
• Déficit accumulé: Depuis le 30 septembre 2024, le déficit accumulé se tenait à 226,1 millions de dollars, indiquant des défis financiers continus.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Diversification des sources de revenus: L'entreprise vise à réduire la dépendance à un seul client en élargissant sa présence sur le marché et en augmentant les ventes à d'autres clients.
• Cadre de conformité réglementaire: Établir des protocoles de conformité robustes pour garantir l'adhésion à l'évolution des réglementations et rationaliser le processus d'approbation des nouveaux produits.
• Gestion financière: Maintenir une position en espèces forte, avec approximativement 588,3 millions de dollars en espèces, équivalents de trésorerie et investissements à court terme au 30 septembre 2024 pour soutenir les opérations en cours.

Financier Overview

Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour le risque de l'entreprise profile:

Ces mesures financières reflètent à la fois le potentiel de croissance et les risques associés aux opérations de l'entreprise, soulignant l'importance des stratégies efficaces de gestion des risques.

Perspectives de croissance futures pour Krystal Biotech, Inc. (KRYS)

Perspectives de croissance futures pour Krystal Biotech, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'approbation de Vyjuvek le 19 mai 2023, marque une étape importante pour l'entreprise, car il s'agit de la première thérapie génique redosable pour traiter l'épidermolyse dystrophique Bullosa (DEB). Cette thérapie innovante a entraîné une croissance substantielle des revenus, les revenus des produits atteignant 83,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 8,6 millions de dollars pour la même période en 2023. Cumulativement, Vyjuvek a généré 250,1 millions de dollars dans les revenus des produits nets depuis son lancement.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus du produit ont été réalisés 199,4 millions de dollars, une augmentation remarquable de 8,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une croissance de 2230%. Les analystes projettent la croissance des revenus, tirée par l'augmentation des ventes de Vyjuvek et le lancement prévu de produits supplémentaires dans le pipeline.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les efforts pour étendre l'accès au marché sont évidents, avec plus 460 Approbations de remboursement sécurisé pour Vyjuvek en octobre 2024. La société a atteint des déterminations d'accès positives pour 97% de vies couvertes par les plans commerciaux et Medicaid. De plus, des préparatifs sont en cours pour un lancement commercial direct en Europe et au Japon en 2025.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La Société possède des droits exclusifs pour développer, fabriquer et commercialiser Vyjuvek et ses autres candidats au pipeline dans le monde. Cette exclusivité, combinée à une robuste plateforme de technologie de thérapie génique, positionne favorablement l'entreprise dans le secteur de la biotechnologie.

Frais de recherche et de développement

Les frais de recherche et de développement ont augmenté à 40,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 35,1 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant l'augmentation des coûts de développement clinique et de fabrication.

Conclusion sur les opportunités de croissance

Les initiatives stratégiques de l'entreprise, notamment l'expansion internationale et les forts efforts de remboursement, couplés à ses offres de produits innovantes, indiquent un potentiel de croissance robuste à l'avenir. Avec une base financière solide et un pipeline de produits uniques, il est bien placé pour capitaliser sur les opportunités futures.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Krystal Biotech, Inc. (KRYS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Krystal Biotech, Inc. (KRYS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Krystal Biotech, Inc. (KRYS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.