Briser la santé financière de LCNB Corp. (LCNB): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de LCNB Corp. (LCNB)

Comprendre les sources de revenus de LCNB Corp.

LCNB Corp. génère ses revenus principalement par le revenu net des intérêts et les revenus non intérêts. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu net des intérêts: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts était $14,970,000, par rapport à $13,571,000 pour la même période en 2023. Cela représente une augmentation de 10.3%.
• Revenu sans intérêt: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus non intérêts ont totalisé $6,407,000, une augmentation de $3,578,000 en 2023, reflétant une croissance de 78.1%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

L'analyse des taux de croissance des revenus d'une année à l'autre donne un aperçu des tendances de la performance financière:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les segments ont contribué aux revenus globaux comme suit:

• Revenu net des intérêts: $44,082,000
• Revenu sans intérêt: $14,416,000

Le chiffre d'affaires total pour la période de neuf mois était approximativement $58,498,000, avec un revenu d'intérêt net comprenant 75.4% du total des revenus.

Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus

Les changements importants des sources de revenus comprennent:

• L'augmentation du revenu net des intérêts est attribuée à une augmentation des revenus d'intérêts en raison de l'augmentation des soldes moyens du prêt et des taux moyens plus élevés sur le portefeuille de prêts.
• Le revenu sans intérêt a connu une augmentation notable en raison du revenu fiduciaire plus élevé, des frais de service et des frais sur les comptes de dépôt, et des gains nets de la vente de prêts hypothécaires résidentiels.

Dans l'ensemble, la performance financière indique une forte trajectoire de croissance dans les flux de revenus d'intérêt et d'intérêt, influencés par les acquisitions stratégiques et les conditions de marché favorables.

Une plongée profonde dans la rentabilité de LCNB Corp. (LCNB)

Métriques de rentabilité

Dans l'évaluation de la santé financière de LCNB Corp. (LCNB), les mesures de rentabilité telles que le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes sont des indicateurs cruciaux. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, LCNB a déclaré un revenu net de $4,532,000, qui se traduit par un bénéfice de base et dilué par action de $0.31. Cela représente une augmentation de la $4,070,000 Le bénéfice net dans la même période de 2023, où le bénéfice de base et dilué par action $0.37.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était $7,372,000, par rapport à $12,921,000 en 2023. Le bénéfice par action pour cette période était $0.53 en 2024 contre $1.16 en 2023.

Bénéfice et marges bruts

Le revenu net d'intérêt net de LCNB pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était $14,970,000, une augmentation de $13,571,000 en 2023. La marge d'intérêt net équivalent fiscale pour les neuf premiers mois de 2024 2.81%, à partir de 3.20% l'année précédente.

Bénéfice d'exploitation

Le revenu sans intérêt pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était $6,407,000, nettement plus élevé que $3,578,000 Au même trimestre de 2023. Pour la période de neuf mois, les revenus non intérêts ont augmenté à $14,416,000 depuis $10,805,000.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En examinant les tendances de la rentabilité, le revenu net de LCNB a montré des fluctuations. Le résultat net des neuf premiers mois de 2024 a diminué par rapport à la même période en 2023, principalement en raison des dépenses ponctuelles liées aux acquisitions. Cette tendance est mise en évidence dans le tableau suivant:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les performances de LCNB peuvent être évaluées à travers divers ratios de rentabilité. Le rendement moyen des capitaux propres (ROE) pour l'industrie bancaire est là 10%. Les œufs de LCNB pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont calculés à peu près 7.5%, indiquant un besoin d'amélioration pour atteindre les repères de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle se reflète dans les stratégies de gestion des coûts de LCNB. La dépense totale de non-intérêt pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $15,387,000, par rapport à $12,244,000 en 2023. L'augmentation des dépenses est attribuée aux acquisitions et aux frais de personnel supplémentaires. Le ratio d'efficacité, qui mesure les dépenses sans intérêt en pourcentage des revenus totaux, est essentiel pour comprendre l'efficacité opérationnelle.

Le tableau suivant résume les mesures d'efficacité opérationnelle de LCNB:

Dette vs Équité: comment LCNB Corp. (LCNB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment LCNB Corp. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, LCNB Corp. $155,662,000, une augmentation de $113,123,000 le 31 décembre 2023. La répartition de cette dette comprend un prêt à terme de $10,662,000 à un taux d'intérêt de 4.25% et les avancées à long terme du FHLB totalisant $145,000,000 à 4.62%.

Les emprunts à court terme à la même date équivalaient à $0, à partir de $97,395,000 À la fin de 2023. Cette réduction significative reflète un changement stratégique de financement, s'éloignant de la confiance des lignes de crédit à court terme.

Ratio dette / fonds propres

Au 30 septembre 2024, le ratio de la dette / investissement de LCNB Corp. 0.61 (calculé comme la dette totale de $155,662,000 divisé par l'équité totale de $253,246,000). Cela indique une approche conservatrice de l'effet de levier, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie 1.0.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, LCNB Corp. $50,000,000 Pour soutenir la liquidité et la croissance de son portefeuille de prêts. La société maintient un fort crédit profile, avec une note récente d'une agence majeure reflétant sa capacité à gérer efficacement la dette.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

LCNB Corp. équilibre stratégiquement sa dette et son financement par actions. Au dernier trimestre, la Société a émis des actions ordinaires, augmentant $391,000 tout en rachant les actions $0 pendant cette période. Cela indique l'accent mis sur le maintien d'une base d'équité solide tout en utilisant la dette pour les opportunités de croissance.

En résumé, LCNB Corp. démontre une stratégie prudente de gestion de la dette, en mettant l'accent sur le maintien d'un équilibre entre la dette et le financement par actions pour soutenir ses initiatives de croissance tout en gérant les risques associés à l'effet de levier.

Évaluation des liquidités LCNB Corp. (LCNB)

Évaluation des liquidités de LCNB Corp.

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, LCNB Corp. 1.04, indiquant que la société a un peu plus d'actifs actuels que les passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 1.01.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 4,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 7,2 millions de dollars À la fin de 2023. Cette baisse reflète une augmentation des responsabilités en raison des acquisitions récentes.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a montré:

• Flux de trésorerie d'exploitation: 53,115 millions de dollars
• Investir des flux de trésorerie: (104,719 $) millions (principalement des prêts hypothécaires à vendre)
• Financement des flux de trésorerie: (116,379 $) millions (En raison de la diminution nette des dépôts des clients et des emprunts à court terme)

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

LCNB maintient une forte position de liquidité avec un total en espèces et des équivalents en espèces de 39,374 millions de dollars Au 30 septembre 2024. De plus, la société a accès à environ 120,9 millions de dollars dans la capacité d'emprunt restante avec la Banque fédérale sur les prêts immobiliers. Cependant, l'augmentation de la dette à long terme à 155,662 millions de dollars depuis 113,123 millions de dollars pourrait poser de futurs défis de liquidité s'ils ne sont pas gérés efficacement.

La direction a indiqué qu'ils n'avaient rencontré aucun problème de liquidité et pensent qu'ils peuvent générer des liquidités adéquates pour répondre aux besoins à court et à long terme.

LCNB Corp. (LCNB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Afin d'évaluer si LCNB Corp. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances de performance des stocks, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E pour LCNB Corp. au 30 septembre 2024, est 9.86. Ceci est calculé sur la base du bénéfice par action de douze mois. $0.53 et un cours d'action d'environ $5.22.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 0.58, avec la valeur comptable par action calculée à $9.00 Depuis le 30 septembre 2024. Cela suggère que l'action se négocie à une remise à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA de LCNB Corp. 5.44. La valeur de l'entreprise est calculée en tenant compte de la capitalisation boursière de 73,5 millions de dollars, la dette totale de 155,7 millions de dollars, et de l'argent de 39,4 millions de dollars, aux côtés de l'EBITDA d'environ 13,5 millions de dollars pour les douze mois.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock de LCNB a connu des fluctuations comme suit:

• Il y a 12 mois: $6.50
• Prix ​​le plus bas au cours des 12 derniers mois: $4.50
• Prix ​​le plus élevé au cours des 12 derniers mois: $7.00
• Prix ​​actuel de l'action: $5.22

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

LCNB Corp. a un rendement de dividende 4.23% basé sur un dividende annuel de $0.22 par action. Le ratio de paiement est approximativement 41.5%, indiquant un dividende durable par rapport aux gains.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste sur LCNB Corp. est le suivant:

• Acheter: 2
• Prise: 3
• Vendre: 1

Risques clés face à LCNB Corp. (LCNB)

Risques clés face à LCNB Corp.

LCNB Corp. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Voici une ventilation des principaux facteurs de risque:

Concurrence de l'industrie

Une concurrence accrue dans le secteur bancaire des banques traditionnelles et des sociétés fintech est un risque majeur. Les progrès technologiques rapides permettent aux nouveaux entrants d'offrir des services compétitifs, érodant potentiellement la part de marché de LCNB.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations bancaires peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires et affecter la flexibilité opérationnelle. L'impact de la loi Dodd-Frank et d'autres cadres réglementaires continue de façonner le paysage dans lequel LCNB fonctionne.

Conditions du marché

Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent nuire aux revenus nets des intérêts. Le taux effectif des fonds fédéraux a augmenté, ce qui a un impact sur les revenus des intérêts du prêt et les intérêts des dépôts. La marge d'intérêt net équivalent fiscale pour les neuf premiers mois de 2024 était 2.81%, à partir de 3.20% L'année précédente, reflétant les pressions de ces conditions de marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels, y compris ceux résultant de l'intégration d'entités acquises comme Eagle Financial Bancorp, Inc. et Cincinnati Bancorp, Inc., posent un défi. Les dépenses associées à ces acquisitions ont affecté la rentabilité, le résultat net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, signalés à $4,532,000, par rapport à $4,070,000 dans la même période de 2023.

Risque de crédit

La disposition des pertes de crédits a augmenté de manière significative pour $1,313,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une reprise des pertes de crédits de $141,000 Au cours de la même période de 2023. Cela indique une détérioration potentielle de la qualité des prêts, en particulier après les acquisitions qui comprenaient des prêts non PCD.

Risques financiers

Les risques financiers, y compris les risques de liquidité, sont pertinents à mesure que les passifs totaux de LCNB augmentent à $2,093,662,000 Au 30 septembre 2024, de $2,056,289,000 à la fin de 2023. Cette augmentation est principalement tirée par une dette à long terme plus élevée, qui se situe maintenant $155,662,000, à partir de $113,123,000.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, LCNB a adopté plusieurs stratégies:

• Investissements technologiques: Amélioration des plates-formes bancaires numériques pour rivaliser avec la fintech.
• Conformité réglementaire: Mettre en œuvre des programmes de conformité robustes pour naviguer efficacement sur les changements réglementaires.
• Cadre d'évaluation des risques: Évaluer régulièrement le risque de crédit et ajuster l'allocation pour les pertes de crédit en conséquence.

Table des données financières clés

Perspectives de croissance futures pour LCNB Corp. (LCNB)

Perspectives de croissance futures pour LCNB Corp.

Analyse des principaux moteurs de croissance

LCNB Corp. poursuit activement la croissance grâce à des acquisitions stratégiques, des innovations de produits et des extensions sur le marché. La société a récemment terminé l'acquisition d'Eagle Financial Bancorp, Inc. le 12 avril 2024, et Cincinnati Bancorp, Inc. le 1er novembre 2023. Ces acquisitions devraient améliorer la part de marché de LCNB et les capacités opérationnelles.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, LCNB a déclaré un revenu net de $4,532,000, avec bénéfice par action (EPS) de $0.31. Cela représente une augmentation par rapport au revenu net de l'année précédente $4,070,000 et Eps de $0.37 pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice net a totalisé $7,372,000 par rapport à $12,921,000 en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques de LCNB comprennent l'amélioration de leur portefeuille de prêts grâce à des acquisitions. Les prêts de la société, nette de pertes pour pertes de crédit, se tenaient à $1,707,193,000 Au 30 septembre 2024, reflétant une légère diminution de $1,712,946,000 À la fin de l'année 2023. Cette stratégie devrait générer des revenus d'intérêt plus élevés, en particulier à mesure que les soldes moyens des prêts augmentent en raison des fusions récentes.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

LCNB a plusieurs avantages concurrentiels, y compris un revenu d'intérêt net robuste qui a atteint $14,970,000 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de $13,571,000 au cours de la même période de 2023. Le taux d'imposition effectif de la société s'est également amélioré, tombant à 15.0% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 18.9% l'année précédente.

Mesures financières clés

Au 30 septembre 2024, le total des actifs de la société équivalait à $2,346,908,000, une augmentation de $2,291,592,000 À la fin de 2023. Cette croissance des actifs, tirée par les acquisitions stratégiques et les initiatives de croissance organique, souligne l'engagement de LCNB à étendre son empreinte dans le secteur bancaire.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. LCNB Corp. (LCNB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of LCNB Corp. (LCNB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View LCNB Corp. (LCNB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.