Quebrando a saúde financeira da LCNB Corp. (LCNB): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita LCNB Corp. (LCNB)

Entendendo os fluxos de receita da LCNB Corp.

A LCNB Corp. gera sua receita principalmente por meio de receita de juros líquidos e receita não de juros. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.

Repartição de fontes de receita primária

• Receita líquida de juros: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros líquidos foi $14,970,000, comparado com $13,571,000 pelo mesmo período em 2023. Isso representa um aumento de 10.3%.
• Receita não jurídica: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita não interesses totalizou $6,407,000, um aumento de $3,578,000 em 2023, refletindo um crescimento de 78.1%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A análise das taxas de crescimento de receita ano a ano fornece informações sobre as tendências de desempenho financeiro:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os segmentos contribuíram para a receita geral da seguinte maneira:

• Receita líquida de juros: $44,082,000
• Receita não jurídica: $14,416,000

A receita total para o período de nove meses foi aproximadamente $58,498,000, com receita de juros líquidos compreendendo sobre 75.4% de receita total.

Análise de quaisquer mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:

• O aumento da receita de juros líquidos é atribuído à maior receita de juros do empréstimo devido ao aumento dos saldos médios dos empréstimos e às taxas médias mais altas na carteira de empréstimos.
• A renda não juros teve um aumento notável devido à maior renda fiduciária, cobranças e taxas de serviço em contas de depósito e ganhos líquidos com a venda de empréstimos hipotecários residenciais.

No geral, o desempenho financeiro indica uma forte trajetória de crescimento nos fluxos de renda de juros e não interesses, influenciados por aquisições estratégicas e condições favoráveis ​​do mercado.

Um mergulho profundo na lucratividade da LCNB Corp. (LCNB)

Métricas de rentabilidade

Ao avaliar a saúde financeira da LCNB Corp. (LCNB), as métricas de lucratividade, como lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, são indicadores cruciais. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a LCNB relatou um lucro líquido de $4,532,000, que se traduz em ganhos básicos e diluídos por ação de $0.31. Isso representa um aumento do $4,070,000 lucro líquido no mesmo período de 2023, onde os ganhos básicos e diluídos por ação foram $0.37.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi $7,372,000, comparado com $12,921,000 em 2023. O lucro por ação para esse período foi $0.53 em 2024 versus $1.16 em 2023.

Lucro bruto e margens

A receita de juros líquidos da LCNB nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $14,970,000, um aumento de $13,571,000 em 2023. A margem de juros líquidos equivalente a impostos nos primeiros nove meses de 2024 se destacou em 2.81%, de baixo de 3.20% no ano anterior.

Lucro operacional

A renda não jurídica nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $6,407,000, significativamente maior do que $3,578,000 No mesmo trimestre de 2023. Para o período de nove meses, a renda sem juros aumentou para $14,416,000 de $10,805,000.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Examinando as tendências de lucratividade, o lucro líquido da LCNB mostrou flutuações. O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 diminuiu em comparação com o mesmo período em 2023, principalmente devido a despesas únicas relacionadas a aquisições. Esta tendência é destacada na tabela a seguir:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em comparação com as médias do setor, o desempenho do LCNB pode ser avaliado por meio de vários índices de lucratividade. O retorno médio sobre o patrimônio (ROE) para a indústria bancária está por perto 10%. O ROE do LCNB nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é calculado em aproximadamente 7.5%, indicando a necessidade de melhoria para alcançar os benchmarks da indústria.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional se reflete nas estratégias de gerenciamento de custos da LCNB. A despesa total sem juros nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $15,387,000, comparado com $12,244,000 Em 2023. O aumento das despesas é atribuído a aquisições e custos adicionais de pessoal. O índice de eficiência, que mede as despesas que não são de juros como uma porcentagem da receita total, é fundamental para entender a eficácia operacional.

A tabela a seguir resume as métricas de eficiência operacional da LCNB:

Dívida vs. patrimônio: como a LCNB Corp. (LCNB) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a LCNB Corp. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a LCNB Corp. relatou uma dívida de longo prazo de $155,662,000, um aumento de $113,123,000 em 31 de dezembro de 2023. A quebra desta dívida inclui um empréstimo a prazo de $10,662,000 a uma taxa de juros de 4.25% e os avanços de longo prazo do FHLB totalizando $145,000,000 no 4.62%.

Empréstimos de curto prazo na mesma data representavam $0, de baixo de $97,395,000 No final de 2023. Essa redução significativa reflete uma mudança estratégica no financiamento, afastando-se da dependência de linhas de crédito de curto prazo.

Relação dívida / patrimônio

Em 30 de setembro de 2024, a taxa de dívida / patrimônio da LCNB Corp. 0.61 (calculado como dívida total de $155,662,000 dividido por patrimônio total de $253,246,000). Isso indica uma abordagem conservadora para alavancar, especialmente quando comparada à média da indústria de aproximadamente 1.0.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2024, a LCNB Corp. emitiu dívida de longo prazo no valor de $50,000,000 para apoiar a liquidez e o crescimento em sua carteira de empréstimos. A empresa mantém um forte crédito profile, Com uma classificação recente de uma grande agência, refletindo sua capacidade de gerenciar a dívida de maneira eficaz.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A LCNB Corp. equilibra estrategicamente seu financiamento de dívidas e patrimônio. No último trimestre, a empresa emitiu ações ordinárias, elevando $391,000 enquanto também recompra ações $0 durante esse período. Isso indica um foco na manutenção de uma base sólida de patrimônio, ao mesmo tempo em que utiliza dívidas para oportunidades de crescimento.

Em resumo, a LCNB Corp. demonstra uma estratégia prudente de gerenciamento de dívida, com foco na manutenção de um equilíbrio entre o financiamento da dívida e a capital para apoiar suas iniciativas de crescimento, gerenciando os riscos associados à alavancagem.

Avaliando liquidez da LCNB Corp. (LCNB)

Avaliando a liquidez da LCNB Corp.

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a LCNB Corp. relatou uma proporção atual de 1.04, indicando que a empresa possui um pouco mais de ativos atuais do que o passivo circulante. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 1.01.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, foi aproximadamente US $ 4,5 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 7,2 milhões No final de 2023. Esse declínio reflete o aumento do passivo devido a aquisições recentes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostrou:

• Fluxo de caixa operacional: US $ 53,115 milhões
• Investindo fluxo de caixa: $ (104,719) milhões (principalmente de empréstimos hipotecários para venda)
• Financiamento de fluxo de caixa: $ (116,379) milhões (devido a reduções líquidas nos depósitos de clientes e empréstimos de curto prazo)

Potenciais preocupações ou pontos fortes

O LCNB mantém uma forte posição de liquidez com dinheiro total e equivalentes de caixa de US $ 39,374 milhões Em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa tem acesso a aproximadamente US $ 120,9 milhões na capacidade de empréstimos restantes com o Federal Home Loan Bank. No entanto, o aumento da dívida de longo prazo para US $ 155,662 milhões de US $ 113,123 milhões poderia representar futuros desafios de liquidez se não fossem gerenciados de maneira eficaz.

A administração indicou que não sofreu problemas de liquidez e acredita que pode gerar liquidez adequada para atender às necessidades de curto e longo prazo.

A LCNB Corp. (LCNB) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a LCNB Corp. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices de avaliação, tendências de desempenho das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E para a LCNB Corp. em 30 de setembro de 2024, é 9.86. Isso é calculado com base nos ganhos por ação (EPS) de doze meses de $0.53 e um preço das ações de aproximadamente $5.22.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 0.58, com o valor contábil por ação calculada em $9.00 em 30 de setembro de 2024. Isso sugere que as ações estão sendo negociadas com desconto em seu valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA da LCNB Corp. 5.44. O valor da empresa é calculado considerando a capitalização de mercado de US $ 73,5 milhões, dívida total de US $ 155,7 milhõese dinheiro de US $ 39,4 milhões, ao lado do EBITDA de aproximadamente US $ 13,5 milhões pelos doze meses à direita.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações da LCNB sofreram flutuações da seguinte forma:

• 12 meses atrás: $6.50
• Preço mais baixo nos últimos 12 meses: $4.50
• Preço mais alto nos últimos 12 meses: $7.00
• Preço atual das ações: $5.22

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

LCNB Corp. tem um rendimento de dividendos de 4.23% com base em um dividendo anual de $0.22 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 41.5%, indicando um dividendo sustentável em relação aos ganhos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir dos relatórios mais recentes, o consenso do analista na LCNB Corp. é o seguinte:

• Comprar: 2
• Segurar: 3
• Vender: 1

Riscos -chave enfrentados pela LCNB Corp. (LCNB)

Riscos -chave enfrentados pela LCNB Corp.

A LCNB Corp. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Aqui está um detalhamento dos principais fatores de risco:

Concorrência da indústria

O aumento da concorrência no setor bancário de bancos tradicionais e empresas de fintech é um grande risco. Os rápidos avanços tecnológicos permitem que novos participantes ofereçam serviços competitivos, potencialmente corroendo a participação de mercado da LCNB.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos bancários podem impor custos adicionais de conformidade e afetar a flexibilidade operacional. O impacto da Lei Dodd-Frank e de outras estruturas regulatórias continua a moldar a paisagem na qual o LCNB opera.

Condições de mercado

As flutuações nas taxas de juros podem afetar adversamente a receita de juros líquidos. A taxa efetiva de fundos federais tem aumentado, impactando a receita de juros e a despesa de juros dos depósitos. A margem de juros líquidos equivalente a impostos nos primeiros nove meses de 2024 foi 2.81%, de baixo de 3.20% No ano anterior, refletindo as pressões dessas condições de mercado.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais, incluindo aqueles decorrentes da integração de entidades adquiridas como Eagle Financial Bancorp, Inc. e Cincinnati Bancorp, Inc., apresentam um desafio. As despesas associadas a essas aquisições afetaram a lucratividade, com o lucro líquido nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, relatados em $4,532,000, comparado com $4,070,000 no mesmo período de 2023.

Risco de crédito

A provisão para perdas de crédito aumentou significativamente para $1,313,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma recuperação de perdas de crédito de $141,000 No mesmo período de 2023. Isso indica potencial deterioração na qualidade do empréstimo, principalmente após aquisições que incluíam empréstimos não-PCD.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros, incluindo riscos de liquidez, são pertinentes à medida que os passivos totais do LCNB aumentavam para $2,093,662,000 em 30 de setembro de 2024, de $2,056,289,000 no final de 2023. Este aumento é impulsionado principalmente por uma dívida de longo prazo, que agora está em $155,662,000, de cima de $113,123,000.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, o LCNB adotou várias estratégias:

• Investimentos tecnológicos: Aprimorando as plataformas bancárias digitais para competir com a FinTech.
• Conformidade regulatória: Implementando programas de conformidade robustos para navegar de maneira regulatória de maneira eficaz.
• Estrutura de avaliação de risco: Avaliar regularmente o risco de crédito e ajustar a provisão para perdas de crédito de acordo.

Tabela de dados financeiros -chave

Perspectivas de crescimento futuro para a LCNB Corp. (LCNB)

Perspectivas de crescimento futuro para a LCNB Corp.

Análise dos principais fatores de crescimento

A LCNB Corp. está buscando ativamente o crescimento por meio de aquisições estratégicas, inovações de produtos e expansões de mercado. A Companhia concluiu recentemente a aquisição da Eagle Financial Bancorp, Inc. em 12 de abril de 2024, e Cincinnati Bancorp, Inc. em 1º de novembro de 2023. Essas aquisições devem aumentar a participação de mercado e as capacidades operacionais da LCNB.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a LCNB relatou lucro líquido de $4,532,000, com ganhos por ação (EPS) de $0.31. Isso representa um aumento em relação ao lucro líquido do ano anterior de $4,070,000 e EPS de $0.37 Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido totalizou $7,372,000 comparado com $12,921,000 em 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

As iniciativas estratégicas da LCNB incluem o aprimoramento de sua carteira de empréstimos por meio de aquisições. Os empréstimos da empresa, líquidos de subsídio para perdas de crédito, ficaram em $1,707,193,000 em 30 de setembro de 2024, refletindo uma ligeira diminuição de $1,712,946,000 No final do ano 2023. Espera-se que essa estratégia produza uma receita de juros mais alta, principalmente à medida que os saldos médios de empréstimos aumentam devido a fusões recentes.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

O LCNB tem várias vantagens competitivas, incluindo uma receita robusta de juros líquidos que atingiu $14,970,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de $13,571,000 no mesmo período de 2023. A taxa de imposto efetiva da empresa também melhorou, caindo para 15.0% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 18.9% no ano anterior.

Principais métricas financeiras

Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos da empresa representou $2,346,908,000, um aumento de $2,291,592,000 No final de 2023. Esse crescimento de ativos, impulsionado por aquisições estratégicas e iniciativas de crescimento orgânico, ressalta o compromisso da LCNB em expandir sua pegada no setor bancário.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. LCNB Corp. (LCNB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of LCNB Corp. (LCNB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View LCNB Corp. (LCNB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.