Décomposer leggett & Platt, Incorporated (jambe) Santé financière: aperçus clés pour les investisseurs

Comprendre Leggett & Platt, Incorporated (jambe) Structiers de revenus

Comprendre les sources de revenus de Leggett & Platt

Leggett & Platt, Incorporated a diversifié des sources de revenus qui contribuent à sa performance financière globale. L'entreprise opère à travers trois segments primaires: les produits de literie, les produits spécialisés et les meubles, les revêtements de sol et les produits textiles.

Répartition des sources de revenus primaires

• Produits de literie: Contribué 40% des ventes commerciales au cours des neuf premiers mois de 2024.
• Produits spécialisés: Expliqué 28% des ventes commerciales au cours de la même période.
• Meubles, revêtements de sol et textiles: Inventé le reste 32% des ventes commerciales.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours des neuf premiers mois de 2024, le total des ventes commerciales a diminué à 3 327,2 millions de dollars, à partir de 3 610,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une baisse globale de 7.8%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Le segment des produits de literie a connu une baisse significative des ventes des échanges, attribuée à la douceur des demandes sur les marchés de la literie américains et européens, avec une baisse de 12.2%. Le segment des produits spécialisés a également vu une diminution de 2.7%, tandis que le segment des meubles, des revêtements de sol et des produits textiles faisait face à une baisse de 6.4%. Dans l'ensemble, les ventes organiques ont diminué de 8% Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente, reflétant les défis en cours et les efforts de restructuration.

Conclusion

La santé financière de Leggett & Platt, comme en témoigne ses sources de revenus, montre un impact clair des pressions du marché et des changements stratégiques au sein de l'entreprise.

Une plongée profonde dans Leggett & Platt, la rentabilité incorporée (jambe)

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pendant les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes commerciales de 3 327 millions de dollars, une diminution de 8% par rapport à 3 610 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute pour la même période a été affectée par un 675 millions de dollars Organisation de déficience de bonne volonté non monétaire.

Le bénéfice d'exploitation (EBIT) a diminué à (474 millions de dollars) depuis 276,4 millions de dollars l'année précédente, reflétant un 271% déclin. La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois de 2024 était (15.8%), par rapport à 4.5% pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au troisième trimestre de 2024, les ventes commerciales ont atteint 1 102 millions de dollars, un 6% diminution par rapport à 1 175 millions de dollars au même trimestre de 2023. Le bénéfice d'exploitation de ce trimestre était 78 millions de dollars, vers le bas 15% depuis 91,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre 2024 était $0.33, à partir de $0.39 au troisième trimestre 2023.

Au cours de la dernière année, la société a été confrontée à des défis à la baisse de la demande, en particulier sur les marchés finaux résidentiels. Cela a entraîné une tendance à la baisse des mesures de rentabilité dans tous les segments.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise sont inférieurs aux niveaux de référence. La marge bénéficiaire nette moyenne dans l'industrie est là 5%, tandis que la marge de l'entreprise se situe à (15.8%). La marge opérationnelle de l'industrie est généralement autour 10%, tandis que la marge opérationnelle de la société est négative en raison de charges substantielles et de coûts de restructuration.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a été une préoccupation, la société signalant une baisse des tendances de la marge brute en raison de la hausse des coûts des matières premières et de la diminution des volumes de vente. Le pourcentage de marge brute pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 était approximativement 16%, à partir de 22% l'année précédente. Des initiatives de gestion des coûts ont été mises en œuvre, mais les résultats n'ont pas encore été pleinement réalisés dans les mesures de rentabilité.

Dette vs Équité: Comment Leggett & Platt, Incorporated (LEG) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Leggett & Platt finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société, à l'exclusion du papier commercial, se tenait à 1 795,3 millions de dollars. La rupture comprend la dette à court terme et les échéances actuelles de la dette à long terme équivalant à 301,1 millions de dollars, alors que les échéances prévues de la dette à long terme étaient 1 494,2 millions de dollars. Le taux d'intérêt moyen sur la dette totale était 3.8%, avec une maturité moyenne de 9,9 ans .

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres pour la société au 30 septembre 2024 a été calculé à peu près 2.42. Ce ratio est comparé à la moyenne de l'industrie de 1.5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société n'a émis aucune nouvelle dette à long terme. Cependant, il a géré un changement dans son papier commercial exceptionnel, le réduisant de 186,0 millions de dollars à la fin de 2023 à 84,0 millions de dollars d'ici le 30 septembre 2024.

Les notations de crédit de l'entreprise sont restées stables, reflétant ses efforts en cours pour gérer stratégiquement les niveaux de dette à la lumière des récents défis opérationnels.

Dette par rapport aux stratégies de financement par actions

La Société équilibre son financement endet 1 116,0 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela fournit un tampon pour répondre aux besoins opérationnels sans dépendance immédiate à la dette supplémentaire.

Cette approche structurée du financement permet à l'entreprise de faire face à ses défis opérationnels tout en garantissant une liquidité suffisante pour les initiatives de croissance futures.

Évaluation de Leggett & Platt, liquidité incorporée (jambe)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

• Actifs actuels: 1 734,5 millions de dollars
• Autonomies actuelles: 1 171,7 millions de dollars
• Ratio actuel: 1.48 (Calculé comme 1 734,5 M $ / 1 171,7 M $)

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:

• Actifs actuels (hors stock): 980,1 millions de dollars (Calculé comme 1 734,5 M $ - 754,4 M $)
• Ratio rapide: 0.84 (Calculé comme 980,1 M $ / 1 171,7 M $)

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se situe à:

• Fonds de roulement: 562,8 millions de dollars
• Fonds de roulement ajusté: 640,4 millions de dollars
• Fonds de roulement en pourcentage des ventes commerciales annualisées: 12.8%
• Fonds de roulement ajusté en pourcentage des ventes commerciales annualisées: 14.5%

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le communiqué des flux de trésorerie révèle:

• L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 183,4 millions de dollars
• Espèce nette utilisé pour les activités d'investissement: (18,8 millions de dollars)
• Espèce nette utilisée pour le financement des activités: (246,6 millions de dollars)
• Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période: 277,2 millions de dollars

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

L'espèces à portée de main au 30 septembre 2024 est 277 millions de dollars, avec 34 millions de dollars de cet argent étant inaccessible pour le rapatriement en raison des exigences de capital dans diverses juridictions. De plus, il y a un 17 millions de dollars attendu de retenue à l'étranger Cela indique un problème de liquidité potentiel si des besoins en espèces immédiats surgissent.

La société a une dette totale à l'exclusion du papier commercial à 1 795,3 millions de dollars et l'équité totale de 741,8 millions de dollars, conduisant à un ratio dette / investissement d'environ 2.42, suggérant une dépendance au financement de la dette.

Résumé des tendances des flux de trésorerie

Leggett & Platt, incorporé (jambe) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, notamment le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA ), Parallèlement aux tendances des cours des actions, au rendement des dividendes et au consensus des analystes sur l'évaluation des actions.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E au 30 septembre 2024 est calculé en fonction du bénéfice par action (BPA) de ($3.83) pour la période de neuf mois. Le cours de l'action à cette date était $11.46, conduisant à un rapport p / e de N / A en raison de revenus négatifs.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action, calculée à partir de l'équité totale de 741,8 millions de dollars et partage en circulation d'environ 65 millions, donne une valeur comptable par action de $11.41. Le rapport P / B correspondant est 1.00 en fonction du cours de l'action de $11.46.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Avec une capitalisation boursière de 746,9 millions de dollars (en fonction du cours de l'action de $11.46), dette totale de 1 795,3 millions de dollars, et de l'argent de 277 millions de dollars, l'EV est 2 265,2 millions de dollars. L'EBITDA pour les douze derniers mois a été (474 millions de dollars), résultant en un rapport EV / EBITDA de N / A.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante:

• 29 décembre 2023: $26.17
• 28 mars 2024: $19.15
• 28 juin 2024: $11.46

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le dividende déclaré pour le troisième trimestre de 2024 était $0.05 par action, à partir de $0.46 dans le même trimestre de 2023, reflétant un 89% diminuer. Le rendement en dividende basé sur le cours de l'action de $11.46 est approximativement 0.44%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les dernières évaluations, les analystes ont une note consensuelle de Prise Sur la base des mesures d'évaluation actuelles et des conditions de marché.

Risques clés face à Leggett & Platt, Incorporated (jambe)

Risques clés face à Leggett & Platt, incorporé

Leggett & Platt fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

L'entreprise opère sur des marchés hautement compétitifs, en particulier dans la literie et les produits spécialisés. Le marché de la literie intérieure a considérablement changé, entraînant une pression accrue des importations de matelas finis et une instabilité financière parmi les clients. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes commerciales dans les produits de literie ont diminué par 184,7 millions de dollars, ou 12.2%, par rapport à la même période en 2023.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, en particulier dans les normes de fabrication et environnementales. La conformité à l'évolution des réglementations peut augmenter les coûts opérationnels. Par exemple, la société a engagé 34 millions de dollars dans les coûts de restructuration dans le cadre de ses initiatives continues de conformité et d'efficacité opérationnelle.

Conditions du marché

L'environnement macroéconomique joue un rôle crucial dans la demande des produits de l'entreprise. Des facteurs tels que la confiance des consommateurs, les niveaux de revenu disponible et le chiffre d'affaires du logement influencent directement la demande. En 2024, la demande globale du marché devrait diminuer par rapport aux niveaux de 2023 en raison des pressions économiques, avec un 6.3% diminution des ventes commerciales.

Risques opérationnels

Les inefficacités opérationnelles peuvent résulter des efforts de restructuration. L'entreprise a reconnu un 675 millions de dollars Frais de déficience de bonne volonté non monétaire dues à des défis opérationnels dans plusieurs unités de déclaration. La juste valeur de l'unité de rapport de litière a considérablement baissé, dépassant la valeur de comptoir uniquement 19%.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et les niveaux de dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la dette totale était 1,795 milliard de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 3.8%. La société a également fait face à une baisse des flux de trésorerie d'exploitation, qui était 183 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 351 millions de dollars l'année précédente.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques sont associés à l'examen du portefeuille en cours de l'entreprise et aux désinvestissements potentiels. La société explore actuellement la vente de ses activités aérospatiales, ce qui pourrait avoir un impact sur les opérations globales. La décision de réduire les dividendes à 0,05 $ par action en août 2024, une diminution de 89% De l'année précédente, reflète la nécessité de préserver le capital pour la réduction de la dette.

Stratégies d'atténuation

La société entreprend un plan de restructuration complet pour améliorer l'efficacité opérationnelle, qui devrait produire environ 10 à 15 millions de dollars dans les avantages du EBIT en 2024. De plus, la direction surveille activement les niveaux de fonds de roulement, qui se tenait à 14.5% de ventes commerciales annualisées au 30 septembre 2024.

Perspectives de croissance futures pour Leggett & Platt, Incorporated (jambe)

Opportunités de croissance

L'entreprise est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance alors qu'il aborde ses défis actuels sur le marché.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'introduction de nouvelles gammes de produits, en particulier dans les segments de literie et automobile, devrait répondre aux préférences des consommateurs en évolution. Le segment de la litière a contribué 40% des ventes commerciales au cours des neuf premiers mois de 2024.
• Extensions du marché: L'entreprise explore les opportunités sur les marchés émergents, en particulier en Asie, où la demande de produits augmente. Le segment automobile a vu un 3% Croissance des tubes aérospatiaux et des assemblages fabriqués.
• Acquisitions: Bien que l'activité d'acquisition soit minime, la société reste ouverte aux achats stratégiques qui peuvent améliorer ses offres de produits et sa portée de marché.

Projections de croissance future des revenus

La croissance future des revenus devrait se stabiliser à mesure que les conditions du marché s'améliorent. Les analystes prévoient un 7-10% Augmentation des revenus au cours des deux prochaines années, subordonné à la reprise économique et au rebond de la demande dans les secteurs clés.

Estimations des bénéfices

Les estimations du bénéfice par action (BPA) pour les trimestres à venir montrent une reprise progressive, avec les attentes d'atteindre $1.00 au quatrième trimestre 2025, par rapport au ($3.83) signalé pour les neuf premiers mois de 2024.

Initiatives stratégiques

La société exécute actuellement un plan de restructuration destiné à l'efficacité opérationnelle, qui devrait produire un Avantage EBIT de 10 à 15 millions de dollars en 2024. De plus, la vente d'actifs non essentiels a généré 20 millions de dollars dans le produit de l'année à ce jour.

Avantages compétitifs

La société bénéficie d'une base de fabrication diversifiée avec approximativement 120 installations de production à travers 18 pays, ce qui améliore sa capacité à répondre aux exigences du marché rapidement. Ses relations établies avec les clients de diverses industries fournissent également un avantage concurrentiel.

Alors que l'entreprise continue de mettre en œuvre ses initiatives stratégiques et de puiser dans les opportunités de croissance, ces facteurs devraient jouer un rôle crucial dans la formation de sa trajectoire financière dans les années à venir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Leggett & Platt, Incorporated (LEG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Leggett & Platt, Incorporated (LEG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Leggett & Platt, Incorporated (LEG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.