Quebrando Leggett & Platt, Incorporated (LEG) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Leggett & Platt, incorporados (pernas)

Compreendendo os fluxos de receita de Leggett & Platt

A Leggett & Platt, Incorporated, diversificou fontes de receita que contribuem para o seu desempenho financeiro geral. A empresa opera através de três segmentos primários: produtos de cama, produtos especializados e móveis, pisos e produtos têxteis.

Repartição de fontes de receita primária

• Produtos de cama: Contribuiu 40% de vendas comerciais nos primeiros nove meses de 2024.
• Produtos especializados: Contabilizado 28% de vendas comerciais durante o mesmo período.
• Móveis, pisos e produtos têxteis: Fez o restante 32% de vendas comerciais.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos primeiros nove meses de 2024, o total de vendas comerciais diminuiu para US $ 3.327,2 milhões, de baixo de US $ 3.610,2 milhões no mesmo período de 2023, marcando um declínio geral de 7.8%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O segmento de produtos de cama experimentou um declínio significativo nas vendas comerciais, atribuído à demanda de suavidade nos mercados de cama dos EUA e Europeu, com uma gota de 12.2%. O segmento de produtos especializados também viu uma diminuição de 2.7%, enquanto o segmento de móveis, pisos e produtos têxteis enfrentava um declínio de 6.4%. No geral, as vendas orgânicas diminuíram por 8% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o ano anterior, refletindo os desafios contínuos do mercado e os esforços de reestruturação.

Conclusão

A saúde financeira da Leggett & Platt, como evidenciado por seus fluxos de receita, mostra um claro impacto das pressões do mercado e mudanças estratégicas dentro da empresa.

Um mergulho profundo em Leggett & Platt, Rentabilidade Incorporada (LEG)

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou vendas comerciais de US $ 3.327 milhões, uma diminuição de 8% comparado com US $ 3.610 milhões pelo mesmo período em 2023. A margem de lucro bruta para o mesmo período foi afetada por um significativo US $ 675 milhões Taxa de comprometimento de boa vontade não monetária.

O lucro operacional (EBIT) diminuiu para (US $ 474 milhões) de US $ 276,4 milhões no ano anterior, refletindo um 271% declínio. A margem de lucro líquido para os nove meses de 2024 foi (15.8%), comparado com 4.5% para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No terceiro trimestre de 2024, as vendas comerciais alcançaram US $ 1.102 milhões, a 6% diminuir em comparação com US $ 1.175 milhões no mesmo trimestre de 2023. O lucro operacional para este trimestre foi US $ 78 milhões, abaixo 15% de US $ 91,4 milhões No terceiro trimestre de 2023. Lucro por ação (EPS) para o terceiro trimestre de 2024 foi $0.33, de baixo de $0.39 No terceiro trimestre de 2023.

No ano passado, a empresa enfrentou desafios com a demanda decrescente, principalmente nos mercados finais residenciais. Isso resultou em uma tendência de queda nas métricas de rentabilidade em todos os segmentos.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Comparados às médias do setor, os índices de lucratividade da empresa estão abaixo dos níveis de referência. A margem de lucro líquido médio no setor está por perto 5%, enquanto a margem da empresa está em (15.8%). A margem operacional para a indústria normalmente está por perto 10%, enquanto a margem operacional da empresa é negativa devido a acusações substanciais de comprometimento e custos de reestruturação.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional tem sido uma preocupação, com a empresa relatando um declínio nas tendências de margem bruta devido ao aumento dos custos de matéria -prima e diminuição dos volumes de vendas. A porcentagem de margem bruta nos nove meses encerrada em 30 de setembro de 2024, foi aproximadamente 16%, de baixo de 22% no ano anterior. As iniciativas de gerenciamento de custos foram implementadas, mas os resultados ainda não foram totalmente realizados nas métricas de lucratividade.

Dívida vs. patrimônio: como Leggett & Platt, Incorporated (LEG) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Leggett & Platt financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa, excluindo papel comercial, ficou em US $ 1.795,3 milhões. A repartição inclui dívidas de curto prazo e vencimentos atuais de dívidas de longo prazo no valor de US $ 301,1 milhões, enquanto os vencimentos programados da dívida de longo prazo eram US $ 1.494,2 milhões. A taxa de juros média da dívida total foi 3.8%, com uma maturidade média de 9,9 anos .

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para a empresa em 30 de setembro de 2024 foi calculada em aproximadamente 2.42. Esta proporção é comparada à média da indústria de 1.5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa não emitiu nenhuma nova dívida de longo prazo. No entanto, ele gerenciou uma mudança em seu artigo comercial excepcional, reduzindo -o de US $ 186,0 milhões no final de 2023 para US $ 84,0 milhões Até 30 de setembro de 2024.

As classificações de crédito da empresa permaneceram estáveis, refletindo seus esforços contínuos para gerenciar níveis de dívida estrategicamente à luz dos recentes desafios operacionais.

Estratégias de financiamento de dívida vs. patrimônio líquido

A empresa equilibra seu financiamento de dívidas e financiamento de ações empregando várias estratégias, incluindo a manutenção de uma quantidade significativa de crédito comprometido não utilizado, que foi US $ 1.116,0 milhões Em 30 de setembro de 2024. Isso fornece um buffer para apoiar as necessidades operacionais sem dependência imediata de dívidas adicionais.

Essa abordagem estruturada do financiamento permite que a empresa navegue seus desafios operacionais, garantindo liquidez suficiente para iniciativas de crescimento futuras.

Avaliando Leggett & Platt, Incorporated (Leg) Liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:

• Ativos circulantes: US $ 1.734,5 milhões
• Passivo circulante: US $ 1.171,7 milhões
• Proporção atual: 1.48 (calculado como US $ 1.734,5 milhões / US $ 1.171,7m)

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:

• Ativos circulantes (excluindo o inventário): US $ 980,1 milhões (calculado como US $ 1.734,5 milhões - US $ 754,4M)
• Proporção rápida: 0.84 (calculado como US $ 980,1m / $ 1.171,7m)

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, fica em:

• Capital de giro: US $ 562,8 milhões
• Capital de giro ajustado: US $ 640,4 milhões
• Capital de giro como porcentagem das vendas comerciais anualizadas: 12.8%
• Capital de giro ajustado como porcentagem das vendas comerciais anualizadas: 14.5%

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa revela:

• Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: US $ 183,4 milhões
• Dinheiro líquido usado para atividades de investimento: (US $ 18,8 milhões)
• Dinheiro líquido usado para atividades de financiamento: (US $ 246,6 milhões)
• Caixa e equivalentes em dinheiro no final do período: US $ 277,2 milhões

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Dinheiro disponível em 30 de setembro de 2024, é US $ 277 milhões, com US $ 34 milhões deste dinheiro é inacessível para repatriamento devido a requisitos de capital em várias jurisdições. Além disso, existe um US $ 17 milhões O passivo fiscal de retenção estrangeira esperado se o dinheiro estrangeiro for repatriado. Isso indica uma potencial preocupação com a liquidez se surgirem necessidades imediatas de dinheiro.

A empresa possui dívida total excluindo papel comercial em US $ 1.795,3 milhões e patrimônio total de US $ 741,8 milhões, levando a uma relação dívida / equidade de aproximadamente 2.42, sugerindo uma dependência do financiamento da dívida.

Resumo das tendências do fluxo de caixa

O Leggett & Platt, incorporado (perna) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para determinar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA ), juntamente com as tendências dos preços das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E em 30 de setembro de 2024 é calculada com base no lucro por ação (EPS) de ($3.83) para o período de nove meses. O preço das ações nesta data foi $11.46, levando a uma relação P/E de N / D devido a ganhos negativos.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação, calculado a partir do patrimônio total de US $ 741,8 milhões e compartilha em circulação de aproximadamente 65 milhões, produz um valor contábil por ação de $11.41. A proporção P/B correspondente é 1.00 com base no preço das ações de $11.46.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, o valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. Com um valor de mercado de US $ 746,9 milhões (com base no preço das ações de $11.46), dívida total de US $ 1.795,3 milhõese dinheiro de US $ 277 milhões, o EV é US $ 2.265,2 milhões. O EBITDA nos últimos doze meses foi (US $ 474 milhões), resultando em uma proporção EV/EBITDA de N / D.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu volatilidade significativa:

• 29 de dezembro de 2023: $26.17
• 28 de março de 2024: $19.15
• 28 de junho de 2024: $11.46

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O dividendo declarado para o terceiro trimestre de 2024 foi $0.05 por ação, abaixo de $0.46 no mesmo trimestre de 2023, refletindo um 89% diminuir. O rendimento de dividendos com base no preço das ações de $11.46 é aproximadamente 0.44%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir das avaliações mais recentes, os analistas têm uma classificação de consenso de Segurar com base nas métricas atuais de avaliação e nas condições de mercado.

Os principais riscos enfrentam Leggett & Platt, incorporado (perna)

Os principais riscos enfrentam Leggett & Platt, incorporado

A Leggett & Platt enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

A empresa opera em mercados altamente competitivos, principalmente em roupas de cama e produtos especializados. O mercado doméstico de cama mudou drasticamente, levando a uma pressão aumentada das importações acabadas de colchões e instabilidade financeira entre os clientes. Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas comerciais em produtos de cama diminuíram por US $ 184,7 milhões, ou 12.2%, comparado ao mesmo período em 2023.

Mudanças regulatórias

As mudanças nos regulamentos podem afetar significativamente as operações, particularmente nos padrões de fabricação e ambiental. A conformidade com os regulamentos em evolução pode aumentar os custos operacionais. Por exemplo, a empresa incorrida US $ 34 milhões na reestruturação dos custos como parte de suas iniciativas contínuas de conformidade e eficiência operacional.

Condições de mercado

O ambiente macroeconômico desempenha um papel crucial na demanda pelos produtos da empresa. Fatores como confiança do consumidor, níveis de renda descartáveis ​​e rotatividade de moradias influenciam diretamente a demanda. Em 2024, espera -se que a demanda geral do mercado diminua em relação aos níveis de 2023 devido a pressões econômicas, com um previsto 6.3% diminuição das vendas comerciais.

Riscos operacionais

As ineficiências operacionais podem surgir de esforços de reestruturação. A empresa reconheceu um US $ 675 milhões Taxa de comprometimento de boa vontade não monetária devido a desafios operacionais em várias unidades de relatórios. O valor justo da unidade de relatório de cama caiu significativamente, excedendo o valor de transporte apenas por 19%.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de juros e os níveis de dívida da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era US $ 1,795 bilhão, com uma taxa de juros média de 3.8%. A empresa também enfrentou um declínio na operação de fluxo de caixa, que foi US $ 183 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 351 milhões no ano anterior.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos estão associados à revisão em andamento da empresa e potenciais desinvestimentos. A empresa está atualmente explorando a venda de seus negócios aeroespaciais, o que poderia afetar as operações gerais. A decisão de reduzir os dividendos para US $ 0,05 por ação Em agosto de 2024, uma diminuição de 89% A partir do ano anterior, reflete a necessidade de preservar o capital para a redução da dívida.

Estratégias de mitigação

A empresa está realizando um plano de reestruturação abrangente para melhorar a eficiência operacional, que deve produzir aproximadamente US $ 10 a US $ 15 milhões Nos benefícios do EBIT em 2024. Além disso, a gerência está monitorando ativamente os níveis de capital de giro, que ficavam em 14.5% de vendas comerciais anualizadas em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para Leggett & Platt, Incorporated (perna)

Oportunidades de crescimento

A empresa está posicionada para alavancar vários fatores de crescimento, à medida que navega em seus desafios atuais no mercado.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A introdução de novas linhas de produtos, particularmente nos segmentos de cama e automotivo, deve atender às preferências em evolução do consumidor. O segmento de cama contribuído 40% de vendas comerciais nos primeiros nove meses de 2024.
• Expansões de mercado: A empresa está explorando oportunidades nos mercados emergentes, particularmente na Ásia, onde a demanda por seus produtos está aumentando. O segmento automotivo viu um 3% crescimento em tubos aeroespaciais e conjuntos fabricados.
• Aquisições: Embora a atividade de aquisição seja mínima, a empresa permanece aberta a compras estratégicas que podem melhorar suas ofertas de produtos e alcance do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita

O crescimento futuro da receita é projetado para se estabilizar à medida que as condições do mercado melhoram. Analistas prevêem a 7-10% Aumento das receitas nos próximos dois anos, dependente da recuperação econômica e exigência de recuperação nos principais setores.

Estimativas de ganhos

As estimativas de ganhos por ação (EPS) para os próximos trimestres mostram uma recuperação gradual, com expectativas de alcançar $1.00 até o quarto trimestre 2025, em comparação com o ($3.83) relatado nos primeiros nove meses de 2024.

Iniciativas estratégicas

A empresa está atualmente executando um plano de reestruturação destinado a eficiências operacionais, que é projetado para produzir um Benefício de EBIT de US $ 10 a US $ 15 milhões em 2024. Além disso, a venda de ativos não essenciais gerou US $ 20 milhões nos rendimentos do ano até o momento.

Vantagens competitivas

A empresa se beneficia de uma base de fabricação diversificada com aproximadamente 120 instalações de produção entre 18 países, o que aumenta sua capacidade de responder às demandas do mercado rapidamente. Seus relacionamentos estabelecidos com clientes em vários setores também fornecem uma vantagem competitiva.

À medida que a empresa continua a implementar suas iniciativas estratégicas e aproveitar oportunidades de crescimento, esses fatores devem desempenhar um papel crucial na formação de sua trajetória financeira nos próximos anos.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Leggett & Platt, Incorporated (LEG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Leggett & Platt, Incorporated (LEG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Leggett & Platt, Incorporated (LEG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.