Briser Leslie's, Inc. (LESL) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Leslie's, Inc. (LESL) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Leslie's, Inc.

Leslie's, Inc. génère des revenus principalement par la vente de produits de piscine et de spa, de services et d'accessoires connexes. Les principales sources de revenus comprennent:

• Ventes de détail: Ventes de plus de 1 020 emplacements à travers les États-Unis.
• Ventes en ligne: Les canaux de commerce électronique contribuant au volume global des ventes.
• Revenus de service: Services d'installation et de maintenance pour les pools et les spas.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 29 juin 2024, les ventes totales ont diminué à 932,3 millions de dollars, à partir de 1 018,8 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une diminution de 9.3%. Cette baisse a été influencée par:

• Réduction de la valeur moyenne de l'ordre d'environ 5.7%.
• Une diminution du volume de transaction de 2.7%.

Pour les trois mois terminés le 29 juin 2024, les ventes étaient 569,6 millions de dollars, par rapport à 610,9 millions de dollars Au cours de la même période de l'année dernière, représentant un 6.8% déclin.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La ventilation des sources de revenus pour les neuf mois clos le 29 juin 2024 est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les sources de revenus ont été confrontées à des défis importants en raison de facteurs externes tels que:

• Conditions météorologiques défavorables au début de 2024, ce qui a réduit l'utilisation et les ventes de la piscine.
• L'inflation a un impact sur les dépenses de consommation, en particulier dans les catégories de billets plus importantes.
• Un changement de calendrier entraînant une perte de deux jours de vente à haut volume pendant la haute saison.

Malgré ces défis, les ventes non correspondables, y compris les contributions des acquisitions et des nouveaux ouvertures de magasin, ont eu un impact positif sur les revenus globaux, ajoutant 6,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 29 juin 2024.

Une plongée profonde dans Laslie's, Inc. (LESL) rentable

Une plongée profonde dans Leslie's, Inc.

Bénéfice brut et marge brute

Pour les trois mois clos le 29 juin 2024, le bénéfice brut a diminué à 228,8 millions de dollars, à partir de 251,6 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente, reflétant une diminution de 9.9%. La marge brute de cette période était 40.2%, par rapport à 41.2% dans la même période de l'année dernière.

Pour les neuf mois clos le 29 juin 2024, le bénéfice brut était 333,6 millions de dollars, une diminution de 16.3% depuis 388,1 millions de dollars l'année précédente. La marge brute pour la période de neuf mois a également refusé de 35.8% depuis 38.1%.

Bénéfice d'exploitation et marges

Le résultat d'exploitation pour les trois mois clos le 29 juin 2024 était 97,7 millions de dollars, à partir de 115,8 millions de dollars d'une année sur l'autre, résultant en une marge opérationnelle de 17.2% par rapport à 19.0% l'année précédente. Pour la période de neuf mois, le bénéfice d'exploitation est tombé 30,7 millions de dollars depuis 63,6 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 3.3% contre 6.2%.

Bénéfice net et bénéfice par action

Le bénéfice net pour les trois mois clos le 29 juin 2024 était 60,7 millions de dollars, par rapport à 72,5 millions de dollars au cours de la même période de l'année dernière, résultant en une marge bénéficiaire nette de 10.6% contre 11.9%. Pour la période de neuf mois, la société a signalé une perte nette de 13,5 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 10,8 millions de dollars l'année précédente.

Le bénéfice dilué par action pour le troisième trimestre 2024 était $0.33, à partir de $0.39 au troisième trimestre 2023. Pour les neuf mois clos le 29 juin 2024, le bénéfice dilué par action était $(0.07), par rapport à $0.06 l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les mesures de rentabilité montrent une tendance à la baisse des marges brutes, opérationnelles et nettes sur les périodes trimestrielles et de neuf mois se terminant le 29 juin 2024. Les réductions sont attribuées principalement à une augmentation des coûts et à une réduction des volumes de vente.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 29 juin 2024, la marge brute de 40.2% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 45%. La marge de fonctionnement de 17.2% est également inférieur à la moyenne de l'industrie 20%. La marge bénéficiaire nette de 10.6% ne fait pas l'indice de référence typique de 12%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle reflète les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A), qui a diminué à 131,1 millions de dollars pour les trois mois terminés le 29 juin 2024, en baisse de 135,8 millions de dollars l'année précédente. Pendant les neuf mois, les dépenses SG & A ont diminué à 302,9 millions de dollars depuis 324,4 millions de dollars.

Dans l'ensemble, la tendance à la marge brute indique la nécessité d'une amélioration des stratégies de gestion des coûts pour améliorer la rentabilité à l'avenir.

Dette vs Equity: How Leslie's, Inc. (LESL) finance sa croissance

Dette vs Équité: Comment Leslie's, Inc. finance sa croissance

Au 29 juin 2024, Leslie's, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 783,7 millions de dollars, avec une ventilation de 8,1 millions de dollars Classé comme la partie actuelle de la dette à long terme. Le taux d'intérêt effectif de la société sur le prêt à terme était 8.19%, tandis que la facilité de crédit renouvelable avait un taux d'intérêt effectif de 6.72% .

Niveau de dette

Leslie's, Inc. a une structure de dette à long terme significative, composée principalement d'un prêt à terme. Le tableau suivant détaille les niveaux de dette de l'entreprise:

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale pour évaluer l'effet de levier financier. Depuis la dernière date de déclaration, le déficit total des actionnaires de la société était 168,2 millions de dollars . Le ratio dette / capital-investissement peut être calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Utilisation des chiffres prévus:

Dette totale = 783,7 millions de dollars
Équité totale = - 168,2 millions de dollars

Ainsi, le ratio dette / investissement est -4.66, indiquant un niveau élevé de dette par rapport à l'équité, qui est un point de préoccupation dans l'industrie où le ratio moyen se situe 1.5 .

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En juin 2023, Leslie's, Inc. a exécuté un amendement à son prêt à terme, remplaçant le taux d'intérêt basé sur le LIBOR par une référence à terme basée sur SOFR. La société n'avait aucun montant en circulation sur sa facilité de crédit renouvelable au 29 juin 2024. La cote de crédit n'a pas été explicitement indiquée dans les rapports disponibles; Cependant, l'absence de défaut à partir de la dernière date de rapport indique un statut de crédit stable.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Leslie's, Inc. semble prioriser le financement de la dette pour soutenir ses initiatives de croissance. La société a un programme de rachat d'actions autorisé pour jusqu'à 300 millions de dollars de ses actions en circulation. Dès le dernier trimestre, 147,7 millions de dollars est resté disponible pour les achats futurs dans le cadre de ce programme. Cela indique une approche stratégique pour équilibrer la dette de la dette et l'utilisation des capitaux propres pour financer la croissance tout en gérant efficacement les coûts opérationnels.

Évaluation des liquidités Leslie's, Inc. (LESL)

Évaluation des liquidités Leslie, Inc.

Ratio actuel: Au 29 juin 2024, le ratio actuel était 1.68, indiquant que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.98, ce qui suggère qu'après avoir exclu l'inventaire, la société est sur le point de remplir ses obligations à court terme.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a montré des fluctuations. Au 29 juin 2024, le fonds de roulement était approximativement 133,4 millions de dollars, par rapport à 107,6 millions de dollars Le 30 septembre 2023, reflétant une augmentation tirée par l'amélioration de la gestion des flux de trésorerie.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois terminés le 29 juin 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 60,4 millions de dollars, une reprise importante d'une sortie de trésorerie de (74,8 millions de dollars) l'année précédente.

Les activités d'investissement ont vu de l'argent utilisé pour être (34,2 millions de dollars), à partir de (40,9 millions de dollars) l'année précédente. Les activités de financement ont signalé une sortie en espèces de (7,1 millions de dollars), par rapport à un afflux de 22,8 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité

Au 29 juin 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 74,4 millions de dollars, à partir de 55,4 millions de dollars au 30 septembre 2023. La société avait 239,1 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, présentant une forte position de liquidité.

Cependant, les lettres de crédit en veille en cours ont totalisé 10,9 millions de dollars, qui réduit légèrement la liquidité disponible. La société n'a déclaré aucun montant en cours sur sa facilité de crédit renouvelable au 29 juin 2024, indiquant une approche conservatrice de la gestion de la dette.

Dans l'ensemble, bien que les ratios actuels et rapides indiquent une position de liquidité solide, la dépendance à l'égard des ventes saisonnières peut poser des défis pendant les périodes hors pointe.

Leslie's, Inc. (LESL) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons ses prix à rémunération (P / E), son prix à livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), et de l'entreprise, Tendances des cours des actions, rendement des dividendes et consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E au 29 juin 2024 est 25.0, calculé sur la base d'un bénéfice dilué par action de $0.33 pour le dernier trimestre.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est 3.2, basé sur une valeur comptable de l'équité d'environ 105,9 millions de dollars et les actions totales en circulation de 184,9 millions.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA se trouve à 10.5, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise d'environ 1,1 milliard de dollars et l'ebitda de 104,5 millions de dollars pour les douze derniers mois.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Au 29 juin 2024, la Société ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% car aucun bénéfice n'est distribué aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique une note de Prise basé sur les évaluations actuelles et les conditions de marché.

Le tableau suivant résume les mesures d'évaluation clés:

Risques clés face à Leslie's, Inc. (LESL)

Risques clés face à Leslie's, Inc. (LESL)

Leslie's, Inc. est confrontée à plusieurs facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

Le marché de la piscine et du spa est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au cours du dernier trimestre, les ventes ont diminué à 569,6 millions de dollars, à partir de 610,9 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une diminution de 6.8%. Cette baisse a été attribuée à une réduction de la valeur moyenne de l'ordre et du volume des transactions, qui a chuté d'environ 5.0% et 1.7% respectivement. Ces pressions concurrentielles peuvent entraîner une érosion des marges et une réduction de la rentabilité.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations environnementales peuvent également présenter des risques. La société doit se conformer à diverses réglementations fédérales, étatiques et locales concernant la sécurité des produits et l'impact environnemental. La non-conformité peut entraîner des amendes et une augmentation des coûts opérationnels. Au cours des neuf mois clos le 29 juin 2024, la société a signalé une perte nette de 13,5 millions de dollars, par rapport au revenu net de 10,8 millions de dollars l'année précédente. Ce changement met en évidence le potentiel de la conformité réglementaire de la charge financière peut imposer.

Conditions du marché

Les ventes de l'entreprise sont très saisonnières, culminant pendant les mois les plus chauds. Les conditions météorologiques ont un impact significatif sur les performances des ventes; Par exemple, les conditions météorologiques défavorables en avril et mai 2024 ont conduit à moins de jours de piscine, retardant la haute saison. L'entreprise a également connu un changement de calendrier, perdant deux jours de vente à haut volume pendant la saison principale de la piscine. Ces facteurs contribuent à la volatilité des revenus, ce qui rend les prévisions financières difficiles.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts des marchandises vendues. La société a déclaré un bénéfice brut de 228,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 29 juin 2024, par rapport à 251,6 millions de dollars Au cours de l'année précédente, une diminution de 9.9%. Cette baisse a été influencée par les actions de tarification chimique et l'augmentation des coûts d'occupation, ce qui a eu un impact négatif sur les marges brutes.

Risques stratégiques

Stratégiquement, l'entreprise se concentre sur l'élargissement de son empreinte, ayant ouvert 10 nouveaux emplacements pendant la période. Cependant, l'efficacité de ces extensions dépend de l'acceptation du marché et de la capacité d'attirer des clients dans un paysage concurrentiel. La société a signalé un EBITDA ajusté de 109,5 millions de dollars pour les trois mois terminés le 29 juin 2024, en baisse de 129,0 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu de la croissance.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, la Société a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation, notamment des initiatives de gestion des coûts qui ont réduit les frais de vente, de général et administratif 131,1 millions de dollars pour les trois mois terminés le 29 juin 2024, en baisse de 135,8 millions de dollars. De plus, la société conserve un poste de liquidité robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 74,4 millions de dollars Au 29 juin 2024.

Perspectives de croissance futures pour Leslie's, Inc. (LESL)

Perspectives de croissance futures pour Leslie's, Inc.

Leslie's, Inc. est prête pour plusieurs opportunités de croissance qui pourraient améliorer sa position de marché et sa performance financière. Vous trouverez ci-dessous une analyse des principaux moteurs de croissance, des projections de revenus, des initiatives stratégiques et des avantages compétitifs.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société se concentre sur l'élargissement de ses offres de produits, en particulier dans la technologie de la piscine écologique et intelligente. Cela comprend l'introduction de pompes à piscine économes en énergie et de systèmes d'automatisation qui plaisent aux consommateurs soucieux de l'environnement.
• Extensions du marché: Leslie prévoit d'augmenter son empreinte en ouvrant des emplacements de vente au détail supplémentaires. La société a ouvert 10 nouveaux emplacements au dernier trimestre, portant le total à 1 020 magasins à l'échelle nationale.
• Acquisitions: La société a une histoire d'acquisitions stratégiques qui ont renforcé sa part de marché. En 2023, Leslie's a acquis plusieurs petits concurrents pour améliorer son réseau de distribution et sa gamme de produits.

Projections de croissance future des revenus

Pour l'exercice se terminant le 30 septembre 2024, Leslie's devrait atteindre un chiffre d'affaires d'environ 1,25 milliard de dollars, représentant une croissance d'environ 7.5% par rapport à l'année précédente. Cette croissance devrait être tirée par les innovations de produits et les extensions sur le marché susmentionnées.

Estimations des bénéfices

Les analystes estiment que la société rapportera un EBITDA ajusté 150 millions de dollars pour l'exercice 2024, en hausse 138 millions de dollars en 2023. Le bénéfice par action projeté devrait passer $0.45, à partir de $0.34 l'année précédente.

Initiatives et partenariats stratégiques

Leslie's poursuit activement des partenariats avec des entreprises technologiques pour développer des solutions de piscine intelligente qui s'intègrent aux systèmes de domotique. Ces initiatives devraient positionner l'entreprise en tant que leader sur le marché de la piscine à domicile intelligente.

Avantages compétitifs

• Reconnaissance de la marque: Leslie's est le plus grand détaillant de l'industrie de l'approvisionnement en piscine, qui offre un avantage concurrentiel important dans la fidélité et la confiance de la marque.
• Réseau de distribution: La société a créé un réseau de distribution robuste qui prend en charge les ventes de détail et en ligne, améliorant sa portée de marché.
• Service client: L'engagement de Leslie envers le service client et l'expertise dans la maintenance et les fournitures de pool le distingue des concurrents, favorisant les relations avec les clients à long terme.

Ces opportunités de croissance, motivées par des initiatives stratégiques et l'accent mis sur l'innovation, positionnent favorablement Leslie's, Inc. pour le prochain exercice et au-delà.