Briser Inari Medical, Inc. (NARI) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Inari Medical, Inc. (NARI) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus d'Inari Medical, Inc.

Inari Medical, Inc. a démontré une croissance substantielle de ses sources de revenus, principalement motivées par ses produits médicaux innovants. La société classe ses revenus en deux segments principaux: la thromboembolie veineuse (TEV) et les thérapies émergentes.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus générés à partir des solutions de TEV traite de la thrombose veineuse profonde et de l'embolie pulmonaire, tandis que les thérapies émergentes se concentrent sur la maladie veineuse chronique, le CLTI, l'ischémie aiguë des membres et la gestion de l'accès à la dialyse.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Une année à l'autre, la croissance des revenus a été impressionnante. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 21.4% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la croissance des revenus était 22.4% par rapport à l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au troisième trimestre de 2024, la TEV a contribué à peu près 94.8% du total des revenus, tandis que les thérapies émergentes représentaient environ 5.2%. Cette tendance reflète la forte position du marché de l'entreprise dans le segment de la TEV, tandis que le segment des thérapies émergentes devrait se développer à mesure que de nouveaux produits sont introduits.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Il y a eu une augmentation notable des revenus des thérapies émergentes, qui ont augmenté par 63.8% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cette croissance est attribuée au lancement de nouveaux produits et aux territoires de vente élargis. Le segment de la TEV a également connu une croissance substantielle, avec une augmentation de 19.6% en glissement annuel au troisième trimestre 2024.

Dans l'ensemble, les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 442,4 millions de dollars, à partir de 361,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une solide tendance à la hausse de la performance financière d'Inari Medical.

Une plongée profonde dans Inari Medical, Inc. (NARI)

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 383,7 millions de dollars, représentant une marge brute de 86.7%. C'est une diminution de 88.4% pour la même période en 2023, lorsque le bénéfice brut était 319,5 millions de dollars .

Bénéfice d'exploitation: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (53,2 millions de dollars), par rapport à une perte d'exploitation de (4,7 millions de dollars) pour la même période en 2023.

Bénéfice net: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (73,9 millions de dollars), par rapport à un revenu net de 3,0 millions de dollars pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 27,0 millions de dollars, ou 21.4%, à 153,4 millions de dollars, par rapport à 126,4 millions de dollars dans le même trimestre de 2023. Cependant, la marge brute a diminué à 87.1% depuis 88.5% . Cela indique une tendance à l'augmentation des revenus mais une baisse des marges de rentabilité, principalement en raison d'un changement dans la composition de produits et des coûts de montée en puissance associés aux nouveaux produits.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, la marge brute de 86.7% est notablement supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 70% pour les sociétés de dispositifs médicaux. La marge de fonctionnement reflète cependant une perte de (12.1%) , qui est inférieur à la marge opérationnelle moyenne de l'industrie de 10-15%. La marge bénéficiaire nette est significativement négative à (16.8%), contrastant avec la moyenne de l'industrie de 5-10% .

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 436,9 millions de dollars, à partir de 324,2 millions de dollars dans la même période de 2023. La répartition des dépenses d'exploitation comprend:

• Recherche et développement: 81,2 millions de dollars, augmenté à partir de 64,6 millions de dollars (en haut 25.6%)
• Vente, général et administratif: 325,5 millions de dollars, augmenté à partir de 256,9 millions de dollars (en haut 26.7%)

Ces augmentations des coûts opérationnelles sont attribuées à des dépenses liées au personnel plus élevées, à une augmentation des commissions en raison de la hausse des revenus et des coûts associés aux frais professionnels et à la commercialisation.

L'efficacité opérationnelle a été contestée en raison de la hausse des coûts, en particulier en R&D et en SG&A, qui ont un impact négatif sur les mesures de rentabilité.

Dette vs Équité: comment Inari Medical, Inc. (NARI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Inari Medical, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Inari Medical, Inc. a rapporté Aucune dette à long terme en circulation. L'entreprise avait Cash, équivalents de trésorerie, espèces restreintes et investissements à court terme totalisant 111,6 millions de dollars, qui fournit une position de liquidité robuste pour les initiatives de croissance potentielles.

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.00, indiquant une dépendance totale à l'égard du financement par actions sans aucune dette à long terme. Ceci est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,5 pour les sociétés de dispositifs médicaux. Cette approche conservatrice minimise le risque financier mais peut limiter le potentiel de croissance par rapport aux pairs qui tirent parti de la dette pour l'expansion.

La structure du capital d'Inari Medical est principalement composée de capitaux propres, avec un déficit accumulé de 122,4 millions de dollars de la même date. L'absence de dette à long terme reflète la stratégie de l'entreprise pour financer la croissance par des capitaux propres plutôt que de subir des obligations financières.

En termes d'activités de financement récentes, Inari Medical a modifié son accord de crédit renouvelable avec Bank of America en novembre 2023. L'accord modifié permet aux prêts jusqu'à un maximum de 75,0 millions de dollars et comprend une lettre de crédit de crédibilité de 18,8 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la Société n'avait pas de principal en circulation en vertu du présent accord de crédit, avec environ 67,9 millions de dollars Disponible pour l'emprunt.

Dans l'ensemble, le solde d'Inari Medical entre le financement de la dette et le financement des actions illustre une stratégie financière conservatrice, favorisant la liquidité et la stabilité financière par rapport à la croissance agressive grâce à l'effet de levier. Cette approche peut faire appel aux investisseurs opposés au risque tout en limitant potentiellement les opportunités d'expansion rapide par rapport aux concurrents avec une structure de capital plus à effet de levier.

Évaluation des liquidités Inari Medical, Inc. (NARI)

Évaluation d'Inari Medical, Inc. (NARI) Liquidité et solvabilité

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 3,54, indiquant une forte position de liquidité.

Ratio rapide: Le ratio rapide, ajusté pour l'inventaire, s'élève à 3,15, démontrant la capacité de l'entreprise à respecter les passifs à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est déclaré à 202,1 millions de dollars, soit une augmentation significative de 161,8 millions de dollars au trimestre précédent. Cette tendance suggère une position d'amélioration de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le flux de trésorerie des activités d'exploitation est de 1,9 million de dollars, contrastant avec 23,7 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse est principalement due à une perte nette de 73,9 millions de dollars.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement montrent une sortie nette de 0,9 million de dollars, tandis que les activités de financement ont donné un petit afflux de 0,6 million de dollars pour la même période.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la Société détient 111,6 millions de dollars en espèces, des équivalents de trésorerie, des espèces restreintes et des investissements à court terme. Il n'y a pas de dette à long terme en cours, ce qui améliore sa position de liquidité. Cependant, le déficit accumulé de 122,4 millions de dollars présente une préoccupation pour la solvabilité à long terme.

De plus, la juste valeur de la considération contingente liée à l'acquisition de Limflow est de 84,5 millions de dollars, dont 39,2 millions de dollars sont enregistrés dans les dépenses accumulées et autres passifs actuels.

Inari Medical, Inc. (NARI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Au 30 septembre 2024, les mesures financières de l'entreprise sont les suivantes:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): Non applicable en raison de revenus négatifs.
• Ratio de prix / livre (P / B): 1.6, calculé à partir d'un cours de 87,86 $ et de la valeur comptable par action de 54,89 $.
• Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Pas directement calculable en raison de l'EBITDA négatif.

Les performances du cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent les tendances suivantes:

Au 30 septembre 2024, le rendement des dividendes est 0.0% sans dividendes déclarés ou payés au cours de la dernière année. Le ratio de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de paiements de dividendes.

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions montre:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 10 analystes
• Vendre: 2 analystes

En résumé, la société a montré une croissance significative des revenus mais n'est actuellement pas rentable, ce qui conduit à des ratios P ​​/ E qui ne sont pas applicables. Le cours de l'action a montré une résilience avec un déclin modeste au cours de la dernière année, et le manque de dividendes suggère un accent sur le réinvestissement plutôt que sur le rendement des capitaux aux actionnaires.

Risques clés face à Inari Medical, Inc. (NARI)

Risques clés face à Inari Medical, Inc.

Concours de l'industrie: L'industrie des dispositifs médicaux est très compétitive, avec de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché. La position du marché d'Inari Medical peut être contestée par les concurrents établis et les nouveaux entrants, ce qui pourrait avoir un impact sur les stratégies de tarification et la pénétration du marché.

Modifications réglementaires: La conformité aux normes réglementaires est essentielle pour les fabricants de dispositifs médicaux. Les changements dans les réglementations ou les retards dans l'obtention des approbations nécessaires auprès d'agences telles que la FDA peuvent affecter considérablement les lancements de produits et les délais opérationnels.

Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les changements dans les dépenses de santé peuvent influencer la demande de dispositifs médicaux. Cette fluctuation pourrait affecter la croissance des revenus et la rentabilité.

Risques opérationnels: L'entreprise fait face à des risques liés aux processus de fabrication et de chaîne d'approvisionnement. Les perturbations des chaînes d'approvisionnement ou des capacités de production pourraient entraîner une augmentation des coûts ou des retards de la disponibilité des produits.

Risques financiers: La société a signalé une perte nette de 73,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un revenu net de 3,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette performance financière indique des vulnérabilités potentielles dans la gestion des dépenses par rapport aux revenus.

Risques stratégiques: La récente acquisition de Limflow introduit des défis d'intégration et des passifs potentiels, y compris une considération contingente de 84,5 millions de dollars liés aux étapes de performance. Si ces jalons ne sont pas respectés, cela pourrait nuire aux perspectives financières de l'entreprise.

Stratégies d'atténuation: La société élargit activement ses territoires de vente et ses offres de produits, ce qui peut aider à atténuer les pressions concurrentielles et à améliorer les sources de revenus. De plus, des investissements en cours dans la recherche et le développement, qui ont totalisé 81,2 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, visent à maintenir l'innovation et la différenciation des produits.

Perspectives de croissance futures pour Inari Medical, Inc. (NARI)

Perspectives de croissance futures pour Inari Medical, Inc.

Projections de croissance des revenus: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 80,9 millions de dollars, ou 22.4%, atteignant 442,4 millions de dollars par rapport à 361,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 27,0 millions de dollars, ou 21.4%, totalisant 153,4 millions de dollars par rapport à 126,4 millions de dollars pour le même trimestre en 2023.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de son portefeuille grâce à l'introduction de nouveaux produits, contribuant de manière significative à la croissance des revenus.
• Extensions du marché: Il y a eu une expansion des territoires de vente et l'ouverture de nouveaux comptes, qui a joué un rôle crucial dans l'adoption croissante des procédures et les revenus globaux.
• Acquisitions: L'acquisition de Limflow devrait compléter les gammes de produits existantes et améliorer la présence du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes projettent la croissance des revenus continue par l'adoption accrue des produits et l'expansion sur les marchés internationaux. La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 86.7%, par rapport à 88.4% Pour la même période en 2023, indiquant l'accent mis par la direction sur le maintien de la rentabilité lors de la mise à l'échelle.

Initiatives et partenariats stratégiques

L'entreprise a développé des partenariats critiques avec les prestataires de soins de santé, améliorant ses capacités de vente. Au 30 septembre 2024, Inari Medical, Inc. avait des espèces, des équivalents en espèces et des investissements à court terme totalisant 111,6 millions de dollars, sans dette à long terme, le positionnant bien pour les investissements futurs et les initiatives stratégiques.

Avantages compétitifs

Les avantages compétitifs d'Inari Medical comprennent:

• Force de vente hautement qualifiée: Une organisation commerciale axée sur la mission et bien formée qui favorise des relations solides avec les médecins.
• R&D innovante: Les dépenses de recherche et de développement ont augmenté 16,6 millions de dollars, ou 25.6%, à 81,2 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soulignant l'engagement envers l'innovation.
• Demande robuste du marché: Les produits de l'entreprise répondent aux besoins critiques des soins de santé, en particulier dans la thromboembolie veineuse et les thérapies émergentes.

Répartition des revenus par gamme de produits

L'entreprise est positionnée pour une croissance significative grâce à des initiatives stratégiques, des innovations de produits et une solide base financière. L'augmentation attendue des revenus et l'expansion continue dans les nouveaux marchés amélioreront probablement sa position concurrentielle dans l'industrie.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Inari Medical, Inc. (NARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Inari Medical, Inc. (NARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Inari Medical, Inc. (NARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.